Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
ServiceNow Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento notável, passando de US$ 1.108 milhões em 2021 para US$ 3.210 milhões em 2025. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade da organização.
O custo de capital manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas entre 16,86% e 17,05% durante o período. A ligeira variação sugere uma estabilidade na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O capital investido exibiu um aumento substancial, evoluindo de US$ 5.871 milhões em 2021 para US$ 16.322 milhões em 2025. Este incremento reflete investimentos contínuos em ativos e operações, possivelmente impulsionados pela expansão do negócio.
O lucro econômico, que representa o valor criado acima do custo de capital, também demonstrou um crescimento significativo, aumentando de US$ 119,52 milhões em 2021 para US$ 448 milhões em 2025. Este aumento indica uma melhoria na eficiência na alocação de capital e na geração de valor para os investidores.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma tendência positiva em todos os indicadores analisados, com destaque para o crescimento do NOPAT e do lucro econômico.
- Relação entre Indicadores
- O aumento do capital investido acompanhou o crescimento do NOPAT, sugerindo que os investimentos realizados foram eficazes na geração de lucro.
- Estabilidade
- O custo de capital relativamente estável indica uma gestão financeira prudente e uma percepção de risco consistente.
- Crescimento da Rentabilidade
- O aumento do lucro econômico demonstra que a organização está gerando valor acima do custo de capital, o que é um indicador positivo de desempenho.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento significativo em ambos os indicadores avaliados ao longo do período analisado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2022 e 2023, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) exibiu um crescimento consistente e robusto em todos os anos, superando o crescimento do lucro líquido em termos de magnitude.
- Lucro Líquido
- Observa-se um aumento de 41,3% no lucro líquido entre 2021 e 2022. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2023, com um aumento de 532,3%. Nos anos de 2023 a 2025, o crescimento anual do lucro líquido variou entre -17,4% e 23,8%, indicando uma estabilização após o período de expansão inicial.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou um crescimento constante ao longo do período. O aumento de 2021 para 2022 foi de 3,6%. O crescimento acelerou significativamente entre 2022 e 2023, com um aumento de 57,9%. A taxa de crescimento anual do NOPAT manteve-se positiva e substancial nos anos seguintes, variando entre 25,4% e 40,4%, demonstrando uma capacidade contínua de gerar lucro a partir das operações principais.
A diferença crescente entre o NOPAT e o lucro líquido sugere que fatores não operacionais, como despesas financeiras ou impostos, podem estar impactando o lucro líquido de forma mais significativa. A análise comparativa dos dois indicadores indica uma forte performance operacional, com o NOPAT impulsionando o crescimento geral da lucratividade, embora o lucro líquido apresente uma volatilidade maior.
Impostos operacionais de caixa
ServiceNow Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação substancial na provisão para imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um crescimento consistente.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda foi de US$ 19,74 milhões. Contudo, em 2022, houve uma inversão significativa, resultando em um benefício fiscal de US$ 723,313 milhões. Essa reversão continuou em 2023, com um benefício ainda maior de US$ 513 milhões. A flutuação indica mudanças significativas na base tributável ou na aplicação de créditos fiscais, ou ainda, alterações nas taxas de imposto. A ausência de dados para 2024 e 2025 impede a identificação de uma tendência mais recente.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram um aumento constante ao longo do período analisado. Em 2021, o valor foi de US$ 59,53 milhões, crescendo para US$ 82,138 milhões em 2022. Essa tendência de crescimento persistiu, atingindo US$ 138 milhões em 2023 e US$ 180 milhões em 2024. A continuidade do aumento sugere um crescimento na lucratividade operacional sujeita a impostos, ou uma alteração na estrutura de impostos que impacta o fluxo de caixa. Não há dados disponíveis para 2025, impossibilitando a avaliação da continuidade dessa tendência.
Em resumo, a análise demonstra uma dinâmica complexa na gestão fiscal, com uma provisão para imposto de renda volátil e um aumento constante nos impostos operacionais de caixa. A disparidade entre os dois itens sugere a influência de fatores não operacionais na gestão tributária.
