Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Eli Lilly & Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 78,714,900) | 64,006,300) | 49,489,800) | 48,806,000) | 46,633,100) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,268,400) | 2,818,600) | 2,067,000) | 3,818,500) | 3,657,100) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 154,800) | 109,100) | 144,800) | 90,100) | 24,200) | |
| Ativos operacionais | 75,291,700) | 61,078,600) | 47,278,000) | 44,897,400) | 42,951,800) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 64,443,300) | 53,142,600) | 38,714,400) | 39,651,200) | 40,807,900) | |
| Menos: Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo | 5,117,100) | 6,904,500) | 1,501,100) | 1,538,300) | 8,700) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 28,527,100) | 18,320,800) | 14,737,500) | 15,346,400) | 16,586,600) | |
| Passivo operacional | 30,799,100) | 27,917,300) | 22,475,800) | 22,766,500) | 24,212,600) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 44,492,600) | 33,161,300) | 24,802,200) | 22,130,900) | 18,739,200) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 11,331,300) | 8,359,100) | 2,671,300) | 3,391,700) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 75,291,700 – 30,799,100 = 44,492,600
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 44,492,600 – 33,161,300 = 11,331,300
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 11,331,300 ÷ [(44,492,600 + 33,161,300) ÷ 2] = 29.18%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo nos ativos operacionais líquidos, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade. Este crescimento acelerou entre 2022 e 2024, sugerindo investimentos estratégicos ou melhorias na eficiência operacional.
As contas agregadas de balanço também apresentaram um aumento significativo, especialmente a partir de 2022. Este incremento pode ser atribuído a diversos fatores, incluindo o aumento dos ativos, passivos ou patrimônio líquido, necessitando de uma análise mais detalhada das contas específicas para determinar a causa principal.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou flutuações notáveis. Houve uma diminuição em 2022, seguida por um aumento substancial em 2023 e 2024, estabilizando-se em um patamar elevado. Este indicador sugere uma crescente concentração de recursos em áreas específicas do balanço patrimonial, possivelmente refletindo uma estratégia de foco em determinados segmentos de negócio ou ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento constante, com aceleração notável nos dois últimos períodos analisados.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram um aumento significativo, especialmente a partir de 2022, indicando uma expansão geral do balanço patrimonial.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma tendência de concentração crescente, com um aumento expressivo em 2023 e 2024, sugerindo uma alocação estratégica de recursos.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em expansão, com um balanço patrimonial crescente e uma estratégia de especialização em andamento. A análise detalhada das contas subjacentes é recomendada para uma compreensão mais aprofundada dos fatores que impulsionam essas tendências.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Eli Lilly & Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 10,590,000) | 5,240,400) | 6,244,800) | 5,581,700) | 6,193,700) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 8,817,900) | 4,240,100) | 7,084,400) | 7,260,700) | 6,499,600) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (9,301,500) | (7,152,700) | (3,261,600) | (2,762,300) | (2,258,900) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 11,073,600) | 8,153,000) | 2,422,000) | 1,083,300) | 1,953,000) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 11,073,600 ÷ [(44,492,600 + 33,161,300) ÷ 2] = 28.52%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências de crescimento consistentes ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos operacionais líquidos, indicando uma expansão das operações e investimentos em ativos relacionados à atividade principal.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou-se um crescimento constante, partindo de 22.130.900 unidades monetárias em 2021 para atingir 44.492.600 unidades monetárias em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua da capacidade operacional e investimentos em ativos de longo prazo.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa também apresentaram uma trajetória ascendente, embora com variações no ritmo de crescimento. Este indicador demonstra a capacidade da entidade em gerar recursos a partir de suas operações e reinvesti-los.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentaram um aumento substancial, de 1.083.300 unidades monetárias em 2021 para 11.073.600 unidades monetárias em 2024. O crescimento foi particularmente expressivo entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração no último período.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma melhoria na eficiência operacional e na gestão do capital de giro. O aumento consistente deste índice indica uma maior capacidade de converter investimentos em ativos operacionais em fluxos de caixa positivos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Aumentou de 5,3% em 2021 para 28,52% em 2024. A taxa de crescimento foi mais acentuada entre 2021 e 2023, estabilizando-se ligeiramente no último ano avaliado. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos operacionais para gerar fluxos de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias contínuas na eficiência operacional e na capacidade de gerar fluxos de caixa. O crescimento consistente dos ativos operacionais líquidos e das acumulações agregadas, juntamente com o aumento do índice de competência, sugerem uma saúde financeira robusta e perspectivas positivas para o futuro.