Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Houve uma redução significativa na relação ao longo de 2020 a 2022, indicando uma melhora na estrutura de capital, porém apresentou aumento em 2023 e 2024, voltando a níveis próximos aos de 2021, o que sugere uma ligeira elevação na alavancagem financeira nesses anos posteriores, embora ainda mantenha níveis relativamente moderados.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Seguiu uma tendência semelhante ao índice de dívida sobre patrimônio líquido, com redução até 2022, seguida de aumento em 2023 e 2024. Essa variação indica uma maior utilização de dívida, inclusive considerando passivos de arrendamento operacional, nos anos mais recentes, o que pode refletir estratégias de financiamento ou de gestão de passivos.

Rácio dívida/capital total

Demonstrou suavização na relação até 2022, atingindo o menor valor no período, antes de subir novamente em 2023 e 2024. Essa mudança sugere uma gestão ativa na composição do capital, com aumento da dívida em relação ao capital total nos períodos mais recentes.

Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Seguiu um padrão similar ao índice do período anterior, com redução até 2022, mas apresentando aumento em 2023 e 2024, indicando que considerações de passivos de arrendamento operacional influenciam a estrutura de dívida total.

Relação dívida/ativos

Mostrou uma leve redução em 2021 e 2022, sugerindo menor proporção de ativos financiados por dívida, mas apresentou aumento em 2023, chegando a 0,43, o que implica maior endividamento relativo em relação aos ativos totais.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Registrou uma redução contínua até 2022, seguida de aumento em 2023 e 2024, refletindo maior dependência de financiamento externo na composição dos ativos totais nos anos mais recentes.

Índice de alavancagem financeira

Apresentou queda de 8.27 em 2020 para 4.65 em 2022, indicando redução do nível de alavancagem, mas promoveu um aumento em 2023 antes de levemente recuar em 2024. Essa variabilidade pode indicar ajustes na estrutura de capital para equilibrar risco e retorno.

Índice de cobertura de juros

Houve uma estabilidade relativamente alta até 2022, com pico em 2022, refletindo boa capacidade de cobertura dos encargos financeiros. No entanto, houve uma redução significativa em 2023, seguido de alguma recuperação em 2024, o que aponta variações na capacidade de cobrir juros com os lucros operacionais.

Índice de cobertura de encargos fixos

Seguiu uma tendência similar ao índice de cobertura de juros, com redução até 2023, indicando menor margem de segurança para o pagamento de encargos fixos, mas apresentou melhora em 2024, sinalizando recuperação na capacidade de quitar esses encargos.

Ao analisar as tendências do endividamento total ao longo do período de 2020 a 2024, verifica-se um aumento expressivo em 2024, passando de aproximadamente US$ 16,2 bilhões em 2022 para cerca de US$ 25,2 bilhões em 2023, e atingindo aproximadamente US$ 33,6 bilhões em 2024. Essa elevação sugere uma ampliação significativa na utilização de dívida para sustentação ou financiamento das operações da empresa nesse período.

O patrimônio líquido da companhia apresentou crescimento constante ao longo do período analisado. Em 2020, era de aproximadamente US$ 5,6 bilhões, aumentando para cerca de US$ 8,9 bilhões em 2021, e atingindo aproximadamente US$ 10,7 bilhões em 2022. Nos anos seguintes, esse valor permaneceu relativamente estável em torno de US$ 10,8 bilhões, até alcançar aproximadamente US$ 14,2 bilhões em 2024. O crescimento do patrimônio líquido reflete uma acumulação de reservas e resultados positivos ao longo do período.

Em relação à relação entre endividamento e patrimônio líquido (índice de dívida sobre patrimônio líquido), observa-se uma diminuição significativa de 2,94 em 2020 para 1,52 em 2022, indicando uma redução na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido durante esse intervalo. No entanto, a partir de 2022, o índice voltou a subir, atingindo aproximadamente 2,37 em 2024, próximo ao valor de 2020, o que sugere uma nova fase de aumento na alavancagem financeira, coincidente com o aumento substancial da dívida total. Essa tendência pode indicar uma estratégia de financiamento mais agressiva ou de capitalização por parte da empresa no último período.

