Danaher Corp. (NYSE:DHR)

As tendências observadas nos indicadores financeiros trimestrais revelam variações significativas ao longo do período analisado, indicando mudanças na avaliação de mercado e no desempenho financeiro da empresa.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Inicialmente, há ausência de dados até o segundo trimestre de 2020, com o valor de 44,49 nos últimos meses de 2020, seguido por uma redução gradual até atingir aproximadamente 24,76 no início de 2023. Posteriormente, há uma oscilação de alta que leva a um pico de 48,49 no final de 2024, antes de uma leve diminuição. Essa evolução sugere uma tendência de avaliação mais otimista no mercado ao longo do tempo, com períodos de aumento da relação P/E, possivelmente refletindo maior confiança ou expectativas de crescimento.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Os dados começam a ser registrados a partir do final de 2020, apresentando uma tendência similar à do P/E, com decréscimos até o início de 2023, atingindo cerca de 20,97, indicando uma avaliação mais contida em relação ao resultado operacional. Após esse ponto, há uma retomada do valor, chegando a aproximadamente 39,52 no final de 2024, o que pode refletir uma valorização das expectativas de desempenho operacional ou ajustes de mercado.

Relação preço/receita (P/S)

Desde o final de 2020, mantém uma trajetória de alta, atingindo picos próximos a 8,1 em 2024, antes de uma leve diminuição. Essa elevação sugere uma maior valorização do mercado em relação às receitas da companhia, possivelmente indicando otimismo na avaliação do potencial de crescimento de receitas ou uma maior confiança nos resultados futuros.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Mostra valorizações mais dinâmicas, iniciando de torno de 3,68 no início de 2020, atingindo picos de até 5,11 em 2021, seguido por uma tendência de redução, chegando a cerca de 2,6 no final de 2024. A diminuição dessa relação ao longo do período pode indicar uma maior percepção de valor no patrimônio contábil, ou uma avaliação menos otimista em relação ao valor de mercado em relação ao valor contabilístico, refletindo possíveis mudanças na percepção de risco ou perspectivas de crescimento.

De modo geral, observa-se uma tendência de aumento nas avaliações de mercado relacionadas ao lucro líquido, resultado operacional e receitas, especialmente a partir de 2023, indicando uma crescente confiança ou expectativa de crescimento futuro. Concurrentemente, há uma redução na relação preço/valor contabilístico, o que sugere uma percepção de maior valor intrínseco da companhia, ou uma diminuição na preferência por avaliações baseadas em valor de mercado em relação ao patrimônio contado. Essas variações podem refletir mudanças no cenário econômico, desempenho operacional ou ajustes na percepção do mercado ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendênte geral de crescimento no preço das ações ao longo do período de 2020 a 2024, embora com oscilações pontuais. Nos primeiros trimestres de 2020, o valor das ações variou inicialmente de forma relativamente estável, passando de aproximadamente US$ 163,98 em abril para um pico de US$ 233,98 em setembro do mesmo ano, seguido de uma ligeira redução no trimestre seguinte, fechando o ano em US$ 219,26. Em 2021, essa tendência de alta foi notável, atingindo seu ápice em dezembro de 2021 com valores próximos a US$ 262,39, consolidando uma fase de valorização contínua no período.

Durante 2022, o preço das ações manteve valores elevados porém apresentando uma leve tendência de estabilização ou ligeira diminuição, chegando a valores próximos de US$ 261,28 em setembro e fechando o ano em US$ 189,91, o que indica alguma volatilidade ou correção durante esse período. Em 2023, o comportamento dos preços manteve-se relativamente estável, com valores oscilando marginalmente ao redor de US$ 250,00, chegando a US$ 264,18 no último trimestre do ano, indicando uma possível retomada da valorização.

O lucro por ação (EPS) evidencia um crescimento gradativo desde 2021, quando a métrica inicia em 4,93, até atingir um pico de 9,75 em dezembro de 2021. O crescimento do EPS acompanha uma tendência de melhora na rentabilidade operacional, embora haja uma ligeira redução ao longo de 2022 e início de 2023, chegando a 5,82 em março de 2023. Essa diminuição, entretanto, não impede uma recuperação futura, e os dados até o momento indicam estabilização do EPS em torno de valores entre 5,26 e 5,46 nos últimos trimestres de 2023 e início de 2024.

