Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Micron Technology Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
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A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no fluxo de caixa operacional e no fluxo de caixa livre para a empresa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um aumento consistente no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, atingindo um pico no ano fiscal de 2022. Contudo, o ano fiscal de 2023 apresenta uma redução drástica nesse indicador, seguida por uma recuperação substancial no ano fiscal de 2024 e uma projeção de aumento para o ano fiscal de 2025.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, passando de US$ 8.306 milhões para US$ 15.181 milhões. A queda para US$ 1.559 milhões em 2023 foi notável, mas a recuperação subsequente para US$ 8.507 milhões em 2024 e a projeção de US$ 17.525 milhões em 2025 indicam uma melhora na capacidade de geração de caixa operacional.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa exibiu um padrão mais irregular. Houve um crescimento de US$ 302 milhões em 2020 para US$ 3.324 milhões em 2022. Em 2023, o FCFF tornou-se negativo, atingindo -US$ 5.698 milhões, refletindo possivelmente investimentos significativos ou condições operacionais desfavoráveis. A recuperação para US$ 584 milhões em 2024 e a projeção de US$ 2.321 milhões em 2025 sugerem uma melhora na capacidade de gerar caixa disponível após o financiamento das operações e investimentos.
A correlação entre os dois indicadores sugere que o FCFF é fortemente influenciado pelo desempenho do caixa operacional. A queda no caixa operacional em 2023 impactou negativamente o FCFF, enquanto a recuperação observada em 2024 e a projeção para 2025 indicam uma relação positiva. A análise conjunta desses indicadores permite inferir que a capacidade de gerar caixa livre para a empresa está intrinsecamente ligada à eficiência das operações e à gestão do capital de giro.
Juros pagos, líquidos de impostos
Micron Technology Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
2 2025 cálculo
Juros pagos, líquidos de valores capitalizados, imposto = Juros pagos, líquidos dos valores capitalizados × EITR
= 418 × 11.60% = 48
3 2025 cálculo
Juros capitalizados como parte do custo do ativo imobilizado, impostos = Juros capitalizados como parte do custo do ativo imobilizado × EITR
= 321 × 11.60% = 37
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa na alíquota efetiva do imposto de renda, iniciando em 9,4% em 2020, diminuindo para 6,3% em 2021, e apresentando um aumento gradual subsequente, atingindo o pico de 36,4% em 2024 antes de recuar para 11,6% em 2025. Essa variação sugere mudanças na estrutura de lucros, deduções fiscais ou regimes tributários aplicáveis.
Em relação aos juros pagos, líquidos de valores capitalizados e impostos, há uma tendência geral de aumento ao longo dos anos. O valor inicial de 149 milhões de dólares em 2020 cresceu consistentemente, alcançando 370 milhões de dólares em 2025. Este aumento pode indicar um aumento no endividamento da entidade ou uma elevação nas taxas de juros.
Os juros capitalizados como parte do custo do ativo imobilizado, líquidos de impostos, também demonstram uma trajetória ascendente. Partindo de 70 milhões de dólares em 2020, o valor atingiu 284 milhões de dólares em 2025. Este incremento pode refletir investimentos significativos em ativos de longo prazo, financiados por empréstimos, ou uma mudança na política de capitalização de juros.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR apresenta volatilidade considerável, com um aumento acentuado em 2024 seguido de uma queda em 2025. A análise da causa dessa flutuação é recomendada.
- Juros Pagos
- Os juros pagos exibem um crescimento constante, indicando um possível aumento da dívida ou das taxas de juros. A sustentabilidade desse nível de pagamento de juros deve ser avaliada.
- Juros Capitalizados
- O aumento dos juros capitalizados sugere investimentos contínuos em ativos imobilizados. É importante monitorar o retorno sobre esses investimentos.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Micron Technology Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 260,753) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 2,321) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 112.33 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 150.81 |
| Analog Devices Inc. | 35.16 |
| Applied Materials Inc. | 22.97 |
| Broadcom Inc. | 77.73 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 37.26 |
| Lam Research Corp. | 31.98 |
| NVIDIA Corp. | 71.60 |
| Qualcomm Inc. | 13.67 |
| Texas Instruments Inc. | 77.11 |
| EV/FCFFsetor | |
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 111.85 |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | 54.49 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Micron Technology Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de ago. de 2025 | 29 de ago. de 2024 | 31 de ago. de 2023 | 1 de set. de 2022 | 2 de set. de 2021 | 3 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 215,103) | 118,660) | 80,554) | 55,097) | 76,581) | 57,090) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 2,321) | 584) | (5,698) | 3,324) | 2,660) | 302) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | — | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | — | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | — | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 215,103 ÷ 2,321 = 92.67
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de valor da empresa (EV) inicialmente ascendente, seguida de flutuações e, posteriormente, um crescimento expressivo. Observa-se um aumento significativo no EV entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Em 2023, o EV volta a crescer, e essa tendência de alta se intensifica em 2024 e 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresenta uma volatilidade considerável ao longo do período analisado. Após um crescimento modesto entre 2020 e 2021, o FCFF atinge seu pico em 2021. Em 2022, registra-se uma queda acentuada, resultando em um valor negativo. O FCFF retorna a valores positivos em 2023 e 2024, com um aumento notável em 2024.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF demonstra uma variação substancial. Em 2020, o rácio é elevado, indicando um valor da empresa significativamente alto em relação ao fluxo de caixa livre gerado. Em 2021, o rácio diminui drasticamente, sugerindo uma melhoria na relação entre valor e fluxo de caixa. Em 2022, o rácio continua a diminuir, mas permanece em um nível relativamente baixo. A ausência de dados para 2023 é notável. Em 2024 e 2025, o rácio aumenta, embora permaneça abaixo do valor observado em 2020.
A combinação das tendências do EV e do FCFF sugere que, embora o valor da empresa tenha apresentado um crescimento robusto nos anos mais recentes, a geração de fluxo de caixa livre tem sido inconsistente. A flutuação do rácio EV/FCFF reflete essa dinâmica, indicando mudanças na percepção do mercado sobre a capacidade da empresa de gerar valor a partir de seus investimentos.
A queda no FCFF em 2022 merece atenção, pois pode indicar desafios operacionais ou investimentos significativos que impactaram a geração de caixa. A recuperação subsequente em 2023 e 2024 é um sinal positivo, mas a sustentabilidade dessa recuperação precisará ser monitorada.