Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Até o início do período analisado, várias métricas apresentaram tendências distintas ao longo do tempo. A relação preço/lucro líquido (P/E) permaneceu relativamente moderada em 2020, com valores próximos a 31,95, mas começou a demonstrar uma tendência de aumento a partir de 2021, atingindo picos notáveis em 2023 com valores acima de 100, chegando a 135,24 no último trimestre de 2023. Essa elevação indica uma maior valorização da ação em relação aos lucros líquidos, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou um mercado mais otimista acerca da empresa.

De modo semelhante, a relação preço/resultado operacional (P/OP) seguiu tendência similar, com valores relativamente baixos até 2020, permanecendo entre aproximadamente 32 a 42, e posteriormente apresentando um aumento contínuo, atingindo 109,75 no último trimestre de 2023. A escalada dos múltiplos sugere que os investidores passaram a atribuir uma avaliação mais elevada à capacidade operacional da empresa, provavelmente associada a perspectivas de crescimento ou melhorias na eficiência operacional.

Já a relação preço/receita (P/S) evidenciou uma expansão ao longo do período, saindo de valores abaixo de 10 em 2020 e subindo gradualmente para cerca de 20 a 2023, chegando a 20,77 no final de 2023. Este aumento indica que o mercado está disposto a pagar mais por unidade de receita gerada, uma possível sinalização positiva quanto à percepção de valor dos fluxos de caixa futuros da companhia.

Por outro lado, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou comportamentos mais voláteis, iniciando em níveis elevados em março de 2020 (47,73), caindo para valores inferiores a 30 em 2021 e atingindo picos acima de 65 no terceiro trimestre de 2023. Após esse pico, houve uma redução para aproximadamente 47,74 no final de 2024. A alta nesta relação pode indicar uma avaliação significativa do mercado sobre o valor dos ativos ou expectativas de valorização futura, enquanto as oscilações sugerem ajustes nas percepções de valuation ao longo do tempo.

De modo geral, todas as métricas que avaliam múltiplos de valuation demonstraram tendência de aumento ao longo do período, especialmente a partir de 2021, refletindo uma valorização crescente dos ativos e da perceção de mercado acerca do potencial de lucratividade e crescimento operacional da empresa. A elevação sustentada destes múltiplos indica que o mercado atribui uma avaliação mais otimista, embora também possa refletir pressões de preço elevadas em relação às métricas tradicionais de valuation. As variações evidenciam uma fase de expansão e otimização no valor de mercado, alinhada às expectativas de crescimento futuro da companhia.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma trajetória de crescimento sustentado no preço das ações ao longo do período, que apresenta uma tendência geral de valorização. A partir de março de 2020, quando o preço das ações era de aproximadamente US$ 153,63, há uma melhora contínua, atingindo um pico de cerca de US$ 846,83 no primeiro trimestre de 2024. Apesar de algumas oscilações, a tendência marcada é de aumento consistente no valor de mercado ao longo do tempo.

O lucro por ação (EPS) apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, especialmente a partir do segundo semestre de 2021, quando começou a apresentar valores superiores a aproximadamente US$ 6, e continuou a subir de forma contínua até atingir um valor de cerca de US$ 14,58 no último trimestre de 2025. Este aumento sustentado indica uma melhora na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

O índice P/E (preço sobre lucro) revela uma elevação significativa, refletindo expectativas de crescimento futuro e uma maior disposição do mercado em pagar uma prêmio pelo potencial de valorização. O índice teve aumento expressivo, passando de cerca de 31,95 no segundo trimestre de 2020 para um pico de aproximadamente 135,24 no terceiro trimestre de 2024. Essas variações indicam que o mercado passou a valorizar a empresa de forma mais agressiva à medida que seus lucros cresceram.

Até o momento, o comportamento do P/E sugere que os investidores desenvolveram maior confiança na capacidade de crescimento da empresa, o que é corroborado pelo contínuo aumento no preço das ações e no EPS. Apesar de um aumento considerável no índice P/E, há momentos de estabilização e até pequenas reduções, o que pode indicar ajustes de mercado ou avaliações temporariamente menos otimistas.

De modo geral, observa-se que a empresa apresentou um desempenho financeiro positivo durante o período avaliado. A valorização do preço das ações, combinada com o crescimento do EPS e o aumento do índice P/E, sugere uma trajetória de crescimento sólida e uma percepção de mercado favorável ao longo dos anos considerados.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observam-se várias tendências ao longo do período considerado.

Preço das ações: A série demonstra uma trajetória de crescimento contínuo, iniciando em aproximadamente 153 dólares em março de 2020 e atingindo um pico de cerca de 846 dólares no final de 2024. Houve também períodos de estabilidade, com pequenas variações, mas a tendência geral revela um aumento significativo no valor das ações ao longo do tempo. O crescimento sugere uma valorização consistente do mercado em relação à empresa nesse período, refletindo possivelmente melhorias de desempenho e perspectivas positivas.

