Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade pela garantia do produto.
3 Adição de aumento (diminuição) do passivo relativo ao Plano de Reestruturação de 2024.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se um aumento no lucro líquido de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 2,49 bilhões para US$ 3,16 bilhões, indicando um crescimento relevante na rentabilidade operacional. Em 2022, ocorre uma significativa redução para cerca de US$ 1,32 bilhão, sugerindo desafios ou mudanças de mercado que impactaram a lucratividade. Nos anos seguintes, há uma recuperação parcial, com o lucro líquido aumentando para aproximadamente US$ 854 milhões em 2023 e novamente para US$ 1,64 bilhão em 2024, demonstrando uma tendência de reversão e melhora na performance financeira.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- No período de 2020 a 2021, o NOPAT apresenta um incremento expressivo, atingindo US$ 3,517 milhões, o que indica um desempenho operacional fortalecido. Em 2022, há uma reversão de tendência, com o NOPAT caindo para valores negativos de aproximadamente US$ 138 milhões, seguido de uma piora em 2023, quando chega a cerca de US$ 201 milhões em prejuízo operacional líquido após impostos. Entretanto, em 2024, há uma melhora significativa, com o NOPAT retornando a uma posição positiva de aproximadamente US$ 621 milhões, refletindo uma recuperação de sua eficiência operacional.
Impostos operacionais de caixa
Advanced Micro Devices Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta provisão ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma provisão negativa de US$ 1.210 milhões, indicando um benefício fiscal ou ajuste que reduziu a despesa tributária. Em 2021, ocorreu um salto para uma provisão positiva de US$ 513 milhões, sugerindo um aumento nas obrigações fiscais ou ajustes de impostos. Em 2022, a provisão voltou a ser negativa, porém de menor magnitude, com US$ 122 milhões, refletindo possivelmente uma redução nos benefícios fiscais ou mudanças na apuração do imposto. No ano seguinte, 2023, a provisão negativa foi de US$ 346 milhões, enquanto em 2024 houve uma reversão dessa tendência, com uma provisão positiva de US$ 381 milhões, indicando uma mudança na estimativa de obrigações fiscais ou no reconhecimento de benefícios fiscais aplicáveis à empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma trajetória de crescimento substancial ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 24 milhões, demonstrando uma quantidade modesta relacionada às obrigações fiscais operacionais. Em 2021, houve um aumento expressivo para US$ 214 milhões, indicando uma elevação nas despesas fiscais relacionadas às operações da empresa. Essa tendência de aumento continuou em 2022, com o valor chegando a US$ 1.392 milhões, um crescimento considerável e possivelmente refletindo uma expansão operacional ou mudanças na legislação tributária que afetaram o valor de impostos de caixa. Em 2023, o valor recuou para US$ 658 milhões, porém permaneceu elevado. Finalmente, em 2024, houve um aumento para US$ 1.531 milhões, o que sugere uma continuidade na tendência de crescimento dos impostos pagos em caixa, acompanhando possivelmente a expansão das atividades ou ajustes na estratégia fiscal da organização.
Capital investido
Advanced Micro Devices Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de responsabilidade pela garantia do produto.
4 Adição de passivos relacionados ao Plano de Reestruturação de 2024.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento substancial no total de dívidas e arrendamentos de 572 milhões de dólares em 2020 para 2.956 milhões em 2022, alcançando o pico em 2023 com 3.109 milhões. Posteriormente, há uma redução para 2.321 milhões em 2024, indicando uma diminuição relativa desta dívida após o pico de 2023. Essa tendência sugere um aumento significativo na alavancagem financeira entre 2020 e 2023, seguido por uma redução do nível de endividamento em 2024.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta uma evolução contínua e ascendente ao longo do período, passando de 5.837 milhões de dólares em 2020 para 57.568 milhões em 2024. Este aumento consistente demonstra uma forte geração de valor de longo prazo, provavelmente resultado de lucros acumulados, aumentos de capital ou ganhos de reservas. Mesmo durante os anos de 2022 e 2023, quando ocorreu uma oscilação nos valores, a tendência geral indica aumento expressivo do patrimônio ao longo do período analisado.
- Capital investido
- O capital investido acompanha a tendência de crescimento, partindo de 4.364 milhões de dólares em 2020 para 58.227 milhões em 2024. A elevação ao longo do tempo sugere uma expansão dos investimentos da empresa em ativos operacionais ou projetos de crescimento, acompanhando o aumento do patrimônio líquido. O crescimento no capital investido evidencia uma estratégia de expansão ou reposicionamento de ativos, reforçando a perspectiva de maior escala de operações ao longo do período considerado.
Custo de capital
Advanced Micro Devices Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Advanced Micro Devices Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, iniciando com um valor positivo em 2020, seguido por resultados negativos substanciais e consistentes nos anos subsequentes. A magnitude das perdas aumenta de 2021 para 2022, estabilizando-se ligeiramente em 2023 e 2024, embora permanecendo em território negativo.
O capital investido demonstra uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Apesar do aumento contínuo, o capital investido não foi suficiente para gerar lucratividade nos períodos mais recentes.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta um valor positivo em 2020, indicando rentabilidade sobre o capital investido. Contudo, a partir de 2021, o índice torna-se negativo e se mantém nessa condição, refletindo as perdas consistentes. A magnitude negativa do índice aumenta significativamente em 2021 e 2022, estabilizando-se em valores próximos em 2023 e 2024.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma queda acentuada de um valor positivo em 2020 para perdas significativas e persistentes nos anos seguintes.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante ao longo do período analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Transita de um valor positivo em 2020 para valores negativos consistentes nos anos subsequentes, indicando uma diminuição na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma deterioração da performance financeira, caracterizada por perdas crescentes, apesar do aumento contínuo do capital investido. A análise do índice de spread econômico confirma a redução da rentabilidade sobre o capital investido ao longo do período.
Índice de margem de lucro econômico
Advanced Micro Devices Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor positivo em 2020, seguido por resultados negativos substanciais e consistentes nos anos subsequentes, embora com uma leve atenuação em 2024.
A receita líquida apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2021, com um aumento considerável no valor. Contudo, a partir de 2022, a receita líquida demonstrou uma tendência de estabilização, com flutuações modestas entre os anos de 2022, 2023 e 2024.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita líquida. A margem positiva em 2020 inverte-se drasticamente nos anos seguintes, acompanhando a queda do lucro econômico. A margem negativa atinge seus valores mais baixos em 2022 e 2023, indicando uma rentabilidade significativamente reduzida, com uma recuperação parcial em 2024.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória descendente acentuada após 2020, com valores negativos predominantes. A diminuição do lucro econômico é a característica mais marcante do período analisado.
- Receita Líquida
- Exibe um crescimento expressivo em 2021, seguido por um período de estabilização com variações limitadas. A receita líquida permanece em um patamar elevado, apesar da ausência de crescimento contínuo.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Demonstra uma correlação inversa com o lucro econômico, passando de positivo para negativo e atingindo mínimos significativos. A margem negativa sugere dificuldades na conversão da receita em lucro.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar receita considerável, mas enfrenta desafios substanciais na conversão dessa receita em lucro econômico. A análise sugere a necessidade de investigação aprofundada das causas da queda do lucro, bem como de estratégias para melhorar a rentabilidade.