Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se uma tendência de diminuição nas relações de preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP) durante o primeiro semestre de 2023, indicando uma possível valorização das ações ou uma redução na percepção de risco portando, o que refletiu em múltiplos mais baixos. Especificamente, o P/E apresentou uma queda significativa de cerca de 33,43 em finais de 2021 para aproximadamente 10,12 no primeiro trimestre de 2023, indicando uma alteração relevante na avaliação do mercado em relação ao potencial de lucros da empresa.

Por outro lado, a relação preço/receita (P/S) manteve-se relativamente estável com oscilações moderadas, situando-se na faixa entre 4,01 e 5,15. Essa estabilidade sugere que o valor de mercado da empresa, em relação às receitas geradas, permaneceu relativamente constante ao longo do período, mesmo com variações na avaliação de lucros ou resultados operacionais.

Relativamente à relação preço/valor contabilístico (P/BV), observam-se movimentos mais expressivos de redução ao longo do tempo. Os valores iniciaram em torno de 6,46 no fim de 2020 e declinaram para cerca de 4,79 no final de 2023, indicando uma possível percepção de mercado de que os ativos da empresa estão menos sobrevalorizados ou que os valores contábeis aumentaram relativamente ao valor de mercado. Essa tendência de diminuição sugere uma avaliação mais cautelosa ou uma melhora na percepção do risco dos ativos acompanhada de valorização dos mesmos.

De modo geral, os indicadores de avaliação de mercado sugerem uma fase de ajuste com uma diminuição dos múltiplos financeiros, principalmente entre o final de 2021 e o início de 2023, podendo refletir um ambiente de maior cautela ou ajustes de avaliação no mercado. Apesar disso, alguns indicadores, como o P/S, permaneceram bastante estáveis, indicando que as percepções sobre receita continuam resilientemente, enquanto a queda no P/E indica uma melhora na percepção do risco ou uma estabilização na rentabilidade esperada.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de valorização das ações, cujo preço apresentou variações consideráveis. No último trimestre de 2020 e início de 2021, o preço das ações mostrou um aumento constante, atingindo um pico em julho de 2021, seguido de uma leve redução em dezembro do mesmo ano. Desde então, a oscilação mostra-se moderada, com valorização até parte de 2023, antes de uma leve queda previsível na projeção para 2024.

O Lucro por Ação (EPS) demonstra uma dinâmica de crescimento contínuo a partir do segundo semestre de 2020, atingindo patamares próximos a 15.99 dólares em março de 2024. O aumento consistente sugere práticas de gestão financeira que favoreceram a geração de lucros ao longo do período, com momentos de destaque entre o final de 2022 e início de 2024. Notavelmente, há uma queda na primeira metade de 2023, seguida por retomada de crescimento na segunda metade do mesmo ano.

O índice P/E (preço sobre lucro) revela variações que indicam diferentes níveis de avaliação pelo mercado ao longo do tempo. Nos períodos finais de 2020 e início de 2021, há uma tendência de redução do P/E, chegando a valores próximos a 10, o que pode refletir uma maior segurança na avaliação da empresa ou uma melhora na relação entre preço e lucro. Em 2022, o índice mantém valores na faixa de 17 a 27, indicando uma maior valorização do mercado em relação aos lucros. Entre o final de 2022 e o primeiro trimestre de 2024, o P/E apresenta uma redução para níveis arredondados a 10, alinhando-se com o crescimento do EPS e preços de ações mais estáveis.

Resumidamente, o período analisado evidencia uma tendência de incremento no valor das ações e nos lucros por ação, acompanhada por um comportamento de avaliação de mercado relativamente consistente, com momentos de maior e menor otimismo. A avaliação pelos múltiplos de mercado refletiu períodos de maior confiança e otimismo, especialmente ao redor de 2022 e 2023, antes de estabilizar em níveis mais conservadores ao final do período projetado.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de alta no preço das ações, partindo de aproximadamente US$ 150 em março de 2020 para um pico próximo de US$ 180 em julho de 2022, seguido por uma leve flutuação até o último trimestre de 2024.

No que concerne ao lucro operacional por ação, houve um crescimento consistente durante os últimos dois anos, atingindo aproximadamente US$ 9,10 em dezembro de 2023. Não há registros de valores anteriores a 2021, indicando que esse indicador passou a ser disponibilizado a partir de então, ou que sofreu variações relevantes neste período.

