Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Applied Materials Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2021, com um crescimento significativo. Em 2022, o NOPAT atinge seu valor máximo, seguido por uma leve diminuição em 2023 e 2024. Observa-se, contudo, uma recuperação expressiva em 2025, superando os valores anteriores.
O Custo de Capital apresenta uma estabilidade relativa ao longo dos anos, com flutuações modestas. A variação percentual permanece dentro de uma faixa estreita, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido. Em 2025, o custo de capital apresenta um ligeiro aumento em comparação com os anos anteriores.
O Capital Investido demonstra um crescimento constante e progressivo ao longo de todo o período analisado. Este aumento sugere investimentos contínuos em ativos e operações, refletindo uma expansão da base de negócios. A taxa de crescimento do capital investido parece acelerar a partir de 2022.
O Lucro Econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, acompanha a tendência do NOPAT. Apresenta um aumento notável entre 2020 e 2022, seguido por uma queda em 2023 e 2024. Similarmente ao NOPAT, o Lucro Econômico exibe uma recuperação substancial em 2025, atingindo o valor mais alto do período.
- Principais Observações:
- O período entre 2022 e 2024 demonstra uma desaceleração no crescimento do NOPAT e do Lucro Econômico, apesar do contínuo aumento do Capital Investido. A recuperação observada em 2025 sugere uma melhora na eficiência do capital empregado ou um aumento na demanda por produtos/serviços.
- Relação entre Indicadores:
- A estabilidade do Custo de Capital, combinada com o crescimento do Capital Investido, indica uma estratégia de expansão financiada de forma consistente. A flutuação do Lucro Econômico, por sua vez, reflete a influência das variações no NOPAT e, em menor grau, do Custo de Capital.
- Tendências de Longo Prazo:
- A tendência geral aponta para um crescimento sustentável do Capital Investido e, em última análise, do NOPAT e do Lucro Econômico, com uma breve interrupção no período de 2022 a 2024. A recuperação em 2025 sinaliza um retorno à trajetória de crescimento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia.
4 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e subsequente estabilização em determinados indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido entre 2020 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2023, passando de US$ 3.619 milhões para US$ 6.856 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 7.177 milhões, e em 2025, o valor diminuiu para US$ 6.998 milhões. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) entre 2020 e 2023 é notável, mas a estabilização e leve declínio nos anos subsequentes indicam uma possível maturação ou desafios no ambiente operacional.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento de US$ 3.885 milhões em 2020 para US$ 6.900 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT diminuiu para US$ 6.533 milhões, e em 2024, para US$ 6.363 milhões. Contudo, em 2025, houve um aumento expressivo para US$ 8.205 milhões, superando os valores anteriores. Essa recuperação em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um impacto positivo de fatores externos.
A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT em 2024 e 2025 merece atenção. O aumento do NOPAT em 2025, enquanto o lucro líquido permanece relativamente estável, pode indicar mudanças na estrutura de custos, nos impostos ou em itens não operacionais. A análise detalhada das demonstrações financeiras completas seria necessária para identificar as causas específicas dessas variações.
Em resumo, a entidade demonstrou um forte desempenho financeiro inicial, seguido por um período de estabilização e, finalmente, uma recuperação notável no NOPAT no último ano analisado. Acompanhar a evolução desses indicadores nos próximos períodos será crucial para avaliar a sustentabilidade do crescimento e a capacidade de adaptação às mudanças do mercado.
Impostos operacionais de caixa
Applied Materials Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores em cada ano. A provisão demonstra um crescimento notável, partindo de 547 milhões de dólares em 2020 para atingir 2273 milhões de dólares em 2024, com uma aceleração no crescimento entre 2022 e 2024. A projeção para 2025 indica uma continuação dessa tendência de alta, embora a magnitude do aumento possa variar.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória também é de crescimento, porém com variações anuais menos acentuadas em comparação com a provisão para imposto de renda. Os valores aumentam de 530 milhões de dólares em 2020 para 1095 milhões de dólares em 2024. A taxa de crescimento parece ser mais estável ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. A projeção para 2025 não está disponível.
- Tendência Geral da Provisão para Imposto de Renda
- Crescimento constante e significativo ao longo do período, com aceleração recente.
- Tendência Geral dos Impostos Operacionais de Caixa
- Crescimento consistente, porém com variações anuais menos pronunciadas.
- Relação entre os Itens
- Ambos os itens apresentam crescimento, mas a provisão para imposto de renda demonstra uma taxa de crescimento superior.
- Observações Adicionais
- A análise sugere um aumento na carga tributária ou mudanças na estrutura fiscal que impactam a provisão para imposto de renda de forma mais expressiva.
Capital investido
Applied Materials Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reservas de garantia.
