Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Broadcom Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra um crescimento substancial de 2020 para 2023, atingindo um pico de US$ 14.443 milhões. Contudo, observa-se uma diminuição em 2024, seguida de um aumento expressivo em 2025, alcançando US$ 23.367 milhões.
O custo de capital apresenta uma trajetória ascendente consistente, passando de 15,66% em 2020 para 18,56% em 2025. Este aumento indica um encarecimento do financiamento ao longo do tempo.
O capital investido inicialmente demonstra uma redução entre 2020 e 2022, mas experimenta um aumento considerável em 2024 e 2025, atingindo US$ 150.047 milhões. Este crescimento pode indicar investimentos estratégicos ou aquisições.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresenta flutuações consideráveis. Inicialmente negativo, torna-se positivo em 2022 e 2023, mas retorna a valores negativos em 2024 e 2025, embora com uma magnitude menor em 2025 do que em 2024.
- Tendências Observadas
- Crescimento do NOPAT com flutuações anuais, aumento contínuo do custo de capital, e um aumento significativo no capital investido nos anos mais recentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra sensibilidade às variações no NOPAT, custo de capital e capital investido, alternando entre resultados positivos e negativos.
- Relação entre Variáveis
- O aumento do custo de capital, combinado com o aumento do capital investido, pode ter contribuído para a volatilidade do lucro econômico, especialmente em períodos de menor crescimento do NOPAT.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Broadcom Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
10 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial em indicadores de lucratividade ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no lucro líquido, com valores progressivamente maiores em cada ano, culminando em um pico no último período analisado.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento notável, partindo de US$ 2.960 milhões para atingir US$ 23.126 milhões. Houve um aumento expressivo entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023, mas com uma recuperação robusta e um novo recorde em 2024 e 2025. Essa flutuação sugere a influência de fatores externos ou decisões estratégicas que impactaram a rentabilidade em determinados anos.
O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) acompanha a tendência de crescimento do lucro líquido, embora com valores ligeiramente superiores. Essa correlação indica uma eficiência operacional consistente e uma capacidade de gerar lucro a partir das operações principais.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT evoluiu de US$ 3.151 milhões para US$ 23.367 milhões, demonstrando um padrão de crescimento similar ao do lucro líquido. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido pode ser atribuída a itens não operacionais, como ganhos ou perdas financeiras, ou a variações na carga tributária. A alta correlação entre os dois indicadores sugere que o desempenho operacional é um fator chave para a lucratividade geral.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com forte capacidade de geração de lucro e crescimento consistente ao longo do período analisado. A recuperação observada no último ano, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, reforça a perspectiva positiva para o futuro.
Impostos operacionais de caixa
Broadcom Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa na provisão para imposto de renda.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2020, registrou-se uma provisão negativa, indicando um benefício fiscal substancial. Em 2021, houve uma inversão para um valor positivo, embora ainda relativamente modesto. Os anos de 2022 e 2023 demonstraram um aumento consistente na provisão, atingindo o pico em 2023. Contudo, em 2024, a provisão retornou a um valor negativo, sugerindo novamente um benefício fiscal, e essa tendência se mantém em 2025.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os valores aumentaram progressivamente de 2020 para 2023, indicando um aumento na geração de caixa relacionada aos impostos operacionais. Em 2024, observa-se uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, mas o valor permanece significativamente superior ao registrado em 2020. A tendência de crescimento se mantém em 2025, embora em um ritmo mais moderado.
A combinação dessas tendências sugere uma dinâmica complexa na gestão fiscal, com variações significativas nos benefícios e provisões fiscais, acompanhada por um aumento geral na geração de caixa proveniente de impostos operacionais.
Capital investido
Broadcom Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de redução no montante de dívidas e arrendamentos reportados, iniciada em 2020 e persistindo até 2023, seguida por um aumento significativo em 2024 e uma leve diminuição em 2025.
O patrimônio líquido apresentou crescimento entre 2020 e 2021, seguido por uma retração em 2022. Em 2023, houve uma recuperação, e o crescimento se intensificou em 2024 e 2025, indicando um fortalecimento da posição acionária.
