Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Pfizer Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	28 de set. de 2025	29 de jun. de 2025	30 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	29 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	1 de out. de 2023	2 de jul. de 2023	2 de abr. de 2023	31 de dez. de 2022	2 de out. de 2022	3 de jul. de 2022	3 de abr. de 2022	31 de dez. de 2021	3 de out. de 2021	4 de jul. de 2021	4 de abr. de 2021	31 de dez. de 2020	27 de set. de 2020	28 de jun. de 2020	29 de mar. de 2020
Lucro líquido (prejuízo) antes da alocação a participações não controladoras	3,551)	2,928)	2,973)	418)	4,473)	48)	3,123)	(3,360)	(2,376)	2,338)	5,556)	5,003)	8,623)	9,911)	7,870)	3,392)	8,158)	5,589)	4,886)	1,314)	1,478)	3,496)	3,364)
Operações descontinuadas, líquidas de impostos	—)	(25)	—)	(7)	8)	(17)	5)	25)	(12)	2)	(1)	(2)	21)	(34)	9)	186)	13)	236)	(1)	(297)	(561)	(892)	(881)
Lucro líquido (prejuízo) de operações contínuas antes da alocação a participações não controladoras	3,551)	2,903)	2,973)	411)	4,481)	31)	3,128)	(3,335)	(2,388)	2,340)	5,555)	5,001)	8,644)	9,877)	7,879)	3,578)	8,171)	5,825)	4,885)	1,017)	917)	2,604)	2,483)
Depreciação e amortização	1,662)	1,625)	1,618)	1,791)	1,755)	1,731)	1,736)	1,670)	1,560)	1,573)	1,487)	1,519)	1,183)	1,175)	1,187)	1,335)	1,341)	1,308)	1,207)	1,204)	1,208)	1,199)	1,166)
Baixas e imparidades de ativos	366)	154)	344)	3,162)	649)	295)	136)	2,909)	172)	57)	270)	263)	229)	27)	31)	183)	38)	31)	24)	1,060)	931)	14)	44)
Ganho na conclusão da transação de JV Consumer Healthcare, líquido de dinheiro transmitido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)
Impostos diferidos	(765)	(272)	(663)	(396)	(482)	(783)	(441)	(1,858)	(113)	(873)	(598)	(365)	62)	(1,140)	(2,321)	(683)	(3,747)	(66)	203)	(733)	(768)	(49)	82)
Despesa de remuneração baseada em ações	201)	203)	170)	177)	274)	206)	220)	121)	151)	148)	105)	364)	135)	287)	86)	496)	293)	221)	172)	288)	224)	187)	57)
Contribuições do plano de benefícios que excedam a receita/despesa	(84)	(105)	(229)	454)	(128)	(137)	(201)	(320)	(145)	(122)	(200)	(626)	(386)	258)	(404)	(1,190)	(1,154)	(406)	(373)	(1,030)	(234)	(250)	(276)
Baixas de estoque e encargos relacionados a produtos COVID-19	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	352)	5,847)	—)	—)	707)	476)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros ajustamentos líquidos	(292)	(101)	41)	(1,804)	(714)	411)	(152)	(2,749)	(429)	(415)	100)	(723)	210)	458)	813)	273)	(542)	(1,014)	(291)	(165)	57)	(490)	120)
Outras variações de activos e passivos, líquidas de aquisições e alienações	(36)	(4,989)	(1,919)	2,926)	879)	(3,535)	(3,336)	8,450)	(1,199)	(3,916)	(5,507)	2,442)	(4,585)	(2,766)	(730)	1,937)	6,765)	5,383)	(1,281)	2,581)	(800)	(541)	(1,515)
Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido de operações contínuas antes da alocação a participações não controladoras ao caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	1,052)	(3,485)	(638)	6,310)	2,233)	(1,812)	(2,038)	8,575)	5,844)	(3,548)	(4,343)	3,581)	(2,676)	(1,701)	(1,338)	2,351)	2,994)	5,457)	(339)	3,205)	618)	70)	(328)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	4,603)	(582)	2,335)	6,721)	6,714)	(1,781)	1,090)	5,240)	3,456)	(1,208)	1,212)	8,582)	5,968)	8,176)	6,541)	5,929)	11,165)	11,282)	4,546)	4,222)	1,535)	2,674)	2,155)
Compras de bens do ativo imobilizado	(602)	(618)	(564)	(917)	(651)	(637)	(704)	(1,044)	(810)	(914)	(1,139)	(1,001)	(841)	(751)	(643)	(1,002)	(618)	(537)	(554)	(839)	(507)	(457)	(449)
Compras de investimentos de curto prazo	(4,223)	(3,262)	(2,823)	(6,176)	(2,703)	(457)	(797)	(836)	(9,132)	(14,341)	(6,665)	(6,683)	(10,764)	(10,179)	(8,758)	(12,177)	(10,298)	(9,928)	(6,054)	(4,496)	(4,168)	(2,590)	(2,551)
Produto de resgates/vendas de investimentos de curto prazo	2,736)	6,545)	3,955)	1,498)	918)	1,054)	658)	21,246)	5,424)	6,194)	6,400)	9,734)	14,936)	6,730)	13,421)	11,595)	8,280)	2,107)	5,465)	2,690)	3,802)	1,338)	3,257)
