Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2021, seguido por resultados negativos em 2022 e 2023, e uma recuperação parcial em 2024.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, mantendo-se em torno de 21,5% durante todo o período, com flutuações mínimas. Essa constância sugere uma manutenção consistente na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O capital investido demonstrou um crescimento expressivo de 2020 para 2022, atingindo um pico significativo. Contudo, os anos subsequentes indicam uma estabilização, com ligeiras variações nos valores registrados. Este padrão pode refletir investimentos estratégicos iniciais seguidos por um período de consolidação.
O lucro econômico, por sua vez, apresentou uma trajetória oposta ao lucro operacional. Após um valor positivo em 2020 e 2021, o lucro econômico tornou-se significativamente negativo em 2022 e 2023, com uma leve melhora em 2024, mas ainda permanecendo em território negativo. A magnitude da queda no lucro econômico sugere que o retorno sobre o capital investido não tem superado o custo de capital, indicando uma potencial destruição de valor.
- Principais Observações:
- A disparidade entre o lucro operacional e o lucro econômico indica que, apesar de gerar lucro operacional, a entidade não está gerando valor para os investidores, considerando o custo de capital.
- Tendências Notáveis:
- A forte volatilidade do lucro operacional líquido após impostos exige investigação para identificar os fatores subjacentes a essas flutuações.
- Implicações Potenciais:
- A persistência de um lucro econômico negativo pode impactar a capacidade da entidade de atrair e reter investimentos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade pela garantia do produto.
3 Adição de aumento (diminuição) do passivo relativo ao Plano de Reestruturação de 2024.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se um aumento no lucro líquido de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 2,49 bilhões para US$ 3,16 bilhões, indicando um crescimento relevante na rentabilidade operacional. Em 2022, ocorre uma significativa redução para cerca de US$ 1,32 bilhão, sugerindo desafios ou mudanças de mercado que impactaram a lucratividade. Nos anos seguintes, há uma recuperação parcial, com o lucro líquido aumentando para aproximadamente US$ 854 milhões em 2023 e novamente para US$ 1,64 bilhão em 2024, demonstrando uma tendência de reversão e melhora na performance financeira.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- No período de 2020 a 2021, o NOPAT apresenta um incremento expressivo, atingindo US$ 3,517 milhões, o que indica um desempenho operacional fortalecido. Em 2022, há uma reversão de tendência, com o NOPAT caindo para valores negativos de aproximadamente US$ 138 milhões, seguido de uma piora em 2023, quando chega a cerca de US$ 201 milhões em prejuízo operacional líquido após impostos. Entretanto, em 2024, há uma melhora significativa, com o NOPAT retornando a uma posição positiva de aproximadamente US$ 621 milhões, refletindo uma recuperação de sua eficiência operacional.
Impostos operacionais de caixa
Advanced Micro Devices Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta provisão ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma provisão negativa de US$ 1.210 milhões, indicando um benefício fiscal ou ajuste que reduziu a despesa tributária. Em 2021, ocorreu um salto para uma provisão positiva de US$ 513 milhões, sugerindo um aumento nas obrigações fiscais ou ajustes de impostos. Em 2022, a provisão voltou a ser negativa, porém de menor magnitude, com US$ 122 milhões, refletindo possivelmente uma redução nos benefícios fiscais ou mudanças na apuração do imposto. No ano seguinte, 2023, a provisão negativa foi de US$ 346 milhões, enquanto em 2024 houve uma reversão dessa tendência, com uma provisão positiva de US$ 381 milhões, indicando uma mudança na estimativa de obrigações fiscais ou no reconhecimento de benefícios fiscais aplicáveis à empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma trajetória de crescimento substancial ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 24 milhões, demonstrando uma quantidade modesta relacionada às obrigações fiscais operacionais. Em 2021, houve um aumento expressivo para US$ 214 milhões, indicando uma elevação nas despesas fiscais relacionadas às operações da empresa. Essa tendência de aumento continuou em 2022, com o valor chegando a US$ 1.392 milhões, um crescimento considerável e possivelmente refletindo uma expansão operacional ou mudanças na legislação tributária que afetaram o valor de impostos de caixa. Em 2023, o valor recuou para US$ 658 milhões, porém permaneceu elevado. Finalmente, em 2024, houve um aumento para US$ 1.531 milhões, o que sugere uma continuidade na tendência de crescimento dos impostos pagos em caixa, acompanhando possivelmente a expansão das atividades ou ajustes na estratégia fiscal da organização.
