Índice de dívida sobre patrimônio líquido
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Cálculo
Allergan PLC, índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazocálculo
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido | = | Total da dívida e arrendamentos de capital1 | ÷ | Patrimônio líquido1 | |
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| 31 de dez. de 2019 | = | ÷ | |||
| 31 de dez. de 2018 | = | ÷ | |||
| 31 de dez. de 2017 | = | ÷ | |||
| 31 de dez. de 2016 | = | ÷ | |||
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| 31 de dez. de 2014 | = | ÷ | |||
| 31 de dez. de 2013 | = | ÷ | |||
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Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
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Resumo analítico de padrões de financiamento e de capital próprio ao longo do período, com foco em alavancagem, evolução do patrimônio líquido e da relação entre dívida e patrimônio.
- Total da dívida e arrendamentos de capital
- Observa-se volatilidade acentuada ao longo do período. Entre 2005 e 2011, os níveis permanecem relativamente baixos, variando próximo de 0,6 a 1,3 bilhão de dólares. A partir de 2012, ocorre um salto expressivo, com o saldo subindo de 6,4 bilhões para 9,1 bilhões em 2013, 15,5 bilhões em 2014 e atingindo um pico de aproximadamente 42,7 bilhões em 2015. Em 2016-2019 há redução contínua, caindo para cerca de 32,8 bilhões (2016), 30,1 bilhões (2017), 24,0 bilhões (2018) e 22,6 bilhões (2019). Em termos de leitura, o período evidencia um ciclo de financiamento agressivo na metade da década, possivelmente associada a aquisições ou expansão de ativos intangíveis ou de infraestrutura, seguido por um processo de desalavancagem ou redução de novos desembolsos de dívida, sem retorno definitivo aos níveis anteriores ao surto de 2012–2015.
- Patrimônio líquido
- Mostra uma trajetória de crescimento mais acentuada a partir de 2013. Em 2005-2012 o patrimônio líquido aumenta moderadamente, chegando a cerca de 3,8 bilhões em 2012. A partir de 2013 ocorre uma expansão expressiva: 9,5 bilhões (2013), 28,3 bilhões (2014) e um pico de aproximadamente 76,6 bilhões em 2015. Após esse período, o patamar permanece elevado, com 76,2 bilhões (2016), 73,8 bilhões (2017), 65,1 bilhões (2018) e 58,2 bilhões (2019). Em leitura, há uma consolidação de um nível de capital próprio substancial, mantendo-se muito superior aos valores iniciais do período e sugerindo retenção de ganhos e/ou aporte de capital externo, mesmo com variações moderadas nos anos seguintes.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- O índice apresenta patamar baixo entre 2005 e 2011 (variações de 0,29 a 0,73). Em 2012 ocorre um salto para 1,68, indicando alavancagem muito maior em relação ao patrimônio líquido naquele ano, possivelmente decorrente de aumento de dívida sem correspondentes aumentos proporcionais no patrimônio. A partir de 2013, o índice recua para 0,95 e, a partir de então, estabiliza em níveis próximos de 0,4 a 0,6 até 2019 (0,55 em 2014, 0,56 em 2015, 0,43 em 2016, 0,41 em 2017, 0,37 em 2018 e 0,39 em 2019). Em leitura, sinaliza um processo de de-leveraging após o pico de 2012, com a estrutura de capital tornando-se mais conservadora ao longo do tempo, mantendo a alavancagem sob 1x e, na prática, mais próxima de 0,4–0,6x nos últimos anos.
Comparação com concorrentes
Allergan PLC, índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| Allergan PLC | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
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Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
Comparação com o setor industrial: Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida
Allergan PLC, índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com o setor industrial: produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida
| Allergan PLC | Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | |
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Comparação com a indústria: Cuidados de saúde
Allergan PLC, índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com a indústria: cuidados de saúde
| Allergan PLC | Cuidados de saúde | |
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