Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Tesla Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 122,070) | 106,618) | 82,338) | 62,131) | 52,148) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 16,139) | 16,398) | 16,253) | 17,576) | 19,384) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 20,424) | 12,696) | 5,932) | 131) | —) | |
| Ativos operacionais | 85,507) | 77,524) | 60,153) | 44,424) | 32,764) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 48,390) | 43,009) | 36,440) | 30,548) | 28,418) | |
| Menos: Parcela atual de dívidas e arrendamentos financeiros | 2,456) | 2,373) | 1,502) | 1,589) | 2,132) | |
| Menos: Arrendamentos mercantis de dívida e financiamento, líquidos da parcela corrente | 5,757) | 2,857) | 1,597) | 5,245) | 9,556) | |
| Passivo operacional | 40,177) | 37,779) | 33,341) | 23,714) | 16,730) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 45,330) | 39,745) | 26,812) | 20,710) | 16,034) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 5,585) | 12,933) | 6,102) | 4,676) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| General Motors Co. | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Automóveis e componentes | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 85,507 – 40,177 = 45,330
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 45,330 – 39,745 = 5,585
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,585 ÷ [(45,330 + 39,745) ÷ 2] = 13.13%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, partindo de 20710 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 45330 milhões em 2024. Este aumento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço também demonstram um aumento substancial, evoluindo de 4676 milhões de dólares americanos em 2021 para 5585 milhões em 2024. Contudo, o ritmo de crescimento destas contas foi mais acentuado entre 2021 e 2023, diminuindo consideravelmente no último ano.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou flutuações notáveis. Inicialmente, manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2022, com valores de 25.45% e 25.68%, respectivamente. Em 2023, registrou um aumento significativo para 38.86%, indicando uma maior concentração em ativos específicos. No entanto, em 2024, o índice diminuiu drasticamente para 13.13%, sugerindo uma diversificação ou reestruturação do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente contínua, refletindo o crescimento da capacidade produtiva e operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram crescimento, mas com desaceleração no último período analisado.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade, com um pico em 2023 seguido por uma queda expressiva em 2024, indicando mudanças na composição do balanço.
Em resumo, os dados indicam uma expansão geral da entidade, com um crescimento notável nos ativos operacionais líquidos. A dinâmica do índice de especialização baseada no balanço sugere ajustes estratégicos na alocação de recursos e na estrutura do balanço patrimonial.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Tesla Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | 721) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 14,923) | 13,256) | 14,724) | 11,497) | 5,943) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (18,787) | (15,584) | (11,973) | (7,868) | (3,132) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 10,955) | 17,325) | 9,805) | 1,890) | (2,090) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| General Motors Co. | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Automóveis e componentes | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 10,955 ÷ [(45,330 + 39,745) ÷ 2] = 25.75%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 20710 milhões de dólares americanos em 2021 para 45330 milhões de dólares americanos em 2024, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram um aumento substancial entre 2021 e 2023, passando de 1890 milhões de dólares americanos para 17325 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2024, houve uma diminuição para 10955 milhões de dólares americanos, sugerindo uma possível alteração na gestão do fluxo de caixa ou um aumento nos desembolsos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente de 2021 a 2023, partindo de 10.29% e atingindo 52.06%. Este aumento pode indicar uma melhoria na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional. No entanto, em 2024, o índice apresentou uma queda acentuada para 25.75%, o que requer investigação para determinar as causas subjacentes.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos quatro anos, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram um crescimento expressivo até 2023, seguido por uma redução em 2024, possivelmente relacionada a mudanças na gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe um aumento significativo até 2023, seguido por uma queda considerável em 2024, sugerindo uma possível diminuição na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.