EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

Lucro econômico
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Impostos operacionais de caixa
Capital investido
Custo de capital
Índice de spread econômico
Índice de margem de lucro econômico

NVIDIA Corp., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)¹	27,819)	2,334)	9,602)	4,425)	2,792)	3,850)
Custo de capital²	20.65%	20.41%	20.42%	20.31%	20.49%	20.27%
Capital investido³	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)

Lucro econômico⁴	21,389)	(2,032)	5,912)	1,738)	(123)	2,874)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ NOPAT. Ver Detalhes »

² Custo de capital. Ver Detalhes »

³ Capital investido. Ver Detalhes »

⁴ 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 27,819 – 20.65% × 31,144 = 21,389

Componente	Descrição: __________	A empresa
Lucro econômico	O lucro econômico é uma medida de desempenho corporativo calculado tomando o spread entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, e multiplicando pelo capital investido.	O lucro econômico da NVIDIA Corp. diminuiu de 2022 para 2023, mas depois aumentou de 2023 para 2024, superando o nível de 2022.

NVIDIA Corp., NOPATcálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Lucro líquido	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)	2,796)	4,141)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)¹	(2,489)	(2,164)	(406)	(282)	18)	(315)
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa²	—)	—)	—)	2)	—)	(2)
Aumento (redução) da receita diferida³	765)	70)	51)	250)	63)	70)
Aumento (diminuição) no acúmulo de passivos de garantia de produtos⁴	224)	36)	24)	7)	(3)	3)
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio⁵	(1,500)	(2,058)	(331)	(23)	78)	(244)
Despesa com juros	257)	262)	236)	184)	52)	58)
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional⁶	51)	35)	22)	22)	22)	17)
Despesa de juros ajustada	308)	297)	258)	206)	74)	75)
Benefício fiscal da despesa com juros⁷	(65)	(62)	(54)	(43)	(16)	(16)
Despesa de juros ajustada, após impostos⁸	243)	234)	204)	162)	59)	59)
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis	—)	1)	—)	(2)	—)	1)
Rendimentos de juros	(866)	(267)	(29)	(57)	(178)	(136)
Rendimentos de investimentos, antes de impostos	(866)	(266)	(29)	(59)	(178)	(135)
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento⁹	182)	56)	6)	12)	37)	28)
Rendimentos de investimentos, após impostos¹⁰	(684)	(210)	(23)	(47)	(141)	(107)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)	27,819)	2,334)	9,602)	4,425)	2,792)	3,850)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

² Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.

³ Adição de aumento (redução) da receita diferida.

⁴ Adição de aumento (diminuição) no acúmulo de passivos de garantia de produtos.

⁵ Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

⁶ 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 1,347 × 3.76% = 51

⁷ 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= 308 × 21.00% = 65

⁸ Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

⁹ 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= 866 × 21.00% = 182

¹⁰ Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.

Componente	Descrição: __________	A empresa
NOPAT	O lucro operacional líquido após impostos é o lucro das operações, mas após o refluxo de impostos calculados com base no caixa que são relevantes para o lucro operacional.	NOPAT de NVIDIA Corp. diminuiu de 2022 para 2023, mas depois aumentou de 2023 para 2024, superando o nível de 2022.

NVIDIA Corp., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Despesa com imposto de renda (benefício)	4,058)	(187)	189)	77)	174)	(245)
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	(2,489)	(2,164)	(406)	(282)	18)	(315)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros	65)	62)	54)	43)	16)	16)
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos	182)	56)	6)	12)	37)	28)
Impostos operacionais de caixa	6,430)	1,983)	643)	390)	134)	57)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

Componente	Descrição: __________	A empresa
Impostos operacionais de caixa	Os impostos operacionais de caixa são estimados ajustando a despesa de imposto de renda para mudanças nos impostos diferidos e o benefício fiscal da dedução de juros.	Os impostos operacionais de caixa de NVIDIA Corp. aumentaram de 2022 para 2023 e de 2023 para 2024.

