Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Texas Instruments Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
Texas Instruments Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- A análise dos dados revela uma tendência de crescimento no NOPAT ao longo de 2020 a 2022, passando de US$ 5.637 milhões em 2020 para US$ 8.736 milhões em 2022, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. No entanto, em 2023 e 2024, há uma redução significativa, com valores de US$ 6.512 milhões e US$ 5.023 milhões, respectivamente, sugerindo uma diminuição na eficiência operacional ou impacto de fatores externos que afetaram a lucratividade líquida após impostos.
- Custo de capital
- O custo de capital manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, variando levemente entre 13,77% e 14,04%. Essa estabilidade indica uma percepção de risco relativamente constante pelos investidores, além de uma estratégia de financiamento que não apresentou alterações relevantes na estrutura de capital ou no custo associado ao mesmo.
- Capital investido
- Observa-se um incremento contínuo no capital investido, que cresceu de US$ 12.963 milhões em 2020 para US$ 26.167 milhões em 2024, refletindo uma expansão significativa dos recursos aplicados na empresa. Esse aumento pode estar relacionado à iniciativa de investir em ativos, aquisições ou programas de expansão, embora não seja possível determinar as motivações específicas apenas com esses dados.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou aumento de 2020 até 2022, passando de US$ 3.820 milhões para US$ 6.271 milhões, demonstrando que os retornos obtidos além do custo de capital estavam crescendo nesse período. Contudo, em 2023 e 2024, esse indicador sofreu uma forte redução, atingindo US$ 3.401 milhões e US$ 1.420 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere que, nos anos mais recentes, a geração de valor econômico adicional tem sido bastante afetada, indicando possíveis desafios na manutenção do diferencial em relação ao custo de capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões de contas a receber.
3 Adição de aumento (diminuição) da reestruturação acumulada.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Lucro líquido
- Ao longo de 2020 a 2022, a empresa apresentou uma tendência de crescimento no lucro líquido, com incremento de aproximadamente 39% de 2020 para 2022. Em 2021, houve um aumento significativo de cerca de 38,7% em relação ao ano anterior, atingindo o pico no período observado. Entretanto, a partir de 2023, houve uma reversão na trajetória de crescimento, com uma redução de aproximadamente 25,5% em 2023 em comparação com 2022, chegando a US$ 6.510 milhões. Essa desaceleração e posterior declínio continuam em 2024, com uma redução adicional de 26,3% até atingir US$ 4.799 milhões, indicando uma possível queda na rentabilidade ou impacto de fatores externos ou internos que afetaram o resultado financeiro.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT apresentou crescimento consistente de 2020 a 2022, aumentando cerca de 55,7% nesse período, refletindo eficiente geração de valor operacional. Em 2021, também houve um aumento expressivo de aproximadamente 40%, consolidando uma tendência de melhora na rentabilidade operacional. Contudo, a partir de 2023, uma redução substancial ocorreu, com queda de aproximadamente 25% em relação ao ano anterior. Assim como o lucro líquido, o NOPAT também sofre uma redução significativa em 2024, encerrando o período com um valor de US$ 5.023 milhões, representando uma redução de aproximadamente 42,7% em relação ao pico de 2022. Essa dinâmica sugere uma diminuição na eficiência operacional ou eventos adversos impactando os resultados.
Impostos operacionais de caixa
Texas Instruments Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar as tendências apresentadas nos dados financeiros ao longo de quatro anos, observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda. Entre o final de 2020 e 2021, houve um aumento expressivo, passando de 422 milhões de dólares para 1.150 milhões, indicando um incremento na estimativa de imposto a pagar referente ao período. Esse aumento persiste em 2022, atingindo 1.283 milhões, porém, a partir de 2023, há uma redução progressiva dessa provisão, chegando a 908 milhões e posteriormente a 654 milhões em 2024, o que sugere uma diminuição nas obrigações fiscais estimadas ou uma revisão na política de provisões fiscais da empresa.
De forma semelhante, os impostos operacionais de caixa apresentam uma tendência de crescimento de 2020 a 2022, passando de 601 milhões de dólares para 1.521 milhões, o que indica aumento nos impostos pagos referentes às operações durante esse período. Em 2023, há uma redução menor, chegando a 1.286 milhões, e em 2024 há uma nova diminuição para 978 milhões, refletindo possivelmente uma redução nas operações sujeitas à tributação ou na alíquota efetiva de imposto.
