Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Lam Research Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, com um pico em 2022. Contudo, observa-se uma redução em 2023, seguida de uma recuperação substancial em 2024 e um novo aumento em 2025, atingindo o valor mais elevado do período.
O custo de capital apresenta uma ligeira tendência de alta ao longo dos anos, embora com variações modestas. A progressão indica um aumento gradual nos custos de financiamento, passando de 21.29% em 2020 para 23.08% em 2025.
O capital investido demonstra um crescimento consistente de 2020 a 2023, indicando expansão e reinvestimento nos negócios. Em 2024, registra-se uma pequena diminuição, que é revertida em 2025, com um novo aumento no capital investido.
O lucro econômico, que representa o NOPAT menos o custo de capital, exibe uma volatilidade considerável. Após um valor negativo em 2020, o lucro econômico cresce significativamente em 2021 e 2022. Em 2023, retorna a um valor negativo, mas recupera-se em 2024 e 2025, atingindo um patamar elevado, embora inferior ao observado em 2022.
- Principais Observações:
- O NOPAT e o lucro econômico apresentam correlação positiva, com o lucro econômico amplificando as tendências do NOPAT. A relação entre o NOPAT e o custo de capital influencia diretamente o lucro econômico, evidenciando a importância da gestão eficiente dos custos de financiamento.
- Tendências Notáveis:
- Apesar da flutuação no lucro econômico, a tendência geral sugere uma melhora na rentabilidade ajustada ao risco ao longo do período, especialmente nos anos de 2021, 2022 e 2025.
- Considerações Adicionais:
- A análise do capital investido indica um compromisso contínuo com o crescimento, embora a pequena redução em 2024 mereça investigação para determinar suas causas e implicações.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Lam Research Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
10 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar a evolução do lucro líquido ao longo do período, observa-se uma trajetória de crescimento significativa de 2020 até 2022, com o valor aumentando de aproximadamente 2,25 milhões de dólares em 2020 para cerca de 4,6 milhões em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para aproximadamente 4,51 milhões, seguida por uma queda mais pronunciada em 2024, atingindo cerca de 3,83 milhões. Contudo, essa tendência de queda se inverte em 2025, quando o lucro líquido sobe para aproximadamente 5,36 milhões, atingindo o nível mais alto no período considerado.
Já o Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT) apresenta um padrão semelhante de aumento de 2020 para 2022, passando de aproximadamente 2,4 milhões para cerca de 5,6 milhões de dólares, evidenciando uma melhora na performance operacional da empresa nesse intervalo. Em 2023, houve uma redução para cerca de 4,06 milhões, e essa queda prosseguiu em 2024, atingindo aproximadamente 3,26 milhões. Assim como o lucro líquido, o NOPAT revela uma recuperação significativa em 2025, alcançando cerca de 6,11 milhões, o ponto mais alto registrado.
De maneira geral, ambos os indicadores refletem uma evolução positiva na rentabilidade operacional e líquida nos dois primeiros anos, seguida por períodos de declínio em 2023 e 2024, até uma forte recuperação em 2025. Essa reversão na tendência sugere uma retomada na performance financeira, possivelmente impulsionada por melhorias na eficiência operacional ou fatores de mercado específicos, reafirmando a capacidade de recuperação da empresa ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Lam Research Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
A análise dos dados financeiros revela diferentes tendências nos itens de provisão para imposto de renda e impostos operacionais de caixa ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda apresentou um crescimento consistente de aproximadamente 43% entre 2020 e 2022, atingindo seu pico em 2022. Após esse ponto, houve uma leve redução em 2023, porém a provisão voltou a crescer em 2024 e 2025, atingindo valores próximos aos de 2022 e 2025, respectivamente, indicando uma variação de aproximadamente 85% no período analisado.
Por outro lado, os impostos operacionais de caixa mostraram um crescimento contínuo ao longo de todo o período considerado. Houve crescimento expressivo de aproximadamente 130% de 2020 a 2022, passando de US$ 361 milhões para aproximadamente US$ 883 milhões. Após esse aumento, houve uma ligeira redução em 2023, mas o valor voltou a subir em 2024 e 2025, atingindo US$ 954 milhões na última referência, representando um aumento total de cerca de 164% em relação a 2020.
A relação entre esses itens sugere que, enquanto a provisão para imposto de renda apresentou maior volatilidade e mudanças nas estimativas, os impostos operacionais de caixa mantiveram uma trajetória de crescimento mais consistente. Essa tendência pode indicar uma maior eficiência na gestão de obrigações fiscais ou alterações na estrutura tributária ou nas operações da empresa ao longo do tempo.
Capital investido
Lam Research Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de reservas de garantia do produto.