O índice P/E (preço/lucro) demonstra uma relação variável ao longo do período, refletindo a avaliação do mercado em relação ao crescimento e rentabilidade da empresa. Durante 2020, a métrica permaneceu relativamente elevada, atingindo picos próximos de 45, indicando uma expectativa de forte crescimento ou otimismo do mercado. Em 2021 e 2022, houve redução gradual no P/E, chegando a valores por volta de 24,76 a 26,65, sugerindo uma avaliação mais contida ou maior perspectiva de estabilidade nos lucros. No início de 2023, o P/E mantém-se na faixa de aproximadamente 25 a 30, antes de retornar aos valores mais elevados próximo de 40, refletindo possíveis expectativas de crescimento acelerado ou avaliação otimista pelos investidores até o final de 2024.

De modo geral, a análise mostra uma concomitância de crescimento no preço das ações até 2021, alinhado ao aumento do lucro por ação, seguido por uma estabilização ou leve queda nas métricas em 2022. A relação P/E também acompanha essa dinâmica, indicando que as avaliações do mercado tiveram momentos de maior otimismo, especialmente na primeira metade do período, com uma gradual moderação nos anos subsequentes. As tendências indicam que a relação entre preço das ações, lucros e avaliação de mercado apresentaram fases de crescimento, estabilização e ligeira correção ao longo do período considerado.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de aumento no preço das ações ao longo do período iniciado em abril de 2020 até o final de 2022, seguido de uma oscilação com leves declínios e recuperações até o primeiro trimestre de 2024. Particularmente, de abril de 2020 até janeiro de 2023, o preço das ações mostra uma trajetória de crescimento consistente, atingindo um pico de aproximadamente US$ 264,18 em setembro de 2024. Contudo, no último trimestre de 2024, há uma leve diminuição, encerrando em US$ 261,28, e no primeiro trimestre de 2025 observa-se uma queda para US$ 207,95, indicando uma possível mudança na percepção do mercado ou impacto de fatores externos.

O lucro operacional por ação, por sua vez, apresenta uma evolução de alta até o quarto trimestre de 2021, atingindo um pico de US$ 11,74, seguido por uma tendência de redução gradual a partir desse ponto. Entre o final de 2021 e o quarto trimestre de 2023, há uma diminuição contínua no lucro por ação, passando de cerca de US$ 11,74 para aproximadamente US$ 6,17, evidenciando uma redução na rentabilidade operacional relativa ao período avaliado.

O rácio P/OP apresenta variações consideráveis ao longo do tempo, refletindo as mudanças na relação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação. Observa-se uma elevação no índice durante 2020 para patamares superiores a 30, chegando até aproximadamente 38,14 em setembro de 2024, concomitante ao crescimento do preço das ações. Essa elevação sugere que o mercado passou a valorizar a empresa a múltiplos elevados, possivelmente por expectativas de crescimento futuro ou por fatores específicos do setor. Contudo, na última reflexão de 2024, há uma ligeira queda até 30,79, o que pode indicar uma mudança na avaliação de mercado ou na percepção de risco.

Em síntese, o período analisado mostra uma fase de crescimento consistente no início, especialmente em relação ao preço das ações, acompanhada por aumento no lucro operacional por ação até o final de 2021. Posteriormente, há uma tendência de redução nos lucros, enquanto o valor das ações se mantém relativamente elevado, embora apresentando oscilações. Essas informações podem indicar um momento de avaliação de mercado mais cautelosa e de ajustes na rentabilidade esperada pela companhia ou pelos investidores.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma evolução significativa nos preços das ações ao longo do período, com tendências de alta e baixas que refletem variações de mercado e possivelmente de desempenho operacional.