O rácio preço/lucro operacional (P/OP) mostrou mudanças notáveis ao longo do tempo, refletindo a relação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação. Entre os períodos de maior relação, destacam-se valores próximos a 21,68 e 21,84 em meados de 2020, indicando uma maior expectativa do mercado em relação ao desempenho futuro da empresa. Posteriormente, observa-se uma tendência de redução do P/OP, chegando a valores próximos de 15,69 em dezembro de 2021, sugerindo possivelmente uma maior percepção de valor ou menor expectativa de crescimento pelo mercado naquele momento.

De maneira geral, o desempenho dos indicadores sugere que apesar de o preço das ações apresentar flutuações, há uma certa estabilidade na melhora do lucro operacional por ação, acompanhada por variações no P/OP que podem refletir as expectativas do mercado e ajustamentos de valuation ao longo do tempo.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência de variação significativa com momentos de alta e baixa. Nos últimos meses de 2020, os preços apresentaram oscilações menores, situando-se em torno de aproximadamente 145 a 165 dólares. Durante 2021, houve um aumento progressivo, atingindo picos relativamente elevados na segunda metade do ano, chegando a aproximadamente 180 dólares no final de 2021, seguido de uma recuperação em 2022 que manteve os preços acima de 150 dólares.

No período de 2023, há uma estabilização, embora com certa volatilidade, com os preços variando entre aproximadamente 145 e 170 dólares até o último trimestre do ano. Em 2024, observa-se uma leve recuperação, com valores chegando perto de 170 dólares em alguns momentos, mas também com quedas pontuais. Para o primeiro semestre de 2025, os preços parecem permanecer na faixa de 155 a 165 dólares, indicando uma relativa estabilidade com oscilações moderadas.

Quanto às vendas por ação, o período mais completo se inicia no segundo trimestre de 2020, mantendo-se relativamente constantes ao longo de 2021 e 2022, com leves incrementos ao longo do tempo. A faixa permanece entre aproximadamente 31,42 e 37,63 dólares, indicando uma tendência de crescimento moderado nas vendas por ação ao longo do período.

O índice P/S demonstra uma evolução semelhante, com variações que indicam uma leve redução no final de 2020 em relação aos meses anteriores, seguindo uma trajetória de estabilidade até 2022, quando se mantém em torno de 4,3 a 4,8. Em 2023, observa-se uma ligeira diminuição, com valores abaixo de 4,5, sugerindo uma possível estabilização ou ligeiro ajuste na relação entre preço das ações e vendas por ação. Nos primeiros meses de 2024 e 2025, o índice permanece dentro de uma faixa de aproximadamente 4,0 a 4,5, refletindo uma continuidade na relação de valorização relativa em relação às vendas.

De modo geral, o comportamento dos indicadores revela uma estabilidade relativa nos valores de vendas por ação e no índice P/S, enquanto o preço das ações apresenta maior volatilidade e uma tendência de recuperação após períodos de alta instabilidade. Essas dinâmicas sugerem um momento de equilíbrio, com possíveis sinais de recuperação e ajustes no período mais recente do acompanhamento.

Ao analisar os dados financeiros referentes ao preço das ações e ao valor contábil por ação ao longo do período, observa-se uma tendência de variação nos indicadores ao longo do tempo.

O preço das ações apresenta oscilações notáveis, com picos significativos no final de 2021 e no meio de 2022, atingindo até aproximadamente 180,46 dólares em outubro de 2022. Após esse ponto, verifica-se uma tendência de estabilização com leves oscilações ao redor de valores entre 150 e 165 dólares. A maior valorização ocorreu no segundo semestre de 2022, enquanto nos períodos subsequentes houve uma leve correção, porém mantendo um padrão de alta recente de aproximadamente 165 dólares até o final de 2024.

O valor contábil por ação (BVPS) demonstra uma trajetória crescente ao longo do período, passando de 23,27 dólares em março de 2020 para cerca de 32,58 dólares em dezembro de 2023. Essa progressão indica uma melhoria na posição patrimonial da empresa, refletida pelo aumento do valor contábil por ação.

O rácio P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil por ação, mostra uma tendência de redução durante o período, partindo de 6,46 em março de 2020 para aproximadamente 5,20 em dezembro de 2023. Essa redução sugere uma maior valorização do valor contábil relativa ao preço de mercado, indicando potencialmente uma maior atratividade de compra, ou uma melhora na percepção de valor patrimonial da empresa pelo mercado ao longo do tempo.

Em síntese, os dados refletem um crescimento consistente do valor contábil por ação, acompanhado por oscilações no preço das ações, que atingiram picos consideráveis nas fases finais de 2021 e início de 2022. A diminuição do índice P/BV ao longo do período aponta para uma possível redução do risco percebido pelo mercado ou uma percepção de avaliação mais favorável em relação ao patrimônio líquido da empresa, consolidando uma imagem de valorização sólida e contida frente às flutuações de mercado.