Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Analog Devices Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou flutuações significativas. Observou-se uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida por um aumento substancial em 2022 e 2023. Em 2024, houve uma redução considerável, com uma recuperação parcial em 2025, embora não atingindo os níveis de 2023.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade, com ligeiras variações ao longo dos anos. Manteve-se em torno de 16,5% a 17,2%, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido apresentou um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma tendência de declínio gradual nos anos subsequentes. Essa redução pode indicar otimização na gestão de ativos ou desinvestimentos estratégicos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. A magnitude das perdas diminuiu entre 2020 e 2021, mas voltou a aumentar em 2024 e 2025. Essa persistente rentabilidade negativa sugere que o retorno sobre o capital investido não está superando o custo desse capital.
- Tendências Chave
- Flutuações significativas no NOPAT, estabilidade no custo de capital, declínio gradual no capital investido e lucro econômico consistentemente negativo.
- Implicações
- Apesar das variações no NOPAT, a rentabilidade econômica negativa indica desafios na geração de valor a partir do capital investido. A redução do capital investido pode ser uma resposta a essa situação, mas requer monitoramento para avaliar seus efeitos a longo prazo.
- Observações Adicionais
- A análise sugere a necessidade de avaliar a eficiência operacional e a alocação de capital para melhorar a rentabilidade e o retorno sobre o investimento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Analog Devices Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) nos encargos especiais corridos.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em dois indicadores chave de desempenho. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente entre 2020 e 2023, com um crescimento notável em 2022 e 2023. Contudo, observou-se uma diminuição em 2024, seguida de uma recuperação parcial em 2025, embora não atingindo os níveis de 2023.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido iniciou em US$ 1.220.761 mil em 2020, aumentando para US$ 1.390.422 mil em 2021. Em 2022, houve um aumento substancial para US$ 2.748.561 mil, e em 2023, atingiu US$ 3.314.579 mil. Em 2024, o lucro líquido diminuiu significativamente para US$ 1.635.273 mil, com uma recuperação para US$ 2.267.342 mil em 2025.
O NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) demonstrou um padrão similar ao do lucro líquido. Houve uma flutuação entre 2020 e 2021, com uma queda em 2021. A partir de 2022, o NOPAT apresentou um crescimento expressivo, atingindo seu pico em 2023. Em 2024, houve uma redução considerável, seguida por uma recuperação em 2025, mas permanecendo abaixo do valor registrado em 2023.
- NOPAT
- O NOPAT iniciou em US$ 1.265.150 mil em 2020, diminuindo para US$ 1.115.726 mil em 2021. Em 2022, houve um aumento para US$ 2.594.637 mil, e em 2023, atingiu US$ 3.141.095 mil. Em 2024, o NOPAT diminuiu para US$ 1.343.155 mil, com uma recuperação para US$ 2.187.350 mil em 2025.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que as variações nos resultados operacionais impactam diretamente o lucro final da entidade. A queda observada em 2024 em ambos os indicadores merece investigação adicional para identificar os fatores subjacentes, enquanto a recuperação em 2025 indica uma possível estabilização ou retomada do crescimento.
Impostos operacionais de caixa
Analog Devices Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade significativa na provisão para imposto de renda, com flutuações consideráveis entre os anos.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2020, o valor registrado foi positivo, indicando uma obrigação fiscal. Contudo, em 2021, houve uma inversão para um valor negativo substancial, representando um benefício fiscal. Em 2022, a provisão retornou a valores positivos elevados, seguida por uma diminuição em 2023. Os anos de 2024 e 2025 apresentam um aumento, com 2025 atingindo o valor mais alto do período analisado. Essa variação sugere mudanças nas políticas fiscais, lucratividade ou utilização de créditos fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstram uma tendência geral de crescimento ao longo do período. Observa-se um aumento consistente de 2020 para 2023, indicando um aumento na capacidade da entidade de gerar caixa a partir de suas operações após o pagamento de impostos. Em 2024, houve uma redução em relação a 2023, mas o valor se recuperou em 2025, atingindo um novo pico. Este padrão pode estar correlacionado com o desempenho operacional e a eficiência na gestão do fluxo de caixa.
A disparidade entre os dois itens sugere uma gestão fiscal ativa, com a utilização de benefícios fiscais e a otimização do pagamento de impostos. A análise conjunta dos dados indica que, apesar da volatilidade na provisão para imposto de renda, a capacidade de gerar caixa após impostos tem se mantido em trajetória ascendente.
Capital investido
Analog Devices Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de encargos especiais acrescidos.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no total de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de US$ 5.473.517 mil em 2020 para US$ 8.948.514 mil em 2025. Apesar desse crescimento, a trajetória não é linear, com uma leve redução em 2022.
O patrimônio líquido apresentou uma variação notável entre 2020 e 2021, com um aumento substancial de US$ 11.997.945 mil para US$ 37.992.542 mil. Contudo, os anos subsequentes revelam uma tendência de declínio, atingindo US$ 33.815.755 mil em 2025. Essa redução, embora gradual, indica uma possível alteração na estrutura de capital da entidade.
