Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Advanced Micro Devices Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: activo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise de segmentos reportáveis
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma trajetória de recuperação na rentabilidade operacional após um período de retração. O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) transitou de valores positivos em 2021 para resultados negativos entre 2022 e 2023, retomando a tendência de crescimento a partir de 2024 e atingindo o patamar mais elevado do período analisado em 2025.
- Capital Investido e Custo de Capital
- Houve um incremento substancial no capital investido entre 2021 e 2022, com a manutenção de níveis elevados nos anos subsequentes. Simultaneamente, o custo de capital demonstrou estabilidade rigorosa, mantendo-se próximo a 28,9% durante todo o intervalo.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma inversão abrupta para patamares negativos a partir de 2022. Esta tendência é reflexo do aumento expressivo da base de capital investido, cujo custo financeiro superou a geração de lucro operacional, a despeito da recuperação do NOPAT nos exercícios de 2024 e 2025.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade pela garantia do produto.
3 Adição de aumento (diminuição) do passivo relativo ao Plano de Reestruturação de 2024.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
10 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho da entidade ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de uma diminuição adicional em 2023. Contudo, o lucro líquido apresenta uma recuperação notável em 2024 e um crescimento expressivo em 2025.
- Lucro Líquido
- Em 2021, o lucro líquido atingiu o valor mais alto do período, registrando 3162 milhões de dólares americanos. Em 2022, houve uma queda acentuada para 1320 milhões de dólares americanos, e em 2023, para 854 milhões de dólares americanos. A partir de 2024, o lucro líquido demonstra uma tendência de recuperação, atingindo 1641 milhões de dólares americanos, e culminando em 4335 milhões de dólares americanos em 2025.
O NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) apresenta um padrão ainda mais contrastante. Após um valor positivo em 2021, o NOPAT torna-se negativo em 2022 e 2023, indicando dificuldades na geração de lucro a partir das operações principais, mesmo após o pagamento de impostos. A partir de 2024, o NOPAT retorna a valores positivos, com um aumento significativo em 2025.
- NOPAT
- O NOPAT em 2021 foi de 3517 milhões de dólares americanos. Em 2022, o valor se tornou negativo, atingindo -138 milhões de dólares americanos, e em 2023, atingiu -201 milhões de dólares americanos. Em 2024, o NOPAT se recupera para 621 milhões de dólares americanos, e em 2025, atinge 4525 milhões de dólares americanos.
A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que fatores não operacionais, como ganhos ou perdas financeiras, podem estar influenciando significativamente o resultado final. A forte recuperação observada em ambos os indicadores em 2024 e 2025 indica uma melhora substancial no desempenho operacional e financeiro da entidade.
Impostos operacionais de caixa
Advanced Micro Devices Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período examinado. A provisão de imposto de renda (benefício) demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um valor positivo substancial em 2021, seguido por um benefício fiscal em 2022 e uma provisão negativa em 2023. Em 2024, retorna a um valor positivo, mas diminui novamente em 2025, apresentando um benefício fiscal.
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- A flutuação sugere mudanças nas obrigações fiscais da entidade, possivelmente influenciadas por alterações na legislação tributária, lucratividade ou utilização de créditos fiscais. A alternância entre provisão e benefício indica uma gestão fiscal dinâmica, com potencial impacto no fluxo de caixa.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória indica um aumento consistente até 2024, seguido por uma redução acentuada em 2025. O crescimento progressivo nos anos anteriores pode ser atribuído ao aumento da atividade operacional e, consequentemente, da base de cálculo dos impostos. A queda expressiva em 2025 sinaliza uma diminuição na geração de caixa proveniente das operações, ou um aumento significativo de deduções e créditos fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- O padrão ascendente seguido por uma queda abrupta requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes. Fatores como mudanças no volume de vendas, custos operacionais, ou estratégias de planejamento tributário podem explicar essa variação. A redução em 2025 pode indicar uma necessidade de otimização da gestão do fluxo de caixa relacionado aos impostos.
Em resumo, os dados apresentam um quadro de dinâmicas fiscais complexas, com a provisão de imposto de renda (benefício) sujeita a variações significativas e os impostos operacionais de caixa demonstrando um crescimento consistente interrompido por uma queda notável no último período analisado.
Capital investido
Advanced Micro Devices Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de responsabilidade pela garantia do produto.
