Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Merck & Co. Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31).
O lucro líquido das operações continuadas apresenta alta volatilidade ao longo do período analisado. Observam-se alternâncias entre trimestres com lucros situados predominantemente entre 3 bilhões e 5 bilhões de dólares e períodos de prejuízos acentuados, com destaque para as quedas registradas em junho de 2023 e março de 2026.
- Geração de Caixa Operacional
- O fluxo de caixa proveniente de atividades operacionais demonstra robustez e consistência, mantendo-se majoritariamente positivo. Foram registrados picos significativos, ultrapassando 9 bilhões de dólares em setembro de 2024, o que indica uma capacidade de geração de recursos superior ao lucro líquido reportado em diversos trimestres.
- Estratégia de Investimentos
- O fluxo de caixa de investimentos é caracterizado por saídas substanciais de capital, refletindo uma estratégia agressiva de aquisições de ativos e empresas. Destacam-se desembolsos expressivos para a aquisição da Acceleron Pharma Inc., Prometheus Biosciences, Inc. e Verona Pharma plc, cujos valores individuais superaram a marca de 8 bilhões de dólares.
- Atividades de Financiamento
- As atividades de financiamento revelam a manutenção de pagamentos regulares de dividendos aos acionistas, com uma tendência de crescimento gradual, partindo de aproximadamente 1,6 bilhão de dólares para a faixa de 2,1 bilhões de dólares por trimestre. A empresa utilizou a emissão de dívidas em períodos pontuais para financiar a expansão e a recompra de ações em tesouraria.
As despesas com amortização e depreciação mantiveram uma tendência de crescimento gradual, com um aumento abrupto na depreciação registrado no quarto trimestre de 2025, atingindo quase 1,5 bilhão de dólares.
A variação líquida de caixa apresenta instabilidade severa, sendo fortemente impactada pela cronologia das aquisições de grande porte e pelas emissões de dívida, resultando em oscilações bruscas entre aumentos e reduções drásticas de liquidez trimestral.