Preço das ações

Os preços das ações exibiram uma tendência geral de alta entre o segundo trimestre de 2020 e o quarto trimestre de 2022, passando de aproximadamente US$164 para cerca de US$278. Após esse pico, houve uma oscilação com certa estabilidade, mas com pequenas quedas, chegando a valores próximos de US$192 em março de 2024. Essa variação sugere períodos de valorização substancial seguidos por ajustes de mercado.

Vendas por ação

As vendas por ação mantiveram uma trajetória de crescimento mais consistente a partir do segundo trimestre de 2020, iniciando em torno de US$31.29 e atingindo picos próximos de US$43.20 no final de 2021. Desde então, houve uma leve diminuição, estabilizando-se em torno de US$32 a US$33 nos últimos trimestres analisados. Isso indica uma expansão das receitas por ação durante a maioria do período, seguida por uma estabilização recente.

Rácio P/S (Preço sobre Vendas)

O rácio P/S acompanhou de perto a evolução dos preços das ações em relação às vendas por ação. Nos primeiros trimestres de 2020, o índice variou de aproximadamente 6.77 a 7.72, indicando uma avaliação de mercado em relação às receitas. Após atingir picos próximos de 8.1 em 2023, o rácio diminuiu para faixas próximas de 5.66 a 6.77, refletindo possíveis ajustamentos na avaliação de mercado ou mudanças nas expectativas de crescimento.

De modo geral, os dados sugerem que a empresa experimentou uma fase de crescimento significativo em valor de mercado e desempenho de vendas por ação entre meados de 2020 e o final de 2021, seguida por uma fase de estabilização e leve retração nos valores mais recentes. A correlação entre os preços das ações e as vendas por ação indica uma relação direta, com avaliações de mercado ajustando-se às variações nos resultados operacionais ao longo do período.

Ao analisar o padrão do preço das ações ao longo do período, observa-se uma volatilidade considerável, com picos e quedas em diferentes momentos. Em 2020, o preço das ações mostrou uma tendência de alta, atingindo um pico de aproximadamente US$ 233,98 em outubro, seguido por uma ligeira queda e variações menores até o final daquele ano. Em 2021, o valor continuou flutuando, chegando a valores próximos de US$ 262,39 em dezembro, mas apresentando uma tendência geral de estabilidade com pequenas oscilações.

Notavelmente, em 2022, o preço das ações manteve-se relativamente estável no primeiro semestre, porém apresentou uma diminuição acentuada até atingir cerca de US$ 189,91 no final do ano. Essa redução indica uma possível retração de mercado ou mudança nas percepções dos investidores. No entanto, há uma recuperação parcial nos períodos seguintes, chegando a aproximadamente US$ 264,18 em setembro de 2023, embora uma ligeira redução seja observada em dezembro de 2023, na faixa de US$ 261,28.

Os valores contábeis por ação também apresentaram crescimento ao longo do período, saindo de US$ 44,52 em abril de 2020 para aproximadamente US$ 73,09 em março de 2024. Isso sugere uma expansão do patrimônio líquido por ação e contribuição potencial para a valorização do ativo associada ao aumento do valor contábil ao longo do tempo.

O rácio P/BV apresentou variações ao longo do período, refletindo as mudanças na relação entre o preço de mercado das ações e seu valor contábil. Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de aumento no índice, atingindo até 4,38, o que indica que o mercado estava valorizando as ações acima do valor contábil. No entanto, a partir de 2022, esse rácio começou a diminuir significativamente, chegando a aproximadamente 2,6 em cada de março de 2024, sinalizando uma possível redução no otimismo do mercado ou uma maior avaliação relativa do patrimônio contábil.

De modo geral, o período analisado revela uma volatilidade no preço das ações, associada a mudanças no índice P/BV e incremento constante do valor contábil por ação. Essas tendências podem refletir ajustes de mercado internos às operações da empresa, variações de percepção dos investidores e os efeitos de fatores econômicos econômicos mais amplos ao longo do tempo. Uma observação importante é que, embora o valor contábil por ação tenha crescido de forma contínua, o rácio P/BV apresentou períodos de aumento e queda, indicando alterações na avaliação de mercado em relação ao valor patrimonial da companhia.