Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Qualcomm Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e flutuação ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais alto no último ano mencionado. Contudo, observou-se uma diminuição em 2023, seguida de uma recuperação e posterior crescimento em 2024 e 2025, embora não retorne aos níveis de 2022.
O custo de capital manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2023, com pequenas variações. Em 2024 e 2025, registrou um leve aumento, indicando um potencial incremento no custo de financiamento.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2020 a 2022, refletindo expansão e reinvestimento. Em 2023, houve um aumento, seguido por uma ligeira redução em 2024. Em 2025, o capital investido voltou a apresentar crescimento, embora em um ritmo mais moderado.
O lucro econômico, calculado com base no NOPAT e no custo de capital, seguiu uma tendência similar ao NOPAT, com um aumento expressivo até 2022, uma queda em 2023 e recuperação nos anos subsequentes. A magnitude do lucro econômico em 2024 e 2025 sugere uma geração de valor superior ao custo do capital investido.
- Principais Tendências
- Crescimento do NOPAT e do lucro econômico até 2022, seguido de flutuações e recuperação.
- Estabilidade do Custo de Capital
- O custo de capital manteve-se relativamente constante, com um leve aumento nos últimos dois anos.
- Expansão do Capital Investido
- O capital investido apresentou crescimento consistente, com pequenas variações ao longo do período.
- Geração de Valor
- O lucro econômico positivo indica a capacidade de gerar valor acima do custo do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Qualcomm Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) nas receitas não auferidas.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em dois indicadores chave de desempenho. Observa-se um padrão de crescimento e subsequente flutuação tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT).
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento substancial entre 2020 e 2022, passando de US$ 5.198 milhões para US$ 12.936 milhões. Contudo, em 2023, houve uma diminuição considerável para US$ 7.232 milhões. Essa tendência de queda continuou em 2024, atingindo US$ 10.142 milhões, mas reverteu em 2025, com um aumento para US$ 5.541 milhões. A volatilidade observada sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma trajetória semelhante ao lucro líquido. Houve um crescimento expressivo de US$ 4.798 milhões em 2020 para US$ 13.145 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT diminuiu para US$ 5.865 milhões, e em 2024, para US$ 8.262 milhões. Em 2025, o NOPAT apresentou um aumento significativo para US$ 9.896 milhões. A correlação entre as variações do lucro líquido e do NOPAT indica que as mudanças na eficiência operacional impactam diretamente a rentabilidade geral.
Em resumo, os dados demonstram um período de forte crescimento seguido por uma fase de ajuste e, posteriormente, uma recuperação parcial. A análise sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores que influenciam a volatilidade dos resultados e para avaliar a sustentabilidade do desempenho futuro.
Impostos operacionais de caixa
Qualcomm Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. Observa-se uma variação significativa na provisão de imposto de renda proveniente de operações continuadas.
- Provisão de imposto de renda proveniente de operações continuadas
- Em 2020, o valor registrado foi de 521 milhões de dólares americanos. Houve um aumento substancial em 2021, atingindo 1231 milhões de dólares americanos, seguido por um pico em 2022 com 2012 milhões de dólares americanos. Em 2023, ocorreu uma redução drástica para 104 milhões de dólares americanos, indicando uma possível alteração na base tributável ou em alíquotas. A partir de 2024, a provisão demonstra uma recuperação notável, com valores de 226 milhões de dólares americanos, 7122 milhões de dólares americanos em 2025, sugerindo um retorno a níveis mais elevados de lucratividade ou mudanças nas políticas fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram um padrão de crescimento constante. Em 2020, o valor foi de 793 milhões de dólares americanos, aumentando para 1484 milhões de dólares americanos em 2021 e 2189 milhões de dólares americanos em 2022. Em 2023, houve um ligeiro declínio para 1803 milhões de dólares americanos, mas a tendência de alta foi retomada em 2024, com 2127 milhões de dólares americanos, e continuou em 2025, atingindo 2632 milhões de dólares americanos. Este aumento consistente sugere um crescimento nas operações tributáveis e na capacidade da entidade de gerar fluxo de caixa para cumprir suas obrigações fiscais.
A disparidade entre a provisão de imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode indicar a utilização de créditos fiscais, diferimentos fiscais ou outras estratégias de planejamento tributário. A análise comparativa desses dois itens ao longo do tempo sugere uma gestão ativa das obrigações fiscais, com flutuações significativas na provisão de imposto de renda que não se refletem diretamente nos impostos operacionais de caixa.
Capital investido
Qualcomm Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receitas não auferidas.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma dinâmica interessante na estrutura de capital da entidade.
