Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Broadcom Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra um crescimento substancial de 2020 para 2023, atingindo um pico de US$ 14.443 milhões. Contudo, observa-se uma diminuição em 2024, seguida de um aumento expressivo em 2025, alcançando US$ 23.367 milhões.
O custo de capital apresenta uma trajetória ascendente consistente, passando de 15,66% em 2020 para 18,55% em 2025. Este aumento indica um encarecimento do financiamento ao longo do tempo.
O capital investido inicialmente demonstra uma ligeira redução entre 2020 e 2022, mas experimenta um aumento considerável em 2024 e 2025, atingindo US$ 150.047 milhões. Este crescimento pode indicar investimentos estratégicos ou aquisições.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, exibe flutuações consideráveis. Apresenta valores negativos em 2020, 2021 e 2024, indicando que o retorno sobre o capital investido não superou o custo de capital nesses períodos. Em 2022 e 2023, o lucro econômico torna-se positivo, mas volta a ser negativo em 2025, apesar do aumento do NOPAT, possivelmente devido ao aumento do custo de capital e do capital investido.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma correlação entre o aumento do capital investido e o NOPAT, embora o lucro econômico não acompanhe consistentemente essa tendência. O aumento contínuo do custo de capital exerce pressão sobre a rentabilidade, especialmente em períodos de menor crescimento do NOPAT.
- Padrões Observáveis
- O NOPAT demonstra uma volatilidade considerável, com picos e quedas ao longo do período. O lucro econômico, por sua vez, é altamente sensível às variações no custo de capital e no capital investido.
- Insights
- A empresa parece estar investindo em crescimento, conforme evidenciado pelo aumento do capital investido. No entanto, a gestão do custo de capital e a otimização do retorno sobre o capital investido são cruciais para garantir a sustentabilidade do lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Broadcom Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
10 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial em indicadores de lucratividade ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no lucro líquido, com valores progressivamente maiores em cada ano, culminando em um pico no último período analisado.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento notável, partindo de US$ 2.960 milhões para atingir US$ 23.126 milhões. Houve um aumento expressivo entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023, mas com uma recuperação robusta e um novo recorde em 2024 e 2025. Essa flutuação sugere a influência de fatores externos ou decisões estratégicas que impactaram a rentabilidade em determinados anos.
O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) acompanha a tendência de crescimento do lucro líquido, embora com valores ligeiramente superiores. Essa correlação indica uma eficiência operacional consistente e uma capacidade de gerar lucro a partir das operações principais.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT evoluiu de US$ 3.151 milhões para US$ 23.367 milhões, demonstrando um padrão de crescimento similar ao do lucro líquido. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido pode ser atribuída a itens não operacionais, como ganhos ou perdas financeiras, ou a variações na carga tributária. A alta correlação entre os dois indicadores sugere que o desempenho operacional é um fator chave para a lucratividade geral.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com forte capacidade de geração de lucro e crescimento consistente ao longo do período analisado. A recuperação observada no último ano, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, reforça a perspectiva positiva para o futuro.
Impostos operacionais de caixa
Broadcom Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa na provisão para imposto de renda.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2020, registrou-se uma provisão negativa, indicando um benefício fiscal substancial. Em 2021, houve uma inversão para um valor positivo, embora ainda relativamente modesto. Os anos de 2022 e 2023 demonstraram um aumento consistente na provisão, atingindo o pico em 2023. Contudo, em 2024, a provisão retornou a um valor negativo, sugerindo novamente um benefício fiscal, e essa tendência se mantém em 2025.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os valores aumentaram progressivamente de 2020 para 2023, indicando um aumento na geração de caixa relacionada aos impostos operacionais. Em 2024, observa-se uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, mas o valor permanece significativamente superior ao registrado em 2020. A tendência de crescimento se mantém em 2025, embora em um ritmo mais moderado.
A combinação dessas tendências sugere uma dinâmica complexa na gestão fiscal, com variações significativas nos benefícios e provisões fiscais, acompanhada por um aumento geral na geração de caixa proveniente de impostos operacionais.
Capital investido
Broadcom Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de redução no montante de dívidas e arrendamentos reportados, iniciada em 2020 e persistindo até 2023, seguida por um aumento significativo em 2024 e uma leve diminuição em 2025.
