Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Eli Lilly & Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou flutuações significativas. Observou-se uma redução de 2020 para 2021, seguida por uma diminuição adicional até 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento expressivo, superando o valor de 2020.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta constante de 2020 a 2023, embora tenha se estabilizado em 2024. Este aumento gradual pode indicar um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido apresentou um crescimento notável ao longo do período, com um aumento mais acentuado entre 2023 e 2024. Este incremento sugere investimentos estratégicos em ativos ou expansão das operações.
O lucro econômico, que representa o valor criado após a dedução do custo de capital, seguiu um padrão similar ao do NOPAT, com quedas em 2021, 2022 e 2023, e uma recuperação substancial em 2024. A recuperação em 2024 foi impulsionada pelo aumento do NOPAT e pela estabilização do custo de capital.
- Principais Tendências:
- Flutuação do NOPAT com recuperação em 2024.
- Aumento constante do custo de capital até 2023, seguido de estabilização.
- Crescimento contínuo do capital investido, com aceleração em 2024.
- Recuperação do lucro econômico em 2024, alinhada com o NOPAT.
Em resumo, a entidade demonstrou resiliência ao superar as dificuldades observadas entre 2021 e 2023, com uma performance notavelmente melhor em 2024. O aumento do capital investido, combinado com a recuperação do NOPAT e a estabilização do custo de capital, contribuíram para o crescimento do lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Eli Lilly & Co., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma oscilação no lucro líquido ao longo dos anos analisados. Houve uma redução de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 6,19 bilhões para US$ 5,58 bilhões. Em 2022, houve uma recuperação, atingindo cerca de US$ 6,24 bilhões. Entretanto, em 2023, o lucro líquido caiu significativamente para aproximadamente US$ 5,24 bilhões. A partir de 2023, há um aumento expressivo, atingindo US$ 10,59 bilhões em 2024, o que representa mais que o dobro do valor do ano anterior e um recorde no período avaliado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O padrão de NOPAT também demonstra variações ao longo dos anos. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 6,36 bilhões, seguido por uma queda em 2021 para US$ 5,04 bilhões. Em 2022, a redução contínua levou o valor a cerca de US$ 4,32 bilhões. Para 2023, houve uma forte diminuição, atingindo aproximadamente US$ 3,09 bilhões. Contudo, em 2024, há uma recuperação significativa, com o valor subindo para cerca de US$ 8,47 bilhões, mais do que o dobro do ano anterior, indicando uma melhora na eficiência operacional após o ano de 2023.
Impostos operacionais de caixa
Eli Lilly & Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Imposto de renda
- Observa-se uma redução significativa no valor do imposto de renda entre 2020 e 2021, passando de aproximadamente US$ 1,04 bilhão para cerca de US$ 574 milhões, indicando uma possível diminuição na lucratividade tributável ou mudanças na carga tributária. Nos anos seguintes, ocorre um aumento expressivo, chegando a aproximadamente US$ 1,31 bilhão em 2023 e atingindo cerca de US$ 2,09 bilhões em 2024. Essa tendência sugere aumento na base tributária ou maior lucratividade reportada pela empresa nos períodos mais recentes.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram crescimento constante ao longo do período analisado. De aproximadamente US$ 1,24 milhão em 2020, passaram para US$ 1,45 milhão em 2021, seguida por um aumento substancial para US$ 2,81 milhões em 2022. Em 2023, atingiram cerca de US$ 3,73 milhões, e em 2024 tiveram um crescimento adicional para aproximadamente US$ 4,91 milhões. Este padrão indica uma expansão nas operações ou na carga tributária operacional, refletindo possivelmente uma maior atividade econômica ou uma mudança na estrutura de custos tributários vinculados às operações da empresa.
Capital investido
Eli Lilly & Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Eli Lilly e da Companhia.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos.
- Variação no total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, observa-se um incremento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, com destaque para um aumento acentuado entre 2023 e 2024, quando os valores passam de aproximadamente US$ 26,33 bilhões para cerca de US$ 34,79 bilhões. Essa tendência indica uma maior disposição para endividamento ou novos arrendamentos, possivelmente relacionado a estratégias de financiamento ou expansão.
- Variação no patrimônio líquido
- O patrimônio líquido da empresa apresenta uma evolução contínua de 2020 até 2024. Houve um crescimento substancial de US$ 5,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 14,2 bilhões em 2024. Essa evolução sugere uma relativa melhora na situação financeira, refletindo aumento nos recursos próprios e potencial retenção de lucros ao longo do período.
