Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

General Motors Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2026	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro líquido	2,705)	(3,260)	1,293)	1,894)	2,853)	(2,874)	3,007)	2,877)	2,953)	1,994)	2,993)	2,507)	2,346)	2,007)	3,252)	1,642)	2,807)	1,766)	2,386)	2,779)	3,014)
Depreciação e impairment de Equipamentos em arrendamentos operacionais, líquidos	1,331)	1,267)	1,237)	1,235)	1,203)	1,211)	1,208)	1,182)	1,243)	1,207)	1,221)	1,235)	1,241)	1,211)	1,201)	1,204)	1,223)	1,319)	1,539)	1,565)	1,653)
Taxas de depreciação, amortização e deterioração sobre propriedade, líquido	1,699)	3,234)	2,875)	1,806)	1,731)	2,022)	1,664)	2,304)	1,555)	1,943)	1,771)	1,699)	1,571)	1,559)	1,572)	1,652)	1,668)	1,618)	1,542)	1,453)	1,362)
Remensuração de moeda estrangeira e perdas de transações (ganhos)	(64)	78)	23)	110)	152)	(93)	(80)	(112)	(36)	235)	(34)	13)	135)	146)	(49)	19)	56)	42)	(34)	48)	(73)
Perda não distribuída (lucros) de afiliadas não consolidadas, líquida	(266)	1,389)	(187)	98)	485)	4,405)	(186)	(133)	32)	279)	(227)	254)	(61)	317)	77)	73)	(274)	(211)	(322)	365)	(349)
Contribuições para pensões e pagamentos OPEB	(231)	(106)	(124)	(114)	(195)	(703)	(385)	(188)	(242)	(424)	(218)	(222)	(236)	(204)	(185)	(188)	(213)	(214)	(199)	(203)	(222)
Despesas líquidas de pensão e OPEB	11)	6)	(9)	32)	—)	39)	20)	15)	15)	154)	(23)	(21)	(20)	(288)	(299)	(302)	(300)	(400)	(402)	(406)	(397)
Provisão (benefício) para impostos diferidos	222)	(1,376)	(78)	62)	143)	(28)	269)	472)	655)	(1,276)	277)	(88)	46)	(79)	425)	160)	(81)	251)	150)	728)	1,085)
Variação de outros activos e passivos operacionais	(2,456)	5,508)	2,075)	1,784)	(311)	591)	1,344)	(442)	(3,022)	708)	836)	2,214)	(1,936)	1,745)	(803)	(1,137)	(2,782)	5,317)	(4,709)	833)	(4,807)
Outras atividades operacionais	(1)	55)	(2)	1)	—)	(430)	—)	1)	(1)	(1,163)	—)	—)	—)	(790)	—)	1)	—)	(2,679)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,950)	6,795)	7,103)	6,908)	6,061)	4,140)	6,861)	5,976)	3,152)	3,657)	6,596)	7,591)	3,086)	5,624)	5,191)	3,124)	2,104)	6,809)	(49)	7,162)	1,266)
Despesas com imóveis	(1,512)	(3,220)	(2,130)	(2,137)	(1,816)	(3,233)	(2,245)	(2,569)	(2,783)	(3,706)	(2,581)	(2,252)	(2,431)	(3,305)	(2,104)	(2,168)	(1,661)	(3,199)	(1,859)	(1,573)	(878)
Títulos negociáveis disponíveis para venda, aquisições	(734)	(554)	(537)	(603)	(645)	(519)	(1,235)	(1,237)	(995)	(440)	(1,262)	(2,084)	(643)	(4,387)	(1,845)	(2,154)	(3,451)	(3,178)	(1,694)	(1,724)	(2,366)
Títulos negociáveis disponíveis para venda, liquidações	2,845)	614)	679)	654)	1,065)	1,574)	1,222)	790)	745)	2,670)	1,271)	2,457)	2,947)	1,912)	2,307)	1,878)	1,960)	1,111)	1,310)	3,294)	3,632)
Compras de recebíveis financeiros	(8,407)	(8,494)	(8,976)	(9,217)	(10,058)	(10,484)	(9,225)	(8,707)	(7,932)	(8,199)	(9,370)	(8,847)	(8,963)	(7,530)	(9,215)	(9,040)	(8,189)	(7,491)	(8,033)	(9,312)	(8,173)
Principais cobranças e recuperações de recebíveis financeiros	9,100)	8,585)	9,238)	8,330)	8,956)	8,258)	7,948)	7,927)	7,651)	7,211)	7,213)	6,640)	7,282)	6,365)	6,862)	6,815)	6,845)	6,325)	6,351)	5,861)	6,085)
Produto da venda de recebíveis financeiros	—)	—)	2,005)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de veículos alugados	(3,274)	(3,184)	(4,018)	(4,379)	(4,212)	(4,036)	(3,754)	(4,053)	(3,436)	(3,393)	(3,413)	(3,680)	(3,154)	(2,887)	(2,859)	(3,213)	(2,990)	2,096)	(4,259)	(6,326)	(6,113)
Produto da rescisão de veículos alugados	2,520)	2,315)	2,454)	2,797)	2,529)	2,265)	2,470)	3,072)	3,085)	3,173)	3,187)	3,409)	3,264)	3,182)	3,503)	3,817)	3,732)	(1,120)	4,645)	5,949)	4,919)
Outras atividades de investimento	94)	277)	(30)	(2,113)	(309)	(338)	(198)	(296)	(249)	121)	(321)	(205)	(564)	(261)	607)	(253)	(155)	40)	(390)	(195)	(90)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	632)	(3,661)	(1,315)	(6,668)	(4,490)	(6,513)	(5,017)	(5,073)	(3,914)	(2,563)	(5,276)	(4,562)	(2,262)	(6,911)	(2,744)	(4,318)	(3,909)	(5,416)	(3,929)	(4,026)	(2,984)
Aumento (redução) líquido da dívida de curto prazo	92)	(325)	(16)	(141)	170)	43)	(209)	543)	(249)	(108)	(118)	237)	(167)	(835)	193)	293)	722)	(291)	838)	822)	1,543)
Produto da emissão de dívida, vencimentos originais superiores a três meses	8,376)	6,069)	6,454)	13,771)	16,897)	15,272)	8,793)	15,063)	14,307)	13,606)	11,122)	14,748)	11,487)	9,760)	12,457)	12,911)	10,685)	10,457)	8,888)	12,605)	13,350)
Pagamentos de dívidas, vencimentos originais superiores a três meses	(10,813)	(8,200)	(10,075)	(12,100)	(15,216)	(11,387)	(8,108)	(10,764)	(13,140)	(11,406)	(9,457)	(11,685)	(12,127)	(7,957)	(9,385)	(11,437)	(10,827)	(9,540)	(11,231)	(14,333)	(12,702)
Pagamentos para compra de ações ordinárias	(800)	(2,500)	(1,500)	—)	(2,012)	(4,686)	(1,032)	(1,066)	(280)	(9,996)	(250)	(500)	(369)	(1,000)	(1,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emissão (resgate) de ações da subsidiária	—)	—)	—)	—)	(29)	(101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	(3)	(2,124)	—)	—)	199)	1,537)
Dividendos pagos	(223)	(138)	(200)	(144)	(175)	(127)	(192)	(136)	(198)	(104)	(182)	(126)	(185)	(127)	(189)	(8)	(73)	(16)	(76)	(18)	(76)
Outras actividades de financiamento	(321)	95)	47)	(144)	(178)	(39)	(82)	(147)	(140)	(171)	(132)	(146)	(324)	(157)	(121)	(666)	(235)	(78)	(44)	(55)	(35)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(3,689)	(4,999)	(5,290)	1,242)	(543)	(1,025)	(830)	3,493)	300)	(8,179)	983)	2,528)	(1,685)	(316)	1,461)	1,090)	(1,852)	532)	(1,625)	(780)	3,617)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(114)	(61)	(88)	276)	50)	(353)	82)	(155)	(77)	24)	(78)	55)	54)	52)	(124)	(159)	93)	(34)	(111)	133)	(140)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(221)	(1,926)	410)	1,758)	1,078)	(3,751)	1,096)	4,241)	(539)	(7,061)	2,225)	5,612)	(807)	(1,551)	3,784)	(263)	(3,564)	1,891)	(5,714)	2,489)	1,759)

