Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Intel Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa nos fluxos de caixa da entidade. Observa-se uma redução significativa na capacidade de geração de caixa operacional ao longo do período analisado.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Em 2021, o caixa gerado pelas operações atingiu o valor mais alto do período, registrando 29.991 milhões de dólares americanos. Contudo, houve uma queda acentuada nos anos subsequentes, atingindo 15.433 milhões de dólares americanos em 2022, 11.471 milhões de dólares americanos em 2023, 8.288 milhões de dólares americanos em 2024 e, finalmente, 9.697 milhões de dólares americanos em 2025. Apesar da recuperação marginal em 2025, o valor permanece consideravelmente inferior ao observado em 2021.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou uma mudança drástica de positivo para negativo. Em 2021, o FCFF foi de 12.121 milhões de dólares americanos. Em 2022, tornou-se negativo, atingindo -8.428 milhões de dólares americanos, e continuou a diminuir, chegando a -12.610 milhões de dólares americanos em 2023 e -13.691 milhões de dólares americanos em 2024. Em 2025, o FCFF apresentou uma leve melhora, mas permaneceu negativo, com um valor de -4.910 milhões de dólares americanos. A persistência de valores negativos sugere a necessidade de financiamento externo ou a realização de ajustes operacionais.
A combinação da redução no caixa operacional e a transição para um FCFF negativo indica uma deterioração na saúde financeira da entidade ao longo do período. A análise sugere que a entidade tem enfrentado dificuldades em converter suas operações em caixa disponível para investimento ou distribuição aos acionistas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Intel Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
2 2025 cálculo
Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquidos de juros capitalizados, impostos = Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquido de juros capitalizados × EITR
= 1,106 × 98.30% = 1,087
3 2025 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 1,200 × 98.30% = 1,180
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em alguns indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação substancial na alíquota efetiva do imposto de renda, com um aumento expressivo de 8,5% em 2021 para 21% em 2022, mantendo-se estável nos anos subsequentes até 2024. Contudo, em 2025, a alíquota efetiva do imposto de renda apresenta um aumento drástico para 98,3%, indicando uma mudança significativa na estrutura tributária ou nos resultados contábeis.
Em relação ao caixa pago a título de juros, líquido de juros capitalizados e impostos, nota-se uma redução consistente de 499 milhões de dólares em 2021 para 363 milhões de dólares em 2022, seguida por uma ligeira diminuição para 484 milhões de dólares em 2023. Em 2024, o valor aumenta significativamente para 780 milhões de dólares, e em 2025, apresenta uma queda acentuada para 19 milhões de dólares. Essa trajetória sugere alterações na estrutura de capital da entidade, na taxa de juros das dívidas ou na gestão do fluxo de caixa.
Os juros capitalizados, líquidos de impostos, exibem um padrão de crescimento notável. Partindo de 364 milhões de dólares em 2021, o valor aumenta para 620 milhões de dólares em 2022. Em 2023, observa-se um aumento considerável para 1185 milhões de dólares, mantendo-se estável em 1185 milhões de dólares em 2024 e atingindo 20 milhões de dólares em 2025. Este aumento substancial nos juros capitalizados pode indicar investimentos significativos em ativos de longo prazo ou mudanças nas políticas contábeis relacionadas à capitalização de juros.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR demonstra uma alta volatilidade, com um pico significativo em 2025 que requer investigação adicional para determinar a causa raiz.
- Caixa Pago a Título de Juros
- O pagamento de juros apresenta uma tendência de queda inicial, seguida por um aumento expressivo em 2024 e uma redução drástica em 2025, possivelmente relacionada à renegociação de dívidas ou à alteração na estrutura de financiamento.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados mostram um crescimento substancial até 2024, seguido por uma queda acentuada em 2025, o que pode indicar a conclusão de projetos de longo prazo ou uma mudança na estratégia de investimento.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Intel Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 253,366) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | (4,910) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | — |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 155.07 |
| Analog Devices Inc. | 34.53 |
| Applied Materials Inc. | 43.13 |
| Broadcom Inc. | 55.81 |
| KLA Corp. | 47.16 |
| Lam Research Corp. | 52.03 |
| Micron Technology Inc. | 203.00 |
| NVIDIA Corp. | 75.49 |
| Qualcomm Inc. | 12.57 |
| Texas Instruments Inc. | 104.50 |
| EV/FCFFsetor | |
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 123.19 |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | 54.01 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Intel Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 27 de dez. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 246,373) | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | (4,910) | (13,691) | (12,610) | (8,428) | 12,121) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | — | 16.94 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 246,373 ÷ -4,910 = —
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A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. O valor da empresa (EV) apresentou flutuações consideráveis ao longo do período analisado. Observou-se uma diminuição substancial em 2022, seguida por uma recuperação em 2023. Em 2024, o EV registrou uma nova queda, sendo posteriormente revertida em 2025, atingindo um valor superior ao de 2023.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) demonstrou um padrão consistentemente negativo a partir de 2022. Inicialmente positivo em 2021, o FCFF tornou-se negativo e apresentou uma deterioração progressiva até 2024, com uma ligeira atenuação da perda em 2025, embora permanecendo em território negativo.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF, disponível apenas para 2021, indica uma relação de 16.94. A ausência de dados subsequentes impede a análise da evolução desse indicador ao longo do tempo e a comparação com os movimentos do EV e do FCFF nos anos seguintes.
A combinação da volatilidade do EV com o FCFF consistentemente negativo sugere desafios na geração de caixa em relação ao valor de mercado da empresa. A recuperação do EV em 2025, apesar do FCFF ainda negativo, pode indicar expectativas de melhora futura no desempenho operacional ou reavaliação do mercado. A falta de dados do rácio EV/FCFF para os anos subsequentes a 2021 limita a avaliação completa da dinâmica entre valor e geração de caixa.