Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Lam Research Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por um aumento moderado em 2022. Observa-se, contudo, uma retração em 2023, com uma recuperação substancial em 2024 e um novo aumento em 2025, atingindo o valor mais elevado do período.
O custo de capital apresenta uma trajetória ascendente constante, embora gradual, ao longo dos seis anos. Este aumento indica um encarecimento do financiamento para a empresa, refletindo possivelmente mudanças nas condições de mercado ou no perfil de risco.
O capital investido acompanha uma tendência geral de crescimento, com aumentos consistentes de 2020 a 2023. Em 2024, registra-se uma ligeira diminuição, seguida de um novo aumento em 2025, indicando contínuos investimentos na estrutura da organização.
O lucro econômico, que representa o NOPAT menos o custo de capital, exibe um padrão de crescimento similar ao do NOPAT, com um pico em 2021 e uma queda em 2023. A recuperação observada em 2024 e o aumento em 2025 refletem o impacto positivo do crescimento do NOPAT, mesmo com o aumento do custo de capital.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma correlação positiva entre o NOPAT e o lucro econômico. O aumento do custo de capital, embora constante, não impediu o crescimento do lucro econômico em períodos de forte expansão do NOPAT.
- Variações Significativas
- A queda no NOPAT e no lucro econômico em 2023 merece atenção, sugerindo a necessidade de investigação das causas subjacentes. A recuperação subsequente em 2024 e 2025 indica a capacidade da organização de se ajustar e retomar o crescimento.
- Capital Investido e Rentabilidade
- O crescimento do capital investido, aliado ao aumento do NOPAT, sugere uma utilização eficiente dos recursos alocados, resultando em melhorias na rentabilidade.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Lam Research Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
10 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar a evolução do lucro líquido ao longo do período, observa-se uma trajetória de crescimento significativa de 2020 até 2022, com o valor aumentando de aproximadamente 2,25 milhões de dólares em 2020 para cerca de 4,6 milhões em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para aproximadamente 4,51 milhões, seguida por uma queda mais pronunciada em 2024, atingindo cerca de 3,83 milhões. Contudo, essa tendência de queda se inverte em 2025, quando o lucro líquido sobe para aproximadamente 5,36 milhões, atingindo o nível mais alto no período considerado.
Já o Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT) apresenta um padrão semelhante de aumento de 2020 para 2022, passando de aproximadamente 2,4 milhões para cerca de 5,6 milhões de dólares, evidenciando uma melhora na performance operacional da empresa nesse intervalo. Em 2023, houve uma redução para cerca de 4,06 milhões, e essa queda prosseguiu em 2024, atingindo aproximadamente 3,26 milhões. Assim como o lucro líquido, o NOPAT revela uma recuperação significativa em 2025, alcançando cerca de 6,11 milhões, o ponto mais alto registrado.
De maneira geral, ambos os indicadores refletem uma evolução positiva na rentabilidade operacional e líquida nos dois primeiros anos, seguida por períodos de declínio em 2023 e 2024, até uma forte recuperação em 2025. Essa reversão na tendência sugere uma retomada na performance financeira, possivelmente impulsionada por melhorias na eficiência operacional ou fatores de mercado específicos, reafirmando a capacidade de recuperação da empresa ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Lam Research Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
A análise dos dados financeiros revela diferentes tendências nos itens de provisão para imposto de renda e impostos operacionais de caixa ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda apresentou um crescimento consistente de aproximadamente 43% entre 2020 e 2022, atingindo seu pico em 2022. Após esse ponto, houve uma leve redução em 2023, porém a provisão voltou a crescer em 2024 e 2025, atingindo valores próximos aos de 2022 e 2025, respectivamente, indicando uma variação de aproximadamente 85% no período analisado.
Por outro lado, os impostos operacionais de caixa mostraram um crescimento contínuo ao longo de todo o período considerado. Houve crescimento expressivo de aproximadamente 130% de 2020 a 2022, passando de US$ 361 milhões para aproximadamente US$ 883 milhões. Após esse aumento, houve uma ligeira redução em 2023, mas o valor voltou a subir em 2024 e 2025, atingindo US$ 954 milhões na última referência, representando um aumento total de cerca de 164% em relação a 2020.
A relação entre esses itens sugere que, enquanto a provisão para imposto de renda apresentou maior volatilidade e mudanças nas estimativas, os impostos operacionais de caixa mantiveram uma trajetória de crescimento mais consistente. Essa tendência pode indicar uma maior eficiência na gestão de obrigações fiscais ou alterações na estrutura tributária ou nas operações da empresa ao longo do tempo.
Capital investido
Lam Research Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de reservas de garantia do produto.
