Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Danaher Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nos fluxos de caixa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos indicadores de caixa, com tendências distintas em cada um.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Inicialmente, o caixa gerado pelas operações apresentou um leve crescimento entre 2021 e 2022. Contudo, em 2023, houve uma redução substancial, seguida de uma recuperação parcial em 2024. Em 2025, o valor diminuiu novamente, aproximando-se do nível observado em 2023. Essa flutuação sugere uma sensibilidade das operações a fatores externos ou mudanças internas na gestão do capital de giro.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O FCFF seguiu uma trajetória semelhante ao caixa operacional, com um aumento modesto de 2021 para 2022. A queda mais acentuada ocorreu em 2023, indicando uma diminuição na capacidade da empresa de gerar caixa disponível para seus investidores após o financiamento das operações e investimentos necessários. A recuperação em 2024 foi menos expressiva do que no caixa operacional, e em 2025, o FCFF manteve-se relativamente estável, porém em um patamar inferior aos anos iniciais do período analisado. A convergência entre o FCFF e o caixa operacional em 2025 pode indicar uma estabilização, embora em níveis mais baixos.
Em resumo, a empresa apresentou uma volatilidade considerável em seus fluxos de caixa, com uma tendência geral de declínio a partir de 2022. A análise conjunta dos dois indicadores sugere que a redução no caixa operacional impacta diretamente a capacidade de gerar FCFF, o que pode ter implicações para a sustentabilidade dos investimentos e o retorno aos acionistas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Danaher Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagamento de juros fiscais = Juros × EITR
= × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma flutuação na alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução de 16,5% em 2021 para 13,1% em 2022, seguida por um aumento para 16,3% em 2023 e uma ligeira diminuição para 16,1% em 2024. Em 2025, a EITR apresenta uma redução para 15%. Essa variação sugere possíveis mudanças na estrutura tributária ou na composição dos lucros tributáveis.
Em relação aos pagamentos de juros líquidos de impostos, a tendência geral indica uma diminuição ao longo dos anos. Os pagamentos iniciam em US$ 377 milhões em 2021, diminuindo para US$ 302 milhões em 2022. Em 2023, há um leve aumento para US$ 328 milhões, seguido por uma nova redução para US$ 310 milhões em 2024 e US$ 281 milhões em 2025. Essa diminuição consistente pode indicar uma redução do endividamento ou uma renegociação de taxas de juros mais favoráveis.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR demonstra volatilidade, com uma queda inicial seguida de recuperação e posterior leve declínio. A variação pode ser influenciada por fatores fiscais e operacionais.
- Pagamentos de Juros Líquidos de Impostos
- Os pagamentos de juros apresentam uma tendência de declínio ao longo do período, sugerindo uma melhora na estrutura de capital ou condições de financiamento.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa apresentou uma redução inicial em 2022, seguida de estabilização em 2023, e declínio subsequente em 2024 e 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa exibiu um crescimento modesto entre 2021 e 2022, mas sofreu uma diminuição significativa em 2023. Observa-se uma leve recuperação em 2024 e 2025, porém sem atingir os níveis de 2022.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou flutuações consideráveis. Houve uma diminuição de 2021 para 2022, seguida por um aumento notável em 2023. Os anos de 2024 e 2025 demonstraram relativa estabilidade nesse indicador, mantendo-se em patamares próximos a 29.
A relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre sugere que, apesar da redução no valor da empresa nos últimos anos, a geração de caixa manteve-se relativamente estável, resultando em um rácio EV/FCFF que, após um pico em 2023, se estabilizou. A diminuição do valor da empresa pode indicar uma reavaliação do mercado ou fatores específicos que impactaram a percepção de valor.
A diminuição do fluxo de caixa livre em 2023, seguida de uma recuperação parcial, merece atenção. Uma análise mais aprofundada das causas dessa variação seria necessária para determinar se é um evento isolado ou um indicativo de tendências futuras.