O capital investido seguiu uma progressão ascendente inicial, de US$ 18.211.243 mil em 2020 para US$ 47.018.398 mil em 2021. A partir de 2022, a taxa de crescimento diminuiu, e o valor total apresentou uma leve queda ao longo dos anos, finalizando em US$ 42.071.671 mil em 2025. Essa estabilização pode refletir uma fase de consolidação nos investimentos.
- Tendências Gerais
- A entidade demonstra um aumento contínuo na dívida, acompanhado por uma flutuação no patrimônio líquido e uma desaceleração no crescimento do capital investido.
- Dívida
- O endividamento apresenta uma tendência de alta, com um breve período de estabilização em 2022. O aumento consistente pode indicar a necessidade de financiamento para expansão ou outras iniciativas.
- Patrimônio Líquido
- Após um crescimento expressivo, o patrimônio líquido demonstra uma tendência de declínio, sugerindo possíveis distribuições de lucro, recompras de ações ou outras operações que afetam o capital próprio.
- Capital Investido
- O capital investido, embora tenha apresentado um crescimento inicial significativo, estabilizou-se e apresentou uma leve queda nos últimos anos, indicando uma possível mudança na estratégia de investimento.
Custo de capital
Analog Devices Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-11-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-10-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-10-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-10-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Analog Devices Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 1 de nov. de 2025 | 2 de nov. de 2024 | 28 de out. de 2023 | 29 de out. de 2022 | 30 de out. de 2021 | 31 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados. Inicialmente, o lucro econômico demonstra uma redução substancial entre 2020 e 2021, seguida por uma melhora gradual até 2023. Contudo, em 2024, o lucro econômico apresenta um novo declínio, com uma leve recuperação projetada para 2025, embora ainda permaneça negativo.
O capital investido demonstra um padrão de crescimento acentuado entre 2020 e 2021, seguido por um período de estabilização e declínio gradual nos anos subsequentes. A taxa de crescimento do capital investido diminui progressivamente, indicando uma possível desaceleração nos investimentos ou uma otimização na alocação de capital. A projeção para os anos de 2024 e 2025 sugere a continuidade dessa tendência de declínio.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha as flutuações observadas nos dois componentes. Apresenta valores negativos consistentes, refletindo a incapacidade de gerar retorno sobre o capital investido em todos os períodos. O índice demonstra uma volatilidade considerável, com picos em 2021 e 2024, indicando períodos de menor rentabilidade em relação ao capital empregado. A projeção para 2025 sugere uma ligeira melhora, mas o índice permanece negativo.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações significativas, com valores negativos consistentes ao longo do período. Observa-se uma redução acentuada em 2021, seguida de uma melhora gradual até 2023, e um novo declínio em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por um período de estabilização e declínio gradual. A taxa de crescimento diminui progressivamente.
- Índice de Spread Econômico
- Mantém-se negativo em todos os períodos, indicando a ausência de retorno sobre o capital investido. Apresenta volatilidade considerável, com picos em 2021 e 2024.
Índice de margem de lucro econômico
Analog Devices Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 1 de nov. de 2025 | 2 de nov. de 2024 | 28 de out. de 2023 | 29 de out. de 2022 | 30 de out. de 2021 | 31 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, inicialmente apresentando um valor negativo substancial, seguido por uma redução em magnitude, mas retornando a valores negativos elevados nos anos mais recentes. A receita demonstra um crescimento notável entre 2020 e 2022, estabilizando-se e apresentando uma ligeira diminuição nos anos subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou em um valor negativo de -1.746.773 milhares de dólares em 2020, atingindo o ponto mais baixo em -6.888.150 milhares de dólares em 2021. Houve uma melhora em 2022 (-5.136.708 milhares de dólares) e 2023 (-4.438.212 milhares de dólares), mas o valor voltou a aumentar em 2024 (-6.151.907 milhares de dólares) e permaneceu elevado em 2025 (-5.053.860 milhares de dólares). A trajetória sugere volatilidade e desafios na geração de lucro econômico.
- Receita
- A receita apresentou um aumento consistente de 5.603.056 milhares de dólares em 2020 para 7.318.286 milhares de dólares em 2021. O crescimento continuou de forma expressiva em 2022, atingindo 12.013.953 milhares de dólares, e manteve-se relativamente estável em 2023 (12.305.539 milhares de dólares). Nos anos de 2024 e 2025, a receita demonstrou uma tendência de declínio, registrando 9.427.157 milhares de dólares e 11.019.707 milhares de dólares, respectivamente.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita. Apresentou valores negativos significativos ao longo de todo o período, indicando que a empresa não gerou lucro econômico em nenhum dos anos analisados. O índice variou de -31,18% em 2020 a -94,12% em 2021, com uma melhora gradual para -36,07% em 2023. No entanto, o índice deteriorou-se para -65,26% em 2024 e -45,86% em 2025, acompanhando a tendência do lucro econômico.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar receita considerável, mas enfrenta dificuldades persistentes na conversão dessa receita em lucro econômico. A volatilidade do lucro econômico e a deterioração do índice de margem de lucro econômico nos anos mais recentes indicam a necessidade de uma análise mais aprofundada das estruturas de custos e da eficiência operacional.