NVIDIA Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhões

	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Dívida de curto prazo	1,250)	1,250)	—)	999)	—)	—)
Dívida de longo prazo	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)	1,988)
Responsabilidade por leasing operacional¹	1,347)	1,078)	885)	755)	652)	600)
Total de dívidas e arrendamentos reportados	11,056)	12,031)	11,831)	7,718)	2,643)	2,588)
Patrimônio líquido	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)	9,342)
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)²	(5,617)	(3,148)	(976)	(565)	(519)	(541)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa³	4)	4)	4)	4)	2)	2)
Receita diferida⁴	1,337)	572)	502)	451)	201)	138)
Acúmulo de responsabilidades de garantia do produto⁵	306)	82)	46)	22)	15)	18)
Equivalência patrimonial⁶	(3,970)	(2,490)	(424)	(88)	(301)	(383)
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos⁷	(27)	43)	11)	(19)	(1)	12)
Patrimônio líquido ajustado	38,981)	19,654)	26,199)	16,786)	11,902)	8,971)
Construção em processo⁸	(189)	(382)	(737)	(558)	(320)	(107)
Títulos e Valores Mobiliários⁹	(18,704)	(9,907)	(19,218)	(10,714)	(1)	(6,640)
Capital investido	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

² Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

³ Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

⁴ Adição de receita diferida.

⁵ Adição de acréscimo para passivos de garantia do produto.

⁶ Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

⁷ Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

⁸ Subtração da construção em processo.

⁹ Subtração de títulos e valores mobiliários.

Componente	Descrição: __________	A empresa
Capital investido	O capital é uma aproximação do valor contabilístico económico de todo o dinheiro investido em actividades empresariais em curso.	O capital investido da NVIDIA Corp. aumentou de 2022 para 2023 e de 2023 para 2024.

NVIDIA Corp., custo de capitalCálculos

28 de jan. de 2024

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	1,686,750)	1,686,750)	÷	1,696,692)	=	0.99	0.99	×	20.76%	=	20.63%
Endividamento total³	8,595)	8,595)	÷	1,696,692)	=	0.01	0.01	×	2.63% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,347)	1,347)	÷	1,696,692)	=	0.00	0.00	×	3.76% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Total:	1,696,692)					1.00					20.65%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

29 de jan. de 2023

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	575,263)	575,263)	÷	586,146)	=	0.98	0.98	×	20.76%	=	20.37%
Endividamento total³	9,805)	9,805)	÷	586,146)	=	0.02	0.02	×	2.38% × (1 – 21.00%)	=	0.03%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,078)	1,078)	÷	586,146)	=	0.00	0.00	×	3.21% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Total:	586,146)					1.00					20.41%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-29).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

30 de jan. de 2022

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	663,895)	663,895)	÷	676,001)	=	0.98	0.98	×	20.76%	=	20.38%
Endividamento total³	11,221)	11,221)	÷	676,001)	=	0.02	0.02	×	2.38% × (1 – 21.00%)	=	0.03%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	885)	885)	÷	676,001)	=	0.00	0.00	×	2.51% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Total:	676,001)					1.00					20.42%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-30).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de jan. de 2021

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	340,256)	340,256)	÷	348,862)	=	0.98	0.98	×	20.76%	=	20.24%
Endividamento total³	7,851)	7,851)	÷	348,862)	=	0.02	0.02	×	3.22% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	755)	755)	÷	348,862)	=	0.00	0.00	×	2.87% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Total:	348,862)					1.00					20.31%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

26 de jan. de 2020

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	188,986)	188,986)	÷	191,709)	=	0.99	0.99	×	20.76%	=	20.46%
Endividamento total³	2,071)	2,071)	÷	191,709)	=	0.01	0.01	×	2.86% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	652)	652)	÷	191,709)	=	0.00	0.00	×	3.45% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	191,709)					1.00					20.49%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-01-26).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

27 de jan. de 2019

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	94,294)	94,294)	÷	96,832)	=	0.97	0.97	×	20.76%	=	20.21%
Endividamento total³	1,939)	1,939)	÷	96,832)	=	0.02	0.02	×	2.84% × (1 – 21.00%)	=	0.04%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	600)	600)	÷	96,832)	=	0.01	0.01	×	2.84% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	96,832)					1.00					20.27%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Endividamento total. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

