Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Texas Instruments Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
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- Fluxos de caixa das atividades operacionais
- Observa-se uma tendência de crescimento de 2020 até 2022, com um aumento de aproximadamente 2,6 mil milhões de dólares no período, alcançando 8,72 bilhões de dólares. Em 2023, houve uma redução significativa, retornando a 6,42 bilhões, indicando uma possível contração na geração de caixa operacional. Contudo, em 2024, o valor estabilizou em torno de 6,32 bilhões, sugerindo uma estabilização após a desaceleração de 2023.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O FCFF mostra uma trajetória de crescimento consistente de 2020 a 2021, passando de 5,66 bilhões para 6,46 bilhões, refletindo uma melhora na capacidade de geração de caixa após despesas de capital. Em 2022, há uma ligeira redução para 6,10 bilhões, indicando uma leve diminuição na eficiência ou maior investimento de capital. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, há uma expressiva queda para 1,64 e 1,93 bilhões respectivamente, o que aponta para uma contração significativa na geração de caixa livre, possivelmente relacionada a aumento de investimentos ou mudanças na operação, embora ainda mantendo níveis positivos, indicando que a geração de caixa permanece favorável, porém em patamares bem inferiores aos anos anteriores.
Juros pagos, líquidos de impostos
Texas Instruments Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Pagamentos à vista de juros de dívidas de longo prazo, impostos = Pagamentos em dinheiro de juros da dívida de longo prazo × EITR
= × =
3 2024 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= × =
Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de aumento nos pagamentos à vista de juros da dívida de longo prazo ao longo do período avaliado, passando de 169 milhões de dólares em 2020 para 416 milhões de dólares em 2024. Essa elevação indica uma possível expansão do endividamento ou uma elevação nas taxas de juros, resultando em maiores desembolsos relacionados ao serviço da dívida.
Por outro lado, os juros capitalizados, que representam os juros incorridos e incorporados ao saldo da dívida, também apresentaram crescimento, saindo de valores ausentes em 2020 para 18 milhões de dólares em 2024. Este aumento sugere uma intensificação na prática de capitalização de juros, possivelmente relacionada à reestruturação da dívida ou à adoção de políticas de captação de recursos com maior utilização de juros capitalizados.
Em relação à alíquota efetiva do imposto de renda (EITR), houve estabilidade ao longo do período, variando de 7% em 2020 para 12% em 2021, permanecendo quase constante até 2024, com ligeira redução para 12,2%, 12,2% e posteriormente 12%. Essa estabilidade indica uma consistência na gestão tributária e na efetiva carga de impostos aplicada sobre o lucro da empresa, embora os valores relativos possam refletir variações na distribuição de lucros, saúde fiscal ou estratégia tributária.
Em síntese, os dados revelam uma elevação nos custos relacionados ao endividamento, enquanto a alíquota de imposto permanece relativamente estável, sugerindo uma gestão financeira que mantém uma carga tributária consistente, apesar do aumento nas despesas financeiras decorrentes do crescimento do endividamento e dos juros capitalizados.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Texas Instruments Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Texas Instruments Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Análise dos Indicadores Financeiros ao Longo dos Períodos
- Valor da empresa (EV)
- O valor da empresa apresentou flutuações ao longo do período analisado. Após um leve declínio de 2020 para 2021, houve um aumento substancial em 2022, indicando possível crescimento no valor de mercado ou na avaliação dos ativos da companhia. Em 2023, o valor reduziu-se novamente, mas em 2024 houve uma recuperação, atingindo um valor mais alto do que no início do período.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre demonstrou uma tendência de crescimento constante de 2020 até 2022, indicando uma maior geração de caixa operacional e eficiência na gestão de capital de giro e investimentos. No entanto, em 2023, houve uma redução significativa do FCFF, o que pode refletir mudanças na operação, aumento de despesas ou investimentos. Em 2024, o FCFF voltou a refletir crescimento, embora não atinja os níveis de 2021 ou 2022.
- EV/FCFF (Rácio financeiro)
- O rácio EV/FCFF apresentou um comportamento de alta acentuada em 2023, atingindo 89,85, muito superior às médias observadas nos anos anteriores. Este aumento pode indicar que o valor da empresa está elevado em relação ao fluxo de caixa gerado, potencialmente sugerindo uma avaliação inflada, expectativas de crescimento futuro ou riscos aumentados. Em 2024, o rácio mantém-se elevado, sugerindo que a relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre permanece distorcida ou elevada em comparação ao passado.
De modo geral, os dados indicam uma empresa que experimentou crescimento significativo em seu valor de mercado e fluxo de caixa entre 2020 e 2022, seguido de períodos de volatilidade e aumento no rácio EV/FCFF, que pode refletir mudanças de avaliação, desempenho operacional ou expectativas de mercado. A elevação considerável do rácio em 2023 merece atenção, pois pode sinalizar um desalinhamento entre valor e geração de caixa, sendo relevante aprofundar as causas dessas variações para uma compreensão mais aprofundada do cenário financeiro.