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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

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Lucro econômico

Lam Research Corp., lucro econômicocálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =


Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Observa-se uma tendência geral de crescimento no NOPAT ao longo do período, com um aumento significativo entre junho de 2020 e junho de 2022. Após atingir 5.632.304 milhares de dólares em junho de 2022, houve uma redução em 2023, chegando a 4.061.570 milhares de dólares, seguida por uma recuperação expressiva em 2024, atingindo 6.105.707 milhares de dólares. Tal variação indica uma recuperação na rentabilidade operacional após um período de queda.
Custo de capital
O custo de capital apresentou uma leve elevação ao longo do tempo, passando de 17,95% em junho de 2020 para 19,42% em junho de 2025. Essa tendência sugere um aumento no custo de financiamento ou na percepção de risco associada à empresa ao longo do período analisado.
Capital investido
O capital investido cresceu de forma consistente, de 11.789.502 milhares de dólares em junho de 2020 para 16.358.579 milhares de dólares em junho de 2025. Apesar de uma diminuição temporária entre 2022 e 2023, a tendência geral aponta para uma expansão do montante de recursos aportados na empresa, refletindo potencialmente investimentos ou aquisições ao longo do período.
Lucro econômico
O lucro econômico apresentou altos e baixos durante o período, tendo um pico de 3.098.433 milhares de dólares em junho de 2022. Por outro lado, houve uma diminuição significativa para 402.684 milhares em junho de 2024, seguida de nova recuperação em 2025, chegando a 2.928.596 milhares de dólares. Essas oscilações indicam que, apesar de variações nos resultados de rentabilidade, a empresa conseguiu retornar a níveis mais elevados de lucro econômico ao final do período analisado.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Lam Research Corp., NOPATcálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Lucro líquido
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1
Aumento (diminuição) do subsídio2
Aumento (redução) da receita diferida3
Aumento (diminuição) nas reservas de garantia do produto4
Aumento (diminuição) do passivo de reestruturação5
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio6
Despesa com juros
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional7
Despesa de juros ajustada
Benefício fiscal da despesa com juros8
Despesa de juros ajustada, após impostos9
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis
Rendimentos de juros
Rendimentos de investimentos, antes de impostos
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento10
Rendimentos de investimentos, após impostos11
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.

3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.

4 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia do produto.

5 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.

6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

7 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =

8 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

10 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.


Ao analisar a evolução do lucro líquido ao longo do período, observa-se uma trajetória de crescimento significativa de 2020 até 2022, com o valor aumentando de aproximadamente 2,25 milhões de dólares em 2020 para cerca de 4,6 milhões em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para aproximadamente 4,51 milhões, seguida por uma queda mais pronunciada em 2024, atingindo cerca de 3,83 milhões. Contudo, essa tendência de queda se inverte em 2025, quando o lucro líquido sobe para aproximadamente 5,36 milhões, atingindo o nível mais alto no período considerado.

Já o Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT) apresenta um padrão semelhante de aumento de 2020 para 2022, passando de aproximadamente 2,4 milhões para cerca de 5,6 milhões de dólares, evidenciando uma melhora na performance operacional da empresa nesse intervalo. Em 2023, houve uma redução para cerca de 4,06 milhões, e essa queda prosseguiu em 2024, atingindo aproximadamente 3,26 milhões. Assim como o lucro líquido, o NOPAT revela uma recuperação significativa em 2025, alcançando cerca de 6,11 milhões, o ponto mais alto registrado.

De maneira geral, ambos os indicadores refletem uma evolução positiva na rentabilidade operacional e líquida nos dois primeiros anos, seguida por períodos de declínio em 2023 e 2024, até uma forte recuperação em 2025. Essa reversão na tendência sugere uma retomada na performance financeira, possivelmente impulsionada por melhorias na eficiência operacional ou fatores de mercado específicos, reafirmando a capacidade de recuperação da empresa ao longo do período analisado.


Impostos operacionais de caixa

Lam Research Corp., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Provisão para imposto de renda
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos
Impostos operacionais de caixa

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).


A análise dos dados financeiros revela diferentes tendências nos itens de provisão para imposto de renda e impostos operacionais de caixa ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda apresentou um crescimento consistente de aproximadamente 43% entre 2020 e 2022, atingindo seu pico em 2022. Após esse ponto, houve uma leve redução em 2023, porém a provisão voltou a crescer em 2024 e 2025, atingindo valores próximos aos de 2022 e 2025, respectivamente, indicando uma variação de aproximadamente 85% no período analisado.

Por outro lado, os impostos operacionais de caixa mostraram um crescimento contínuo ao longo de todo o período considerado. Houve crescimento expressivo de aproximadamente 130% de 2020 a 2022, passando de US$ 361 milhões para aproximadamente US$ 883 milhões. Após esse aumento, houve uma ligeira redução em 2023, mas o valor voltou a subir em 2024 e 2025, atingindo US$ 954 milhões na última referência, representando um aumento total de cerca de 164% em relação a 2020.

A relação entre esses itens sugere que, enquanto a provisão para imposto de renda apresentou maior volatilidade e mudanças nas estimativas, os impostos operacionais de caixa mantiveram uma trajetória de crescimento mais consistente. Essa tendência pode indicar uma maior eficiência na gestão de obrigações fiscais ou alterações na estrutura tributária ou nas operações da empresa ao longo do tempo.


Capital investido

Lam Research Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhares

Microsoft Excel
29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Parcela atual da dívida de longo prazo e das obrigações de arrendamento financeiro
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro, menos parcela atual
Responsabilidade por leasing operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Patrimônio líquido
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2
Concessão3
Receita diferida4
Reservas de garantia do produto5
Responsabilidade de reestruturação6
Equivalência patrimonial7
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos8
Patrimônio líquido ajustado
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

4 Adição de receita diferida.

5 Adição de reservas de garantia do produto.

6 Acréscimo do passivo de reestruturação.

7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.


Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento até o ano fiscal de 2024, quando atingiu seu ponto máximo em 5.271.050 milhares de dólares. Em 2025, houve uma redução significativa nessa métrica, caindo para 4.756.555 milhares de dólares, indicando uma possível redução do endividamento ou arrendamentos nesse período.

O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos analisados, saindo de 5.172.494 milhares de dólares em junho de 2020 para alcançar 9.861.619 milhares de dólares em junho de 2025. Este aumento sinaliza uma melhora na percepção de valor da empresa pelos acionistas, refletindo possivelmente na valorização do patrimônio e no fortalecimento de sua posição financeira.

O capital investido também apresentou alta ao longo do período, passando de aproximadamente 11.789.502 milhares de dólares em 2020 para cerca de 16.358.579 milhares de dólares em 2025. O aumento do capital investido sugere expansão das operações ou reinvestimento de lucros na empresa, contribuindo para o crescimento de sua base de ativos.

De modo geral, o período analisado revela padrões de crescimento em patrimônio líquido e capital investido, ao passo que o total de dívidas e arrendamentos subiu até 2024 e posteriormente recuou em 2025. Essa dinâmica pode indicar uma estratégia de alavancagem seguida de uma tentativa de redução do endividamento, além de reforçar o fortalecimento da estrutura de capital da organização ao longo do tempo.


Custo de capital

Lam Research Corp., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-06-30).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-06-25).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-06-26).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-06-27).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

Lam Research Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1
Capital investido2
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes4
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.
Texas Instruments Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de crescimento significativo no lucro econômico ao longo do período, atingindo seu pico em junho de 2025 com US$ 2.928.596 mil. Este aumento reflete melhorias substanciais na geração de valor econômico pela empresa, embora haja variações notáveis ao longo dos anos.

O capital investido também apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 11.785 milhões em 2020 para cerca de US$ 16.359 milhões em 2025. Este aumento no capital investido indica uma estratégia de expansão ou aumento no aporte de recursos na empresa ao longo dos anos, possibilitando suportar o crescimento do lucro econômico.

O índice de spread econômico demonstra considerável variação ao longo do período. Em 2021 e 2022, houve picos expressivos de 18,29% e 22,93%, respectivamente, indicando períodos de maior eficiência na geração de retorno sobre o capital investido. Entretanto, em 2023 e 2024, esse índice caiu para valores inferiores a 9%, especialmente para 2,71% em 2024, sugerindo uma redução na margem de geração de valor econômico relativa ao capital investido. Em 2025, há um expressivo aumento para 17,9%, recuperando parcialmente a eficiência na geração de valor.

De modo geral, a análise revela um crescimento substancial do lucro econômico, acompanhado por uma expansão do capital investido. As flutuações no índice de spread econômico refletem períodos de maior e menor eficiência na criação de valor, o que pode estar relacionado a fatores internos de gestão, condições de mercado ou estratégias de investimento adotadas ao longo dos anos. A recuperação em 2025 sugere uma possível retomada de eficiência na geração de valor econômico.


Índice de margem de lucro econômico

Lam Research Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
29 de jun. de 2025 30 de jun. de 2024 25 de jun. de 2023 26 de jun. de 2022 27 de jun. de 2021 28 de jun. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1
 
Receita
Mais: Aumento (redução) da receita diferida
Receita ajustada
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.
Texas Instruments Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


O análise dos indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos revela movimentos significativos nos principais itens de performance da empresa.

O lucro econômico apresentou uma tendência de crescimento substancial de 2020 até 2022, atingindo o pico em 2022. Após o período de 2022, houve uma retração acentuada em 2023, com uma queda significativa em relação ao ano anterior, e uma redução ainda maior em 2024. No entanto, em 2025, houve uma recuperação expressiva, atingindo novamente valores elevados, superando o pico anterior. Essa variação sugere períodos de alta rentabilidade seguidos por períodos de desaceleração, podendo estar relacionada a fatores de mercado, investimentos ou gerenciamento de custos.

A receita ajustada acompanha a tendência geral de crescimento, apesar de pequenas variações nos pontos médios. Entre 2020 e 2022, há um crescimento contínuo, chegando ao auge em 2022, quando a receita atingiu o valor mais alto no período. Após esse ponto, observa-se uma leve redução em 2023 e 2024, seguida por uma retomada em 2025, atingindo níveis superiores aos do ano anterior. Essa variação indica uma recuperação na capacidade de geração de receita, mesmo após períodos de desafio econômico ou operacional.

O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações consideráveis ao longo do período. Em 2020, o índice foi baixo, mas cresceu significativamente até 2022, refletindo maior eficiência na geração de lucro econômico em relação à receita. No entanto, em 2023, há uma queda drástica na margem, indicando possível aumento de custos ou redução na margem operacional. Essa margem permaneceu baixa em 2024, mas recuperou-se sobremaneira em 2025, atingindo quase igual ao pico de 2022. Essa recuperação reforça uma possível retomada na eficiência operacional ou melhoria na gestão de custos nesse período final.

No geral, os dados evidenciam um ciclo de crescimento até 2022, seguido por períodos de retração e posterior recuperação até 2025. A análise sugere resiliência na capacidade de recuperação do negócio, apesar de períodos de adversidade na margem de lucro econômico, com variações que podem estar associadas a ajustes estratégicos, condições de mercado ou mudanças na estrutura de custos.