Resumo da análise dos indicadores financeiros

Observa-se um aumento substancial na dívida total ao longo do período avaliado, passando de aproximadamente US$ 17,3 bilhões em 2020 para cerca de US$ 34,8 bilhões em 2024. Este crescimento expressivo indica uma expansão do endividamento da empresa, possivelmente para financiar investimentos, aquisições ou outras estratégias de crescimento.

Contrariamente à evolução da dívida, o patrimônio líquido demonstra crescimento mais moderado, passando de aproximadamente US$ 5,6 bilhões em 2020 para US$ 14,2 bilhões em 2024. Essa tendência de aumento no patrimônio sugere que a empresa conseguiu agregar valor aos acionistas, embora a relação entre dívida e patrimônio líquido tenha apresentado variações ao longo do período.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que foi de 3,06 em 2020, sofreu uma redução para 1,59 em 2022, indicando uma melhora na estrutura financeira da empresa, com menor alavancagem em relação ao patrimônio. Contudo, a partir de 2022, o índice voltou a subir, atingindo 2,45 em 2024, o que revela um incremento na proporção de endividamento em relação ao patrimônio líquido, potencialmente alertando para uma maior exposição financeira ou mudanças na política de financiamento.

De modo geral, a análise demonstra que a empresa expandiu seu endividamento de forma significativa nos últimos anos, ao mesmo tempo em que aumentou seu patrimônio líquido. No entanto, a relação entre esses dois fatores provoca uma atenção maior para o nível de alavancagem assumido, que voltou a se elevar após um período de redução, indicando uma possível mudança na estratégia financeira ou na necessidade de recursos adicionais para sustentar seu crescimento tributário.

A análise dos dados financeiros ao longo de cinco anos revela as seguintes tendências e padrões:

Endividamento total

Houve um aumento consistente no endividamento total, passando de aproximadamente US$ 16,5 bilhões em 2020 para cerca de US$ 33,6 bilhões em 2024. Este crescimento indica uma ampliação na utilização de financiamento externo ou dívida aplicada na empresa, possivelmente para suportar investimentos ou operações de expansão.

Capital total

O capital total apresentou crescimento contínuo ao longo do período, subindo de aproximadamente US$ 22,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 47,8 bilhões em 2024. Este aumento sugere uma expansão do patrimônio líquido e/ou participação de recursos aportados na companhia, refletindo fortalecimento do patrimônio ou emissão de ações adicionais.

Rácio dívida/capital total

O rácio dívida/capital total demonstrou variações ao longo do tempo, inicialmente apresentando uma redução de 0,75 em 2020 para 0,6 em 2022, indicando uma melhora na estrutura de capital ao reduzir o peso da dívida em relação ao patrimônio. Contudo, a partir de 2022, esse rácio estabilizou em 0,7, mesmo com o aumento do endividamento e do capital total. Isso sugere que o crescimento do endividamento acompanhou de perto o aumento do capital total, mantendo uma proporção relativamente estável na composição financeira da empresa nos últimos anos.

Em síntese, a empresa passou por um período de expansão financeira, aumentando tanto seu endividamento quanto seu capital total de forma proporcional. A relação entre dívida e patrimônio se estabilizou nas últimas eleições, demonstrando um equilíbrio na estrutura de capital apesar do aumento absoluto na dívida. Essas tendências indicam uma estratégia de crescimento sustentada, com potencial foco em financiamento de projetos ou aquisições, mantendo uma estrutura de capital relativamente equilibrada

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento tanto na dívida total quanto no capital total da empresa, indicando uma expansão na alavancagem financeira. Em 2020, a dívida total era de aproximadamente US$ 17,26 bilhões, aumentando para cerca de US$ 34,79 bilhões em 2024, representando praticamente o dobro do valor inicial. Similarmente, o capital total cresceu de aproximadamente US$ 22,90 bilhões em 2020 para US$ 48,98 bilhões em 2024, refletindo um aumento expressivo na base de recursos da empresa.

O rácio dívida/capital total, que mede a proporção de dívida em relação ao capital total, apresentou uma redução de 0,75 em 2020 para 0,61 em 2022, indicando uma redução na alavancagem financeira naquele período. Contudo, a partir de 2022, esse rácio estabilizou em torno de 0,71, mostrando que a relação entre dívida e capital se manteve relativamente constante nos anos seguintes, mesmo com o aumento contínuo de ambos os itens.

