Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Applied Materials Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro analisado revela uma trajetória de expansão da base de capital acompanhada por oscilações na rentabilidade operacional e na criação de valor econômico.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Registrou-se um crescimento expressivo entre 2020 e 2022, seguido por uma leve tendência de declínio nos anos de 2023 e 2024. No entanto, em 2025, houve uma recuperação acentuada, atingindo o patamar mais elevado de todo o período observado.
- Capital Investido
- Observa-se um aumento contínuo e progressivo do capital investido ao longo dos anos. Nota-se uma aceleração nesse crescimento a partir de 2023, indicando aportes crescentes na estrutura operacional da organização.
- Custo de Capital
- O indicador apresentou alta estabilidade, mantendo-se em uma faixa estreita entre 22,75% e 23,75%, sem variações significativas que pudessem impactar drasticamente a análise de valor.
- Lucro Econômico
- A geração de valor apresentou volatilidade, com picos em 2022 e 2025. A redução verificada nos anos de 2023 e 2024 decorreu da combinação entre a contração do lucro operacional e a expansão do capital investido, resultando em uma menor eficiência na criação de valor econômico nesses períodos, situação que foi revertida em 2025.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia.
4 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e subsequente estabilização em determinados indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido entre 2020 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2023, passando de US$ 3.619 milhões para US$ 6.856 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 7.177 milhões, e em 2025, o valor diminuiu para US$ 6.998 milhões. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) entre 2020 e 2023 é notável, mas a estabilização e leve declínio nos anos subsequentes indicam uma possível maturação ou desafios no ambiente operacional.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento de US$ 3.885 milhões em 2020 para US$ 6.900 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT diminuiu para US$ 6.533 milhões, e em 2024, para US$ 6.363 milhões. Contudo, em 2025, houve um aumento expressivo para US$ 8.205 milhões, superando os valores anteriores. Essa recuperação em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um impacto positivo de fatores externos.
A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT em 2024 e 2025 merece atenção. O aumento do NOPAT em 2025, enquanto o lucro líquido permanece relativamente estável, pode indicar mudanças na estrutura de custos, nos impostos ou em itens não operacionais. A análise detalhada das demonstrações financeiras completas seria necessária para identificar as causas específicas dessas variações.
Em resumo, a entidade demonstrou um forte desempenho financeiro inicial, seguido por um período de estabilização e, finalmente, uma recuperação notável no NOPAT no último ano analisado. Acompanhar a evolução desses indicadores nos próximos períodos será crucial para avaliar a sustentabilidade do crescimento e a capacidade de adaptação às mudanças do mercado.
Impostos operacionais de caixa
Applied Materials Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores em cada ano. A provisão demonstra um crescimento notável, partindo de 547 milhões de dólares em 2020 para atingir 2273 milhões de dólares em 2024, com uma aceleração no crescimento entre 2022 e 2024. A projeção para 2025 indica uma continuação dessa tendência de alta, embora a magnitude do aumento possa variar.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória também é de crescimento, porém com variações anuais menos acentuadas em comparação com a provisão para imposto de renda. Os valores aumentam de 530 milhões de dólares em 2020 para 1095 milhões de dólares em 2024. A taxa de crescimento parece ser mais estável ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. A projeção para 2025 não está disponível.
- Tendência Geral da Provisão para Imposto de Renda
- Crescimento constante e significativo ao longo do período, com aceleração recente.
- Tendência Geral dos Impostos Operacionais de Caixa
- Crescimento consistente, porém com variações anuais menos pronunciadas.
- Relação entre os Itens
- Ambos os itens apresentam crescimento, mas a provisão para imposto de renda demonstra uma taxa de crescimento superior.
- Observações Adicionais
- A análise sugere um aumento na carga tributária ou mudanças na estrutura fiscal que impactam a provisão para imposto de renda de forma mais expressiva.
Capital investido
Applied Materials Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reservas de garantia.
