Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Applied Materials Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise de segmentos reportáveis
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Applied Materials Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma tendência de crescimento expressiva entre 2020 e 2022, seguida por uma leve retração nos exercícios de 2023 e 2024, culminando em um valor recorde no período de 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se a evolução de 3.885 milhões de dólares em 2020 para 8.205 milhões de dólares em 2025, evidenciando a expansão da capacidade de geração de lucro operacional ao longo do período.
- Custo de Capital
- A taxa manteve-se estável, com oscilações mínimas entre 22,79% e 23,79%, indicando a ausência de mudanças significativas nas expectativas de risco ou custo de financiamento.
- Capital Investido
- Houve um incremento progressivo e constante do capital investido, que partiu de 13.090 milhões de dólares em 2020 e atingiu 20.121 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- O indicador registrou crescimento acentuado até 2022, seguido de declínio entre 2023 e 2024, recuperando-se para 3.418 milhões de dólares em 2025.
A expansão contínua do capital investido, aliada à estabilidade do custo de capital, demonstra um processo de crescimento estrutural. A flutuação do lucro econômico sugere que, embora o investimento tenha crescido de forma linear, a rentabilidade excedente foi influenciada pelas variações anuais do lucro operacional líquido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia.
4 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e subsequente estabilização em determinados indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido entre 2020 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2023, passando de US$ 3.619 milhões para US$ 6.856 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 7.177 milhões, e em 2025, o valor diminuiu para US$ 6.998 milhões. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) entre 2020 e 2023 é notável, mas a estabilização e leve declínio nos anos subsequentes indicam uma possível maturação ou desafios no ambiente operacional.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento de US$ 3.885 milhões em 2020 para US$ 6.900 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT diminuiu para US$ 6.533 milhões, e em 2024, para US$ 6.363 milhões. Contudo, em 2025, houve um aumento expressivo para US$ 8.205 milhões, superando os valores anteriores. Essa recuperação em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um impacto positivo de fatores externos.
A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT em 2024 e 2025 merece atenção. O aumento do NOPAT em 2025, enquanto o lucro líquido permanece relativamente estável, pode indicar mudanças na estrutura de custos, nos impostos ou em itens não operacionais. A análise detalhada das demonstrações financeiras completas seria necessária para identificar as causas específicas dessas variações.
Em resumo, a entidade demonstrou um forte desempenho financeiro inicial, seguido por um período de estabilização e, finalmente, uma recuperação notável no NOPAT no último ano analisado. Acompanhar a evolução desses indicadores nos próximos períodos será crucial para avaliar a sustentabilidade do crescimento e a capacidade de adaptação às mudanças do mercado.
Impostos operacionais de caixa
Applied Materials Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores em cada ano. A provisão demonstra um crescimento notável, partindo de 547 milhões de dólares em 2020 para atingir 2273 milhões de dólares em 2024, com uma aceleração no crescimento entre 2022 e 2024. A projeção para 2025 indica uma continuação dessa tendência de alta, embora a magnitude do aumento possa variar.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória também é de crescimento, porém com variações anuais menos acentuadas em comparação com a provisão para imposto de renda. Os valores aumentam de 530 milhões de dólares em 2020 para 1095 milhões de dólares em 2024. A taxa de crescimento parece ser mais estável ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. A projeção para 2025 não está disponível.
- Tendência Geral da Provisão para Imposto de Renda
- Crescimento constante e significativo ao longo do período, com aceleração recente.
- Tendência Geral dos Impostos Operacionais de Caixa
- Crescimento consistente, porém com variações anuais menos pronunciadas.
- Relação entre os Itens
- Ambos os itens apresentam crescimento, mas a provisão para imposto de renda demonstra uma taxa de crescimento superior.
- Observações Adicionais
- A análise sugere um aumento na carga tributária ou mudanças na estrutura fiscal que impactam a provisão para imposto de renda de forma mais expressiva.
Capital investido
Applied Materials Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reservas de garantia.
5 Adição de reserva de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de investimentos disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, embora a taxa de crescimento tenha variado.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O valor inicial de US$ 5.707 milhões em 2020 aumentou para US$ 7.050 milhões em 2025. A variação mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com um incremento de US$ 170 milhões, enquanto o crescimento entre 2023 e 2024 foi de US$ 606 milhões, indicando uma aceleração no endividamento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresentou um aumento significativo, passando de US$ 10.578 milhões em 2020 para US$ 20.415 milhões em 2025. Houve uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, de US$ 12.247 milhões para US$ 12.194 milhões, mas a tendência geral é de crescimento robusto, especialmente entre 2022 e 2023, com um aumento de US$ 4.155 milhões.
- Capital Investido
- O capital investido também registrou um crescimento contínuo, evoluindo de US$ 13.090 milhões em 2020 para US$ 20.121 milhões em 2025. O ritmo de crescimento foi relativamente constante, com aumentos anuais que variaram entre US$ 700 milhões e US$ 1.200 milhões, exceto entre 2021 e 2022, onde o aumento foi de apenas US$ 70 milhões.
A relação entre dívida e patrimônio líquido demonstra que, embora a dívida tenha aumentado em valor absoluto, o patrimônio líquido cresceu em uma proporção maior, sugerindo um fortalecimento da estrutura de capital. O aumento consistente do capital investido indica uma contínua alocação de recursos para o crescimento e expansão das operações.
Custo de capital
Applied Materials Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-10-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Applied Materials Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O capital investido demonstra uma tendência de crescimento linear e consistente, partindo de 13.090 milhões de dólares em 2020 e atingindo 20.121 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico exibiu um comportamento cíclico. Houve uma ascensão rápida entre 2020 e 2022, com o valor máximo atingindo 3.433 milhões de dólares. Seguiu-se um período de retração nos anos de 2023 e 2024, culminando em uma forte recuperação no exercício de 2025, quando o montante alcançou 3.418 milhões de dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico refletiu a oscilação do lucro, com um aumento substancial de 6,9% em 2020 para 23,06% em 2022. A queda subsequente para 10,1% em 2024 foi interrompida por uma nova alta, encerrando o período em 16,99%.
Conclui-se que a expansão da base de capital ocorreu de forma contínua, enquanto a eficiência na geração de valor apresentou volatilidade, com picos de rentabilidade superior ao custo de capital nos anos de 2022 e 2025.
Índice de margem de lucro econômico
Applied Materials Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A receita líquida demonstrou uma trajetória de crescimento constante durante o período avaliado, registrando expansão anual ininterrupta desde 2020 até 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou flutuações marcantes. Após um crescimento acelerado entre 2020 e 2022, atingindo US$ 3.433 milhões, houve uma retração consecutiva nos exercícios de 2023 e 2024. No ano de 2025, ocorreu uma recuperação expressiva, elevando o valor para US$ 3.418 milhões.
- Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico refletiu a volatilidade do lucro absoluto. O indicador subiu de 5,25% em 2020 para o ápice de 13,31% em 2022, declinou para 7,03% em 2024 e retomou o nível de 12,05% no encerramento do período em 2025.
Observa-se que, embora a geração de receita tenha sido linear e crescente, a rentabilidade econômica sofreu oscilações, evidenciando um período de contração da margem entre 2023 e 2024, seguido por uma forte recuperação da eficiência operacional em 2025.