Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de acréscimo. O componente de acréscimo (acréscimos agregados) tem sido encontrado com menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com componente de acumulação mais elevado são menos persistentes do que os ganhos com componente de acréscimo menor, todos os outros iguais; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais elevada avaliando o desempenho da empresa.
Relação de acréscimos baseados em balanço
Tesla Inc., cálculo do balanço das acumulações agregadas
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total de ativos | 62,131 | 52,148 | 34,309 | 29,740 | 28,655 | |
| Menos: Equivalentes em dinheiro e dinheiro | 17,576 | 19,384 | 6,268 | 3,686 | 3,368 | |
| Menos: Títulos comercializáveis de curto prazo | 131 | — | — | — | — | |
| Ativos operacionais | 44,424 | 32,764 | 28,041 | 26,054 | 25,287 | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Passivo total | 30,548 | 28,418 | 26,199 | 23,426 | 23,023 | |
| Menos: Parte atual da dívida e arrendamentos financeiros | 1,589 | 2,132 | 1,785 | 2,568 | 797 | |
| Menos: Parte atual de títulos solares e notas promissórias emitidas para partes relacionadas | — | — | — | — | 100 | |
| Menos: Locações de dívida e financeiras, líquidas da parcela atual | 5,245 | 9,556 | 11,634 | 9,404 | 9,418 | |
| Passivos operacionais | 23,714 | 16,730 | 12,780 | 11,455 | 12,708 | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 20,710 | 16,034 | 15,261 | 14,599 | 12,579 | |
| Acréscimos agregados baseados em balanço2 | 4,676 | 773 | 662 | 2,020 | — | |
| Relação financeira | ||||||
| Relação de acréscimos baseados em balanço3 | 25.45% | 4.94% | 4.43% | 14.86% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação de acréscimos baseados em balanço, concorrentes4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 4.34% | -0.10% | -1.72% | 3.81% | — | |
| General Motors Co. | 11.54% | 3.50% | 4.15% | 12.59% | — | |
| Relação de acréscimos baseados em balanço, setor | ||||||
| Automóveis e componentes | 9.68% | 2.12% | 1.69% | 8.86% | — | |
| Relação de acréscimos baseados em balanço, indústria | ||||||
| Consumidor discricionário | 14.54% | 5.03% | 2.93% | 5.21% | — | |
Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 44,424 – 23,714 = 20,710
2 2021 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanço = Ativos operacionais líquidos2021 – Ativos operacionais líquidos2020
= 20,710 – 16,034 = 4,676
3 2021 cálculo
Relação de acréscimos baseados em balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 4,676 ÷ [(20,710 + 16,034) ÷ 2] = 25.45%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Relação financeira | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Relação de acréscimos baseados em balanço | A razão é encontrada dividindo os acréscimos agregados baseados em balanço por ativos operacionais líquidos médios. | Usando a relação de acréscimos baseados em balanço, a Tesla Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2020 a 2021. |
Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa
Tesla Inc., cálculo de demonstração de fluxo de caixa de acumulações agregadas
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (perda) atribuível aos acionistas comuns | 5,519 | 721 | (862) | (976) | (1,961) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | 11,497 | 5,943 | 2,405 | 2,098 | (61) | |
| Menos: Caixa líquido usado em atividades de investimento | (7,868) | (3,132) | (1,436) | (2,337) | (4,419) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstração de fluxo de caixa | 1,890 | (2,090) | (1,831) | (736) | 2,518 | |
| Relação financeira | ||||||
| Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa1 | 10.29% | -13.36% | -12.26% | -5.42% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa, concorrentes2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -0.58% | -6.92% | -3.83% | 4.91% | — | |
| General Motors Co. | 8.08% | 9.03% | 2.11% | 12.03% | — | |
| Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa, setor | ||||||
| Automóveis e componentes | 4.81% | 1.05% | -1.29% | 7.86% | — | |
| Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa, indústria | ||||||
| Consumidor discricionário | 11.11% | 4.30% | -4.38% | -0.73% | — | |
Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstração de fluxo de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,890 ÷ [(20,710 + 16,034) ÷ 2] = 10.29%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Relação financeira | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa | A razão é encontrada dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstração de fluxo de caixa por ativos operacionais líquidos médios. | Usando a relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa, a Tesla Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2020 a 2021. |