O desempenho financeiro apresenta volatilidade no lucro líquido, com oscilações significativas entre ganhos e perdas. Observam-se prejuízos expressivos nos encerramentos de 2024 e 2025, contrastando com períodos de lucratividade que geralmente variam entre 1,5 bilhão e 3 bilhões de dólares.

Fluxo de Caixa Operacional: A geração de caixa líquido pelas atividades operacionais mantém-se majoritariamente robusta e positiva, com picos recorrentes acima de 6 bilhões de dólares. Essa estabilidade no fluxo operacional atua como um contraponto à instabilidade do lucro líquido.
Gestão de Ativos e Depreciação: As taxas de depreciação, amortização e deterioração sobre a propriedade líquida exibiram uma tendência de crescimento gradual a partir de 2021, atingindo o ápice no final de 2025, antes de sofrerem uma redução no primeiro trimestre de 2026. Já a depreciação de equipamentos em arrendamentos operacionais permaneceu estável, orbitando a marca de 1,2 bilhão de dólares.
Atividades de Investimento: O fluxo de caixa de investimento é caracterizado por saídas constantes de capital, com déficits trimestrais frequentes entre 2 bilhões e 6 bilhões de dólares. Destaca-se o volume expressivo de movimentações em recebíveis financeiros, onde as compras superam consistentemente as cobranças e recuperações. As aquisições de veículos alugados também representam uma saída de caixa persistente, enquanto os produtos de rescisão desses contratos apresentam tendência de queda gradual.
Estrutura de Financiamento: A atividade de financiamento é marcada por um ciclo intenso de emissão e pagamento de dívidas de longo prazo, com volumes de captação frequentemente superiores a 10 bilhões de dólares. Nota-se a implementação de uma política agressiva de recompra de ações ordinárias a partir de 2022, com um pico de desembolso próximo a 10 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2023.
Outros Indicadores: As despesas líquidas de pensão e OPEB mostraram uma tendência de redução de custos, transitando de despesas elevadas no início do período para valores reduzidos ou créditos nos anos subsequentes. A variação de outros ativos e passivos operacionais apresenta alta volatilidade, impactando diretamente a liquidez trimestral.

General Motors Co. (NYSE:GM)

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