NVIDIA Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico¹	21,389)	(2,032)	5,912)	1,738)	(123)	2,874)
Capital investido²	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)
Índice de desempenho
Índice de spread econômico³	68.68%	-9.50%	32.71%	13.14%	-0.86%	59.74%
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes⁴
Advanced Micro Devices Inc.	—	-19.77%	-19.48%	37.24%	10.98%	-7.13%
Analog Devices Inc.	—	-7.17%	-8.53%	-11.80%	-6.84%	-5.30%
Applied Materials Inc.	—	18.56%	28.43%	23.95%	12.14%	11.77%
Broadcom Inc.	—	9.34%	7.78%	-1.59%	-7.12%	-6.82%
First Solar Inc.	—	2.34%	-1.28%	-7.08%	-12.76%	-18.22%
Intel Corp.	—	-13.49%	-7.05%	10.13%	15.79%	13.86%
KLA Corp.	20.70%	24.56%	26.82%	15.46%	4.34%	5.85%
Lam Research Corp.	3.81%	9.11%	23.99%	19.36%	3.42%	0.07%
Micron Technology Inc.	-14.34%	-26.44%	1.36%	-3.19%	-8.76%	1.42%
Qualcomm Inc.	11.35%	3.74%	30.18%	27.59%	12.63%	14.01%
Texas Instruments Inc.	—	15.47%	36.13%	34.74%	29.89%	29.57%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² Capital investido. Ver Detalhes »

³ 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 21,389 ÷ 31,144 = 68.68%

⁴ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice de desempenho	Descrição: __________	A empresa
Índice de spread econômico	A relação entre o lucro econômico e o capital investido, também é igual à diferença entre o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o custo de capital.	O rácio de spread económico da NVIDIA Corp. deteriorou-se de 2022 para 2023, mas depois melhorou de 2023 para 2024, ultrapassando o nível de 2022.

NVIDIA Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021	26 de jan. de 2020	27 de jan. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico¹	21,389)	(2,032)	5,912)	1,738)	(123)	2,874)

Receita	60,922)	26,974)	26,914)	16,675)	10,918)	11,716)
Mais: Aumento (redução) da receita diferida	765)	70)	51)	250)	63)	70)
Receita ajustada	61,687)	27,044)	26,965)	16,925)	10,981)	11,786)
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico²	34.67%	-7.51%	21.92%	10.27%	-1.12%	24.39%
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes³
Advanced Micro Devices Inc.	—	-50.46%	-48.31%	14.04%	4.91%	-3.61%
Analog Devices Inc.	—	-25.74%	-31.96%	-75.80%	-22.24%	-16.24%
Applied Materials Inc.	—	12.44%	16.42%	15.28%	9.24%	8.16%
Broadcom Inc.	—	16.35%	14.56%	-3.73%	-19.66%	-18.11%
First Solar Inc.	—	4.45%	-1.84%	-13.49%	-25.56%	-27.18%
Intel Corp.	—	-22.91%	-9.91%	11.34%	16.62%	15.53%
KLA Corp.	17.76%	19.51%	22.68%	15.24%	4.86%	8.17%
Lam Research Corp.	3.87%	8.00%	17.71%	15.62%	3.98%	0.07%
Micron Technology Inc.	-30.45%	-90.97%	2.32%	-5.33%	-17.28%	2.36%
Qualcomm Inc.	9.00%	3.29%	20.10%	16.62%	9.53%	12.38%
Texas Instruments Inc.	—	19.94%	31.68%	31.08%	26.80%	24.79%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26), 10-K (Data do relatório: 2019-01-27).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × 21,389 ÷ 61,687 = 34.67%

³ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice de desempenho	Descrição: __________	A empresa
Índice de margem de lucro econômico	A relação entre o lucro econômico e as vendas. É a margem de lucro da empresa que cobre a eficiência de renda e a gestão de ativos. A taxa de margem de lucro econômico não é tendenciosa em favor de modelos de negócios intensivos em capital, porque qualquer capital adicionado é um custo para a taxa de margem de lucro econômico.	O índice de margem de lucro econômico de NVIDIA Corp. se deteriorou de 2022 a 2023, mas depois melhorou de 2023 a 2024, superando o nível de 2022.

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

Valor econômico adicionado (EVA)

Lucro econômico

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Impostos operacionais de caixa

Capital investido

Custo de capital

Índice de spread econômico

Índice de margem de lucro econômico