Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
CrowdStrike Holdings Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2026 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória ascendente entre 2021 e 2024, com um crescimento significativo, mas registrou uma diminuição em 2025, seguida de uma recuperação em 2026, embora não atingindo o patamar de 2024.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações mínimas em torno de 20%. Observa-se uma ligeira variação, mas sem um impacto substancial na análise geral.
O capital investido exibiu um aumento consistente ao longo dos anos, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos. A taxa de crescimento do capital investido foi mais acentuada entre 2021 e 2024, diminuindo ligeiramente em 2025 e 2026, mas mantendo a tendência de expansão.
O lucro econômico, por sua vez, apresentou um padrão negativo em todos os anos analisados. A magnitude da perda diminuiu inicialmente, mas intensificou-se a partir de 2024, com perdas crescentes em 2025 e 2026. Essa trajetória sugere que, apesar do crescimento do NOPAT, o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de capital.
- Principais Tendências
- Crescimento do NOPAT até 2024, seguido de flutuação. Estabilidade do custo de capital. Aumento consistente do capital investido. Deterioração do lucro econômico a partir de 2024.
- Insights
- Apesar do crescimento em receita operacional, a empresa enfrenta desafios na geração de retorno sobre o capital investido, conforme evidenciado pelo lucro econômico negativo e crescente. A expansão do capital investido não se traduziu em um aumento proporcional do lucro econômico.
- Considerações
- É recomendável uma análise mais aprofundada dos fatores que contribuem para o lucro econômico negativo, incluindo a eficiência na utilização do capital, a rentabilidade dos investimentos e a gestão do custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
CrowdStrike Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à CrowdStrike.
5 2026 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2026 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à CrowdStrike.
8 2026 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido considerável em 2021 e 2022, com valores negativos de US$ 92.629 mil e US$ 234.802 mil, respectivamente. Em 2023, o prejuízo líquido diminui para US$ 183.245 mil, indicando uma melhora, seguida por um lucro líquido de US$ 89.327 mil em 2024. Contudo, os anos subsequentes, 2025 e 2026, apresentam novamente prejuízos líquidos, de US$ 19.271 mil e US$ 162.502 mil, respectivamente.
Em contraste com o lucro líquido, o NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) apresenta uma tendência consistentemente positiva e crescente. Em 2021, o NOPAT é de US$ 245.962 mil, aumentando para US$ 389.934 mil em 2022 e US$ 625.859 mil em 2023. Essa tendência de crescimento continua em 2024, atingindo US$ 690.745 mil, e em 2025, com US$ 516.439 mil. O NOPAT atinge o valor mais alto do período em 2026, com US$ 720.234 mil.
- Tendências Gerais
- Apesar das flutuações no lucro líquido, o NOPAT demonstra um crescimento robusto ao longo do período, sugerindo uma forte performance operacional subjacente. A divergência entre o lucro líquido e o NOPAT pode indicar a influência de fatores não operacionais, como despesas financeiras ou itens extraordinários, no resultado final.
- Observações Específicas
- A transição de prejuízo líquido para lucro em 2024, seguida por um retorno ao prejuízo em 2025 e 2026, merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes. O crescimento contínuo do NOPAT, mesmo durante os períodos de prejuízo líquido, sugere que a empresa mantém uma capacidade de gerar lucro a partir de suas operações principais.
- Implicações
- A análise sugere que a rentabilidade geral da entidade é influenciada por fatores além do desempenho operacional. Uma análise mais aprofundada das demonstrações financeiras completas, incluindo o balanço patrimonial e o demonstrativo do fluxo de caixa, seria necessária para fornecer uma avaliação mais completa da saúde financeira da entidade.
Impostos operacionais de caixa
CrowdStrike Holdings Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de seis anos. Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão mais volátil.
- Provisão para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou um valor de US$ 4.760 mil. Houve um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 72.355 mil, seguido por uma diminuição acentuada em 2023, para US$ 22.402 mil. Em 2024, a provisão apresentou uma recuperação para US$ 32.232 mil, continuando a crescer significativamente em 2025, alcançando US$ 71.130 mil. Por fim, em 2026, houve uma redução para US$ 34.176 mil. A trajetória geral indica uma crescente volatilidade, com picos em 2022 e 2025, intercalados com quedas consideráveis.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 6.004 mil em 2021, aumentando para US$ 9.1213 mil em 2022. Em 2023, houve uma queda notável para US$ 15.792 mil, seguida por uma diminuição adicional em 2024, atingindo US$ 10.356 mil. Em 2025, registrou-se um aumento expressivo para US$ 45.881 mil, e em 2026, os impostos operacionais de caixa diminuíram para US$ 14.744 mil. Este item demonstra uma flutuação considerável ao longo do período, com variações significativas de um ano para outro.
A disparidade entre as tendências dos dois itens sugere que fatores específicos podem estar influenciando a gestão tributária e o fluxo de caixa operacional. A análise conjunta desses dados pode fornecer insights sobre a eficiência fiscal e a capacidade da entidade de gerar caixa a partir de suas operações.
