Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de aumento no preço das ações, que passou de aproximadamente 18.99 dólares em 2005 para cerca de 169.35 dólares em 2024, refletindo uma valorização substancial ao longo de quase duas décadas.

O lucro operacional por ação apresenta uma variação significativa, com períodos de crescimento consistente, especialmente a partir de 2016, quando atingiu 3.66 dólares, até cerca de 9.67 dólares em 2024. Antes dessa fase de expansão, há oscilações, incluindo anos de reversões negativas, como em 2009, quando houve prejuízo operacional por ação (-0.29 dólares). Desde então, o lucro operacional por ação tem mostrado uma trajetória de crescimento sustentado, indicando uma melhoria na eficiência e na rentabilidade operacional da empresa.

O indicador P/OP evidencia variações importantes na relação preço/lucro operacional ao longo do tempo. Entre 2005 e 2008, há uma tendência de redução do índice, indicando uma maior valorização relativa do mercado em relação ao lucro operacional, contudo, em anos subsequentes, especialmente após 2011, o P/OP oscila significativamente, atingindo picos de mais de 46, refletindo períodos de maior exuberância do mercado ou menor lucros operacionais relativos.

Além disso, há anos em que o P/OP mostra uma relação mais equilibrada, como em 2016, com um valor próximo de 14,35, e anos de aumento acentuado, como em 2009, com valor de 46.3, indicando maior sensibilidade do valuation em relação ao lucro operacional em determinados períodos. Essa variação sugere que o mercado tem avaliado a empresa de modo diferente ao longo do tempo, possivelmente refletindo mudanças na percepção de risco, crescimento esperado ou condições de mercado.

Em suma, os dados indicam um período de forte valorização das ações, acompanhado de uma melhora consistente na rentabilidade operacional por ação, apesar de oscilações pontuais. A relação P/OP demonstra uma volatilidade significativa, o que sugere variações nas expectativas do mercado e na percepção de risco associada à empresa em diferentes momentos do período analisado.