Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Eli Lilly & Co., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo	1,635)	5,117)	6,905)	1,501)	1,538)
Contas a pagar	5,379)	3,229)	2,599)	1,931)	1,671)
Remuneração dos empregados	2,375)	2,094)	1,650)	1,060)	958)
Descontos e abatimentos de vendas	17,382)	11,539)	11,689)	8,784)	6,846)
Outros passivos circulantes	8,457)	6,398)	4,451)	3,863)	4,040)
Passivo circulante	35,228)	28,377)	27,293)	17,138)	15,053)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	40,868)	28,527)	18,321)	14,738)	15,346)
Imposto de renda de longo prazo a pagar	5,875)	4,061)	3,849)	3,710)	3,920)
Outros passivos não circulantes	3,970)	3,479)	3,679)	3,129)	5,332)
Passivo não circulante	50,713)	36,067)	25,849)	21,576)	24,599)
Total do passivo	85,941)	64,443)	53,143)	38,714)	39,651)
Ações ordinárias, sem valor nominal	590)	592)	594)	594)	596)
Capital adicional realizado	7,346)	7,439)	7,250)	6,921)	6,833)
Lucros não distribuídos	24,470)	13,545)	10,312)	10,043)	8,959)
Confiança no benefício do empregado	(3,013)	(3,013)	(3,013)	(3,013)	(3,013)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,880)	(4,322)	(4,327)	(3,845)	(4,343)
Outras ações acionistas	22)	(50)	(44)	(51)	(53)
Total Eli Lilly e Patrimônio Líquido da Companhia	26,535)	14,192)	10,772)	10,650)	8,979)
Interesses não controladores	—)	80)	92)	126)	176)
Patrimônio líquido total	26,535)	14,272)	10,864)	10,775)	9,155)
Total do passivo e do patrimônio líquido	112,476)	78,715)	64,006)	49,490)	48,806)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no passivo circulante, com um crescimento notável de aproximadamente 138% entre 2021 e 2025. Dentro do passivo circulante, as contas a pagar e os outros passivos circulantes apresentaram aumentos substanciais, indicando um possível aumento nas obrigações de curto prazo com fornecedores e outras entidades.

Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo: Apresentam flutuações significativas, com um pico em 2023, seguido por uma redução em 2024 e um novo aumento em 2025. Essa volatilidade pode indicar uma gestão ativa da dívida de curto prazo.

O passivo não circulante também demonstra uma tendência de crescimento, embora menos acentuada que a do passivo circulante, com um aumento total de aproximadamente 106% no período analisado. A dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, e o imposto de renda de longo prazo a pagar contribuíram significativamente para esse aumento.

Remuneração dos empregados: Registra um crescimento constante, refletindo possivelmente uma expansão da força de trabalho ou aumentos salariais.

No lado do patrimônio líquido, observa-se um crescimento expressivo, especialmente nos lucros não distribuídos, que mais que dobraram entre 2021 e 2025. O capital adicional realizado também apresentou um aumento, embora em menor proporção. O total do patrimônio líquido acompanhou essa tendência de crescimento, com um aumento de aproximadamente 189% no período.

Ações ordinárias: Mantêm-se relativamente estáveis, com pequenas reduções ao longo do tempo.

O total do passivo e do patrimônio líquido apresentou um crescimento consistente, acompanhando o aumento tanto das obrigações quanto dos recursos próprios. A proporção entre passivo e patrimônio líquido demonstra uma crescente dependência de financiamento por dívida ao longo do período, embora o patrimônio líquido continue a representar uma parcela significativa da estrutura de capital.

Descontos e abatimentos de vendas: Apresentam um aumento considerável, o que pode indicar uma estratégia de precificação mais agressiva ou um aumento no volume de vendas com descontos.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com aumento tanto das obrigações quanto dos recursos próprios. A gestão do passivo circulante e a alocação de lucros não distribuídos merecem atenção contínua para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo.

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido