Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

No período analisado, observa-se uma tendência geral de crescimento no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, que passou de aproximadamente US$ 2,13 bilhões em 2020 para cerca de US$ 6,17 bilhões em 2025. Essa evolução indica uma melhora contínua na geração de caixa operacional da empresa ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma maior eficiência operacional ou aumento na demanda pelos seus produtos e serviços.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) também apresentou um padrão de incremento, saindo de aproximadamente US$ 2,07 bilhões em 2020 para cerca de US$ 5,57 bilhões em 2025. Tal crescimento sugere que a empresa tem conseguido manter uma margem sustentável após as despesas de investimento, possibilitando uma maior geração de recursos disponíveis para pagamento de dividendos, recompra de ações ou outros investimentos estratégicos.

Ambos os indicadores demonstram uma trajetória positiva de fortalecimento financeiro ao longo do período, embora tenham apresentado oscilações pontuais. A destacada alta no uso de caixa proveniente das operações e no fluxo de caixa livre evidencia uma gestão eficiente dos recursos, contribuindo para a expansão da capacidade de geração de caixa da companhia.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência relativamente estável na alíquota efetiva do imposto de renda, com variações menores. A alíquota atingiu um pico de 12,55% em jun. 2020 e apresentou uma redução significativa para 10,58% em jun. 2021. Após essa queda, houve uma ligeira retomada para 11,32% em jun. 2022 e um aumento contínuo até 12,21% em jun. 2024. Entretanto, a última medição indicou uma redução expressiva para 10,07% em jun. 2025, sugerindo possíveis mudanças na estratégia fiscal ou em aspectos específicos relacionados à tributação da empresa.

Pagamentos à vista de juros, líquidos de impostos

Os pagamentos líquidos de juros à vista, denominados em milhares de dólares, mostraram-se relativamente estáveis ao longo do período, oscilando em torno de aproximadamente 150 mil dólares. Houve um aumento de 150.317 mil dólares em jun. 2020 para 182.356 mil dólares em jun. 2021, sinalizando um incremento significativo, possivelmente devido ao aumento no custo de juros ou ao volume de dívidas. Em jun. 2022, o valor caiu para 155.658 mil dólares, retornando a um patamar próximo ao de 2020. Após essa redução, os valores permaneceram quase constantes, com pequenas variações, chegando a 154.282 mil dólares em jun. 2023, 151.959 mil dólares em jun. 2024, e um leve aumento para 154.999 mil dólares em jun. 2025. Essa estabilidade sugere uma manutenção controlada nas despesas de juros líquidos de impostos ao longo do período analisado.

Ao avaliar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento significativo no valor da empresa (EV). Em 2020, o EV era de aproximadamente US$ 55,4 bilhões, atingindo um pico de aproximadamente US$ 102,7 bilhões em 2024, antes de estabilizar em US$ 127,2 bilhões em 2025. Essa evolução sugere uma valorização contínua da empresa ao longo do tempo, refletindo possíveis melhorias de desempenho, expansão ou valorização de mercado.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento consistente, saindo de cerca de US$ 2,07 bilhões em 2020 para US$ 5,56 bilhões em 2025. Apesar de algumas variações anuais, a tendência geral indica uma ampliação na geração de caixa operacional, o que pode ser interpretado como um fortalecimento na sustentabilidade financeira da empresa ao longo do período.

O rácio EV/FCFF apresentou variações, iniciando em 26,78 em 2020, diminuindo para 24,4 em 2021 e para 24,08 em 2022, indicando uma ligeira redução na relação de valorização em relação ao fluxo de caixa livre. Entretanto, em 2023, o índice caiu para 17,99, sugerindo uma melhora na avaliação financeira ou um aumento na geração de caixa, tornando a empresa potencialmente mais atraente do ponto de vista de investidores. Nos anos seguintes, em 2024 e 2025, o índice voltou a subir para 24,56 e 22,85, respectivamente, refletindo uma possível estabilização ou ajustes na avaliação de mercado em relação à capacidade de geração de caixa.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento robusto no valor da empresa e na geração de caixa, com uma relação EV/FCFF que demonstra oscilações, porém, especialmente em 2023, sugere um momento de avaliação mais favorável em relação à geração de caixa livre. A continuidade dessa tendência poderá indicar uma posição financeira sólida e uma valorização contínua da empresa no mercado.