Esses padrões sugerem uma estratégia de expansão, com a empresa assumindo mais dívidas para financiar o crescimento do capital. A estabilização do rácio após 2022 indica um equilíbrio na estrutura de capital, potencialmente visando gerenciar o risco associado ao aumento da alavancagem. Em síntese, há um crescimento contínuo na capacidade financeira da empresa, acompanhado de uma manutenção controlada na composição da sua estrutura de financiamento.

Endividamento total

Observa-se um aumento contínuo no endividamento total ao longo do período analisado. Houve uma estabilização sutil entre 2020 e 2022, seguida por um crescimento expressivo de 2023 para 2024, atingindo um valor aproximadamente 102% superior ao de 2020. Este crescimento indica uma maior alavancagem financeira, possivelmente para financiar investimentos ou operações estratégicas.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram crescimento consistente ao longo dos anos. De 2020 a 2024, o aumento total foi de cerca de 68%, passando de aproximadamente US$ 46,6 bilhões para cerca de US$ 78,7 bilhões. Essa expansão reflete uma ampliação do patrimônio e possíveis investimentos em ativos produtivos ou intangíveis, contribuindo para o aumento da capacidade operacional da empresa.

Relação dívida/ativos

O rácio dívida/ativos demonstra uma leve tendência de redução até 2022, atingindo 0,33, indicando uma gestão mais eficiente na composição de capital ou maior proporcionalidade de ativos não financiados por dívida. Contudo, a partir de 2023, há uma reversão dessa tendência, com o rácio crescendo de 0,39 para 0,43 em 2024, sinalizando uma maior alavancagem em relação ao total de ativos. Apesar do aumento da dívida total, essa relação sugere que a expansão dos ativos foi acompanhada por uma elevação proporcional da dívida, o que pode impactar a estrutura de capital e a capacidade de pagamento de juros e outras obrigações financeiras.

Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Houve um aumento significativo na dívida total ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 17,26 bilhões em 2020 para cerca de US$ 34,79 bilhões em 2024. Essa elevação indica uma ampliação do endividamento da empresa, com um crescimento mais acentuado entre 2023 e 2024, o que pode refletir estratégias de financiamento para investimentos ou aquisições.

Ativos totais

Os ativos totais da empresa apresentaram crescimento contínuo ao longo dos anos, crescendo de US$ 46,63 bilhões em 2020 para US$ 78,71 bilhões em 2024. Esse aumento demonstra uma expansão do porte da empresa e pode estar relacionado a investimentos em ativos operacionais, aquisições ou valorização de seus ativos existentes.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

A relação dívida/ativos permaneceu relativamente estável até 2022, com uma leve redução de 0,37 em 2020 para 0,34 em 2022, indicando uma proporção ligeiramente menor de endividamento em relação ao total de ativos. Contudo, a partir de 2023, essa relação começou a subir, atingindo 0,41 em 2023 e 0,44 em 2024. Essa tendência sugere que a dívida tem crescido em proporção maior do que os ativos, sinalizando aumento do risco financeiro ou uma maior alavancagem da empresa.

