Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O valor do NOPAT apresentou uma tendência de queda de 2020 até 2023, passando de aproximadamente 6,36 milhões de dólares para cerca de 3,09 milhões. Em 2024, houve uma significante recuperação, atingindo aproximadamente 8,47 milhões de dólares, superando os níveis anteriores aos anos de 2020 a 2022.

Capital investido

O capital investido demonstrou aumento contínuo ao longo do período, passando de cerca de 24,56 bilhões de dólares em 2020 para aproximadamente 35,80 bilhões em 2024. Essa ampliação indica uma expansão nos recursos aplicados pela empresa ao longo dos anos.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou uma diminuição significativa de 2020 até 2023, saindo de 25,89% para 10,52%, refletindo uma redução na eficiência da utilização do capital investido. Em 2024, o ROIC recuperou para 23,65%, indicando uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade dos recursos investidos.

De modo geral, a análise revela uma fase de declínio na rentabilidade operacional e na eficiência na utilização do capital investido até 2023, seguida por uma forte recuperação em 2024, impulsionada por uma elevação do NOPAT, enquanto o capital investido permanece em níveis elevados, refletindo crescimento na estrutura de recursos da companhia.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma variação ao longo do período analisado. Houve uma redução significativa entre 2020 e 2021, passando de aproximadamente 31% para 23%. No ano seguinte, registrou um leve aumento para cerca de 25%, seguido de uma queda acentuada para aproximadamente 20% em 2023. Em 2024, ocorre uma recuperação expressiva, atingindo quase 30%, retornando a um patamar similar ao de 2020. Essa evolução sugere períodos de maior e menor eficiência na geração de lucro operacional, com recuperação recente em 2024.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio apresenta uma tendência de crescimento contínua ao longo dos anos. Incrementou de 1, em 2020, para aproximadamente 1,08 em 2021, alcançando cerca de 1,17 em 2022, permanecendo estável até 2023, e atingindo 1,26 em 2024. Essa evolução indica uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas, refletindo uma melhora na gestão de recursos ao longo do período considerado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa de imposto apresenta uma tendência de redução expressiva de 2020 a 2023, passando de aproximadamente 84% para 45%. Em 2024, há um aumento considerável, para cerca de 63%, embora ainda abaixo do nível de 2020. Essa variação sugere mudanças na efetividade das estratégias fiscais ou alterações na legislação, afetando a carga tributária aplicada sobre as operações financeiras.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O ROIC demonstra uma tendência de queda significativa de 2020 a 2023, diminuindo de aproximadamente 26% para 11%. Em 2024, há uma recuperação notável, atingindo aproximadamente 24%. Essa dinâmica indica uma deterioração na eficiência do uso do capital investido durante o período, com um retorno relativamente baixo em 2023, seguido por uma melhora substancial no ano seguinte, refletindo possível reposicionamento ou melhorias operacionais.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período considerado, observa-se que a receita da empresa apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 24,5 bilhões em 2020 para cerca de US$ 45,0 bilhões em 2024. Essa expansão indica uma estratégia de crescimento consistente na geração de receita ao longo dos anos.

Por outro lado, o lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou uma tendência de crescimento expressivo em 2024, alcançando aproximadamente US$ 13,4 bilhões, após uma oscilação nos anos anteriores. Em 2020, o lucro foi de aproximadamente US$ 7,6 bilhões, tendo uma diminuição em 2021, seguido por uma recuperação em 2022, e posteriormente uma significativa elevação em 2024.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) refletiu uma variabilidade relevante durante o período. Em 2020, situou-se em torno de 30,98%, declinou para 22,91% em 2021, e cresceu novamente para 24,99% em 2022. Em 2023, caiu para cerca de 19,99%, indicando menor eficiência na conversão de receita em lucro operacional naquele ano. Contudo, em 2024, o índice sobe expressivamente para 29,7%, indicando uma melhora significativa na margem operacional e possivelmente eficiência aprimorada nas operações ou mudanças estratégicas que impactaram positivamente os resultados.

A combinação desses indicadores sugere uma empresa que, apesar de desafios pontuais na eficiência operacional, conseguiu manter um crescimento consistente na receita e um aumento substancial no lucro líquido antes de impostos, especialmente em 2024, o que reforça uma melhora na rentabilidade final do período considerado.

Nos cinco anos analisados, observa-se um crescimento consistente na receita, que aumentou de aproximadamente US$ 24,5 bilhões em 2020 para US$ 45 bilhões em 2024, refletindo uma expansão significativa de quase 84%. Este crescimento demonstra um aumento na geração de receitas ao longo do período, indicando potencialmente uma estratégia de expansão de mercado ou melhoria na performance comercial.

Capital investido

O capital investido apresentou uma oscilação, iniciando em cerca de US$ 24,6 bilhões em 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 29,4 bilhões em 2023, antes de subir para US$ 35,8 bilhões em 2024. Essa variação sugere uma ampliação nos investimentos de capital ao longo do período, possivelmente relacionada a projetos de crescimento, pesquisa e desenvolvimento ou aquisição de ativos.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais mostrou uma tendência de leve aumento, partindo de 1 em 2020 para 1,08 em 2021, chegando a 1,17 em 2022 e mantendo-se próximo de 1,16 em 2023, antes de subir para 1,26 em 2024. Essa elevação indica uma melhora na eficiência na utilização do capital investido para gerar receita, evidenciando uma gestão mais eficiente dos recursos ao longo do tempo.

Em suma, há uma tendência geral de crescimento nos indicadores financeiros, com aumento na receita e na eficiência de utilização do capital investido, apesar das oscilações no montante de investimento. Esses padrões refletem uma trajetória de expansão sustentável orientada para a maximização do retorno sobre o capital investido ao longo do período analisado.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram um crescimento constante ao longo do período analisado. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 1,24 bilhões, aumentando para cerca de US$ 4,91 bilhões em 2024. Essa evolução indica um aumento sustentado na carga tributária financeira, alinhado ao crescimento global da operação ou à maior eficiência na cobrança de impostos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT revelou uma trajetória de alta significativa em 2024, atingindo aproximadamente US$ 13,38 bilhões, comparado a valores relativamente estáveis entre 2020 e 2023, que variaram de cerca de US$ 6,48 bilhões a US$ 7,13 bilhões. Tal aumento em 2024 pode refletir melhorias na margem operacional, ganho de eficiência, ou aumento nas receitas, embora a estabilidade anterior sugira um período de consolidação ou crescimento moderado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto sobre o lucro mostrou variações expressivas ao longo dos anos. Em 2020, a CTR foi de 16,37%, crescendo para 22,3% em 2021. Houve um incremento mais acentuado em 2022, atingindo 39,42%, seguido de uma alta ainda maior em 2023, com 54,7%. Em 2024, a taxa reduziu para 36,72%, indicando uma possível reorganização tributária ou alterações na composição de receitas e despesas com impacto na tributação efetiva.