Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Applied Materials Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) apresentou crescimento de 2020 para 2021, atingindo um pico em 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e 2024, com uma recuperação notável em 2025.
O Custo de Capital manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas entre 19.62% e 20.47% ao longo dos anos. Observa-se uma tendência de ligeiro aumento neste custo, especialmente nos anos mais recentes.
O Capital Investido exibiu um aumento consistente ao longo do período, indicando expansão e reinvestimento contínuo. O crescimento foi mais acentuado entre 2022 e 2025, refletindo possivelmente investimentos estratégicos ou aquisições.
O Lucro Econômico, resultante da diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, seguiu um padrão semelhante ao do NOPAT. Apresentou crescimento expressivo até 2022, declínio em 2023 e 2024, e um aumento significativo em 2025, superando os níveis anteriores.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma correlação positiva entre o NOPAT e o Lucro Econômico. O aumento do Capital Investido, aliado à estabilidade do Custo de Capital, contribuiu para o crescimento do Lucro Econômico, embora com algumas variações anuais.
- Variações Significativas
- O ano de 2023 representou um ponto de inflexão, com uma diminuição tanto no NOPAT quanto no Lucro Econômico. No entanto, a recuperação observada em 2025 sugere uma resiliência e capacidade de adaptação.
- Insights
- A empresa demonstra capacidade de gerar valor econômico, evidenciado pelo Lucro Econômico positivo em todos os anos analisados. O aumento do Capital Investido indica uma estratégia de crescimento, enquanto a estabilidade do Custo de Capital sugere uma gestão financeira prudente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia.
4 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e subsequente estabilização em determinados indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido entre 2020 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2023, passando de US$ 3.619 milhões para US$ 6.856 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 7.177 milhões, e em 2025, o valor diminuiu para US$ 6.998 milhões. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) entre 2020 e 2023 é notável, mas a estabilização e leve declínio nos anos subsequentes indicam uma possível maturação ou desafios no ambiente operacional.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento de US$ 3.885 milhões em 2020 para US$ 6.900 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT diminuiu para US$ 6.533 milhões, e em 2024, para US$ 6.363 milhões. Contudo, em 2025, houve um aumento expressivo para US$ 8.205 milhões, superando os valores anteriores. Essa recuperação em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um impacto positivo de fatores externos.
A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT em 2024 e 2025 merece atenção. O aumento do NOPAT em 2025, enquanto o lucro líquido permanece relativamente estável, pode indicar mudanças na estrutura de custos, nos impostos ou em itens não operacionais. A análise detalhada das demonstrações financeiras completas seria necessária para identificar as causas específicas dessas variações.
Em resumo, a entidade demonstrou um forte desempenho financeiro inicial, seguido por um período de estabilização e, finalmente, uma recuperação notável no NOPAT no último ano analisado. Acompanhar a evolução desses indicadores nos próximos períodos será crucial para avaliar a sustentabilidade do crescimento e a capacidade de adaptação às mudanças do mercado.
Impostos operacionais de caixa
Applied Materials Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores em cada ano. A provisão demonstra um crescimento notável, partindo de 547 milhões de dólares em 2020 para atingir 2273 milhões de dólares em 2024, com uma aceleração no crescimento entre 2022 e 2024. A projeção para 2025 indica uma continuação dessa tendência de alta, embora a magnitude do aumento possa variar.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória também é de crescimento, porém com variações anuais menos acentuadas em comparação com a provisão para imposto de renda. Os valores aumentam de 530 milhões de dólares em 2020 para 1095 milhões de dólares em 2024. A taxa de crescimento parece ser mais estável ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. A projeção para 2025 não está disponível.
- Tendência Geral da Provisão para Imposto de Renda
- Crescimento constante e significativo ao longo do período, com aceleração recente.
- Tendência Geral dos Impostos Operacionais de Caixa
- Crescimento consistente, porém com variações anuais menos pronunciadas.
- Relação entre os Itens
- Ambos os itens apresentam crescimento, mas a provisão para imposto de renda demonstra uma taxa de crescimento superior.
- Observações Adicionais
- A análise sugere um aumento na carga tributária ou mudanças na estrutura fiscal que impactam a provisão para imposto de renda de forma mais expressiva.
