Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Eli Lilly & Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	6,638)	5,583)	5,660)	2,759)	4,410)	970)	2,967)	2,243)	2,190)	(57)	1,763)	1,345)	1,938)	1,452)	953)	1,903)	1,726)	1,110)	1,390)	1,355)
Depreciação e amortização	586)	470)	478)	463)	485)	467)	414)	401)	388)	411)	366)	362)	375)	363)	349)	436)	446)	382)	369)	350)
Variação do imposto de renda diferido	(748)	501)	(1,069)	(392)	(967)	(430)	(1,008)	(279)	(506)	(844)	(431)	(559)	10)	(1,071)	(618)	(507)	(93)	(296)	(295)	(119)
Perda por extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	405)	—)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	136)	151)	185)	154)	142)	133)	211)	159)	120)	216)	162)	131)	93)	85)	92)	101)	75)	90)	92)	86)
Ganhos com a venda de direitos de produto	(180)	—)	—)	—)	(123)	(101)	—)	—)	(25)	(1,854)	—)	—)	(62)	(95)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pesquisa e desenvolvimento adquiridos em processo	529)	656)	154)	1,572)	189)	2,826)	154)	111)	623)	2,975)	97)	105)	169)	19)	80)	153)	377)	174)	25)	299)
Outras variações nos ativos e passivos operacionais, líquidas de aquisições	(3,674)	1,208)	(2,263)	(3,364)	(2,225)	(10)	(1,399)	(1,751)	(3,172)	793)	(840)	164)	(836)	939)	(72)	(46)	(475)	(667)	221)	(103)
Outras actividades operacionais, líquidas	(62)	267)	(59)	474)	563)	(145)	126)	283)	71)	550)	(485)	183)	(107)	492)	38)	459)	100)	432)	(27)	(171)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com os fluxos de caixa das atividades operacionais	(3,413)	3,253)	(2,574)	(1,094)	(1,936)	2,742)	(1,501)	(1,077)	(2,502)	2,247)	(1,131)	386)	(358)	733)	(132)	596)	430)	521)	385)	342)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	3,225)	8,836)	3,087)	1,666)	2,474)	3,712)	1,466)	1,166)	(312)	2,190)	632)	1,731)	1,580)	2,185)	821)	2,499)	2,157)	1,631)	1,776)	1,697)
Compras de bens e equipamentos	(2,547)	(2,088)	(1,697)	(1,510)	(1,496)	(1,351)	(1,225)	(986)	(1,071)	(970)	(738)	(669)	(501)	(617)	(371)	(365)	(291)	(337)	(381)	(300)
Produto de vendas e distribuições de investimentos não correntes	132)	556)	204)	72)	56)	68)	180)	71)	32)	88)	107)	282)	91)	83)	87)	81)	263)	75)	177)	285)
Compras de investimentos não circulantes	(127)	(150)	(171)	(197)	(152)	(275)	(133)	(117)	(256)	(131)	(197)	(146)	(126)	(223)	(135)	(117)	(220)	(207)	(212)	(292)
Produto da venda de direitos de produto	218)	—)	—)	—)	70)	531)	—)	—)	—)	1,604)	—)	—)	30)	66)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa pago por aquisições, líquido de caixa adquirido	(112)	(549)	—)	—)	—)	—)	(948)	—)	(1,044)	—)	—)	—)	(327)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(747)
Compras de pesquisa e desenvolvimento em processo	(424)	(721)	(107)	(1,757)	(251)	(2,820)	(178)	(97)	(581)	(3,031)	(98)	(235)	(55)	(3)	(80)	(492)	(103)	(119)	(150)	(192)
Outras actividades de investimento, líquidas	57)	(31)	(64)	39)	(147)	(158)	105)	(48)	(5)	(640)	468)	79)	28)	(229)	35)	(121)	(28)	(29)	83)	(37)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(2,802)	(2,983)	(1,835)	(3,352)	(1,921)	(4,005)	(2,199)	(1,178)	(2,924)	(3,080)	(459)	(689)	(861)	(923)	(464)	(1,014)	(379)	(617)	(483)	(1,284)
Dividendos pagos	(1,346)	(1,345)	(1,347)	(1,346)	(1,168)	(1,171)	(1,172)	(1,169)	(1,018)	(1,016)	(1,018)	(1,017)	(884)	(882)	(884)	(886)	(773)	(770)	(768)	(775)
Variação líquida das captações de curto prazo	—)	(4,092)	1,603)	(1,849)	3,042)	(3,089)	3,400)	(5,205)	4,594)	1,595)	—)	(1,498)	(243)	(376)	1,617)	500)	(3)	(198)	200)	(4)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	—)	6,706)	—)	6,461)	—)	4,965)	—)	6,453)	—)	—)	—)	3,959)	—)	—)	—)	—)	—)	2,411)	—)	—)
Pagamentos de dívida de longo prazo	—)	—)	(778)	—)	—)	—)	(664)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(850)	(710)	—)	(1,905)	—)	—)
Compra de ações ordinárias	(1,508)	(708)	(692)	(1,200)	(2,054)	(446)	—)	—)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	(1,500)	(750)	—)	(500)	—)
Outras actividades de financiamento, líquidas	(25)	(30)	(30)	(686)	(46)	(47)	(8)	(390)	(32)	(7)	(16)	(281)	(14)	(5)	(8)	(282)	(1)	(1)	(15)	(280)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(2,879)	531)	(1,245)	1,380)	(225)	211)	1,556)	(311)	3,545)	572)	(1,033)	412)	(1,141)	(1,263)	(124)	(2,878)	(1,527)	(463)	(1,083)	(1,058)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(67)	32)	276)	132)	(429)	227)	(60)	(36)	129)	5)	9)	25)	(128)	(4)	(69)	34)	(221)	17)	9)	(10)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(2,524)	6,416)	283)	(175)	(101)	145)	763)	(358)	438)	(314)	(851)	1,479)	(550)	(6)	164)	(1,359)	30)	568)	218)	(655)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com um declínio acentuado no primeiro trimestre de 2023, seguido de recuperação e um novo pico no quarto trimestre de 2024. A depreciação e amortização apresentam uma tendência geral de aumento, embora com flutuações trimestrais moderadas.

