Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um valor positivo substancial em 2021, seguido por uma redução drástica em 2022 e valores negativos expressivos em 2023 e 2024. Em 2025, há uma recuperação parcial, embora ainda em um patamar inferior ao observado inicialmente.

O custo de capital demonstra uma flutuação modesta, com uma tendência de diminuição entre 2021 e 2024, seguida por um aumento em 2025. Essa variação pode indicar mudanças na percepção de risco ou nas taxas de juros do mercado.

O capital investido apresenta um crescimento constante de 2021 a 2024, indicando um aumento nos recursos alocados às operações. Contudo, em 2025, registra-se um aumento notável, sugerindo investimentos significativos ou reavaliações de ativos.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresenta uma trajetória descendente acentuada. A transição de um valor positivo em 2021 para valores negativos substanciais nos anos subsequentes reflete a deterioração da capacidade de gerar retornos acima do custo de capital. A magnitude das perdas em 2024 e 2025 é particularmente relevante.

Principais Observações:

A empresa demonstra uma capacidade decrescente de gerar valor para seus investidores, conforme evidenciado pela tendência negativa do lucro econômico.

Fatores Contribuintes:

A combinação da redução no lucro operacional líquido após impostos e o aumento do capital investido contribuem para a deterioração do lucro econômico.

Implicações:

A empresa pode precisar reavaliar suas estratégias de investimento e operações para melhorar a rentabilidade e a eficiência na alocação de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa na lucratividade, com inversão do sinal do lucro líquido em anos subsequentes.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Intel

Em 2021, o lucro líquido registrou o valor mais elevado do período, atingindo aproximadamente 19.868 milhões de dólares americanos. Contudo, houve uma queda acentuada nos anos seguintes, com o lucro líquido diminuindo para cerca de 8.014 milhões de dólares americanos em 2022, 1.689 milhões de dólares americanos em 2023 e, posteriormente, transformando-se em um prejuízo de aproximadamente -18.756 milhões de dólares americanos em 2024. Em 2025, o prejuízo diminuiu para -267 milhões de dólares americanos, indicando uma possível estabilização, embora ainda em território negativo.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanhou uma tendência similar, iniciando em aproximadamente 19.493 milhões de dólares americanos em 2021. Houve uma diminuição substancial em 2022, atingindo cerca de 3.672 milhões de dólares americanos, seguida por um prejuízo de aproximadamente -1.469 milhões de dólares americanos em 2023. Em 2024, o NOPAT apresentou um prejuízo ainda maior, de aproximadamente -13.095 milhões de dólares americanos. Em 2025, o NOPAT apresentou um valor positivo de 577 milhões de dólares americanos, sugerindo uma recuperação parcial em relação aos anos anteriores.

A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT é evidente, com ambos os indicadores apresentando movimentos semelhantes ao longo do tempo. A magnitude da queda no NOPAT em 2024 foi particularmente expressiva, impactando significativamente o resultado final. A leve recuperação observada em 2025 no NOPAT não foi suficiente para reverter o prejuízo líquido, mas sinaliza uma potencial mudança na dinâmica de desempenho.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável na provisão para impostos, com flutuações substanciais de um ano para outro.

Provisão para (benefício de) impostos

Em 2021, a provisão foi positiva e elevada, atingindo US$ 1.835 milhões. Em 2022, houve uma inversão drástica, resultando em um benefício fiscal de US$ 249 milhões. A tendência de benefício fiscal continuou em 2023, com um valor de US$ 913 milhões, mas foi revertida em 2024, apresentando uma provisão de impostos de US$ 8.023 milhões. Em 2025, a provisão diminuiu para US$ 1.531 milhões, indicando uma estabilização relativa, embora ainda em um patamar elevado em comparação com 2021.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa demonstraram um aumento notável de 2021 para 2022, passando de US$ 2.675 milhões para US$ 4.893 milhões. Em 2023, houve uma diminuição significativa para US$ 1.005 milhões, seguida por uma recuperação em 2024, atingindo US$ 1.916 milhões. Em 2025, os impostos operacionais de caixa diminuíram ligeiramente para US$ 1.223 milhões, mantendo-se abaixo do nível observado em 2022.

A combinação da provisão para impostos e dos impostos operacionais de caixa sugere uma gestão fiscal complexa, com variações significativas influenciadas por fatores como mudanças nas leis tributárias, resultados operacionais e estratégias de planejamento tributário. A forte flutuação na provisão para impostos, em particular, merece atenção, pois pode indicar a utilização de créditos fiscais, adiamentos ou outras práticas de otimização fiscal.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento crescente ao longo do período de 2021 a 2023, seguida por uma leve redução em 2024 e 2025. O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou um aumento consistente nos primeiros três anos, partindo de 38.576 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 49.697 milhões em 2023. Em 2024, observou-se uma estabilização, com um valor de 50.471 milhões, e uma diminuição para 46.976 milhões em 2025.