O patrimônio líquido apresentou crescimento entre 2020 e 2021, seguido por uma retração em 2022. Em 2023, houve uma recuperação, e o crescimento se intensificou em 2024 e 2025, indicando um fortalecimento da posição acionária.
O capital investido seguiu uma tendência de queda modesta entre 2020 e 2022. Contudo, em 2024, registrou um aumento substancial, continuando a crescer em 2025. Este incremento pode ser interpretado como um sinal de expansão e investimento em novas oportunidades.
- Tendências de Dívida
- A diminuição inicial da dívida pode refletir estratégias de gestão financeira focadas na redução de passivos. O aumento posterior em 2024 pode indicar a captação de recursos para financiar o crescimento observado no capital investido.
- Evolução do Patrimônio Líquido
- O crescimento consistente do patrimônio líquido em 2024 e 2025 sugere uma melhora na rentabilidade e/ou na eficiência na gestão de recursos próprios.
- Comportamento do Capital Investido
- O aumento expressivo do capital investido em 2024 e 2025 pode estar associado a investimentos em ativos, aquisições ou expansão das operações, o que pode impactar positivamente o potencial de crescimento futuro.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que, após um período de estabilização e redução de dívidas, passou por um ciclo de expansão e investimento, refletido no aumento do capital investido e no fortalecimento do patrimônio líquido. A dinâmica da dívida merece acompanhamento para avaliar a sustentabilidade do endividamento em relação aos investimentos realizados.
Custo de capital
Broadcom Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-11-03).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias, Série A, valor nominal de US$ 0,001 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Broadcom Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos, com uma redução substancial na perda entre 2020 e 2021. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, demonstrando crescimento até 2023. Contudo, observa-se uma queda acentuada no lucro econômico em 2024, retornando a valores negativos, seguida de uma leve recuperação em 2025, embora ainda em território negativo.
O capital investido apresentou uma trajetória relativamente estável entre 2020 e 2023, com flutuações modestas. Em 2024, houve um aumento considerável no capital investido, seguido por um incremento adicional em 2025. Este aumento no capital investido pode estar relacionado a expansões, aquisições ou outros investimentos estratégicos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos em 2020 e 2021, indicando que o retorno sobre o capital investido era inferior ao custo de capital. O índice tornou-se positivo em 2022 e 2023, refletindo uma melhoria na rentabilidade do capital investido. Em 2024, o índice retornou a valores negativos, acompanhando a queda no lucro econômico, e apresentou uma ligeira melhora em 2025.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma volatilidade significativa, passando de perdas substanciais para lucros e, posteriormente, de volta a perdas consideráveis. A queda em 2024 é particularmente notável.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante, com um aumento expressivo em 2024 e 2025, sugerindo uma fase de expansão ou investimento.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre o lucro e o capital investido, indicando a capacidade de gerar retorno sobre o capital. A flutuação do índice acompanha a do lucro econômico, com períodos de rentabilidade positiva e negativa.
Índice de margem de lucro econômico
Broadcom Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos substanciais, com uma redução considerável na magnitude da perda entre 2020 e 2021. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, demonstrando um crescimento moderado em 2023. Contudo, observa-se uma reversão acentuada em 2024, com um retorno a valores negativos de grande escala, seguido por uma diminuição menos expressiva da perda em 2025.
A receita líquida exibiu uma trajetória consistentemente ascendente. Houve um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento mais lento, porém contínuo, em 2022 e 2023. Os anos de 2024 e 2025 registraram os maiores incrementos na receita líquida, indicando uma aceleração no crescimento das vendas.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico. Após uma diminuição inicial em 2021, o índice apresentou melhora gradual, atingindo um pico em 2023. Em 2024, o índice de margem de lucro econômico tornou-se significativamente negativo, refletindo o impacto da forte queda no lucro econômico, e manteve-se em território negativo em 2025.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma alta volatilidade, passando de perdas significativas para ganhos modestos e, posteriormente, para perdas substanciais novamente. A magnitude das perdas em 2024 é particularmente notável.
- Receita Líquida
- Apresenta um crescimento constante ao longo do período, com uma aceleração nos últimos dois anos. Este crescimento sugere uma expansão contínua das operações.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete diretamente a performance do lucro econômico, variando de valores negativos altos a positivos baixos e, novamente, a valores negativos altos. A correlação com o lucro econômico é evidente.