Lucro Líquido: Observa-se uma grande variação, com valores positivos na maioria dos trimestres, mas com um resultado negativo no primeiro trimestre de 2023. A recuperação subsequente indica resiliência, culminando em valores elevados no final do período.
Imposto de Renda Diferido: A variação do imposto de renda diferido é marcada por valores negativos consistentes, com picos de intensidade em determinados trimestres. A magnitude dessas variações sugere um impacto relevante na gestão fiscal.
Despesa de Compensação Baseada em Ações: A despesa de compensação baseada em ações apresenta uma trajetória ascendente, indicando um aumento no uso de planos de incentivo baseados em ações.
Pesquisa e Desenvolvimento Adquiridos: Os gastos com pesquisa e desenvolvimento adquiridos em processo são substanciais e variáveis, com um pico notável no primeiro trimestre de 2023. Essa flutuação pode estar relacionada a aquisições ou investimentos estratégicos em P&D.
Atividades Operacionais: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência geral de crescimento, com valores consistentemente positivos ao longo do período. No entanto, há trimestres com redução, o que pode indicar variações na eficiência operacional.
Atividades de Investimento: As atividades de investimento resultam consistentemente em um fluxo de caixa negativo, refletindo investimentos em bens e equipamentos, pesquisa e desenvolvimento, e outras aquisições. A magnitude desses investimentos é considerável.
Atividades de Financiamento: As atividades de financiamento apresentam um padrão misto, com trimestres de fluxo de caixa positivo e negativo. Os dividendos pagos representam uma saída de caixa significativa e consistente. A emissão e o pagamento de dívidas também influenciam o fluxo de caixa.
Variações Cambiais: O efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa é relativamente pequeno em comparação com outras atividades, mas apresenta flutuações trimestrais.

Em resumo, a empresa demonstra capacidade de gerar caixa a partir de suas operações, mas investe significativamente em crescimento e remunação aos acionistas. A volatilidade do lucro líquido e as variações no imposto de renda diferido requerem monitoramento contínuo. Os investimentos em pesquisa e desenvolvimento indicam um foco em inovação, enquanto as atividades de financiamento refletem uma gestão equilibrada de capital.

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

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