Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas na estrutura de capital e na capacidade de cobertura de encargos da entidade. Observa-se uma flutuação nos indicadores de endividamento ao longo do período analisado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice apresentou uma redução inicial de 2021 para 2022, seguida por um aumento significativo em 2023 e 2024, com uma posterior diminuição em 2025, retornando a níveis próximos aos de 2022. A inclusão do passivo de arrendamento operacional segue uma trajetória similar, com variações proporcionais.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável, com ligeiras flutuações ao longo dos anos. A inclusão do passivo de arrendamento operacional demonstra um padrão semelhante, indicando uma consistência na relação entre dívida e capital total.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou um aumento gradual de 2021 a 2024, seguido por uma leve diminuição em 2025. A inclusão do passivo de arrendamento operacional também demonstra um aumento até 2024, com uma ligeira redução no último ano.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira exibiu uma diminuição de 2021 para 2022, um aumento em 2023, uma estabilização em 2024 e uma redução em 2025, indicando variações na utilização de dívida para financiar ativos.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros apresentou uma melhoria de 2021 para 2022, seguida por uma queda em 2023, uma recuperação em 2024 e um aumento expressivo em 2025, sugerindo uma crescente capacidade de honrar os encargos financeiros.

Índice de Cobertura de Encargos Fixos

O índice de cobertura de encargos fixos seguiu uma tendência semelhante ao índice de cobertura de juros, com uma melhoria inicial, uma queda intermediária, uma recuperação e um aumento significativo em 2025, indicando uma maior capacidade de cobrir os encargos fixos.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão dinâmica de sua estrutura de capital, com flutuações nos níveis de endividamento. A capacidade de cobertura de encargos financeiros apresentou melhorias significativas no último ano analisado, sugerindo uma posição financeira mais robusta.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento crescente ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou um aumento constante, partindo de 16885 milhões de dólares em 2021 para atingir 42503 milhões de dólares em 2025.

Paralelamente, o total de ativos e patrimônio líquido da companhia também exibiu crescimento, embora em um ritmo aparentemente inferior ao do endividamento, passando de 8979 milhões de dólares em 2021 para 26535 milhões de dólares em 2025. Observa-se uma aceleração no crescimento do patrimônio líquido a partir de 2023.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que relaciona o endividamento com o patrimônio líquido, apresentou variações significativas. Inicialmente, reduziu-se de 1.88 em 2021 para 1.52 em 2022, indicando uma melhora na estrutura de capital. Contudo, o índice voltou a crescer, atingindo 2.34 em 2023 e 2.37 em 2024, refletindo o aumento proporcionalmente maior do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2025, o índice diminuiu para 1.6, sugerindo um reequilíbrio na relação entre dívida e patrimônio.

Tendências de Endividamento

Aumento consistente do endividamento total ao longo do período.

Crescimento do Patrimônio Líquido

Crescimento constante, com aceleração a partir de 2023.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Inicialmente em declínio, seguido por aumento e posterior estabilização em 2025.

Em resumo, a companhia demonstra um aumento no volume de dívida, acompanhado de crescimento do patrimônio líquido. A flutuação do índice de dívida sobre patrimônio líquido indica mudanças na alavancagem financeira, com um período de aumento da alavancagem seguido por uma leve melhora em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento crescente ao longo do período avaliado. A dívida total, expressa em milhões de dólares americanos, apresentou um aumento consistente, partindo de 17.570 em 2021 para atingir 43.865 em 2025. Observa-se um crescimento mais acentuado entre 2022 e 2024.

Paralelamente, o patrimônio líquido total também exibiu uma tendência de crescimento, embora em um ritmo mais moderado. O valor passou de 8.979 em 2021 para 26.535 em 2025. A maior variação percentual no patrimônio líquido ocorreu entre 2024 e 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete a relação entre o endividamento e o capital próprio, apresentou flutuações. Em 2021, o índice era de 1,96, diminuiu para 1,59 em 2022, mas aumentou para 2,44 e 2,45 em 2023 e 2024, respectivamente. Em 2025, o índice diminuiu significativamente para 1,65, indicando uma melhora na estrutura de capital.

Tendências Observadas

Aumento consistente da dívida total.

Crescimento do patrimônio líquido, porém em ritmo mais lento que o endividamento.

Flutuação do índice de dívida sobre patrimônio líquido, com tendência de diminuição no último ano analisado.

Em resumo, a entidade demonstra um aumento no volume de dívida, acompanhado de um crescimento no patrimônio líquido. A relação entre dívida e patrimônio líquido, embora tenha apresentado picos, indica uma possível estabilização no final do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 16885 milhões de dólares em 2021 para atingir 42503 milhões de dólares em 2025.

Paralelamente, o capital total também apresentou crescimento, embora em valores absolutos superiores ao endividamento. O capital total evoluiu de 25864 milhões de dólares em 2021 para 69038 milhões de dólares em 2025.

