Análise do endividamento
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- Índice de liquidez corrente desde 2010
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2010
- Acréscimos agregados
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Dívida total (quantia escriturada)
Tesla Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial seguida de um aumento substancial e, posteriormente, uma diminuição nos valores apresentados.
- Parcela atual de dívidas e arrendamentos financeiros
- A parcela corrente da dívida apresentou uma diminuição de US$ 87 milhões entre 2021 e 2022. Em 2023, houve um aumento significativo para US$ 2.373 milhões, seguido por um novo aumento em 2024, atingindo US$ 2.456 milhões. Contudo, em 2025, registrou-se uma queda expressiva para US$ 1.640 milhões.
- Arrendamentos mercantis de dívida e financiamento, líquidos da parcela corrente
- Esta categoria apresentou uma redução drástica de US$ 3.648 milhões entre 2021 e 2022. Em 2023, houve uma recuperação para US$ 2.857 milhões, com aumentos consistentes em 2024 (US$ 5.757 milhões) e 2025 (US$ 6.736 milhões). A tendência indica um crescimento progressivo dos arrendamentos de longo prazo.
- Total da dívida e arrendamentos financeiros (quantia escriturada)
- O total da dívida e arrendamentos financeiros diminuiu significativamente de US$ 6.834 milhões em 2021 para US$ 3.099 milhões em 2022. Em 2023, houve um aumento para US$ 5.230 milhões, seguido por um crescimento ainda maior em 2024, atingindo US$ 8.213 milhões. Em 2025, o valor estabilizou-se em US$ 8.376 milhões, indicando uma desaceleração no ritmo de crescimento da dívida total.
A combinação destes indicadores sugere uma reestruturação da dívida, com uma diminuição inicial da parcela corrente e um aumento subsequente dos arrendamentos de longo prazo. O crescimento do total da dívida em 2023 e 2024 pode indicar investimentos em expansão ou financiamento de operações, enquanto a estabilização em 2025 pode refletir uma consolidação financeira.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Notas Seniores Conversíveis | |
| Outras dívidas | |
| Passivos de locação financeira | |
| Total de dívidas e arrendamentos financeiros (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada sobre a dívida e arrendamentos financeiros:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Tesla Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória específica em relação às despesas e custos com juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos custos totais com juros, embora com nuances.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou um valor de 371 milhões de dólares em 2021, diminuindo para 191 milhões em 2022. Essa tendência de queda continuou, atingindo 156 milhões em 2023, 350 milhões em 2024 e estabilizando em 338 milhões em 2025. A flutuação em 2024 interrompe a tendência de queda observada anteriormente.
- Juros Capitalizados
- Em 2021, os juros capitalizados foram registrados em 53 milhões de dólares. Não há dados disponíveis para os anos subsequentes, indicando uma possível alteração na política contábil ou na necessidade de capitalização de juros.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos seguiram um padrão semelhante ao da despesa com juros, iniciando em 424 milhões de dólares em 2021, caindo para 191 milhões em 2022, 156 milhões em 2023, subindo para 350 milhões em 2024 e estabilizando em 338 milhões em 2025. A correlação com a despesa com juros é evidente.
A diminuição inicial nos custos com juros pode ser atribuída a uma variedade de fatores, incluindo a renegociação de dívidas, a redução do endividamento total ou a diminuição das taxas de juros. A posterior elevação em 2024 sugere um possível aumento nas taxas de juros, uma nova captação de recursos ou uma mudança na composição da dívida. A estabilização em 2025 indica que os fatores que impulsionaram o aumento em 2024 podem ter se consolidado.
A ausência de dados sobre juros capitalizados após 2021 requer investigação adicional para determinar o impacto potencial nas demonstrações financeiras e na avaliação da estrutura de capital.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução distinta nos indicadores, com implicações para a capacidade de pagamento de obrigações financeiras.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2021, o índice registrou um valor de 18.1. Houve um aumento expressivo em 2022, atingindo 72.83, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobrir despesas de juros com o lucro operacional. Este nível se manteve em 2023 (72.83), mas apresentou declínio em 2024 (26.69) e 2025 (16.62), sinalizando uma redução progressiva na margem de segurança para o pagamento de juros.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado - com juros capitalizados)
- O índice ajustado apresentou um padrão similar ao índice não ajustado. Em 2021, o valor foi de 15.83. Houve um aumento acentuado em 2022, alcançando 72.83, e permaneceu estável em 2023 (72.83). A partir de 2024, o índice demonstrou uma tendência de queda, atingindo 26.69 e, posteriormente, 16.62 em 2025. A equivalência dos valores entre os dois índices a partir de 2022 sugere que a capitalização de juros não teve impacto significativo no cálculo.
A diminuição consistente dos índices de cobertura de juros a partir de 2024 sugere um potencial aumento no risco financeiro. A empresa pode enfrentar maiores dificuldades em cumprir suas obrigações de juros no futuro, caso essa tendência continue. É recomendável uma análise mais aprofundada dos fatores que contribuíram para essa redução, como variações na lucratividade, aumento das taxas de juros ou incremento do endividamento.