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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Relação entre o valor da empresa e o FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Danaher Corp., FCFFcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido 7,209 6,433 3,646 3,008 2,651
Encargos líquidos não monetários 2,270 2,354 2,508 364 1,266
Variação do capital de exploração (960) (429) 61 285 105
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 8,519 8,358 6,215 3,657 4,022
Pagamentos de juros, líquidos de impostos1 302 377 268 95 113
Pagamentos por acréscimos a activos fixos tangíveis (1,152) (1,294) (791) (636) (656)
Produto das vendas de activos fixos tangíveis 9 13 2 13 6
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 7,678 7,454 5,694 3,130 3,486

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

Componente Descrição A empresa
FCFF O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa disponível para os fornecedores de capital de Danaher Corp. depois que todas as despesas operacionais foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos. FCFF de Danaher Corp. aumentou de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.

Juros pagos, líquidos de impostos

Danaher Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
EITR1 13.10% 16.50% 18.90% 26.40% 19.30%
Juros pagos, líquidos de impostos
Pagamentos de juros, antes de impostos 347 452 331 129 140
Menos: Pagamentos de juros, impostos2 45 75 63 34 27
Pagamentos de juros, líquidos de impostos 302 377 268 95 113

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

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2 2022 cálculo
Pagamentos de juros, impostos = Juros × EITR
= 347 × 13.10% = 45


Relação entre o valor da empresa e o FCFFatual

Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV) 198,743
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 7,678
Rácio de avaliação
EV/FCFF 25.89
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes1
Abbott Laboratories 21.41
Cigna Group 13.16
CVS Health Corp. 8.49
DexCom Inc. 106.28
Elevance Health Inc. 12.02
Humana Inc. 14.35
Intuitive Surgical Inc. 101.43
Medtronic PLC 24.64
UnitedHealth Group Inc. 19.98
EV/FCFFsetor
Equipamentos de saúde e serviços 18.03
EV/FCFFindústria
Cuidados de saúde 18.25

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Se EV / FCFF da empresa é menor, então o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV / FCFF da empresa é maior do que o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente sobrevalorizada.


Relação entre o valor da empresa e o FCFFhistórico

Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV)1 197,582 210,569 174,606 116,135 87,877
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 7,678 7,454 5,694 3,130 3,486
Rácio de avaliação
EV/FCFF3 25.74 28.25 30.66 37.11 25.21
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes4
Abbott Laboratories 23.24 23.47 36.94 33.05 26.46
Cigna Group 13.38 14.17 9.16 10.24 29.92
CVS Health Corp. 10.00 10.30 9.42 12.30 17.89
DexCom Inc. 130.07 605.75 135.01 156.59 217.05
Elevance Health Inc. 13.32 12.74 6.04 12.73 24.58
Humana Inc. 14.88 42.03 7.92 8.46 20.69
Intuitive Surgical Inc. 85.45 56.01 76.70 54.58 57.79
Medtronic PLC 20.32 33.84 21.43 22.07 27.88
UnitedHealth Group Inc. 19.30 22.21 15.82 17.51 18.63
EV/FCFFsetor
Equipamentos de saúde e serviços 18.47 20.89 16.35 17.93 23.22
EV/FCFFindústria
Cuidados de saúde 17.89 17.32 17.98 18.28 19.04

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

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3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 197,582 ÷ 7,678 = 25.74

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio de avaliação Descrição A empresa
EV/FCFF O valor da empresa sobre o fluxo de caixa livre para a empresa é o indicador de avaliação de toda a empresa. EV/FCFF de Danaher Corp. diminuiu de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.