Capital investido
Advanced Micro Devices Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de responsabilidade pela garantia do produto.
4 Adição de passivos relacionados ao Plano de Reestruturação de 2024.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento substancial no total de dívidas e arrendamentos de 572 milhões de dólares em 2020 para 2.956 milhões em 2022, alcançando o pico em 2023 com 3.109 milhões. Posteriormente, há uma redução para 2.321 milhões em 2024, indicando uma diminuição relativa desta dívida após o pico de 2023. Essa tendência sugere um aumento significativo na alavancagem financeira entre 2020 e 2023, seguido por uma redução do nível de endividamento em 2024.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta uma evolução contínua e ascendente ao longo do período, passando de 5.837 milhões de dólares em 2020 para 57.568 milhões em 2024. Este aumento consistente demonstra uma forte geração de valor de longo prazo, provavelmente resultado de lucros acumulados, aumentos de capital ou ganhos de reservas. Mesmo durante os anos de 2022 e 2023, quando ocorreu uma oscilação nos valores, a tendência geral indica aumento expressivo do patrimônio ao longo do período analisado.
- Capital investido
- O capital investido acompanha a tendência de crescimento, partindo de 4.364 milhões de dólares em 2020 para 58.227 milhões em 2024. A elevação ao longo do tempo sugere uma expansão dos investimentos da empresa em ativos operacionais ou projetos de crescimento, acompanhando o aumento do patrimônio líquido. O crescimento no capital investido evidencia uma estratégia de expansão ou reposicionamento de ativos, reforçando a perspectiva de maior escala de operações ao longo do período considerado.
Custo de capital
Advanced Micro Devices Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Advanced Micro Devices Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, iniciando com um valor positivo em 2020, seguido por valores negativos substanciais e persistentes nos anos subsequentes. A magnitude das perdas aumenta de 2021 para 2022, estabilizando-se ligeiramente em 2023 e 2024, embora permanecendo em território negativo.
O capital investido demonstra uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Apesar do aumento contínuo, o capital investido não foi suficiente para gerar lucratividade nos períodos mais recentes.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta um valor positivo em 2020, indicando rentabilidade sobre o capital investido. Contudo, a partir de 2021, o índice torna-se negativo e decrescente, atingindo seu ponto mais baixo em 2022, com uma leve recuperação nos anos de 2023 e 2024. A queda consistente do índice sugere uma deterioração na eficiência do capital investido na geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança drástica de positivo para negativo, com perdas significativas e persistentes a partir de 2021.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante ao longo do período analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a queda na rentabilidade do capital investido, tornando-se negativo e decrescente a partir de 2021.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que, apesar de aumentar seu capital investido, enfrenta dificuldades em gerar lucro econômico, resultando em um desempenho financeiro negativo e uma diminuição na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, com um valor positivo em 2020 e 2021, seguido por resultados negativos substanciais em 2022, 2023 e 2024. A magnitude das perdas aumenta de 2022 para 2023, com uma leve recuperação em 2024, embora ainda em território negativo.
Em contrapartida, a receita líquida demonstra um crescimento consistente de 2020 para 2022, atingindo o pico nesse último ano. Em 2023, a receita líquida apresenta uma pequena diminuição, mas recupera-se em 2024, superando o valor de 2022.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a trajetória do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2020 e 2021, e valores negativos acentuados nos anos subsequentes. A margem de lucro econômico atinge seu ponto mais baixo em 2022 e 2023, com uma melhora modesta em 2024, refletindo a redução das perdas no lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória de declínio acentuado após 2021, indicando desafios na rentabilidade da entidade. A recuperação parcial em 2024 sugere possíveis ajustes estratégicos ou melhorias operacionais, mas a persistência de resultados negativos requer monitoramento contínuo.
- Receita Líquida
- Demonstra um crescimento geral, com uma leve retração em 2023, seguida de recuperação em 2024. Este padrão sugere uma capacidade de adaptação às condições de mercado e uma demanda relativamente estável pelos produtos ou serviços oferecidos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a deterioração da rentabilidade em relação à receita, com valores negativos significativos a partir de 2022. A correlação direta com o lucro econômico indica que a gestão de custos e a precificação dos produtos ou serviços são áreas críticas para a melhoria do desempenho financeiro.
Em resumo, a entidade apresenta um cenário de crescimento da receita, mas com desafios significativos na geração de lucro. A análise sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das estruturas de custos, da eficiência operacional e das estratégias de precificação para reverter a tendência de perdas e melhorar a rentabilidade.