- Capitais investidos
- Os investimentos totais demonstraram flutuações entre 2020 e 2024. Inicialmente, houve uma alta de US$ 24,55 bilhões em 2020 para US$ 26,14 bilhões em 2021, seguida por uma redução até aproximadamente US$ 24,3 bilhões em 2022. Posteriormente, observa-se um crescimento significativo nos investimentos, atingindo US$ 29,38 bilhões em 2023 e ultrapassando US$ 35,80 bilhões em 2024. Essa trajetória indica períodos de consolidação seguidos por uma forte ampliação do capital investido, possivelmente associada a investimentos estratégicos ou expansões de ativos.
- Considerações gerais
- O aumento consistente no total de dívidas e arrendamentos, aliado ao crescimento do patrimônio líquido, sugere uma estratégia de financiamento que visa sustentar a expansão dos capitais investidos. A maior alavancagem financeira, refletida pelo aumento das dívidas, pode estar direcionada a suportar investimentos adicionais. A evolução dos valores demonstra uma empresa em fase de crescimento e expansão, com uma estrutura financeira que favorece o aporte de recursos para novos projetos ou aquisições.
Custo de capital
Eli Lilly & Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Eli Lilly & Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, iniciando em US$ 4.313.943 mil em 2020, seguido por uma redução em 2021 para US$ 2.845.469 mil e em 2022 para US$ 2.222.806 mil. Observa-se uma recuperação substancial em 2023, atingindo US$ 525.292 mil, e um aumento expressivo em 2024, alcançando US$ 5.345.997 mil.
O capital investido exibiu uma trajetória ascendente, com um valor de US$ 24.557.100 mil em 2020, aumentando para US$ 26.139.800 mil em 2021. Houve uma ligeira diminuição em 2022, para US$ 24.302.500 mil, seguida por um crescimento em 2023, atingindo US$ 29.384.700 mil, e um aumento considerável em 2024, chegando a US$ 35.800.600 mil.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou uma tendência de declínio entre 2020 e 2023. Iniciando em 17,57% em 2020, reduziu-se para 10,89% em 2021, 9,15% em 2022 e atingiu o ponto mais baixo de 1,79% em 2023. Contudo, em 2024, o índice registrou um aumento significativo, alcançando 14,93%, indicando uma melhora na eficiência do capital investido.
- Tendências Gerais
- O período demonstra uma volatilidade no lucro econômico, com uma recuperação notável no último ano analisado. O capital investido apresentou crescimento constante, embora com uma pequena retração em 2022. O índice de spread econômico, após uma queda consistente, indicou uma melhora na rentabilidade em 2024.
- Observações Relevantes
- A disparidade entre o crescimento do capital investido e as flutuações no lucro econômico sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam a rentabilidade. O aumento expressivo do índice de spread econômico em 2024 pode indicar a eficácia de estratégias implementadas para otimizar o retorno sobre o capital investido.
- Implicações
- A empresa demonstra capacidade de investimento contínuo, mas a gestão da rentabilidade do capital investido requer atenção constante. A recuperação do índice de spread econômico em 2024 é um sinal positivo, mas a sustentabilidade dessa melhora deve ser monitorada.
Índice de margem de lucro econômico
Eli Lilly & Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um declínio notável de 2020 para 2022, seguido por uma recuperação substancial em 2023 e 2024, superando o valor de 2020.
A receita apresentou um crescimento consistente de 2020 a 2024, com um aumento mais expressivo entre 2022 e 2024. Este crescimento sugere uma expansão das atividades operacionais e/ou um aumento na demanda por produtos ou serviços.
O índice de margem de lucro econômico exibiu uma tendência de declínio entre 2020 e 2022, atingindo o ponto mais baixo em 2022. A subsequente recuperação em 2023 e, principalmente, em 2024, indica uma melhora na eficiência operacional e/ou no controle de custos, embora ainda não tenha retornado aos níveis de 2020.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com redução inicial e posterior recuperação, indicando possíveis ajustes estratégicos ou fatores externos impactando a rentabilidade.
- Receita
- Demonstra crescimento constante, sugerindo expansão do mercado ou aumento da participação de mercado.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a eficiência na conversão de receita em lucro, com uma melhora recente após um período de declínio.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de recuperação em termos de lucratividade, impulsionada pelo crescimento da receita. No entanto, a flutuação do índice de margem de lucro econômico requer monitoramento contínuo para identificar os fatores subjacentes e garantir a sustentabilidade do desempenho financeiro.