Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Ao longo do período analisado, observam-se algumas tendências relevantes nos indicadores financeiros da empresa. A margem bruta apresentou uma melhora contínua, atingindo 81,31% em 2024, indicando maior eficiência na gestão do custo das vendas, que, apesar de sua variação nominal, teve uma redução percentual em relação à receita ao longo dos anos.

O custo das vendas demonstrou uma tendência de redução em relação à receita, contribuindo para a elevação da margem bruta. Essa melhora na eficiência operacional reflete uma gestão mais eficaz dos custos diretos de produção ou aquisição de bens e serviços.

Os gastos com pesquisa e desenvolvimento continuaram representando uma parcela significativa da receita, mantendo-se próximas a um quarto do total ao longo dos anos, com um leve aumento em 2023. Houve uma variação considerável na parcela destinada a pesquisa adquirida em processo, que apresentou aumento expressivo em 2023, chegando a 11,14%, antes de reduzir-se parcialmente em 2024. Essa variação pode refletir mudanças estratégicas na alocação de recursos em projetos específicos ou aquisições de pesquisa.

Os custos com marketing, vendas e administração mostraram uma tendência de redução percentual em relação à receita, indicando melhorias na gestão dessas despesas, o que colaborou para uma maior margem operacional. O resultado operacional recuperou-se em 2024, atingindo 28,64%, após uma queda em 2023, sugerindo uma recuperação na eficiência operacional.

As despesas com juros mantiveram-se relativamente constantes, próximas a 1,2% da receita, apresentando aumento marginal em 2024, enquanto os rendimentos de juros tiveram um crescimento na mesma ocasião, o que contribuiu parcialmente para os resultados líquidos.

Observa-se uma forte queda na parcela de ganhos líquidos de investimento em títulos de capital próprio, que passou de 5,88% em 2020 para valores próximos de zero ou negativos em anos subsequentes, indicando uma redução na rentabilidade de investimentos financeiros de capital próprio.

Os resultados relacionados à extinção de dívidas e planos de benefícios de aposentadoria mostraram variabilidade, porém permanecendo relativamente controlados em relação à receita, com um ligeiro aumento em certos anos, influenciando os encargos e despesas relacionados à gestão de passivos futuros.

O resultado antes do imposto de renda oscilou ao redor de 20% a 29% em relação à receita, atingindo o pico em 2024. O imposto de renda apresentou uma tendência de aumento porcentual, chegando a 4,64% em 2024, o que impactou na redução do lucro líquido em alguns anos, porém, em 2024, o lucro líquido recuperou-se para aproximadamente 23,51% da receita, refletindo uma melhora na rentabilidade final.

De modo geral, a análise indica que a empresa conseguiu melhorar sua margem bruta e eficiência operacional ao longo do período, mantendo controle nas despesas de vendas, marketing e administração. A recuperação do resultado operacional em 2024 e o crescimento do lucro líquido demonstram uma tendência de fortalecimento financeiro, embora com desafios relacionados ao desempenho de investimentos financeiros e às despesas fiscais, que precisam ser considerados na avaliação de sustentabilidade de longo prazo.