O patrimônio líquido da empresa exibiu um crescimento notável de 2021 para 2023, passando de 95.391 milhões para 105.590 milhões de dólares americanos. Em 2024, houve uma pequena retração para 99.270 milhões, seguida por um aumento expressivo em 2025, alcançando 114.281 milhões. Este padrão sugere uma capacidade de geração de valor, apesar das flutuações observadas.

O capital investido apresentou um aumento constante de 2021 a 2024, com valores de 88.498 milhões, 88.671 milhões, 92.095 milhões e 92.296 milhões de dólares americanos, respectivamente. Em 2025, registrou-se um aumento significativo para 116.604 milhões, indicando um reforço considerável nos investimentos da empresa.

Tendências de Endividamento

Aumento de 2021 a 2023, estabilização em 2024 e leve declínio em 2025.

Evolução do Patrimônio Líquido

Crescimento de 2021 a 2023, pequena redução em 2024 e aumento expressivo em 2025.

Dinâmica do Capital Investido

Aumento gradual de 2021 a 2024, seguido por um aumento substancial em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, embora tenha aumentado seu endividamento nos primeiros anos analisados, demonstra capacidade de gerar patrimônio líquido e tem realizado investimentos significativos, especialmente no último período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma mudança substancial no lucro econômico, que apresenta um valor positivo em 2021, seguido por resultados negativos consistentes nos anos subsequentes, com um declínio mais acentuado em 2023 e 2024, e uma leve recuperação em 2025, embora ainda negativo.

O capital investido demonstra um crescimento constante de 2021 a 2024, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados às operações. Contudo, em 2025, registra-se uma diminuição considerável, sugerindo uma possível reavaliação ou desalocação de ativos.

O índice de spread econômico acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2021 e tornando-se negativo a partir de 2022. A magnitude do índice negativo aumenta progressivamente até 2024, refletindo a deterioração da rentabilidade em relação ao capital investido. A redução do valor absoluto em 2025 acompanha a leve recuperação do lucro econômico, mas permanece em território negativo.

Lucro Econômico

Apresenta uma queda drástica e contínua, com uma recuperação parcial no último período analisado. A inversão de sinal indica uma diminuição na capacidade de gerar lucro a partir do capital investido.

Capital Investido

Demonstra um crescimento consistente até 2024, seguido por uma redução significativa em 2025. Essa dinâmica pode indicar mudanças na estratégia de investimento ou na estrutura de capital.

Índice de Spread Econômico

Reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, mostrando uma deterioração progressiva da rentabilidade até 2024, com uma leve melhora em 2025. O valor negativo indica que o retorno sobre o capital investido é insuficiente para cobrir o custo de capital.

Em resumo, os dados indicam um período de crescente dificuldade em gerar retornos positivos sobre o capital investido, com uma possível inflexão em 2025, embora ainda incerta. A análise conjunta das três métricas sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das estratégias de investimento e das operações para reverter a tendência de queda na rentabilidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma mudança significativa no lucro econômico, que apresenta um valor positivo em 2021, seguido por resultados negativos consistentes nos anos subsequentes, com uma diminuição progressiva até 2024, e uma leve recuperação em 2025, embora ainda negativo.

A receita líquida, por sua vez, exibe uma tendência de declínio constante. Apresenta um valor máximo em 2021, com reduções anuais subsequentes, estabilizando-se em um patamar inferior nos anos de 2024 e 2025.

Lucro Econômico

O lucro econômico inicia em US$ 2.969 milhões em 2021, evoluindo para um prejuízo de US$ 11.728 milhões em 2022. A perda aumenta para US$ 18.432 milhões em 2023, atinge o ponto mais baixo em US$ 27.794 milhões em 2024 e demonstra uma modesta melhora para US$ 21.932 milhões de prejuízo em 2025.

Receita Líquida

A receita líquida diminui de US$ 79.024 milhões em 2021 para US$ 63.054 milhões em 2022, US$ 54.228 milhões em 2023, US$ 53.101 milhões em 2024 e US$ 52.853 milhões em 2025. A taxa de declínio diminui nos dois últimos anos, indicando uma possível estabilização, embora em um nível inferior.

Índice de Margem de Lucro Econômico

O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Inicia em 3,76% em 2021, tornando-se negativo em 2022 (-18,6%) e atingindo valores cada vez mais negativos, com -33,99% em 2023, -52,34% em 2024 e -41,5% em 2025. A recuperação parcial do lucro econômico em 2025 reflete-se em uma ligeira melhora no índice, embora ainda em território negativo.

A correlação entre a queda na receita líquida e a deterioração do lucro econômico sugere que a empresa enfrenta desafios na manutenção de sua rentabilidade em face da diminuição de suas vendas. A margem de lucro econômico negativa indica que os custos e despesas superam as receitas, resultando em perdas. A leve recuperação observada em 2025 pode indicar o início de medidas corretivas, mas a sustentabilidade dessa melhora dependerá de estratégias eficazes para aumentar a receita e controlar os custos.