Produto líquido (compras de) de resgates/vendas de investimentos de curto prazo com vencimentos originais iguais ou inferiores a três meses	(583)	1,184)	(3,852)	487)	(889)	4,725)	(1,187)	11,276)	5,115)	(15,882)	4,665)	10,394)	(7,724)	(6,562)	3,409)	(936)	(6,647)	491)	(996)	249)	1,208)	(121)	(416)
Compras de investimentos de longo prazo	(129)	48)	(134)	(105)	33)	(73)	(35)	(38)	(74)	(41)	(51)	(286)	(303)	(648)	(676)	(207)	(761)	(73)	(27)	(313)	(116)	(146)	(22)
Produto de resgates/vendas de investimentos de longo prazo	359)	63)	82)	29)	1,229)	7)	305)	1,790)	17)	48)	124)	195)	220)	174)	52)	80)	272)	41)	256)	75)	112)	384)	152)
Produto da venda de investimentos na Haleon	—)	—)	6,311)	3,549)	—)	—)	3,491)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisições de empresas, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,405)	—)	(25)	—)	(16,772)	—)	—)	(6,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos recebidos da Consumer Healthcare JV	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,960)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de investimento, líquidas	12)	(9)	299)	12)	6)	(19)	1)	15)	348)	(524)	(19)	9)	(111)	(77)	(13)	64)	(299)	(235)	164)	(425)	170)	15)	(24)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(2,430)	3,951)	3,274)	(1,623)	(2,057)	4,600)	1,732)	(10,996)	888)	(25,485)	3,315)	(4,410)	(627)	(11,313)	567)	(2,583)	(10,071)	(8,134)	(1,746)	(3,059)	501)	(1,577)	(53)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	—)	732)	2,161)	4,570)	1,444)	4,511)	—)	3)	11)	4)	(125)	4,012)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,050)	5,302)
Pagamentos de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	(151)	(2,048)	(3,452)	(2,922)	(4,524)	(328)	(3)	—)	—)	—)	—)	(3,887)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,748)	(4,283)	(5,615)	(7,551)
Produto líquido de (pagamentos sobre) empréstimos contraídos a curto prazo com prazos de vencimento originais iguais ou inferiores a três meses	6)	(517)	(386)	—)	(1,489)	938)	(2,039)	3,267)	(128)	(204)	226)	(1,092)	491)	599)	(220)	(361)	764)	(474)	(25)	(5,753)	3,938)	(5,521)	3,207)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	—)	3,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,831)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	997)	—)	—)	—)	28)	3,953)	1,241)
Pagamentos de dívidas de longo prazo	—)	(3,750)	—)	—)	—)	(1,000)	(1,250)	—)	(1,300)	(1,000)	(269)	(1,689)	—)	—)	(1,609)	(1,003)	(1,001)	—)	—)	(1,492)	(330)	—)	(2,181)
Compra de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos em dinheiro pagos	(2,444)	(2,445)	(2,437)	(2,380)	(2,380)	(2,380)	(2,372)	(2,315)	(2,314)	(2,315)	(2,303)	(2,245)	(2,245)	(2,244)	(2,249)	(2,189)	(2,185)	(2,183)	(2,172)	(2,112)	(2,112)	(2,111)	(2,105)
Outras actividades de financiamento, líquidas	(39)	(20)	(356)	(14)	(6)	(63)	(386)	(18)	(37)	(141)	(436)	7)	5)	153)	(500)	202)	324)	100)	(610)	(278)	(5)	(49)	(113)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,477)	(3,196)	(5,227)	(5,114)	(4,636)	(2,459)	(4,931)	5,442)	(3,779)	27,174)	(2,771)	(5,015)	(5,761)	2,520)	(6,578)	(3,351)	(1,101)	(2,557)	(2,807)	(14,383)	(2,764)	(2,293)	(2,200)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais de operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(15)	(336)	17)	(8)	1,403)	555)	881)	978)
Caixa líquido utilizado em atividades de investimento de operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(5)	(4)	—)	11,389)	(20)	(11,433)	(19)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento de operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	596)	(57)	11,452)	—)
Caixa líquido fornecido por (usado em) operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(18)	(341)	13)	(8)	13,388)	478)	900)	959)
