Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
KLA Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e estabilização ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2022, com uma subsequente ligeira diminuição em 2023, seguida de recuperação em 2024 e 2025. O capital investido também exibiu um crescimento constante em todos os anos analisados.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se um aumento expressivo de US$ 1.310.622 mil em 2020 para US$ 3.464.285 mil em 2023, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. A queda em 2023 foi seguida por um aumento para US$ 3.852.307 mil em 2025, sugerindo uma capacidade de recuperação e adaptação.
- Custo de Capital
- O custo de capital apresentou uma tendência de alta gradual, passando de 18,84% em 2020 para 20,1% em 2025. Este aumento pode refletir mudanças nas condições de mercado, como taxas de juros mais altas ou aumento do risco percebido.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou um crescimento consistente, de US$ 6.592.642 mil em 2020 para US$ 9.244.891 mil em 2025. Este aumento sugere investimentos contínuos em ativos e operações.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico seguiu uma tendência similar ao NOPAT, com um crescimento notável entre 2020 e 2022, uma leve diminuição em 2023 e uma recuperação em 2024 e 2025. O valor atingiu US$ 1.994.038 mil em 2025, indicando a criação de valor para os investidores.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com capacidade de gerar lucro e investir em suas operações. O aumento do custo de capital merece atenção, pois pode impactar a rentabilidade futura. A estabilização e posterior crescimento do lucro econômico em 2025 são sinais positivos de desempenho e criação de valor.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
KLA Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita diferida do sistema e do serviço.
4 Adição de aumento (diminuição) de equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível ao KLA.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível ao KLA.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
No período analisado, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro líquido atribuível ao KLA ao longo de cinco anos. De 2020 a 2024, houve aumentos significativos, com o valor passando de aproximadamente US$ 1,22 bilhão em 2020 para cerca de US$ 2,77 bilhões em 2024. Apesar de uma queda projetada para 2025, o lucro ainda se mantém elevado em comparação ao início do período, estimando-se aproximadamente US$ 4,06 bilhões.
Similarmente, o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) mostra uma trajetória de crescimento ao longo do período, iniciando em cerca de US$ 1,31 bilhão em 2020 e atingindo aproximadamente US$ 3,35 bilhões em 2024. Assim como o lucro líquido, há uma previsão de decréscimo em 2025, porém o valor permanece significativamente superior ao ponto de partida, com estimativa de aproximadamente US$ 3,85 bilhões.
A evolução desses indicadores revela uma expansão sólida na rentabilidade operacional e após impostos da empresa ao longo dos anos considerados, com crescimento contínuo até 2024. A projeção de uma redução em 2025 sugere possíveis ajustes ou desafios futuros, porém, os níveis atuais permanecem altos, indicando uma fase de alta performance e fortalecimento financeiro da organização durante esse período.
Impostos operacionais de caixa
KLA Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
Ao analisar as tendências dos itens financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento consistente na provisão para imposto de renda, passando de aproximadamente US$101,7 milhões em junho de 2020 para cerca de US$582,8 milhões em junho de 2025. Este aumento indica uma elevação na carga tributária provisionada, possivelmente refletindo o crescimento das operações ou mudanças na legislação fiscal que impactaram a necessidade de provisões adicionais ao longo do tempo.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma clara tendência de aumento, iniciando em aproximadamente US$224,5 milhões em junho de 2020 e atingindo cerca de US$854,9 milhões em junho de 2025. Este incremento mais do que triplicou o valor inicial, indicando uma elevação significativa na saída de caixa relacionada às obrigações fiscais operacionais ao longo do período analisado. Tal crescimento pode estar relacionado ao aumento nas receitas ou operações da empresa, que gerou maior desembolso de caixa para pagamento de impostos, assim como possíveis mudanças nas alíquotas fiscais ou na estrutura tributária.
É importante notar que, apesar de ambas as linhas apresentarem crescimento ao longo do período, os impostos operacionais de caixa apresentaram uma variação mais acentuada, sugerindo uma influência direta maior no fluxo de caixa relacionado às obrigações fiscais, do que a provisão para imposto de renda, que tende a ser uma estimativa contábil mais consolidada. Além disso, as tendências evidenciam uma evolução consistente da carga tributária, o que pode impactar positivamente na análise de sustentabilidade financeira e na projeção de fluxo de caixa futuro.
Capital investido
KLA Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida do sistema e do serviço.
5 Adição de equivalentes de capital próprio ao total do patrimônio líquido do KLA.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração da construção em processo.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
Na análise dos dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma oscilação significativa ao longo do período analisado. De 2020 a 2021, houve uma ligeira diminuição, passando de aproximadamente US$ 3,57 bilhões para US$ 3,55 bilhões. Contudo, em 2022, houve um aumento substancial para cerca de US$ 6,77 bilhões, indicando uma possível estratégia de endividamento ou aquisição de obrigações financeiras elevadas nesse período. Após esse pico, em 2023, ocorreu uma redução para aproximadamente US$ 6,06 bilhões, seguida de um novo aumento em 2024 para cerca de US$ 6,82 bilhões, e uma posterior redução em 2025 para aproximadamente US$ 6,09 bilhões. Essas flutuações sugerem uma gestão dinâmica da estrutura de endividamento, com períodos de aumento e redução, possivelmente relacionados a investimentos, refinanciamentos ou reestruturações de dívidas.