6 Acréscimo do passivo de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento até o ano fiscal de 2024, quando atingiu seu ponto máximo em 5.271.050 milhares de dólares. Em 2025, houve uma redução significativa nessa métrica, caindo para 4.756.555 milhares de dólares, indicando uma possível redução do endividamento ou arrendamentos nesse período.
O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos analisados, saindo de 5.172.494 milhares de dólares em junho de 2020 para alcançar 9.861.619 milhares de dólares em junho de 2025. Este aumento sinaliza uma melhora na percepção de valor da empresa pelos acionistas, refletindo possivelmente na valorização do patrimônio e no fortalecimento de sua posição financeira.
O capital investido também apresentou alta ao longo do período, passando de aproximadamente 11.789.502 milhares de dólares em 2020 para cerca de 16.358.579 milhares de dólares em 2025. O aumento do capital investido sugere expansão das operações ou reinvestimento de lucros na empresa, contribuindo para o crescimento de sua base de ativos.
De modo geral, o período analisado revela padrões de crescimento em patrimônio líquido e capital investido, ao passo que o total de dívidas e arrendamentos subiu até 2024 e posteriormente recuou em 2025. Essa dinâmica pode indicar uma estratégia de alavancagem seguida de uma tentativa de redução do endividamento, além de reforçar o fortalecimento da estrutura de capital da organização ao longo do tempo.
Custo de capital
Lam Research Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-06-25).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-06-26).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-06-27).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Lam Research Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 25 de jun. de 2023 | 26 de jun. de 2022 | 27 de jun. de 2021 | 28 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2020, seguido por um crescimento substancial em 2021 e 2022. Em 2023, o lucro econômico diminuiu consideravelmente, apresentando um valor negativo, e recuperou-se em 2024 e 2025.
O capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento constante ao longo dos anos. Apesar de um ligeiro declínio entre 2023 e 2024, o capital investido atingiu o seu valor mais alto em 2025.
O índice de spread econômico acompanha as variações do lucro econômico. Apresenta um valor negativo em 2020, refletindo o prejuízo naquele ano. Em 2021 e 2022, o índice cresceu significativamente, atingindo os seus valores máximos. A queda no lucro econômico em 2023 resultou em uma diminuição acentuada no índice, que se recuperou em 2024 e 2025, acompanhando a melhora no lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com um padrão de prejuízo em 2020 e 2023, intercalado com períodos de forte crescimento em 2021, 2022, 2024 e 2025.
- Capital Investido
- Demonstra uma trajetória ascendente, indicando um investimento contínuo na empresa, com uma pequena correção em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, refletindo a rentabilidade do capital investido. Os valores mais altos indicam maior eficiência na geração de lucro a partir do capital empregado.
Em resumo, os dados indicam uma empresa sujeita a flutuações de lucratividade, mas com um investimento consistente em capital. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread econômico sugere que a rentabilidade do capital investido é um fator chave para o desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Lam Research Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 25 de jun. de 2023 | 26 de jun. de 2022 | 27 de jun. de 2021 | 28 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita | |||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | |||||||
| Receita ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma trajetória volátil, iniciando com um valor negativo em 2020, seguido por um crescimento substancial em 2021 e 2022. Em 2023, observou-se uma queda acentuada, retornando a valores negativos, com uma recuperação notável em 2024 e um novo aumento em 2025.
A receita ajustada demonstrou uma tendência geral de crescimento, com aumentos consistentes de 2020 a 2022. Em 2023, houve uma diminuição, seguida por uma recuperação expressiva em 2024 e um novo pico em 2025, superando os níveis anteriores.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma variação considerável, indicando sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas. A recuperação em 2024 e 2025 sugere a implementação de medidas corretivas ou a influência de condições de mercado favoráveis.
- Receita ajustada
- O crescimento da receita ajustada, apesar da queda em 2023, demonstra a capacidade de gerar vendas e potencialmente expandir a participação no mercado. O aumento em 2025 indica uma forte demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico. Apresentou melhorias significativas entre 2020 e 2022, atingindo um pico em 2022, mas diminuiu drasticamente em 2023, refletindo o impacto da queda no lucro. A margem se recuperou em 2024 e 2025, acompanhando o aumento do lucro econômico.
- Índice de margem de lucro econômico
- A flutuação do índice de margem de lucro econômico indica que a rentabilidade não é constante e está sujeita a variações no desempenho operacional e nas condições de mercado. A correlação entre o índice e o lucro econômico é evidente, sugerindo que a gestão de custos e a otimização da receita são cruciais para manter a lucratividade.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade seguido de recuperação. A empresa demonstra capacidade de adaptação e crescimento, mas a volatilidade nos resultados exige um monitoramento contínuo e estratégias de gestão de risco eficazes.