- Endividamento
- O montante total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma leve volatilidade inicial, com um aumento modesto em 2021, seguido por uma redução gradual até 2024. Em 2025, registra-se um ligeiro incremento. No geral, a variação no endividamento foi relativamente contida durante o período analisado.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido exibiu um crescimento notável e constante. A partir de um valor inicial em 2020, houve um aumento significativo e progressivo ao longo dos anos subsequentes, atingindo o pico em 2024. Em 2025, observa-se uma diminuição, embora o valor permaneça substancialmente superior ao inicial.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou uma trajetória ascendente, com um crescimento expressivo entre 2020 e 2022. A partir de 2022, o ritmo de crescimento diminuiu, estabilizando-se em valores próximos em 2023, 2024 e 2025. A variação anual do capital investido foi mais acentuada no início do período.
A relação entre o patrimônio líquido e o capital investido demonstra uma crescente participação do patrimônio líquido no financiamento da entidade, indicando uma menor dependência de recursos de terceiros ao longo do tempo. A estabilização do capital investido nos anos mais recentes pode sugerir uma fase de consolidação ou reavaliação de estratégias de investimento.
Custo de capital
Qualcomm Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-09-24).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-09-25).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-09-26).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Qualcomm Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de set. de 2025 | 29 de set. de 2024 | 24 de set. de 2023 | 25 de set. de 2022 | 26 de set. de 2021 | 27 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por um aumento moderado em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresentou uma queda acentuada, recuperando-se parcialmente em 2024 e demonstrando um crescimento expressivo em 2025.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento constante ao longo do período, com aumentos progressivos em cada ano. A taxa de crescimento do capital investido diminuiu em 2024, mas manteve-se positiva.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu uma volatilidade considerável. Houve um aumento significativo entre 2020 e 2021, atingindo o pico em 2022. Em 2023, o índice de spread econômico sofreu uma queda drástica, indicando uma redução na rentabilidade. A partir de 2024, o índice de spread econômico começou a se recuperar, com um aumento mais expressivo em 2025.
- Lucro Econômico
- Apresenta um crescimento inicial forte, seguido de declínio e posterior recuperação, culminando em um aumento notável no último período analisado.
- Capital Investido
- Demonstra uma trajetória de crescimento constante, embora com uma ligeira desaceleração em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe alta volatilidade, com um pico em 2022, uma queda acentuada em 2023 e uma recuperação subsequente, indicando flutuações na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão inicial, seguido por desafios em 2023, e uma retomada do crescimento e da rentabilidade em 2024 e 2025. A relação entre o lucro econômico e o capital investido, refletida no índice de spread econômico, sugere que a eficiência na utilização do capital investido variou ao longo do período.
Índice de margem de lucro econômico
Qualcomm Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de set. de 2025 | 29 de set. de 2024 | 24 de set. de 2023 | 25 de set. de 2022 | 26 de set. de 2021 | 27 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receitas | |||||||
| Mais: Aumento (diminuição) das receitas não auferidas | |||||||
| Receitas ajustadas | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico, partindo de US$ 2.048 milhões em 2020 para atingir US$ 4.765 milhões em 2025. Contudo, este crescimento não foi linear, apresentando uma desaceleração notável em 2023, seguida de uma recuperação em 2024 e 2025.
As receitas ajustadas demonstram uma trajetória ascendente consistente, evoluindo de US$ 23.135 milhões em 2020 para US$ 44.328 milhões em 2025. O ritmo de crescimento das receitas foi mais acelerado entre 2020 e 2022, diminuindo ligeiramente em 2023, mas retomando o impulso nos anos subsequentes.
O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações consideráveis. Inicialmente, houve um aumento expressivo de 8,85% em 2020 para 19,5% em 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade. Em 2023, a margem de lucro econômico sofreu uma queda acentuada para 2,5%, possivelmente devido a fatores como aumento de custos ou diminuição de preços. A partir de 2023, a margem de lucro econômico apresentou recuperação, atingindo 10,75% em 2025, embora ainda abaixo do pico observado em 2022.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento geral, com uma desaceleração em 2023 e recuperação nos anos seguintes.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram crescimento consistente ao longo do período, com ritmo mais acelerado no início e retomada do impulso após 2023.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Exibe volatilidade, com aumento significativo até 2022, queda drástica em 2023 e recuperação parcial nos anos subsequentes.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão geral, com desafios de rentabilidade em um ano específico, seguido de ajustes e recuperação. A relação entre o crescimento das receitas e a margem de lucro econômico merece atenção, especialmente a análise dos fatores que contribuíram para a queda da margem em 2023.