O rácio dívida/capital total, que indica a proporção de endividamento em relação ao capital próprio, exibiu variações ao longo dos anos. Em 2021, o rácio era de 0.65, diminuindo para 0.6 em 2022. Em 2023, houve um aumento para 0.7, seguido por uma estabilização em 0.7 em 2024 e uma ligeira redução para 0.62 em 2025.

Tendências de Endividamento

O endividamento total apresentou um crescimento consistente e significativo ao longo do período analisado, indicando um aumento na utilização de recursos de terceiros para financiar as operações.

Tendências de Capital

O capital total também cresceu, mas em uma magnitude maior que o endividamento, sugerindo uma expansão da base de recursos da entidade.

Análise do Rácio Dívida/Capital

Apesar do aumento do endividamento, o rácio dívida/capital total permaneceu relativamente estável, com uma ligeira tendência de diminuição no último ano avaliado. Isso pode indicar que o crescimento do capital próprio está acompanhando o aumento do endividamento, mantendo um equilíbrio na estrutura de capital.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de expandir seu capital, embora com um aumento concomitante no endividamento. A manutenção de um rácio dívida/capital relativamente estável sugere uma gestão prudente da estrutura de capital, mas o acompanhamento contínuo da evolução do endividamento é recomendado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 17.570 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 43.865 milhões de dólares americanos em 2025.

Paralelamente, o capital total também apresentou crescimento, embora em valores absolutos superiores aos da dívida. O capital total evoluiu de 26.550 milhões de dólares americanos em 2021 para 70.400 milhões de dólares americanos em 2025.

O rácio dívida/capital total, que indica a proporção de endividamento em relação ao capital próprio, exibiu variações ao longo dos anos. Em 2021, o rácio era de 0,66, diminuindo para 0,61 em 2022. Em 2023, houve um aumento para 0,71, mantendo-se nesse patamar em 2024. Em 2025, o rácio apresentou uma redução para 0,62.

Tendências Observadas

A dívida total e o capital total apresentaram um crescimento consistente ao longo do período analisado. O rácio dívida/capital total demonstrou uma certa estabilidade, com flutuações moderadas.

Implicações

O aumento da dívida total, acompanhado pelo crescimento do capital total, sugere que a entidade tem utilizado financiamento por dívida para expandir suas operações. A estabilidade do rácio dívida/capital total indica que o endividamento tem sido gerenciado de forma a manter um equilíbrio com o capital próprio.

Considerações Adicionais

A análise do rácio dívida/capital total deve ser complementada com a avaliação de outros indicadores financeiros e fatores qualitativos para uma compreensão mais completa da saúde financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em múltiplos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no endividamento total, partindo de 16885 milhões de dólares em 2021 para atingir 42503 milhões de dólares em 2025. Este crescimento não foi linear, com aceleração notável entre 2022 e 2024.

Paralelamente, os ativos totais apresentaram expansão, evoluindo de 48806 milhões de dólares em 2021 para 112476 milhões de dólares em 2025. A taxa de crescimento dos ativos totais superou a do endividamento total, resultando em um aumento mais expressivo na base patrimonial da entidade.

A relação dívida/ativos, que indica o nível de endividamento em relação aos ativos, apresentou variações ao longo do período. Inicialmente, diminuiu de 0.35 em 2021 para 0.33 em 2022, refletindo um crescimento proporcionalmente maior dos ativos. Contudo, a relação aumentou para 0.39 em 2023 e 0.43 em 2024, indicando um maior grau de alavancagem financeira. Em 2025, a relação recuou para 0.38, sugerindo uma estabilização, embora em um patamar superior ao observado em 2021 e 2022.

Tendências de Endividamento

Crescimento constante e acelerado, indicando possível investimento em expansão ou financiamento de operações.

Tendências de Ativos

Crescimento significativo, superando o aumento do endividamento, o que sugere fortalecimento da base patrimonial.

Tendências da Relação Dívida/Ativos

Inicialmente decrescente, seguida de aumento e posterior estabilização, indicando flutuações no nível de alavancagem financeira.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento tanto no endividamento quanto nos ativos. A relação dívida/ativos demonstra uma gestão dinâmica do endividamento, com períodos de maior e menor alavancagem, culminando em uma estabilização em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 48.806 milhões em 2021 para atingir US$ 112.476 milhões em 2025.

Em contrapartida, a dívida total também apresentou crescimento, embora com variações no ritmo. Iniciando em US$ 17.570 milhões em 2021, a dívida registrou um declínio em 2022, para US$ 16.967 milhões, seguido por um aumento significativo nos anos subsequentes, culminando em US$ 43.865 milhões em 2025.