Capital investido
ServiceNow Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de dívida disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no patrimônio líquido, com um aumento notável de 3695 para 12964 milhões de dólares, indicando uma acumulação de valor para os acionistas.
O capital investido também demonstra uma trajetória ascendente, partindo de 5871 milhões de dólares em 2021 e atingindo 16322 milhões de dólares em 2025. Este aumento sugere investimentos contínuos em ativos e operações.
Em relação ao total de dívidas e arrendamentos reportados, a variação é menos pronunciada. Embora tenha havido um aumento de 2214 milhões de dólares para 2403 milhões de dólares no período analisado, o crescimento é relativamente moderado em comparação com o patrimônio líquido e o capital investido.
- Patrimônio Líquido
- Apresenta um crescimento significativo e constante ao longo dos cinco anos, com aceleração notável entre 2022 e 2025.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento consistente, acompanhando o crescimento do patrimônio líquido, mas em uma magnitude maior.
- Total de Dívidas e Arrendamentos
- Exibe um crescimento mais lento e menos consistente em comparação com as outras métricas, com uma ligeira diminuição em 2024.
A relação entre o patrimônio líquido e o total de dívidas e arrendamentos reportados indica uma crescente solidez financeira, com o patrimônio líquido superando significativamente o endividamento. O aumento do capital investido, combinado com o crescimento do patrimônio líquido, sugere uma capacidade de financiar o crescimento futuro de forma sustentável.
Custo de capital
ServiceNow Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ServiceNow Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico, partindo de 119,52 milhões de dólares em 2021 para atingir 448 milhões de dólares em 2023, com um pico de 596 milhões de dólares em 2022. Em 2024, o lucro econômico atingiu 6.02%, mas apresentou uma redução em 2025, retornando a 2.74%.
O capital investido apresentou uma trajetória consistentemente ascendente. Iniciando em 5871 milhões de dólares em 2021, o capital investido aumentou para 6490 milhões de dólares em 2022, 8131 milhões de dólares em 2023, 9898 milhões de dólares em 2024 e, finalmente, 16322 milhões de dólares em 2025. Este crescimento indica uma expansão contínua das operações e investimentos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, exibiu flutuações consideráveis. Em 2021, o índice era de 2.02%, diminuindo para 0.81% em 2022. Houve uma recuperação expressiva em 2023, com o índice atingindo 5.31%, seguido por um aumento para 6.02% em 2024. Em 2025, o índice de spread econômico registrou uma queda para 2.74%, indicando uma menor rentabilidade em relação ao capital investido, apesar do aumento absoluto do lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Demonstra um crescimento notável, com um pico em 2022, seguido de um crescimento contínuo, embora com uma taxa de crescimento menor em 2025.
- Capital Investido
- Apresenta um aumento constante ao longo de todo o período, refletindo a expansão da empresa.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe volatilidade, com uma diminuição inicial, seguida de uma recuperação e posterior declínio em 2025, sugerindo variações na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
ServiceNow Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento substancial em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro econômico quanto nas receitas ajustadas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido por um crescimento ainda mais expressivo até 2023. Em 2024, o lucro econômico atingiu seu valor máximo no período analisado, com uma leve diminuição em 2025, embora ainda permanecendo acima dos níveis de 2021 e 2022.
- Receitas Ajustadas
- As receitas ajustadas exibiram um padrão de crescimento consistente em todos os anos. O aumento anual foi notável, indicando uma expansão contínua da atividade principal. A taxa de crescimento das receitas parece ter se mantido robusta ao longo do período, com um valor final em 2025 significativamente superior ao registrado em 2021.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações consideráveis. Houve uma diminuição acentuada de 2021 para 2022, seguida por uma recuperação substancial em 2023 e 2024. Em 2025, a margem de lucro econômico diminuiu em relação aos anos anteriores, mas permaneceu em um nível superior ao de 2022. A variação na margem sugere mudanças na eficiência operacional ou na estrutura de custos.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento geral, com um aumento notável nas receitas e no lucro econômico. A margem de lucro econômico, embora volátil, demonstra uma tendência de melhora em alguns períodos, sugerindo uma capacidade de otimização de resultados. A leve diminuição da margem em 2025 merece acompanhamento para identificar possíveis causas e impactos futuros.