4 Adição de passivos relacionados ao Plano de Reestruturação de 2024.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no total de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de 732 milhões de dólares em 2021 para atingir 4006 milhões de dólares em 2025. Este crescimento, embora substancial, não se traduziu em uma diminuição proporcional do patrimônio líquido.
O patrimônio líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um valor inicial de 7497 milhões de dólares em 2021, alcançando 62999 milhões de dólares em 2025. Este aumento indica um fortalecimento da posição financeira da entidade, possivelmente impulsionado por lucros retidos ou emissão de capital próprio.
O capital investido também exibiu um crescimento constante, embora em uma magnitude menor em comparação com o patrimônio líquido. Iniciando em 6195 milhões de dólares em 2021, atingiu 61734 milhões de dólares em 2025. A taxa de crescimento do capital investido sugere uma expansão gradual das operações e investimentos em ativos.
- Tendências de Endividamento
- O aumento contínuo do endividamento, aliado ao crescimento do patrimônio líquido, sugere uma estratégia de alavancagem financeira para financiar o crescimento. A capacidade de gerenciar essa dívida será crucial para a sustentabilidade a longo prazo.
- Solidez Patrimonial
- O crescimento expressivo do patrimônio líquido indica uma melhora na solidez financeira da entidade, proporcionando uma base mais robusta para enfrentar desafios futuros e aproveitar oportunidades de investimento.
- Investimentos e Expansão
- O aumento constante do capital investido reflete um compromisso contínuo com a expansão das operações e a alocação de recursos em ativos que contribuem para o crescimento futuro.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento significativo no endividamento, mas também com um fortalecimento considerável do patrimônio líquido e investimentos contínuos em capital. A gestão eficaz da dívida e a manutenção da rentabilidade serão fatores determinantes para o sucesso futuro.
Custo de capital
Advanced Micro Devices Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Advanced Micro Devices Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 27 de dez. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma alteração significativa na estrutura financeira entre 2021 e 2025, marcada por uma expansão abrupta do capital investido e a transição para resultados econômicos negativos.
- Capital Investido
- Houve um aumento expressivo no montante de capital investido entre 2021 e 2022, evoluindo de 6.195 milhões para 58.525 milhões de dólares. Após esse crescimento inicial, os valores mantiveram-se em patamares elevados e com baixa volatilidade, apresentando uma tendência de leve ascensão até atingir 61.734 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou uma reversão abrupta, transitando de um resultado positivo de 1.715 milhões de dólares em 2021 para perdas substanciais a partir de 2022. O maior déficit foi registrado em 2023, com uma perda de 16.944 milhões de dólares. A partir desse ponto, observa-se uma trajetória de recuperação gradual, com a redução do prejuízo para 13.321 milhões de dólares no fechamento de 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, declinando de 27,68% em 2021 para níveis negativos a partir de 2022. O índice atingiu seu valor mínimo em 2023 (-29,27%) e iniciou um processo de recuperação sucessiva, encerrando o período em -21,58%, o que sugere uma melhora progressiva na rentabilidade do capital empregado.
Índice de margem de lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 27 de dez. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise do desempenho financeiro entre dezembro de 2021 e dezembro de 2025 indica comportamentos distintos entre o crescimento da receita e a rentabilidade econômica.
- Receita Líquida
- Verifica-se uma tendência de crescimento robusto e sustentado, com a receita elevando-se de 16,4 bilhões de dólares em 2021 para 34,6 bilhões de dólares em 2025. Embora tenha ocorrido uma leve contração no período de 2023, o volume global de vendas apresentou uma trajetória ascendente expressiva ao longo do intervalo analisado.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou uma deterioração abrupta a partir de 2022. Após um resultado positivo de 1,7 bilhão de dólares em 2021, os valores transitaram para patamares negativos profundos, atingindo o pico de perda em 2023 com 16,9 bilhões de dólares. A partir de 2024, observa-se o início de uma recuperação gradual, com a redução do déficit para 13,3 bilhões de dólares em 2025.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem acompanhou a volatilidade do lucro econômico, declinando de 10,44% em 2021 para -74,71% em 2023. Nos dois anos subsequentes, houve uma tendência de melhora incremental, encerrando o período em -38,46% em 2025, o que sugere uma redução gradual da pressão sobre a rentabilidade econômica em relação ao faturamento.
Conclui-se que, apesar da expansão significativa da receita líquida, a operação enfrentou um período de forte descapitalização econômica, com sinais de estabilização e recuperação gradual a partir de 2024.