Lucro operacional por ação (LPA): No começo do período, não há dados disponíveis. A partir do segundo trimestre de 2021, começa a ser apresentado o lucro operacional por ação, que mostra uma tendência de incremento. Em junho de 2021, o valor era de aproximadamente 5,86 dólares e, até o final de 2024, atinge cerca de 18,21 dólares. Essa evolução indica uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de geração de resultados, além de possivelmente refletir uma recuperação ou expansão das atividades da empresa.

Rácio P/OP (Preço sobre Lucro Operacional): Este indicador apresenta uma tendência de aumento ao longo do tempo, indicando que o preço das ações tem se valorizado em relação ao lucro operacional, ou seja, o mercado está atribuindo múltiplos maiores ao desempenho operacional crescente. No início do período, o rácio era de aproximadamente 32.66, crescendo até valores próximos de 109.75. A elevação do P/OP sugere uma maior confiança dos investidores na capacidade de crescimento futuro, ou uma percepção de maior risco ou expectativa de valorização substancial.

Considerações gerais: Tanto o aumento no preço das ações quanto a expansão do lucro operacional por ação indicam uma trajetória de valorização e aprimoramento na performance da empresa. A elevação do rácio P/OP reforça a percepção de crescimento robusto, embora também possa indicar altas expectativas de retorno por parte do mercado. A combinação de crescimento de valor de mercado e melhoria operacional sugere um período favorável de desempenho financeiro e de avaliação de investidores para o período analisado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de valorização contínua do preço das ações ao longo do período, mesmo diante de flutuações pontuais. Após uma diminuição significativa no início de 2020, com o preço das ações atingindo um pico de aproximadamente US$ 206,46 em dezembro de 2020, houve uma sequência sustentada de crescimento até alcançar cerca de US$ 845,31 em março de 2024. Essa valorização sugere um fortalecimento do mercado na percepção da empresa e possivelmente uma melhora nos seus indicadores de desempenho.

Relativamente às vendas por ação, a evolução também demonstra uma tendência ascendente. A partir de registros em torno de 25,6 dólares em meados de 2020, houve um aumento progressivo até aproximadamente 56,27 dólares em junho de 2025. Esse incremento indica uma ampliação na receita média gerada por ação de forma consistente ao longo do tempo, reforçando a percepção de crescimento nos negócios da empresa.

No que diz respeito ao índice P/S (Preço sobre Vendas), que é um indicador de avaliação de mercado comparado às receitas, observa-se oscilações, mas uma clara tendência de alta até o final de 2023, atingindo um pico de cerca de 20,77. No entanto, no último período de 2024, há uma ligeira redução para aproximadamente 11,39, sugerindo que o valor de mercado da empresa em relação às suas vendas pode estar diminuindo ou que houve uma alteração na valorização da empresa frente às receitas geradas. Essa redução no P/S pode indicar uma possível correção de avaliação de mercado ou mudanças na percepção de crescimento futuro.

De modo geral, os dados sugerem que houve uma fase de forte valorização das ações e crescimento na receita por ação ao longo do período observado, acompanhada por alterações no índice P/S que refletem variações na avaliação de mercado relativa às vendas. Esses padrões indicam uma trajetória de crescimento sustentado, seguida de possíveis ajustes de avaliação, que podem estar relacionadas tanto a fatores internos quanto a condições externas de mercado.

Ao analisar os dados históricos de preços das ações ao longo do período apresentado, observa-se uma tendência de valorização significativa. Desde o início de 2020, o preço aumentou de forma consistente, atingindo picos elevados aproximadamente em meados de 2023. Houve um aumento substancial entre o primeiro trimestre de 2023 e o último trimestre de 2024, indicando uma forte valorização acionária no período. No entanto, no final de 2024 e início de 2025, ocorre uma ligeira queda no valor das ações, podendo refletir ajustes de mercado ou fatores internos e externos que afetaram a percepção de valor dos ativos.

O valor contábil por ação (BVPS) apresenta uma trajetória de crescimento contínuo ao longo de todo o período, refletindo uma melhora no patrimônio líquido da empresa por ação. Desde aproximadamente 3,22 dólares no primeiro trimestre de 2020, chega a superar 19 dólares no final de 2024, indicando que a empresa tem acumulado lucros e fortalecido seu patrimônio, o que é um sinal positivo de sua saúde financeira de longo prazo.

O rácio P/BV (preço sobre valor contábil por ação) evidencia variações significativas ao longo do período. Inicialmente, apresenta altos valores superiores a 47, chegando a atingir 65,8 na metade de 2023. Isso sugere que o mercado originalmente estava atribuindo um prêmio elevado ao valor contábil, possivelmente devido às expectativas de crescimento ou a fatores especulativos. Contudo, a partir de 2024, há uma redução substancial na relação, chegando a aproximadamente 33 no final de 2024, o que poderia indicar uma correção de preços, ajuste nas expectativas do mercado ou uma maior percepção de risco.

Em suma, a análise apresenta uma trajetória de valorização das ações alinhada ao crescimento do patrimônio líquido por ação, com altas flutuações no índice P/BV, refletindo a dinâmica de mercado e expectativas associadas à empresa ao longo do tempo. A tendência geral sugere uma melhora na saúde financeira e no valor contábil, embora os preços de mercado tenham apresentado períodos de alta e correções, indicando uma avaliação de risco e volatilidade inerentes ao período analisado.