Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
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- Análise do endividamento
Aceitamos:
Amgen Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31).
A análise dos resultados trimestrais revela uma volatilidade significativa no lucro líquido, que oscila entre picos superiores a 3 bilhões de dólares e retrações pontuais, incluindo a ocorrência de prejuízo no primeiro trimestre de 2024. Essa instabilidade é acompanhada por flutuações no fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, que, apesar de apresentar picos expressivos acima de 4 bilhões de dólares em determinados trimestres, demonstra inconsistência temporal.
- Ajustes Não Monetários e Ativos
- Observa-se um aumento estrutural nas despesas de depreciação, amortização e outros itens, que migraram de uma média de 850 milhões de dólares para patamares próximos a 1,4 bilhão de dólares a partir do final de 2022. Adicionalmente, registram-se perdas por imparidade de ativos incorpóreos intermitentes e expressivas entre 2024 e 2025, com valores atingindo 800 milhões de dólares.
- Ciclo de Investimentos e Aquisições
- As atividades de investimento são marcadas por um evento singular e massivo no quarto trimestre de 2023, com a saída de aproximadamente 27 bilhões de dólares destinada a aquisições. Paralelamente, as compras de bens do ativo imobilizado apresentam uma tendência de crescimento constante, evoluindo de cerca de 166 milhões de dólares no início de 2021 para mais de 700 milhões de dólares no início de 2026.
- Estrutura de Financiamento e Dividendos
- Para suportar a expansão via aquisições, houve uma emissão substancial de dívida, com destaque para o primeiro trimestre de 2023, onde a entrada de recursos superou 23 bilhões de dólares. O pagamento de dividendos mantém uma trajetória de crescimento gradual e linear, partindo de aproximadamente 1 bilhão de dólares por trimestre em 2021 para 1,35 bilhão de dólares no final do período analisado.
- Gestão de Capital de Giro e Impostos
- As variações de ativos e passivos operacionais apresentam comportamento errático, contribuindo para a instabilidade do caixa operacional. O imposto de renda diferido mantém-se predominantemente como um crédito (valor negativo) na maioria dos períodos, indicando a gestão de diferenças temporárias entre a contabilidade societária e a fiscal.
O padrão financeiro indica uma estratégia de crescimento agressivo baseada em aquisições financiadas por endividamento, resultando em um aumento na base de ativos amortizáveis e em uma pressão crescente sobre as despesas de capital, enquanto a política de remuneração aos acionistas permanece estável e crescente.