Stock Analysis on Net

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) 

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após os pagamentos aos titulares da dívida e após permitir os gastos para manter a base de ativos da empresa.


Valor das ações intrínsecas (resumo da avaliação)

Tesla Inc., previsão do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 22.88%
01 FCFE0 -726
1 FCFE1 = -726 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 Valor do terminal (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (22.88%0.00%)
Valor intrínseco de ações ordinárias Tesla
 
Valor intrínseco de Tesla ações ordinárias (por ação) $—
Preço atual da ação $663.90

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2021-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em premissas padrão. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente o estimado. Se você quiser usar o valor estimado em ações intrínsecas no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Suposições
Taxa de retorno no LT Treasury Composite1 RF 3.12%
Taxa esperada de retorno na carteira de mercado2 E(RM) 13.11%
Risco sistemático de ações ordinárias Tesla βTSLA 1.98
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Tesla3 rTSLA 22.88%

1 Média não renascido de rendimentos de lances em todos os títulos do Tesouro dos EUA não vencidos ou callable em menos de 10 anos (taxa de proxy de retorno sem risco).

2 Veja detalhes »

3 rTSLA = RF + βTSLA [E(RM) – RF]
= 3.12% + 1.98 [13.11%3.12%]
= 22.88%


Taxa de crescimento fcfe (g)

Taxa de crescimento FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Tesla Inc., Modelo PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Média 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido (perda) atribuível aos acionistas comuns 5,519  721  (862) (976) (1,961)
Receitas 53,823  31,536  24,578  21,461  11,759 
Total de ativos 62,131  52,148  34,309  29,740  28,655 
Patrimônio líquido 30,189  22,225  6,618  4,923  4,237 
Relações financeiras
Taxa de retenção1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Relação de margem de lucro2 10.25% 2.29% -3.51% -4.55% -16.68%
Relação de volume de negócios do ativo3 0.87 0.60 0.72 0.72 0.41
Relação de alavancagem financeira4 2.06 2.35 5.18 6.04 6.76
Médias
Taxa de retenção 1.00
Relação de margem de lucro -2.44%
Relação de volume de negócios do ativo 0.66
Relação de alavancagem financeira 4.48
 
Taxa de crescimento fcfe (g)5 0.00%

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Empresa não paga dividendos

2 Relação de margem de lucro = 100 × Lucro líquido (perda) atribuível aos acionistas comuns ÷ Receitas
= 100 × 5,519 ÷ 53,823
= 10.25%

3 Relação de volume de negócios do ativo = Receitas ÷ Total de ativos
= 53,823 ÷ 62,131
= 0.87

4 Relação de alavancagem financeira = Total de ativos ÷ Patrimônio líquido
= 62,131 ÷ 30,189
= 2.06

5 g = Taxa de retenção × Relação de margem de lucro × Relação de volume de negócios do ativo × Relação de alavancagem financeira
= 1.00 × -2.44% × 0.66 × 4.48
= 0.00%


Previsão da taxa de crescimento da FCFE (g)

Tesla Inc., Modelo H

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Ano Valor gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 e depois g5 0.00%

Onde:
g1 está implícito pelo modelo PRAT
g5 está implícito por modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolção linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%