De modo geral, os dados evidenciam um ciclo de aumento nos encargos fiscais até 2022, seguido de uma fase de redução a partir de 2023. Essa mudança pode estar relacionada a fatores como ajustes nas estratégias fiscais, mudanças na legislação tributária, variações na lucratividade ou políticas internas de provisionamento. A convergência de ambas as linhas de despesa fiscal sugere uma reavaliação contínua dos encargos tributários ao longo do período avaliado.
Capital investido
Texas Instruments Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição da reestruturação acumulada.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de investimentos mensurados pelo valor justo.
- Quantidade de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento contínuo nos valores ao longo do período avaliado, passando de 7.119 milhões de dólares em 2020 para 14.377 milhões em 2024. Este crescimento indica uma tendência de expansão do endividamento ou de arrendamentos, podendo refletir uma estratégia de alavancagem para financiamento de operações ou investimentos adicionais.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de crescimento sustentado ao longo dos anos, saindo de 9.187 milhões de dólares em 2020 para 16.903 milhões em 2024. Tal evolução sugere uma melhora na solidez financeira e na capacidade de autopatrocínio da empresa, além de possivelmente demonstrar lucros acumulados ao longo do tempo.
- Capital investido
- O capital investido também cresceu consistentemente, passando de 12.963 milhões de dólares em 2020 para 26.167 milhões em 2024. Este aumento refletese tanto do incremento no total de recursos aplicados na operação quanto do aumento no valor total de ativos utilizados para sustentar as atividades da empresa.
A análise conjunta desses indicadores demonstra que a empresa vem adotando uma estratégia de ampliação de seus recursos financeiros e ativos, com crescimento tanto de sua estrutura de endividamento quanto do patrimônio e capital investido. Esse padrão pode indicar investimentos em inovação, expansão ou melhorias operacionais, sustentando uma conjuntura de crescimento consistente ao longo do período avaliado.
Custo de capital
Texas Instruments Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Texas Instruments Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico:
- Observa-se um crescimento substancial do lucro econômico entre 2020 e 2022, passando de US$ 3.820 milhões para US$ 6.271 milhões, indicando uma melhora na geração de valor pela empresa nesse período. Em 2023, há uma significativa redução para US$ 3.401 milhões, seguida por uma nova diminuição para US$ 1.420 milhões em 2024, refletindo uma queda acentuada na capacidade de gerar lucro econômico nos últimos anos analisados.
- Capital investido:
- O capital investido demonstra uma tendência de expansão contínua ao longo do período, passando de US$ 12.963 milhões em 2020 para US$ 26.167 milhões em 2024. Esse aumento sugere que a empresa tem investido continuamente em ativos e recursos, possivelmente para sustentar ou expandir suas operações.
- Índice de spread econômico:
- Este índice, que mede a margem de lucro econômico em relação ao capital investido, apresentou uma melhora de 29,47% em 2020 para 35,71% em 2022, indicando maior eficiência na geração de valor sobre o capital investido nesse intervalo. Contudo, a partir de 2023, há uma forte diminuição para 15,05%, e em 2024, a queda é mais pronunciada, chegando a 5,43%, sugerindo uma deterioração significativa na rentabilidade relativa dos investimentos ao longo do tempo.
Índice de margem de lucro econômico
Texas Instruments Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Observa-se um aumento no lucro econômico de 3.820 milhões de dólares em 2020 para um pico de 6.271 milhões em 2022, indicando um período de expansão e maior geração de valor. Contudo, a partir de 2022, há uma reversão dessa tendência, com uma redução significativa para 3.401 milhões em 2023, seguida por uma queda ainda mais acentuada para 1.420 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada sugere possíveis desafios ou mudanças na rentabilidade ao longo do período analisado.
- Receita
- A receita da empresa apresentou crescimento contínuo de 14.461 milhões em 2020 para 20.028 milhões em 2022, refletindo uma fase de expansão nas vendas. Depois de atingir esse patamar, há uma redução para 17.519 milhões em 2023 e uma nova diminuição em 2024 para 15.641 milhões, indicando uma tendência de declínio na receita nos últimos dois anos, após o pico em 2022.
- Índice de margem de lucro econômico
- Este indicador apresentou variações relevantes: aumentou de 26,42% em 2020 para um pico de 31,31% em 2022, demonstrando maior eficiência na geração de lucro econômico em 2022. No entanto, houve uma queda abrupta para 19,41% em 2023 e uma redução ainda maior para 9,08% em 2024, o que evidencia uma deterioração significativa na margem de lucro ao longo do período mais recente. Essa tendência potencialmente reflete dificuldades na manutenção da rentabilidade relativa, mesmo com um nível elevado de receita até 2022.