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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Danaher Corp., FCFFcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Lucro líquido 4,764 7,209 6,433 3,646 3,008
Encargos líquidos não monetários 915 2,270 2,354 2,508 364
Variação do capital operacional 811 (960) (429) 61 285
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 6,490 8,519 8,358 6,215 3,657
Pagamentos de juros, líquidos de impostos1 328 302 377 268 95
Pagamentos de acréscimos ao ativo imobilizado (1,383) (1,152) (1,294) (791) (636)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado 12 9 13 2 13
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 5,447 7,678 7,454 5,694 3,130

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Componente Descrição: __________ A empresa
FCFF O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa disponível para os fornecedores de capital de Danaher Corp. depois que todas as despesas operacionais foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos. FCFF de Danaher Corp. aumentou de 2021 para 2022, mas depois diminuiu significativamente de 2022 para 2023.

Juros pagos, líquidos de impostos

Danaher Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)
EITR1 16.30% 13.10% 16.50% 18.90% 26.40%
Juros pagos, líquidos de impostos
Pagamento de juros, antes de impostos 392 347 452 331 129
Menos: Pagamento de juros fiscais2 64 45 75 63 34
Pagamentos de juros, líquidos de impostos 328 302 377 268 95

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

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2 2023 cálculo
Pagamento de juros fiscais = Juros × EITR
= 392 × 16.30% = 64


Relação entre o valor da empresa e FCFFatual

Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV) 201,306
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 5,447
Índice de avaliação
EV/FCFF 36.96
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes1
AbbVie Inc. 14.35
Amgen Inc. 22.72
Bristol-Myers Squibb Co. 8.05
Eli Lilly & Co. 768.40
Gilead Sciences Inc. 12.11
Johnson & Johnson 17.95
Merck & Co. Inc. 38.02
Moderna Inc.
Pfizer Inc. 32.31
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 26.89
Thermo Fisher Scientific Inc. 29.41
Zoetis Inc. 43.86
EV/FCFFsetor
Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida 29.69
EV/FCFFindústria
Cuidados de saúde 24.99

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.


Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico

Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV)1 197,948 197,582 210,569 174,606 116,135
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 5,447 7,678 7,454 5,694 3,130
Índice de avaliação
EV/FCFF3 36.34 25.74 28.25 30.66 37.11
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes4
AbbVie Inc. 14.89 12.15 13.18 13.95 11.60
Amgen Inc. 22.22 16.01 15.82 14.51 16.05
Bristol-Myers Squibb Co. 9.14 13.87 10.52 11.63 23.39
Eli Lilly & Co. 655.33 59.14 38.37 39.01 36.26
Gilead Sciences Inc. 13.41 13.58 8.42 13.60 9.78
Johnson & Johnson 19.30 23.80 21.25 20.75 19.31
Merck & Co. Inc. 37.84 19.09 23.27 34.12 20.46
Moderna Inc. 11.76 3.86 29.20
Pfizer Inc. 32.24 9.15 8.40 21.74 19.44
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 23.99 17.96 9.81 25.74 19.54
Thermo Fisher Scientific Inc. 28.85 31.61 33.14 26.14 28.88
Zoetis Inc. 47.16 54.71 49.22 43.54 47.27
EV/FCFFsetor
Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida 28.79 18.20 15.43 20.41 19.77
EV/FCFFindústria
Cuidados de saúde 24.62 17.88 16.68 18.18 18.54

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

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3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 197,948 ÷ 5,447 = 36.34

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice de avaliação Descrição: __________ A empresa
EV/FCFF O valor da empresa sobre o fluxo de caixa livre para a empresa é um indicador de avaliação de toda a empresa. EV/FCFF de Danaher Corp. diminuiu de 2021 para 2022, mas depois aumentou de 2022 para 2023, superando o nível de 2021.