Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

A análise dos indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos revela várias tendências e variações. Em relação às relações preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP), observa-se um aumento significativo até o último ano completo, atingindo picos em 2023, com valores de 135,24 e 109,75, respectivamente. Esses aumentos indicam que o mercado passou a valorar a empresa com múltiplos mais elevados, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro, percepção de estabilidade ou fatores especulativos. No entanto, em 2024, esses rácios apresentaram uma redução, retornando a valores de 77,63 para o P/E e 63,73 para o P/OP, sugerindo uma correção ou ajuste na avaliação de mercado, podendo indicar uma mudança na percepção de risco ou nas perspectivas de crescimento. No que se refere à relação preço/receita (P/S), o indicador permaneceu relativamente estável de 2020 até 2021 em torno de 8, chegando a um aumento acentuado para 10,96 em 2022. Nos anos seguintes, houve uma expansão contínua até atingir 20,77 em 2023, antes de uma ligeira queda para 18,25 em 2024. Isso sinaliza que, durante o período de alta nos preços de mercado, o valor da firma em relação à receita também aumentou, refletindo uma maior valorização do negócio por parte do mercado. A leve redução em 2024 pode indicar uma estabilização ou uma correção na percepção de valor face às receitas geradas. Por último, na relação preço/valor contabilístico (P/BV), houve uma oscilação de 35,07 em 2020 para 25,28 em 2021, seguida de um aumento para 29,36 em 2022. A partir de então, o índice apresentou crescimento expressivo até 2023, atingindo 65,8, antes de uma redução para 57,93 em 2024. Esses movimentos refletem uma valorização do mercado em relação ao patrimônio líquido da sociedade, indicando que a empresa foi altamente valorizada em relação ao seu valor contábil, especialmente em 2023, quando o índice atingiu seu ponto mais alto. A diminuição subsequente em 2024 sugere uma possível realização de lucros ou revisão das expectativas de valorização patrimonial. De modo geral, o comportamento dessas métricas demonstra uma trajetória de crescimento na valorização da empresa, com picos em 2023 seguidos por ajustes em 2024. Tais variações podem estar relacionadas a fatores de mercado, resultados operacionais ou mudanças nas expectativas de investidores, refletindo uma fase de alta seguida de estabilização ou ajuste na avaliação do mercado."

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no preço das ações ao longo do período analisado. Houve um aumento significativo de aproximadamente 15% de 2020 para 2021, seguido por uma valorização acentuada de cerca de 38% de 2021 a 2022. Entre 2022 e 2023, o crescimento desacelerou, mas manteve-se positivo, com uma elevação de aproximadamente 126%, chegando a US$ 745,91. De 2023 para 2024, o valor continuou a subir, atingindo US$ 867,05, representando um incremento de cerca de 16%. Esse padrão indica uma valorização expressiva das ações ao longo do período, possivelmente refletindo melhorias no desempenho financeiro ou uma percepção positiva do mercado sobre a potencialidade da empresa.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresenta uma tendência de estabilidade, com valores alternando entre um ligeiro aumento e diminuição ao longo dos anos. Houve uma redução de 2020 para 2021, de aproximadamente 9%, passando de US$ 6,46 para US$ 5,86. Em 2022, o EPS registrou uma recuperação, atingindo US$ 6,57, um aumento de cerca de 12% em relação ao ano anterior. Entretanto, em 2023, o EPS diminuiu para US$ 5,52, uma redução de aproximadamente 16%. Para 2024, o EPS registra um salto expressivo, alcançando US$ 11,17, que quase dobrou em relação ao valor do ano anterior. A variação do EPS mostra uma instabilidade de resultados, com um crescimento acentuado em 2024 que pode indicar uma melhora significativa na rentabilidade ou ganhos extraordinários.

Índice P/E

O índice P/E acompanha a valorização do preço das ações e apresenta uma escalada acentuada ao longo do período. De uma média de 31,95 em 2020, o índice sobe para 40,66 em 2021, demonstrando uma média de mercado mais otimista em relação ao valor das ações. Este índice se eleva significativamente para 50,08 em 2022, e explode para 135,24 em 2023, refletindo uma expectativa de crescimento alto ou uma possível diminuição na lucratividade relativa ao preço das ações. Em 2024, o índice diminui para 77,63, indicando uma possível correção ou ajustamento nas expectativas de mercado, embora ainda mantendo um valor elevado. Tal comportamento sugere que houve uma valorização significativa das ações em relação ao lucro, especialmente em 2023, o que sugere percepções de forte potencial de crescimento ou especulação de mercado.