O capital investido seguiu uma tendência de queda modesta entre 2020 e 2022. Contudo, em 2024, registrou um aumento substancial, continuando a crescer em 2025. Este incremento pode ser interpretado como um sinal de expansão e investimento em novas oportunidades.
- Tendências de Dívida
- A diminuição inicial da dívida pode refletir estratégias de gestão financeira focadas na redução de passivos. O aumento posterior em 2024 pode indicar a captação de recursos para financiar o crescimento observado no capital investido.
- Evolução do Patrimônio Líquido
- O crescimento consistente do patrimônio líquido em 2024 e 2025 sugere uma melhora na rentabilidade e/ou na eficiência na gestão de recursos próprios.
- Comportamento do Capital Investido
- O aumento expressivo do capital investido em 2024 e 2025 pode estar associado a investimentos em ativos, aquisições ou expansão das operações, o que pode impactar positivamente o potencial de crescimento futuro.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que, após um período de estabilização e redução de dívidas, passou por um ciclo de expansão e investimento, refletido no aumento do capital investido e no fortalecimento do patrimônio líquido. A dinâmica da dívida merece acompanhamento para avaliar a sustentabilidade do endividamento em relação aos investimentos realizados.
Custo de capital
Broadcom Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-11-03).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Broadcom Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos, com uma redução substancial na perda entre 2020 e 2021. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, demonstrando crescimento até 2023. Contudo, em 2024, observa-se uma inversão drástica, com o lucro econômico retornando a valores negativos de magnitude considerável, seguido por uma diminuição na perda em 2025.
O capital investido exibiu uma trajetória relativamente estável entre 2020 e 2023, com flutuações modestas. Em 2024, houve um aumento expressivo no capital investido, que se manteve em um patamar elevado em 2025.
O índice de spread econômico acompanhou a evolução do lucro econômico. Apresentou valores negativos em 2020 e 2021, indicando um retorno sobre o capital investido inferior ao custo de capital. Em 2022 e 2023, o índice tornou-se positivo, refletindo um desempenho superior. Em 2024, o índice de spread econômico retornou a valores negativos acentuados, e apresentou uma melhora em 2025, embora ainda permanecendo negativo.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma volatilidade considerável, passando de perdas significativas para lucros e, subsequentemente, de volta a perdas substanciais. A forte queda em 2024 merece investigação adicional.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento notável em 2024, o que pode estar relacionado a investimentos estratégicos ou aquisições, mas também pode ser um fator contribuinte para a redução do lucro econômico no mesmo período.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido em relação ao seu custo. A correlação com o lucro econômico é evidente, indicando que a capacidade de gerar retornos superiores ao custo de capital varia ao longo do tempo.
Índice de margem de lucro econômico
Broadcom Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo dos anos avaliados. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos significativos, com uma redução substancial na perda entre 2020 e 2021. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, atingindo um pico em 2023, antes de retornar a um valor negativo expressivo em 2024 e uma diminuição adicional em 2025.
A receita líquida exibiu um crescimento consistente em todos os períodos analisados. Observa-se um aumento gradual de 2020 para 2022, seguido por um ritmo de crescimento mais acelerado em 2023 e 2024, mantendo-se em alta em 2025.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a flutuação do lucro econômico. Iniciou-se com valores negativos elevados, melhorando progressivamente até atingir um máximo em 2023. Contudo, a margem de lucro econômico tornou-se negativa novamente em 2024 e 2025, indicando uma diminuição na rentabilidade em relação à receita.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, alternando entre perdas e ganhos, com uma tendência de deterioração nos anos mais recentes.
- Receita Líquida
- Demonstra um crescimento constante e robusto ao longo do período, sugerindo uma expansão contínua das atividades.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a relação entre o lucro econômico e a receita líquida, evidenciando uma diminuição na eficiência na geração de lucro a partir da receita nos últimos dois anos.
Em resumo, embora a receita líquida tenha apresentado um crescimento notável, a performance do lucro econômico e, consequentemente, da margem de lucro econômico, demonstra uma instabilidade que requer investigação adicional para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas.