Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Tesla Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro líquido	856)	1,389)	1,190)	420)	2,143)	2,189)	1,416)	1,405)	7,943)	1,878)	2,614)	2,539)	3,707)	3,331)	2,269)	3,280)	2,343)	1,659)	1,178)	464)
Depreciação, amortização e impairment	1,643)	1,625)	1,433)	1,447)	1,496)	1,348)	1,278)	1,246)	1,232)	1,235)	1,154)	1,046)	989)	956)	922)	880)	848)	761)	681)	621)
Remuneração baseada em ações	954)	663)	635)	573)	579)	457)	439)	524)	484)	465)	445)	418)	419)	362)	361)	418)	558)	475)	474)	614)
Baixas de estoque e compromissos de compra	49)	65)	136)	112)	88)	101)	78)	68)	102)	144)	167)	50)	59)	60)	25)	33)	12)	40)	39)	49)
Perda líquida (ganho) não realizada (ganho) de transação em moeda estrangeira	292)	106)	24)	30)	(270)	287)	(27)	(63)	173)	(34)	(258)	(25)	80)	53)	(22)	(30)	(63)	9)	1)	(2)
Imposto de renda diferido	(111)	225)	52)	(43)	6)	286)	122)	63)	(6,033)	(113)	(148)	(55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Juros não monetários e outras atividades operacionais	37)	162)	27)	46)	89)	20)	68)	(5)	(13)	35)	44)	15)	181)	107)	36)	16)	32)	153)	52)	8)
Perda (ganho) de ativos digitais, líquida	307)	(80)	(284)	125)	(347)	(7)	100)	(335)	—)	—)	—)	—)	34)	—)	106)	—)	—)	51)	23)	(101)
Contas a receber	45)	(907)	(29)	630)	(1,227)	429)	137)	(422)	(963)	881)	(472)	(32)	(698)	(193)	176)	(409)	18)	135)	(259)	(24)
Inventário	(214)	1,991)	(703)	(1,704)	2,044)	(193)	1,783)	(2,697)	758)	163)	(576)	(1,540)	(1,973)	(2,300)	(1,559)	(633)	(534)	(488)	(581)	(106)
Operação de locação de veículos	(79)	(11)	141)	(76)	(508)	(33)	(37)	(12)	(94)	(471)	(712)	(675)	(434)	(341)	(333)	(462)	(588)	(610)	(490)	(426)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(901)	(1,143)	(718)	(419)	(634)	(1,009)	(658)	(972)	(660)	(361)	(894)	(737)	(1,523)	(870)	(675)	(900)	(531)	(611)	(109)	(311)
Contas a pagar, acumuladas e outros passivos	1,397)	1,646)	627)	706)	1,084)	2,255)	(998)	1,247)	683)	(627)	1,146)	1,403)	2,162)	3,727)	684)	1,515)	2,149)	1,400)	998)	693)
Receita diferida	(462)	507)	9)	309)	271)	125)	(89)	195)	758)	113)	555)	106)	275)	208)	361)	287)	341)	173)	117)	162)
Variações de ativos e passivos operacionais	(214)	2,083)	(673)	(554)	1,030)	1,574)	138)	(2,661)	482)	(302)	(953)	(1,475)	(2,191)	231)	(1,346)	(602)	855)	(1)	(324)	(12)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,957)	4,849)	1,350)	1,736)	2,671)	4,066)	2,196)	(1,163)	(3,573)	1,430)	451)	(26)	(429)	1,769)	82)	715)	2,242)	1,488)	946)	1,177)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	3,813)	6,238)	2,540)	2,156)	4,814)	6,255)	3,612)	242)	4,370)	3,308)	3,065)	2,513)	3,278)	5,100)	2,351)	3,995)	4,585)	3,147)	2,124)	1,641)
Aquisições de bens imóveis e equipamentos, excluindo locações financeiras, líquidas de vendas	(2,393)	(2,248)	(2,394)	(1,492)	(2,780)	(3,513)	(2,272)	(2,777)	(2,307)	(2,459)	(2,060)	(2,073)	(1,858)	(1,803)	(1,730)	(1,772)	(1,814)	(1,825)	(1,515)	(1,360)
Compras de ativos digitais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500)
Receitas das vendas de ativos digitais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	936)	—)	—)	—)	—)	272)
Compra de ativos intangíveis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
Compras de investimentos	(12,207)	(11,402)	(7,485)	(6,015)	(15,158)	(6,032)	(8,143)	(6,622)	(5,891)	(6,131)	(5,075)	(2,015)	(4,368)	(991)	(90)	(386)	(102)	(30)	—)	—)
Produto de vencimentos de investimentos	8,072)	9,295)	6,935)	5,856)	10,335)	6,670)	6,990)	4,315)	3,394)	3,816)	3,539)	1,604)	19)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de investimentos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	138)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recebimento de subvenções governamentais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)
Combinações de negócios, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	(76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(6,528)	(4,355)	(2,944)	(1,651)	(7,603)	(2,875)	(3,225)	(5,084)	(4,804)	(4,762)	(3,534)	(2,484)	(6,131)	(2,791)	(884)	(2,167)	(1,916)	(1,855)	(1,515)	(2,582)
Produto de emissões de dívida	1,354)	1,182)	2,425)	625)	1,384)	465)	3,119)	776)	1,405)	2,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,771)	1,879)	2,983)
Reembolsos da dívida	(748)	(669)	(2,828)	(1,301)	(717)	(561)	(631)	(591)	(464)	(344)	(241)	(302)	(364)	(781)	(274)	(1,945)	(2,578)	(4,181)	(3,370)	(4,038)
Reembolsos de arrendamento com garantia	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(6)
Produto de exercícios de opções de ações e outras emissões de ações	146)	512)	215)	313)	453)	340)	197)	251)	152)	254)	63)	231)	67)	229)	43)	202)	262)	192)	70)	183)
Pagamentos de capital em locações financeiras	(19)	(18)	(19)	(48)	(90)	(85)	(100)	(106)	(124)	(118)	(116)	(106)	(133)	(118)	(128)	(123)	(128)	(115)	(95)	(101)
Proventos recebidos de diretores na liquidação de acionistas	—)	—)	—)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de honorários advocatícios associados à liquidação de acionistas	—)	—)	—)	(176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos de emissão de dívida	(1)	(4)	(1)	—)	(8)	(1)	(2)	(3)	(6)	(10)	—)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(5)
Recursos provenientes de investimentos de participações não controladoras em controladas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)
Distribuições pagas a participações não controladoras em controladas	(22)	(20)	(14)	(22)	(28)	(26)	(20)	(30)	(39)	(38)	(31)	(36)	(39)	(42)	(34)	(42)	(53)	(43)	(33)	(32)
Pagamentos por aquisições de participações não controladoras em subsidiárias	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	(23)	(101)	(37)	(7)	(3)	(7)	(26)	—)	(13)	(6)	(10)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	710)	983)	(222)	(332)	985)	132)	2,540)	196)	887)	2,263)	(328)	(233)	(495)	(712)	(406)	(1,914)	(1,257)	(1,381)	(1,549)	(1,016)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito	37)	(17)	111)	40)	(133)	108)	(37)	(79)	146)	(98)	(94)	50)	123)	(335)	(214)	(18)	38)	(42)	42)	(221)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,968)	2,849)	(515)	213)	(1,937)	3,620)	2,890)	(4,725)	599)	711)	(891)	(154)	(3,225)	1,262)	847)	(104)	1,450)	(131)	(898)	(2,178)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente até o final de 2021, atingindo um pico de US$ 2,343 bilhões. Após este ponto, observa-se uma volatilidade considerável, com quedas em 2022 e 2023, seguida de uma recuperação parcial em 2024 e 2025, embora não retorne aos níveis de 2021.

Depreciação, Amortização e Impairment: A depreciação, amortização e impairment apresentam um aumento constante ao longo do período analisado, indicando um investimento contínuo em ativos e a consequente necessidade de alocação para a sua depreciação. O valor evolui de US$ 621 milhões em março de 2021 para US$ 1643 milhões em dezembro de 2025.
Remuneração Baseada em Ações: A remuneração baseada em ações exibe flutuações, com um pico em março de 2021 (US$ 614 milhões) e uma tendência de aumento gradual até o final de 2023, seguida de uma nova alta em 2025 (US$ 954 milhões). Isso pode indicar a utilização de planos de incentivo baseados em ações para atrair e reter talentos.
Baixas de Estoque e Compromissos de Compra: As baixas de estoque e compromissos de compra apresentam variações significativas, com um aumento notável em março de 2023 (US$ 167 milhões), possivelmente relacionado a ajustes de inventário ou mudanças na gestão da cadeia de suprimentos. Em 2025, o valor se estabiliza em torno de US$ 65 milhões.
Perda Líquida (Ganho) Não Realizada (Ganho) de Transação em Moeda Estrangeira: A perda ou ganho não realizado em transações cambiais demonstra alta volatilidade, com perdas significativas em dezembro de 2021 (US$ -258 milhões) e em março de 2023 (US$ -34 milhões), e ganhos expressivos em junho de 2023 (US$ 173 milhões) e dezembro de 2025 (US$ 292 milhões). Essa flutuação sugere uma exposição considerável a riscos cambiais.
Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido apresenta um impacto significativo em dezembro de 2022 (US$ -6033 milhões), possivelmente devido a mudanças nas taxas de impostos ou ajustes em créditos fiscais. Em 2025, o valor se estabiliza em torno de US$ 225 milhões.
Atividades Operacionais: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência geral de crescimento, com picos em 2021 e 2022, indicando uma forte geração de caixa a partir das operações principais. No entanto, observa-se uma queda em 2023, seguida de uma recuperação em 2024 e 2025.
Atividades de Investimento: O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento é consistentemente negativo, refletindo investimentos significativos em bens imóveis, equipamentos e ativos digitais. A compra de investimentos apresenta um impacto considerável, especialmente em 2022 e 2023.
Atividades de Financiamento: O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em) apresenta variações significativas, com períodos de captação de recursos (positivo) e de pagamento de dívidas (negativo). A emissão de dívida e o reembolso da dívida são os principais componentes dessas atividades.
Variações Cambiais: O efeito das variações cambiais sobre o caixa demonstra volatilidade, com impactos negativos em alguns períodos e positivos em outros, reforçando a exposição a riscos cambiais.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa em crescimento, com investimentos significativos em ativos e uma exposição considerável a riscos cambiais. A geração de caixa operacional é forte, mas é utilizada para financiar investimentos e pagar dívidas. A volatilidade do lucro líquido e das perdas/ganhos cambiais exige um acompanhamento cuidadoso.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

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