Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

Análise das tendências financeiras anuais

Caixa fornecido pelas atividades operacionais

Houve um aumento consistente no caixa gerado pelas atividades operacionais ao longo dos anos, iniciando em cerca de US$ 3,2 bilhões em 2019 e atingindo aproximadamente US$ 8,7 bilhões em 2024. Este crescimento aponta para uma melhora na geração de caixa operacional, refletindo uma operação mais eficiente ou maior volume de negócios. Nos últimos dois anos, o valor se estabilizou em torno de US$ 8,7 bilhões, indicando possivelmente uma fase de maturidade na geração de caixa operacional.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre também apresentou uma tendência de crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 2,97 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 7,67 bilhões em 2024. Assim como na geração de caixa operacional, o FCFF experimentou um crescimento robusto ao longo dos anos, sugerindo uma capacidade cada vez maior da empresa de gerar caixa disponível após investimentos necessários, o que pode indicar uma posição financeira sólida e eficiente na administração de investimentos e despesas de capital. A estabilização do FCFF em 2024, equivalente ao valor de 2023, reforça a ideia de uma fase de maturidade nesta métrica.

Ao analisar as tendências do percentual da alíquota efetiva do imposto de renda (EITR), observa-se uma variação ao longo dos anos, iniciando em 17,2% em 2019 e apresentando uma redução até atingir 13% em 2021. Em 2022, houve um aumento para 14,1%, seguido por uma nova redução ao longo de 2023 para 11,1%, e uma leve recuperação para 12% em 2024. Essa flutuação sugere uma estabilização parcial na alíquota efetiva, com sinais de diminuição na carga tributária efetiva ao longo do período, embora haja oscilações pontuais.

Já no que concerne aos pagamentos à vista de juros líquidos de impostos, os valores permanecem relativamente estáveis ao longo dos anos. Em 2019, o montante foi de US$ 181 milhões, com um leve aumento para US$ 190 milhões em 2020. Houve uma pequena redução em 2021, para US$ 178 milhões, e os valores se estabilizaram em torno de US$ 176 milhões em 2022, seguidos por um ligeiro aumento em 2023 para US$ 182 milhões. Em 2024, o valor permanece próximo a esse patamar, em US$ 180 milhões. Essa estabilidade sugere que os pagamentos líquidos de juros não sofreram variações significativas ao longo do período analisado, indicando uma consistência nas despesas de juros relevantes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco períodos considerados, observa-se uma tendência de crescimento no valor da empresa (EV) de forma contínua, embora com variações ao longo do tempo. Entre outubro de 2019 e outubro de 2024, o EV aumentou de aproximadamente US$ 56,5 bilhões para cerca de US$ 134,6 bilhões, indicando uma valorização significativa no mercado.

Por outro lado, o fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento consistente entre 2019 e 2023, saindo de aproximadamente US$ 3 bilhões para US$ 7,7 bilhões. Contudo, em 2024, há uma manutenção do valor de FCFF no mesmo nível de 2023, sugerindo estabilidade na geração de caixa livre nesse período, após anos de incremento.

O rácio EV/FCFF apresenta variações notáveis ao longo do período. Inicialmente, em 2019, o valor situava-se em 18,91, crescendo até um pico de 26,22 em 2021, o que pode refletir uma avaliação de mercado mais elevada em relação à geração de caixa no período. Após esse pico, observa-se uma redução do rácio em 2022, para 19,06, e uma nova queda subsequente em 2023 para 17,4, indicando uma possível percepção de maior eficiência na geração de caixa ou uma ajustada avaliação de mercado. Em 2024, o rácio mantém-se relativamente estável em 17,55, sugerindo uma continuidade na avaliação relativa entre valor de mercado e geração de caixa livre.