5 Adição de reserva de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de investimentos disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, embora a taxa de crescimento tenha variado.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O valor inicial de US$ 5.707 milhões em 2020 aumentou para US$ 7.050 milhões em 2025. A variação mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com um incremento de US$ 170 milhões, enquanto o crescimento entre 2023 e 2024 foi de US$ 606 milhões, indicando uma aceleração no endividamento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresentou um aumento significativo, passando de US$ 10.578 milhões em 2020 para US$ 20.415 milhões em 2025. Houve uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, de US$ 12.247 milhões para US$ 12.194 milhões, mas a tendência geral é de crescimento robusto, especialmente entre 2022 e 2023, com um aumento de US$ 4.155 milhões.
- Capital Investido
- O capital investido também registrou um crescimento contínuo, evoluindo de US$ 13.090 milhões em 2020 para US$ 20.121 milhões em 2025. O ritmo de crescimento foi relativamente constante, com aumentos anuais que variaram entre US$ 700 milhões e US$ 1.200 milhões, exceto entre 2021 e 2022, onde o aumento foi de apenas US$ 70 milhões.
A relação entre dívida e patrimônio líquido demonstra que, embora a dívida tenha aumentado em valor absoluto, o patrimônio líquido cresceu em uma proporção maior, sugerindo um fortalecimento da estrutura de capital. O aumento consistente do capital investido indica uma contínua alocação de recursos para o crescimento e expansão das operações.
Custo de capital
Applied Materials Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-10-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Applied Materials Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, iniciando em 892 milhões de dólares em 2020, com um aumento substancial para 2717 milhões de dólares em 2021. Em 2022, atingiu o pico de 3421 milhões de dólares, seguido por uma diminuição em 2023, para 2311 milhões de dólares, e em 2024, para 1894 milhões de dólares. Observa-se, contudo, uma recuperação notável em 2025, com o lucro econômico alcançando 3402 milhões de dólares, superando o valor de 2022.
O capital investido demonstrou uma trajetória consistentemente ascendente. Partindo de 13090 milhões de dólares em 2020, o capital investido cresceu para 14717 milhões de dólares em 2021, 14890 milhões de dólares em 2022, 17777 milhões de dólares em 2023, 18913 milhões de dólares em 2024, e atingiu 20121 milhões de dólares em 2025. Este aumento contínuo sugere um investimento constante na expansão das operações.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou variações consideráveis. Em 2020, o índice foi de 6.82%, aumentando significativamente para 18.46% em 2021 e atingindo o máximo de 22.98% em 2022. Houve uma queda acentuada em 2023, para 13%, seguida por uma ligeira recuperação para 10.01% em 2024. Em 2025, o índice de spread econômico voltou a crescer, alcançando 16.91%, indicando uma melhora na eficiência do capital investido em relação ao lucro gerado.
- Tendências Gerais
- O lucro econômico exibiu volatilidade, com picos em 2022 e 2025, intercalados com quedas em 2023 e 2024. O capital investido apresentou crescimento constante ao longo do período. O índice de spread econômico acompanhou as flutuações do lucro, demonstrando uma correlação com a rentabilidade do capital.
- Observações Relevantes
- Apesar da volatilidade do lucro, a tendência geral de crescimento do capital investido sugere uma estratégia de longo prazo focada na expansão. A recuperação do índice de spread econômico em 2025 é um indicador positivo, sinalizando uma melhoria na eficiência do capital investido.
- Implicações
- A análise sugere que a entidade tem capacidade de gerar lucro, embora este esteja sujeito a flutuações. O investimento contínuo em capital pode indicar confiança no crescimento futuro, e a gestão eficiente do capital investido é crucial para manter a rentabilidade.
Índice de margem de lucro econômico
Applied Materials Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 26 de out. de 2025 | 27 de out. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 25 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-10-27), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação ao lucro econômico, receita líquida e índice de margem de lucro econômico ao longo do período examinado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma trajetória de crescimento notável entre 2020 e 2022, partindo de 892 milhões de dólares para atingir 3421 milhões de dólares. Observou-se uma diminuição subsequente em 2023, com o lucro caindo para 2311 milhões de dólares, e em 2024, para 1894 milhões de dólares. Contudo, o ano de 2025 registrou um aumento expressivo, elevando o lucro econômico para 3402 milhões de dólares, superando o valor de 2022.
- Receita Líquida
- A receita líquida demonstrou um crescimento consistente ao longo dos anos analisados. A partir de 17202 milhões de dólares em 2020, a receita aumentou progressivamente, atingindo 28368 milhões de dólares em 2025. O crescimento anual foi relativamente estável, indicando uma expansão contínua das operações.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico exibiu flutuações significativas. Houve um aumento substancial de 5.19% em 2020 para 13.27% em 2022, refletindo uma melhoria na rentabilidade em relação à receita. Em 2023, a margem diminuiu para 8.72%, e em 2024, para 6.97%. No entanto, em 2025, a margem recuperou-se, alcançando 11.99%, indicando uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir da receita.
Em resumo, a entidade apresentou um crescimento robusto na receita líquida ao longo do período. O lucro econômico, embora tenha apresentado variações, demonstrou uma recuperação notável no último ano analisado. As flutuações no índice de margem de lucro econômico sugerem que a rentabilidade da entidade é sensível a fatores como custos, preços e eficiência operacional.