5 Adição de reserva de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de investimentos disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, embora a taxa de crescimento tenha variado.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O valor inicial de US$ 5.707 milhões em 2020 aumentou para US$ 7.050 milhões em 2025. A variação mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com um incremento de US$ 170 milhões, enquanto o crescimento entre 2023 e 2024 foi de US$ 606 milhões, indicando uma aceleração no endividamento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresentou um aumento significativo, passando de US$ 10.578 milhões em 2020 para US$ 20.415 milhões em 2025. Houve uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, de US$ 12.247 milhões para US$ 12.194 milhões, mas a tendência geral é de crescimento robusto, especialmente entre 2022 e 2023, com um aumento de US$ 4.155 milhões.
- Capital Investido
- O capital investido também registrou um crescimento contínuo, evoluindo de US$ 13.090 milhões em 2020 para US$ 20.121 milhões em 2025. O ritmo de crescimento foi relativamente constante, com aumentos anuais que variaram entre US$ 700 milhões e US$ 1.200 milhões, exceto entre 2021 e 2022, onde o aumento foi de apenas US$ 70 milhões.
A relação entre dívida e patrimônio líquido demonstra que, embora a dívida tenha aumentado em valor absoluto, o patrimônio líquido cresceu em uma proporção maior, sugerindo um fortalecimento da estrutura de capital. O aumento consistente do capital investido indica uma contínua alocação de recursos para o crescimento e expansão das operações.
Custo de capital
Applied Materials Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-10-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Applied Materials Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento constante e linear no capital investido ao longo do período analisado, evoluindo de 13.090 milhões de dólares em 2020 para 20.121 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- A variável apresentou volatilidade acentuada, com expansão significativa entre 2020 e 2022, atingindo o pico de 3.439 milhões de dólares. Registrou-se um declínio sucessivo nos anos de 2023 e 2024, com a recuperação ocorrendo em 2025, quando o valor retornou ao patamar de 3.426 milhões de dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador acompanhou a tendência do lucro econômico, alcançando sua máxima eficiência em 2022, com 23,09%. Houve uma contração gradual até 2024, atingindo o nível de 10,13%, seguida por uma retomada de crescimento em 2025, encerrando em 17,03%.
A análise dos dados indica que a expansão contínua da base de capital investido não se traduziu em um aumento proporcional e constante da rentabilidade econômica. O intervalo entre 2023 e 2024 revelou uma diminuição na capacidade de geração de valor acima do custo de capital, enquanto os resultados de 2025 apontam para a reversão dessa tendência negativa e a retomada da eficiência operacional.
Índice de margem de lucro econômico
Applied Materials Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela um crescimento sustentado da receita líquida, que manteve uma trajetória ascendente ininterrupta entre os anos de 2020 e 2025.
- Receita Líquida
- Observa-se que o faturamento evoluiu de 17.202 milhões de dólares para 28.368 milhões de dólares, demonstrando uma expansão contínua da geração de receita ao longo do período analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro apresentou um comportamento oscilatório. Houve uma ascensão acentuada entre 2020 e 2022, atingindo o pico de 3.439 milhões de dólares. Na sequência, registrou-se um declínio consecutivo nos anos de 2023 e 2024, com o valor recuando para 1.917 milhões de dólares, seguido por uma recuperação expressiva em 2025, retornando ao patamar de 3.426 milhões de dólares.
- Margem de Lucro Econômico
- A rentabilidade acompanhou a tendência do lucro econômico. A margem iniciou em 5,28% em 2020, atingiu sua máxima de 13,34% em 2022 e sofreu retrações sucessivas até chegar a 7,05% em 2024, encerrando o período em recuperação com 12,08% em 2025.
A divergência entre o crescimento linear da receita e a volatilidade do lucro econômico e de sua respectiva margem indica que, embora a capacidade de gerar vendas tenha aumentado, a eficiência na conversão dessa receita em lucro econômico foi impactada por fatores variáveis entre 2023 e 2024, sendo normalizada no exercício de 2025.