Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

- Observa-se uma tendência de diminuição no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais ao longo do período analisado.

- Em 2020, o valor era de aproximadamente 35,4 bilhões de dólares, reduzindo para cerca de 30,0 bilhões em 2021, representando uma queda moderada.

- Houve uma redução mais acentuada em 2022, chegando a aproximadamente 15,4 bilhões, indicando uma desaceleração significativa nas entradas de caixa provenientes das operações.

- Nos anos seguintes, essa redução se intensifica, chegando a aproximadamente 11,5 bilhões em 2023 e a cerca de 8,3 bilhões em 2024, refletindo uma tendência contínua de diminuição na capacidade de gerar caixa operacional.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

- Ao contrário do caixa operacional, o fluxo de caixa livre para a empresa apresenta uma tendência negativa mais pronunciada, especialmente a partir de 2022.

- Em 2020, o FCFF era de aproximadamente 21,9 bilhões de dólares, mas caiu para 12,1 bilhões em 2021, marcando uma redução significativa.

- A partir de 2022, o fluxo torna-se negativo, atingindo -8,4 bilhões, indicando que os desembolsos de caixa excederam as entradas, possivelmente devido a investimentos ou outras saídas de caixa relevantes.

- Em 2023 e 2024, o fluxo negativo se aprofundou, chegando a aproximadamente -12,6 bilhões e -13,7 bilhões, respectivamente, demonstrando dificuldades financeiras crescentes na geração de caixa após despesas de investimento e outras obrigações.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao longo dos períodos analisados, observa-se uma diminuição significativa na alíquota efetiva em 2021, passando de 16,7% para 8,5%. Em 2022, há um aumento para 21%, mantendo-se nesse nível até 2024. Essa variação pode indicar mudanças na legislação fiscal, ajustes na estratégia tributária, ou diferenças na composição fiscal dos lucros ao longo do tempo. A estabilidade na alíquota de 21% em 2022, 2023 e 2024 sugere uma consolidação na política fiscal da empresa nos últimos anos.

Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquido de juros capitalizados, líquido de impostos

O valor de caixa pago em juros mostra uma tendência de crescimento, saindo de US$ 495 milhões em 2020 e atingindo US$ 780 milhões em 2024. O aumento na liquidez relacionada a juros sugere uma intensificação nas operações de endividamento ou maior custo financeiro ao longo do período. O crescimento substancial entre 2022 (US$ 363 milhões) e 2024 (US$ 780 milhões) evidencia uma ampliação na saída de caixa vinculada a juros, possivelmente refletindo estratégias de financiamento ou mudanças na estrutura de dívida da empresa.

Juros capitalizados, líquidos de impostos

Os juros capitalizados apresentaram uma trajetória de aumento contínuo de 282 milhões de dólares em 2020 para 620 milhões em 2022, chegando a 1185 milhões em 2023 e mantendo esse nível em 2024. Essa elevação indica uma intensificação na incorporação de juros ao valor dos ativos, o que pode apontar para uma maior realização de projetos de investimento, ou uma estratégia de financiar expansões através de capitalizações de juros. A estabilização na fase mais recente sugere que a empresa pode estar consolidando essa abordagem ou que atingiu um nível de capitalização considerado adequado.

A análise dos dados financeiros revela várias tendências relevantes ao longo dos anos avaliados. O valor da empresa (EV) apresentou variações significativas, começando em aproximadamente US$ 242,7 bilhões no final de 2020 e declinando para cerca de US$ 132,1 bilhões ao final de 2022. Posteriormente, houve recuperação, atingindo aproximadamente US$ 213,2 bilhões em 2023, antes de uma nova redução para cerca de US$ 117,8 bilhões em 2024. Essa flutuação sugere uma instabilidade no valor de mercado ou no valor empresarial, possivelmente influenciada por fatores econômicos, oportunidades de mercado ou estratégias corporativas. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) também indica uma trajetória de declínio, começando em US$ 21,9 bilhões em 2020 e caindo para negativa, com valores de aproximadamente -US$ 8,4 bilhões em 2022, e mantendo-se negativo em 2023 e 2024, com valores próximos a -US$ 13,6 bilhões. Essa tendência sugere dificuldades na geração de caixa operacional após 2021, o que pode estar relacionado a investimentos, custos elevados ou outros fatores que impactaram a liquidez operacional. O rácio EV/FCFF apresentou aumento de 11,08 em 2020 para 16,94 em 2021, indicando uma maior valorização da empresa em relação ao fluxo de caixa livre naquele período, possivelmente refletindo expectativa de crescimento ou percepção de maior risco. Após 2021, os dados do EV/FCFF não estão disponíveis, mas a continuidade do declínio no fluxo de caixa livre e o valor da empresa indicam uma potencial deterioração na avaliação relativa à geração de caixa, reforçando uma perspectiva de maior risco ou de dificuldades no desempenho financeiro.