De modo geral, os dados indicam uma valorização expressiva do mercado ao longo do período, acompanhada de flutuações nos lucros por ação. A disparada no índice P/E em 2023, aliada à forte valorização das ações, sugere expectativas elevadas de crescimento ou uma mudança nos padrões de avaliação. A estabilidade relativa do EPS, com picos pontuais, complementa essa análise, indicando que a valorização das ações pode estar mais vinculada às expectativas de mercado do que a melhorias proporcionais no lucro líquido. O comportamento do índice P/E reflete uma fase de maior otimismo ou especulação, que posteriormente passou por uma correção em 2024.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente nos preços das ações, que aumentaram de 206,46 EUA$ em 2020 para 867,05 EUA$ em 2024. Este aumento representa uma valorização significativa, refletindo possivelmente uma percepção positiva do mercado quanto ao desempenho e às perspectivas futuras da empresa.

O lucro operacional por ação também exibiu uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de 6,32 EUA$ em 2020 para 13,6 EUA$ em 2024. Apesar de uma ligeira redução de 7,5 EUA$ em 2022 para 6,8 EUA$ em 2023, no final do período há um forte aumento, indicando uma recuperação e possível aprimoramento da eficiência operacional ou crescimento dos negócios.

O índice P/OP apresentou aumento de 32,66 em 2020 para 43,88 em 2022, sugerindo uma maior valorização do mercado em relação ao lucro operacional, ou uma expectativa de crescimento futuro. Contudo, o índice sofre um aumento expressivo em 2023 para 109,75, indicando uma valorização acentuada das ações em relação ao lucro operacional, que pode refletir expectativas de crescimento acelerado ou fatores de mercado específicos. Em 2024, o índice diminui para 63,73, indicando uma possível estabilização ou uma correção na percepção de valorização futura em relação ao desempenho operacional.

De modo geral, os dados apontam para uma trajetória de crescimento no valor das ações e na lucratividade por ação, embora os índices de valuation tenham experimentado variações substanciais, sobretudo em 2023. Essas mudanças podem indicar um período de maior otimismo do mercado seguido por uma validação ou ajuste das expectativas futuras.

Preço das ações (em dólares dos EUA):

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. O preço das ações aumentou de US$ 206,46 no final de 2020 para US$ 867,05 ao final de 2024, indicando uma valorização substancial e consistente. Esse aumento sugere uma percepção positiva do mercado em relação à empresa, possivelmente impulsionada por desempenho financeiro, expectativas de crescimento ou outros fatores de mercado.

Vendas por ação (em dólares dos EUA):

Houve um crescimento acentuado nas vendas por ação, que aumentaram de US$ 25,60 em 2020 para US$ 47,50 em 2024. Este incremento indica uma melhora na geração de receitas por unidade de ação, refletindo potencialmente aumento no faturamento operacional e eficiência na geração de lucros, além de uma possível expansão do negócio.

Rácio P/S – Preço sobre vendas:

O rácio P/S permaneceu relativamente estável de 8,06 em 2020 até 8,01 em 2021, indicando estabilidade na relação entre o preço das ações e as vendas. A partir de 2021, houve uma significativa elevação para 10,96 em 2022, alcançando um pico de 20,77 em 2023. Em 2024, ocorreu uma redução para 18,25, embora ainda mantendo um patamar elevado em relação aos anos anteriores. Essa variação sugere que o mercado passou a atribuir maior valor às receitas da empresa a partir de 2022, possivelmente devido a expectativas de crescimento ou valorização dos ativos, mas também reflete certa moderação na percepção em 2024 após o pico de valorização.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma forte valorização do preço das ações, que apresenta um crescimento contínuo e expressivo ao longo dos quatro anos. Em 2020, o valor das ações era de aproximadamente 206,46 dólares, atingindo 867,05 dólares em 2024. Esta tendência indica uma valorização significativa do mercado na percepção da empresa, refletida em um aumento de mais de quatro vezes no valor das ações neste período.

O valor contábil por ação (BVPS) também demonstra uma trajetória de crescimento, passando de 5,89 dólares em 2020 para 14,97 dólares em 2024. Este aumento sugere uma expansão nos ativos líquidos atribuídos por ação, o que pode estar ligado ao crescimento dos ativos, lucros ou à recompra de ações, contribuindo para a elevação do valor contábil por ação.

O índice P/BV, que relaciona o valor de mercado ao valor contábil por ação, mostra uma variação significativa. Em 2020, o P/BV era de 35,07, indicando que o mercado negociava a ação a mais de 35 vezes seu valor contábil. Embora o índice tenha apresentado uma redução para 25,28 em 2021, em 2022 ele voltou a subir para 29,36. Contudo, em 2023, o P/BV dispara para 65,8, indicando uma valorização acelerada do mercado em relação ao valor contábil, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro ou percepções de valor mais elevado da empresa. No final de 2024, o índice registra uma leve queda para 57,93, ainda assim mantendo-se em patamares elevados.

De modo geral, os dados demonstram uma forte valorização das ações ao longo do período, acompanhada por um crescimento compatível no valor contábil por ação. A alta do índice P/BV, especialmente em 2023, aponta para uma valorização de mercado elevada, sugerindo expectativas positivas dos investidores sobre a performance futura da empresa, ou uma reflexão de fatores de mercado específicos que elevam o preço das ações independentemente do valor contábil atual.