6 Acréscimo do passivo de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento até o ano fiscal de 2024, quando atingiu seu ponto máximo em 5.271.050 milhares de dólares. Em 2025, houve uma redução significativa nessa métrica, caindo para 4.756.555 milhares de dólares, indicando uma possível redução do endividamento ou arrendamentos nesse período.
O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos analisados, saindo de 5.172.494 milhares de dólares em junho de 2020 para alcançar 9.861.619 milhares de dólares em junho de 2025. Este aumento sinaliza uma melhora na percepção de valor da empresa pelos acionistas, refletindo possivelmente na valorização do patrimônio e no fortalecimento de sua posição financeira.
O capital investido também apresentou alta ao longo do período, passando de aproximadamente 11.789.502 milhares de dólares em 2020 para cerca de 16.358.579 milhares de dólares em 2025. O aumento do capital investido sugere expansão das operações ou reinvestimento de lucros na empresa, contribuindo para o crescimento de sua base de ativos.
De modo geral, o período analisado revela padrões de crescimento em patrimônio líquido e capital investido, ao passo que o total de dívidas e arrendamentos subiu até 2024 e posteriormente recuou em 2025. Essa dinâmica pode indicar uma estratégia de alavancagem seguida de uma tentativa de redução do endividamento, além de reforçar o fortalecimento da estrutura de capital da organização ao longo do tempo.
Custo de capital
Lam Research Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-06-25).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-06-26).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-06-27).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Lam Research Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 25 de jun. de 2023 | 26 de jun. de 2022 | 27 de jun. de 2021 | 28 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, com um aumento substancial em 2021, seguido por uma queda acentuada em 2023, e uma recuperação parcial em 2024 e 2025.
O capital investido demonstrou uma trajetória de crescimento constante, embora com uma ligeira diminuição em 2024. Este padrão sugere um investimento contínuo nos negócios, com uma possível pausa ou reavaliação estratégica no último ano analisado.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento expressivo em 2021 e 2022, indicando um retorno sobre o investimento elevado. Contudo, houve uma redução significativa em 2023, seguida por uma recuperação notável em 2025, superando os níveis de 2021 e 2022.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um pico em 2021, seguido de uma queda drástica em 2023. A recuperação subsequente em 2024 e 2025 indica uma possível estabilização ou retomada do crescimento.
- Capital Investido
- O capital investido cresceu de forma consistente, exceto por uma pequena redução em 2024, sugerindo um padrão geral de expansão.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico apresentou alta volatilidade, com picos em 2021, 2022 e 2025, e uma queda acentuada em 2023. A variação sugere mudanças na eficiência do capital investido ao longo do tempo.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e alta rentabilidade em 2021 e 2022, seguido por um período de desafios em 2023, com sinais de recuperação e potencial retorno à alta rentabilidade em 2025. A análise do capital investido sugere uma estratégia de expansão contínua, com possíveis ajustes em resposta às condições de mercado.
Índice de margem de lucro econômico
Lam Research Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 25 de jun. de 2023 | 26 de jun. de 2022 | 27 de jun. de 2021 | 28 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita | |||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | |||||||
| Receita ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro econômico apresentou uma trajetória variável. Observou-se uma diminuição significativa entre 2020 e 2021, seguida por um aumento substancial em 2022. Contudo, em 2023, o lucro econômico sofreu uma queda acentuada, recuperando-se parcialmente em 2024 e demonstrando um novo crescimento em 2025.
A receita ajustada exibiu um padrão de crescimento consistente de 2020 a 2022, com um pico em 2022. Em 2023, a receita apresentou uma retração, tendência que se manteve em 2024. No entanto, em 2025, a receita ajustada registrou um aumento expressivo, superando os valores observados em anos anteriores.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou as flutuações do lucro econômico e da receita ajustada. Em 2020, o índice foi relativamente baixo, mas aumentou significativamente em 2021 e 2022. Em 2023, a margem de lucro diminuiu drasticamente, refletindo a queda no lucro econômico. Houve uma ligeira recuperação em 2024, seguida por um aumento notável em 2025, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação à receita.
- Tendências Gerais
- O período analisado demonstra uma volatilidade considerável no lucro econômico, enquanto a receita ajustada apresenta um crescimento mais estável, embora com uma retração em 2023 e posterior recuperação. A margem de lucro econômico reflete diretamente essas flutuações.
- Observações Específicas
- O ano de 2022 se destaca pelo pico tanto no lucro econômico quanto na receita ajustada, resultando em um índice de margem de lucro elevado. A queda em 2023 impactou negativamente a rentabilidade, mas a recuperação observada em 2025 sugere uma possível retomada do crescimento.
- Implicações
- A análise sugere que a performance financeira está sujeita a variações significativas, possivelmente influenciadas por fatores externos ou mudanças internas na estratégia da organização. O aumento da receita em 2025, acompanhado de uma melhoria na margem de lucro, indica uma capacidade de adaptação e recuperação.