Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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Merck & Co. Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
Ao analisar as tendências nos dados financeiros trimestrais, observa-se que o lucro líquido das operações continuadas apresentou variações significativas ao longo do período, incluindo períodos de prejuízo e recuperação. Entre os trimestres de 2020, há uma queda notável, especialmente no final de 2020, onde há um prejuízo expressivo, indicando possíveis efeitos de impairment ou ajustes extraordinários. Posteriormente, houve recuperação com valores positivos robustos, atingindo picos em determinados períodos de 2021, principalmente no primeiro trimestre, antes de uma nova oscilação e tendência de estabilidade até 2023.
Indicadores de amortização e depreciação mostraram uma evolução consistente, contribuindo para a análise de fluxo de caixa operacional. Destaca-se que os encargos de imparidade de ativos intangíveis tiveram picos pontuais em 2020 e 2021, refletindo possíveis reavaliações de ativos ou perdas em investimentos, enquanto os resultados de investimentos em títulos de capital apresentaram alta volatilidade, com períodos de prejuízo intercalados por lucros pontuais, indicando uma gestão ativa de portfólio de investimentos.
As atividades de aquisição e venda de ativos e títulos contribuíram de forma relevante para o fluxo de caixa, com períodos expressivos de desembolsos relacionados a aquisições de empresas e investimentos estratégicos, sendo destacada a aquisição de empresas de grande impacto financeiro, como a Prometheus Biosciences, Inc., e aceleradas compras em outros ativos. As vendas tiveram importância na mitigação de desembolsos, com produtos provenientes da venda de ações e títulos ajudando a equilibrar os fluxos.
A gestão de caixa mostra uma forte flexibilidade, evidenciada por altos volumes de captação de curto prazo e emissão de dívidas, com picos em certos trimestres de 2020 e 2021. Embora esses fluxos tenham impulsionado o caixa, eventos de pagamento de dívidas e dividendos pagos aos acionistas também evidenciam uma política de remuneração e endividamento consistente, com pagamentos trimestrais de dívida e dividendos em valores elevados e relativamente estáveis.
No período, os fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento mostraram grande volatilidade, refletindo estratégias de captação de recursos e pagamento de dívidas. Além disso, os efeitos cambiais influenciaram positivamente o caixa em alguns períodos, mas também contribuíram para reduções em outros momentos, evidenciando a sensibilidade das operações a variações cambiais.
O aumento ou redução líquida do caixa reflete as oscilações entre entradas e saídas, influenciadas sobretudo por atividades de investimento e financiamento. Totais de movimento de caixa indicam períodos de forte liquidez, seguidos por momentos de liquidação de dívidas ou investimento em aquisições. Em alguns períodos, houve necessidade de utilizar recursos de caixa para financiar operações, refletindo uma estratégia de fortalecimento de caixa ou de reestruturação de endividamento.