Capital investido
CrowdStrike Holdings Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalentes de patrimônio ao patrimônio líquido total da CrowdStrike Holdings, Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo no total do patrimônio líquido, indicando uma melhora na saúde financeira da entidade. O capital investido também apresenta uma tendência de alta, refletindo um contínuo aporte de recursos na organização.
Em relação ao endividamento, embora apresente flutuações anuais, a tendência geral é de ligeiro aumento, especialmente nos últimos dois períodos. Contudo, o crescimento do patrimônio líquido e do capital investido supera o aumento da dívida, sugerindo que a organização mantém uma estrutura de capital relativamente saudável.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresenta um aumento modesto ao longo dos anos, com uma leve queda em 2024, seguida de um aumento mais significativo em 2026. O valor inicial em 2021 é de US$ 778.992 mil, atingindo US$ 820.077 mil em 2026.
- Total do Patrimônio Líquido
- Demonstra um crescimento substancial e contínuo. O patrimônio líquido evolui de US$ 870.574 mil em 2021 para US$ 4.428.390 mil em 2026, indicando uma expansão significativa da riqueza da organização.
- Capital Investido
- Segue uma tendência de crescimento similar ao patrimônio líquido, partindo de US$ 2.524.874 mil em 2021 e alcançando US$ 9.783.940 mil em 2026. Este aumento sugere um forte interesse de investidores na organização.
A relação entre o patrimônio líquido e o capital investido indica uma crescente capacidade de financiamento próprio. A organização demonstra uma capacidade de atrair e reter capital, o que pode ser interpretado como um sinal de confiança no seu modelo de negócios e perspectivas futuras.
Em resumo, os dados financeiros indicam uma organização em expansão, com um crescimento robusto do patrimônio líquido e do capital investido, acompanhado por um controle razoável do endividamento.
Custo de capital
CrowdStrike Holdings Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Seniores3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Seniores. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
CrowdStrike Holdings Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2026 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com nuances ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução no lucro econômico, inicialmente negativo, que apresenta flutuações significativas ao longo dos anos. O valor absoluto do prejuízo aumenta progressivamente, com um acréscimo notável a partir do ano de 2023, culminando nos maiores valores negativos nos anos de 2025 e 2026.
Em contrapartida, o capital investido apresenta um crescimento consistente e substancial em todos os anos analisados. A partir de um valor inicial de US$ 2.524.874 mil, o capital investido quase quadruplica, atingindo US$ 9.783.940 mil no último ano do período. Este aumento indica um contínuo aporte de recursos na organização.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a rentabilidade do capital empregado. Inicialmente negativo, o índice demonstra uma melhora gradual até 2022, mas volta a se deteriorar a partir de 2023, acompanhando a tendência do lucro econômico. Atinge os menores valores nos anos de 2025 e 2026, indicando uma redução na eficiência do capital investido na geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de aumento no prejuízo ao longo do tempo, com aceleração a partir de 2023.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante e significativo em todos os anos analisados.
- Índice de Spread Econômico
- Inicialmente melhora, mas deteriora-se a partir de 2023, refletindo a diminuição da rentabilidade do capital investido.
Em resumo, a organização demonstra um investimento contínuo, mas enfrenta desafios na conversão desse investimento em lucro econômico, resultando em um desempenho financeiro negativo e em declínio em termos de rentabilidade do capital investido nos anos mais recentes.
Índice de margem de lucro econômico
CrowdStrike Holdings Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita | |||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | |||||||
| Receita ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2026 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de receita ajustada consistentemente crescente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo na receita ajustada, partindo de US$ 1.215.165 mil em 2021 para atingir US$ 5.836.766 mil em 2026.
Em contrapartida, o lucro econômico apresenta um padrão distinto. Embora tenha diminuído em magnitude negativa entre 2021 e 2023, o lucro econômico torna-se substancialmente mais negativo a partir de 2023, atingindo US$ -1.256.000 mil em 2026. Este movimento indica que, apesar do crescimento da receita, a empresa está incorrendo em perdas crescentes.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita ajustada. Inicialmente, o índice demonstra uma melhora, passando de -21,31% em 2021 para -6,31% em 2023. No entanto, a partir de 2023, o índice de margem de lucro econômico deteriora-se progressivamente, atingindo -21,52% em 2026. Esta tendência sugere que a empresa está se tornando menos eficiente na conversão de receita em lucro.
- Tendências de Receita
- A receita ajustada apresenta um crescimento constante e expressivo ao longo dos seis anos analisados.
- Tendências de Lucro
- O lucro econômico, embora inicialmente em declínio de magnitude negativa, torna-se significativamente negativo a partir de 2023, indicando um aumento nas perdas.
- Tendências de Margem de Lucro
- A margem de lucro econômico melhora inicialmente, mas inverte a tendência a partir de 2023, demonstrando uma diminuição na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com forte crescimento de receita, mas com uma capacidade decrescente de gerar lucro econômico a partir dessa receita. A deterioração da margem de lucro econômico é um ponto de atenção que requer investigação adicional.