Efeito das variações cambiais sobre caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	3)	40)	(7)	(29)	8)	(17)	(28)	(2)	(30)	(6)	(2)	(26)	(72)	(66)	(1)	(27)	(36)	4)	—)	30)	32)	(55)	(15)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	(301)	213)	375)	(45)	29)	343)	(2,137)	(316)	535)	475)	1,754)	(869)	(487)	(688)	529)	(50)	(384)	608)	(15)	198)	(218)	(351)	846)

A análise dos dados trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas financeiras. O lucro líquido, antes da alocação a participações não controladoras, demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado. Observa-se um aumento notável no lucro líquido em 2021, seguido por uma diminuição acentuada em 2022 e 2023, com uma recuperação parcial em 2024 e 2025.

Lucro Líquido e Operações Descontinuadas: As operações descontinuadas apresentam um impacto variável no lucro líquido, com valores negativos consistentes, mas com flutuações trimestrais. O lucro líquido de operações contínuas acompanha a tendência geral do lucro líquido total, refletindo a influência das operações descontinuadas.
Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam uma tendência geral de aumento ao longo do período, com um crescimento mais expressivo a partir de 2022. Este aumento pode indicar investimentos em ativos fixos ou mudanças nas políticas de depreciação.
Baixas e Imparidades de Ativos: As baixas e imparidades de ativos exibem picos significativos em determinados trimestres, especialmente em 2020 e 2022, sugerindo eventos específicos que levaram à desvalorização de ativos.
Impostos Diferidos: Os impostos diferidos apresentam variações consideráveis, com valores negativos e positivos alternados. Essa volatilidade pode ser atribuída a mudanças nas taxas de impostos, ajustes nos ativos e passivos fiscais, ou outros fatores relacionados à tributação.
Despesa de Remuneração Baseada em Ações: A despesa de remuneração baseada em ações demonstra uma tendência de aumento gradual ao longo do período, indicando um aumento na utilização de planos de incentivo baseados em ações.
Contribuições do Plano de Benefícios: As contribuições do plano de benefícios apresentam flutuações significativas, com valores negativos em muitos trimestres. Essa variação pode ser resultado de mudanças nas obrigações do plano, ajustes nas taxas de desconto ou outros fatores relacionados aos benefícios dos funcionários.
Atividades Operacionais: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência geral de positividade, com variações trimestrais. Observa-se um aumento significativo no caixa gerado pelas operações em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, com uma recuperação em 2024 e 2025.
Atividades de Investimento: O caixa líquido utilizado em atividades de investimento é consistentemente negativo, indicando que a empresa está investindo em ativos de longo prazo. As compras de investimentos de curto e longo prazo são os principais componentes do fluxo de caixa negativo das atividades de investimento.
Atividades de Financiamento: O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento apresenta variações significativas, com trimestres positivos e negativos. A emissão de dívida de longo prazo e a recompra de ações são os principais fatores que influenciam o fluxo de caixa das atividades de financiamento.
Variações Cambiais: O efeito das variações cambiais sobre o caixa é relativamente pequeno em comparação com os outros fluxos de caixa, mas apresenta flutuações trimestrais.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com um desempenho financeiro volátil, influenciado por fatores como operações descontinuadas, investimentos em ativos e atividades de financiamento. A análise detalhada dos fluxos de caixa indica que a empresa está investindo em seu crescimento futuro, mas também está enfrentando desafios relacionados à gestão de suas obrigações financeiras.

Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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