Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Danaher Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Ao analisar a série temporal referente ao caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, observa-se um crescimento consistente de 6.215 milhões de dólares em 2020 para 8.358 milhões em 2021, representando um aumento significativo. Em 2022, o valor mantém-se relativamente estável, atingindo 8.519 milhões, indicando uma continuidade na geração de caixa operacional. Contudo, em 2023, há uma redução para 6.490 milhões de dólares, sinalizando possível desaceleração ou impacto de fatores temporários. Em 2024, ocorre uma recuperação, elevando o valor para 6.688 milhões de dólares, ainda que o nível não retorne aos picos observados em 2021 e 2022. A tendência geral é de crescimento até 2022, seguida por uma queda em 2023 e uma ligeira recuperação em 2024.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa acompanha de perto a evolução do caixa operacional, apresentando crescimento de 5.694 milhões em 2020 para 7.454 milhões de dólares em 2021. Em 2022, o valor sobe marginalmente para 7.678 milhões, indicando uma manutenção da capacidade de geração de caixa livre. Similar ao caixa operacional, há uma redução significativa em 2023, para 5.447 milhões de dólares, sugerindo possíveis investimentos, aquisições ou impactos adversos no fluxo de caixa. Em 2024, há uma retomada, chegando a 5.619 milhões, confirmando uma recuperação parcial após a queda do ano anterior. A análise revela uma trajetória de crescimento até 2022, seguida por queda em 2023 e leve melhora em 2024.
Juros pagos, líquidos de impostos
Danaher Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Pagamento de juros fiscais = Juros × EITR
= 370 × 16.10% = 60
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma redução contínua na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período de 2020 a 2022, passando de 18,9% para 13,1%. Este declínio sugere uma possível otimização na estrutura fiscal da empresa, como estratégias de planejamento tributário ou mudanças na legislação que beneficiaram a carga tributária efetiva. Entretanto, a alíquota experimenta um leve aumento para 16,3% em 2023, seguida por uma ligeira redução para 16,1% em 2024, indicando uma estabilização ou ajustes na política de impostos da companhia.
- Pagamentos de juros, líquidos de impostos
- Os pagamentos líquidos de juros apresentaram variações ao longo dos anos, iniciando em US$ 268 milhões em 2020, aumentando para US$ 377 milhões em 2021, o diferencial mais expressivo observado no período. Em 2022, houve uma redução para US$ 302 milhões, seguida de uma nova elevação em 2023, para US$ 328 milhões. Em 2024, os pagamentos encontram-se em US$ 310 milhões, indicando uma estabilização na faixa de valores. Esses movimentos refletem possivelmente mudanças no nível de endividamento ou nas condições de financiamento da empresa, além de possíveis ajustes na política de gestão de custos com juros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 146,289) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 5,619) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 26.03 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | 22.51 |
| Amgen Inc. | 14.65 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.37 |
| Eli Lilly & Co. | 168.78 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.20 |
| Johnson & Johnson | 20.67 |
| Merck & Co. Inc. | 11.44 |
| Pfizer Inc. | 14.31 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.32 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 22.98 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFsetor | |
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 22.09 |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | 22.01 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 162,558) | 197,948) | 197,582) | 210,569) | 174,606) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 5,619) | 5,447) | 7,678) | 7,454) | 5,694) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 162,558 ÷ 5,619 = 28.93
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A análise dos dados financeiros evidenciou várias tendências e variações ao longo do período avaliado.
- Valor da empresa (EV)
- Os valores do valor da empresa mostraram um crescimento significativo de 2020 até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 210.569 milhões, representando um aumento considerável em relação ao ano anterior. Contudo, a partir de 2022, houve uma redução do valor, chegando a cerca de US$ 197.582 milhões, indicando uma retração, possivelmente devido a mudanças de mercado ou ajustamentos estratégicos. Nos anos subsequentes, o valor permaneceu relativamente estável até 2023, com ligeiras variações, e apresentou uma queda acentuada em 2024, atingindo US$ 162.558 milhões, o que pode refletir uma mudança de percepção do mercado ou fatores internos que afetaram o valor da empresa.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre mostrou uma tendência de crescimento de 2020 a 2022, passando de aproximadamente US$ 5.694 milhões para US$ 7.678 milhões, indicando uma melhoria na geração de caixa operacional. No entanto, em 2023, houve uma redução para US$ 5.447 milhões, seguida por uma leve recuperação em 2024, atingindo US$ 5.619 milhões. Essa oscilação pode refletir variações na eficiência operacional, investimentos ou mudanças na política de dividendos e captação de recursos.
- Rácio EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma redução contínua de 2020 até 2022, passando de 30,66 para 25,74, sugerindo uma melhora na avaliação relativa da empresa frente à sua geração de caixa operacional. Contudo, em 2023, esse índice subiu para 36,34, indicando que o valor da empresa passou a estar mais elevado em relação ao fluxo de caixa gerado, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro ou mudanças de percepção de risco. Em 2024, o rácio reduziu-se novamente para 28,93, indicando uma eventual estabilização ou ajuste no entendimento do mercado sobre a relação entre valor e geração de caixa.