O patrimônio líquido da empresa apresentou aumento substancial entre 2020 e 2021, passando de cerca de US$ 2,67 bilhões para aproximadamente US$ 3,38 bilhões, o que indica crescimento patrimonial significativo nesse período. Contudo, em 2022, houve uma redução acentuada para aproximadamente US$ 1,40 bilhões, possivelmente refletindo perdas, distribuições de dividendos elevadas ou reavaliações de ativos. A partir de 2022, o patrimônio líquido retomou uma trajetória de crescimento, atingindo cerca de US$ 2,92 bilhões em 2023 e crescendo ainda mais em 2024 para aproximadamente US$ 3,37 bilhões, chegando a quase US$ 4,69 bilhões em 2025. Essa recuperação sugere uma recuperação financeira consistente após 2022, indicando melhorias na rentabilidade ou reposição de valor patrimonial.
O capital investido, que representa o montante total de recursos aplicados na operação da empresa, também evidenciou crescimento contínuo ao longo do período. De US$ 6,59 bilhões em 2020, aumentou para aproximadamente US$ 9,24 bilhões em 2025, refletindo um esforço de ampliação de ativos e investimentos ao longo do tempo. A trajetória consistente de crescimento indica uma estratégia de expansão e fortalecimento do portfólio de ativos da organização, sustentada por incremento de recursos próprios e/ou financiamentos externos.
Em síntese, os dados revelam uma empresa que atravessou um período de flutuações financeiras marcantes em seu endividamento e patrimônio, acompanhando um contínuo aumento no investimento total, com sinais de recuperação e expansão após períodos de retração. Esses padrões sugerem estratégias de gestão financeira que envolvem altos níveis de endividamento em determinados momentos, seguidos por processos de redução de dívida, além de uma postura de investimento agressivo que visa à expansão do patrimônio e do capital investido ao longo do período avaliado.
Custo de capital
KLA Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
KLA Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 30 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro econômico ao longo do período avaliado, com um aumento significativo entre 2020 e 2022. Observa-se uma ligeira diminuição em 2023, seguida de recuperação em 2024 e um novo aumento em 2025, indicando uma volatilidade moderada, mas com tendência de alta no longo prazo.
O capital investido apresentou um crescimento constante e progressivo em todos os anos analisados. A taxa de crescimento do capital investido foi mais acentuada entre 2020 e 2022, estabilizando-se ligeiramente nos anos subsequentes, mas mantendo uma expansão contínua.
O índice de spread econômico exibiu um aumento substancial a partir de 2020, refletindo a melhoria na rentabilidade em relação ao capital investido. O pico ocorreu em 2022, seguido por uma redução em 2023, e uma recuperação em 2024 e 2025, acompanhando a dinâmica do lucro econômico. A variação do índice sugere uma relação direta entre a eficiência na utilização do capital e a geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento expressivo, com flutuações anuais, mas com tendência geral de alta.
- Capital Investido
- Demonstra expansão contínua ao longo do período, indicando investimentos consistentes.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, com aumento significativo e acompanhamento da evolução do lucro.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com investimentos consistentes e melhoria na rentabilidade, embora sujeita a flutuações anuais. A relação entre o lucro econômico, o capital investido e o índice de spread econômico sugere uma gestão eficiente dos recursos e uma capacidade de gerar valor ao longo do tempo.
Índice de margem de lucro econômico
KLA Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 30 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receitas | |||||||
| Mais: Aumento (diminuição) na receita diferida do sistema e do serviço | |||||||
| Receitas ajustadas | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento significativo ao longo do período avaliado, com algumas variações na taxa de crescimento. O lucro econômico apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2020 e 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e uma recuperação em 2024 e 2025.
As receitas ajustadas exibiram um crescimento consistente em todos os anos analisados. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2023, indicando um período de expansão robusta. Observa-se uma desaceleração no crescimento das receitas em 2024, mas com uma retomada em 2025.
O índice de margem de lucro econômico apresentou uma volatilidade considerável. Houve um aumento substancial entre 2020 e 2022, refletindo uma melhoria na rentabilidade. Em 2023, a margem diminuiu, possivelmente devido a fatores como aumento de custos ou mudanças na estrutura de preços. A margem se estabilizou em 2024 e 2025, mantendo-se em um patamar elevado, embora ligeiramente inferior ao pico de 2022.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma tendência geral de crescimento, com flutuações anuais. O período de 2020 a 2022 foi marcado por um crescimento acelerado, seguido por uma estabilização e posterior recuperação.
- Receitas Ajustadas
- As receitas ajustadas apresentaram um crescimento constante ao longo do período, com um aumento mais acentuado entre 2021 e 2023. A taxa de crescimento desacelerou em 2024, mas retomou em 2025.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico exibiu uma variação significativa, com um aumento expressivo até 2022, seguido por uma queda em 2023 e estabilização nos anos subsequentes. A margem permaneceu em níveis relativamente altos, indicando uma boa rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com receitas em expansão e uma rentabilidade geralmente saudável. A volatilidade na margem de lucro econômico sugere a necessidade de monitoramento contínuo dos custos e da estratégia de preços.