A relação dívida/ativos, que indica a proporção da dívida em relação aos ativos, apresentou flutuações. Em 2021, o rácio era de 0,36, diminuindo para 0,34 em 2022. Posteriormente, houve um aumento para 0,41 em 2023 e 0,44 em 2024, indicando um maior endividamento em relação aos ativos. Em 2025, a relação diminuiu ligeiramente para 0,39, sugerindo uma estabilização, embora ainda em um patamar elevado em comparação com 2021 e 2022.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos.

Tendências de Dívida

Inicialmente decrescente, mas com forte crescimento a partir de 2022.

Tendências da Relação Dívida/Ativos

Aumento do endividamento relativo aos ativos, com leve estabilização em 2025.

O aumento da dívida, combinado com o crescimento dos ativos, sugere que a entidade pode estar utilizando alavancagem financeira para financiar a expansão de suas operações. A monitorização contínua da relação dívida/ativos é recomendada para avaliar a sustentabilidade do endividamento e o risco financeiro associado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 48.806 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 112.476 milhões de dólares americanos em 2025.

O total de ativos pertencentes à empresa e seu patrimônio líquido também apresentou crescimento, embora em uma escala menor em comparação com os ativos totais. O valor inicial de 8.979 milhões de dólares americanos em 2021 evoluiu para 26.535 milhões de dólares americanos em 2025.

O índice de alavancagem financeira exibiu flutuações ao longo dos anos. Em 2021, o índice era de 5,44, diminuindo para 4,65 em 2022. Houve um aumento para 5,94 em 2023, seguido por uma leve redução para 5,55 em 2024 e, finalmente, uma diminuição significativa para 4,24 em 2025. Essa variação sugere mudanças na estrutura de capital da entidade, com uma tendência de redução da alavancagem no período mais recente.

Ativos Totais

Apresentam um crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos, indicando expansão das operações ou investimentos.

Patrimônio Líquido

Demonstra um crescimento, porém menos expressivo que o dos ativos totais, o que pode indicar um aumento do financiamento por terceiros.

Índice de Alavancagem Financeira

A flutuação do índice sugere ajustes na política de financiamento, com uma redução da alavancagem em 2025, o que pode indicar uma menor dependência de dívidas.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), com um aumento notável em 2024 e 2025, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. Em contrapartida, as despesas com juros de empréstimos contraídos também apresentaram um aumento consistente, embora em uma magnitude menor em comparação com o EBIT.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT demonstrou uma trajetória ascendente, com um pico significativo em 2024 e um crescimento ainda maior em 2025. Este padrão sugere uma expansão da capacidade de geração de lucro da entidade, possivelmente impulsionada por um aumento nas vendas, redução de custos ou ambos.

Despesas com juros de empréstimos contraídos

As despesas com juros apresentaram um aumento gradual ao longo do período, refletindo possivelmente um aumento no endividamento ou taxas de juros mais elevadas. Apesar do aumento, a magnitude das despesas com juros permaneceu relativamente baixa em comparação com o EBIT.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade da entidade de cobrir suas despesas com juros com seus lucros operacionais, apresentou flutuações. Houve uma diminuição em 2023, seguida por uma recuperação em 2024 e um aumento expressivo em 2025. O aumento final indica uma melhoria na capacidade da entidade de honrar suas obrigações financeiras relacionadas à dívida.

Em resumo, a entidade demonstra uma crescente capacidade de gerar lucro, acompanhada por um aumento nas despesas com juros, mas mantendo um índice de cobertura de juros saudável, especialmente no período final analisado. A tendência positiva no EBIT e no índice de cobertura de juros sugere uma posição financeira fortalecida.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com aceleração nos anos mais recentes.

Os encargos fixos também apresentaram crescimento, embora em uma magnitude inferior ao do lucro operacional. A progressão dos encargos fixos foi constante, indicando uma expansão gradual das despesas estruturais.

O índice de cobertura de encargos fixos, que mede a capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, exibiu flutuações. Inicialmente, o índice apresentou um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Contudo, a partir de 2023, o índice retomou a trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto no final do período analisado.

Lucro antes de encargos fixos e impostos:

Apresenta um crescimento significativo, especialmente entre 2023 e 2025, indicando uma melhora na rentabilidade operacional.

Encargos fixos:

Demonstram um aumento constante, porém proporcionalmente menor que o crescimento do lucro, sugerindo eficiência no controle de custos.

Índice de cobertura de encargos fixos:

Apesar de uma breve queda em 2023, a tendência geral é de melhora, refletindo uma maior segurança financeira e capacidade de honrar compromissos fixos.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com desempenho financeiro em ascensão, caracterizada por um forte crescimento do lucro operacional e uma crescente capacidade de cobertura de seus encargos fixos. A flutuação no índice de cobertura de encargos fixos em 2023 merece atenção, mas a recuperação subsequente sugere que não se trata de um problema estrutural.