Ativos totais

Ao longo do período analisado, os ativos totais apresentaram um crescimento contínuo, passando de aproximadamente 46,63 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 78,71 bilhões de dólares em 2024. Este aumento consistente indica uma expansão significativa do patrimônio da empresa, possivelmente refletindo investimentos em ativos, aquisições ou crescimento orgânico dos negócios ao longo deste período.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido também apresentou evolução ascendente, saindo de aproximadamente 5,64 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 14,19 bilhões de dólares em 2024. Este crescimento reflete a melhora na rentabilidade ou aumento de reservas, fortalecendo a estrutura de capital da empresa. A relação direta entre o crescimento dos ativos totais e do patrimônio líquido sugere uma gestão eficaz na geração de valor e na sustentação do crescimento patrimonial.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de redução de 8,27 em 2020 para 4,65 em 2022, indicando uma redução na dependência de dívidas em relação ao patrimônio. No entanto, houve uma leve elevação para 5,94 em 2023 antes de uma nova redução para 5,55 em 2024. Essas flutuações sugerem uma estratégia de reequilíbrio entre dívida e capital próprio, buscando manter uma estrutura de capital mais equilibrada e gerenciável ao longo do tempo. Em geral, o índice aponta para uma gestão prudente do endividamento, com uma tendência de diminuição do risco financeiro associado ao aumento do patrimônio líquido.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o lucro antes de juros e impostos (EBIT) apresentou variações ao longo do período de 2020 a 2024. Após uma queda de aproximadamente 14% de 2020 para 2021, o EBIT experimentou uma recuperação em 2022, atingindo um valor superior ao de 2020. Em 2023, houve uma leve redução do EBIT, seguida por um aumento significativo em 2024, mais que dobrando o valor do ano anterior, indicando uma melhora expressiva na rentabilidade operacional no último período.

Em relação às despesas com juros, observa-se uma tendência de leve redução de 2020 a 2022, o que sugere uma possível redução do endividamento ou da taxa de juros paga pela empresa nesse período. Contudo, a partir de 2023, houve um aumento expressivo nas despesas com juros, mais queduplicando o valor de 2022, o que pode indicar uma elevação do endividamento ou uma mudança na estrutura de financiamento da empresa.

O índice de cobertura de juros, que reflete a capacidade de gerar lucros para cobrir as despesas com juros, apresentou declínio de 21,11 em 2020 para 19,12 em 2021, mantendo-se relativamente estável em 2022 com 21,53. No entanto, em 2023, houve uma redução substancial para 14,49, indicando uma diminuição na margem de segurança operacional. Em 2024, o índice se recuperou para 17,24, sugerindo uma melhora na capacidade de cobertura das despesas com juros, embora ainda abaixo do patamar de 2022.

De modo geral, os dados refletem uma melhora significativa no desempenho operacional em 2024, enquanto apontam para aumento nos custos financeiros nesse mesmo período. A deterioração temporária na cobertura de juros em 2023 pode estar relacionada ao aumento das despesas financeiras, embora o fortalecimento do EBIT em 2024 contribua para uma recuperação da capacidade de pagamento dos juros. Esses padrões indicam uma empresa que enfrentou desafios de endividamento e havia uma recuperação em curso ao final do período analisado.

Ao analisar as tendências financeiras observadas ao longo do período de cinco anos, verifica-se que o lucro antes de encargos fixos e impostos apresentou variações significativas. Entre 2020 e 2022, esse indicador oscilou sem uma tendência clara de crescimento ou redução, apresentando valores próximos de US$ 7,7 bilhões, porém em 2021 houve uma redução para cerca de US$ 6,65 bilhões. No entanto, a partir de 2022, o lucro retomou uma trajetória de crescimento, atingindo aproximadamente US$ 7,28 bilhões em 2022 e quase dobrando esse valor em 2024, chegando a US$ 13,67 bilhões, indicando uma melhora substancial na rentabilidade operacional antes dos encargos fixos e impostos. Os encargos fixos mostraram uma tendência de diminuição de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 514 milhões para cerca de US$ 480 milhões. Em 2023, houve um aumento expressivo para US$ 657 milhões, seguido por um novo incremento em 2024, chegando a US$ 990 milhões. Essa variação refletiu no índice de cobertura de encargos fixos, que esteve relativamente estável entre 2020 e 2022, variando entre 13,33 e 15,17, demonstrando uma capacidade adequada de cobrir esses encargos na maior parte do período. Entretanto, em 2023, esse índice caiu para 10,98, indicando uma redução na margem de segurança na cobertura dos encargos fixos, antes de retornar a níveis mais elevados em 2024, para 13,81. De modo geral, os dados indicam uma recuperação significativa no lucro antes de encargos fixos e impostos a partir de 2022, acompanhada por um aumento nos encargos fixos em 2023 e 2024. Apesar da redução no índice de cobertura de encargos fixos em 2023, a recuperação subsequente demonstra uma gestão eficaz de custos e uma melhora na posição financeira. A combinação dessas tendências sugere uma fase de forte crescimento e adaptação financeira ao final do período analisado.