Capital investido
Applied Materials Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reservas de garantia.
5 Adição de reserva de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de investimentos disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, embora a taxa de crescimento tenha variado.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O valor inicial de US$ 5.707 milhões em 2020 aumentou para US$ 7.050 milhões em 2025. A variação mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com um incremento de US$ 170 milhões, enquanto o crescimento entre 2023 e 2024 foi de US$ 606 milhões, indicando uma aceleração no endividamento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresentou um aumento significativo, passando de US$ 10.578 milhões em 2020 para US$ 20.415 milhões em 2025. Houve uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, de US$ 12.247 milhões para US$ 12.194 milhões, mas a tendência geral é de crescimento robusto, especialmente entre 2022 e 2023, com um aumento de US$ 4.155 milhões.
- Capital Investido
- O capital investido também registrou um crescimento contínuo, evoluindo de US$ 13.090 milhões em 2020 para US$ 20.121 milhões em 2025. O ritmo de crescimento foi relativamente constante, com aumentos anuais que variaram entre US$ 700 milhões e US$ 1.200 milhões, exceto entre 2021 e 2022, onde o aumento foi de apenas US$ 70 milhões.
A relação entre dívida e patrimônio líquido demonstra que, embora a dívida tenha aumentado em valor absoluto, o patrimônio líquido cresceu em uma proporção maior, sugerindo um fortalecimento da estrutura de capital. O aumento consistente do capital investido indica uma contínua alocação de recursos para o crescimento e expansão das operações.
Custo de capital
Applied Materials Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-10-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Applied Materials Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por um aumento moderado em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresentou uma retração, tendência que se manteve em 2024, embora com uma desaceleração. Contudo, o lucro econômico demonstra uma recuperação notável em 2025, atingindo o valor mais alto do período analisado.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos anos, embora em ritmo mais lento do que o lucro econômico em alguns períodos. A taxa de crescimento do capital investido diminuiu gradualmente, indicando uma possível otimização na alocação de recursos ou uma mudança na estratégia de investimento.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhou a dinâmica do lucro econômico. Houve um aumento expressivo entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022. Em 2023 e 2024, o índice de spread econômico diminuiu, refletindo a redução no lucro econômico. A recuperação observada em 2025 no lucro econômico impulsionou o índice de spread econômico, que atingiu um valor considerável, embora inferior ao de 2022.
- Lucro Econômico
- Apresenta um padrão de crescimento inicial, seguido de declínio e recuperação final, com o valor mais alto registrado em 2025.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, porém com uma taxa de crescimento decrescente ao longo do tempo.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com um pico em 2022 e recuperação em 2025, indicando a eficiência na utilização do capital investido.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão seguido de desafios, com uma recuperação notável no último ano analisado. A relação entre o lucro econômico, o capital investido e o índice de spread econômico sugere uma gestão financeira adaptável, capaz de responder às mudanças no ambiente de negócios.
Índice de margem de lucro econômico
Applied Materials Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por um aumento moderado em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresentou uma retração, tendência que se manteve em 2024, com uma recuperação notável em 2025.
A receita líquida demonstra uma trajetória ascendente consistente durante todo o período. O crescimento foi particularmente expressivo entre 2020 e 2021, mantendo-se positivo, embora em ritmo mais lento, nos anos subsequentes. A receita líquida atingiu o valor mais alto no final do período analisado.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou o desempenho do lucro econômico. Houve uma melhora significativa na margem entre 2020 e 2022, indicando um aumento na rentabilidade em relação à receita. Contudo, a margem diminuiu em 2023 e 2024, refletindo a queda no lucro econômico. Em 2025, a margem de lucro econômico apresentou um aumento considerável, retornando a níveis próximos aos observados em 2022.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com crescimento inicial, declínio em 2023 e 2024, e forte recuperação em 2025.
- Receita Líquida
- Demonstra crescimento constante ao longo do período, embora com taxas variáveis.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com picos em 2022 e 2025, e quedas em 2023 e 2024.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão inicial, seguido por um período de ajuste e, finalmente, uma retomada do crescimento e da rentabilidade. A correlação entre o lucro econômico e a margem de lucro econômico é evidente, sugerindo que a gestão da rentabilidade é um fator chave para o desempenho financeiro.