Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
ServiceNow Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 1.108 milhões e atingindo US$ 3.210 milhões no último ano do período. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade da organização.
O custo de capital manteve-se relativamente estável, com ligeiras flutuações entre 16,84% e 17,03%. A pequena variação sugere que a estrutura de capital e o risco associado permaneceram consistentes durante o período analisado. Observa-se uma ligeira diminuição no último ano, para 16,9%.
O capital investido exibiu um aumento significativo, passando de US$ 5.871 milhões para US$ 16.322 milhões. Este incremento pode ser atribuído a investimentos em ativos, expansão das operações ou aquisições, indicando uma estratégia de crescimento baseada em investimento.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, também apresentou um crescimento notável. Iniciando em US$ 120,54 milhões, atingiu US$ 451 milhões no último ano. Este aumento reflete a capacidade da organização de gerar retornos superiores ao custo do capital, evidenciando a criação de valor.
- Principais Tendências
- Crescimento consistente do NOPAT e do lucro econômico.
- Estabilidade
- Custo de capital relativamente estável ao longo do período.
- Investimento
- Aumento substancial do capital investido, indicando expansão.
- Criação de Valor
- Melhora na capacidade de gerar retornos acima do custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento significativo em ambos os indicadores avaliados ao longo do período analisado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2022 e 2023, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) exibiu um crescimento consistente e robusto em todos os anos, superando o crescimento do lucro líquido em termos de magnitude.
- Lucro Líquido
- Observa-se um aumento de 41,3% no lucro líquido entre 2021 e 2022. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2023, com um aumento de 532,3%. Nos anos de 2023 a 2025, o crescimento anual do lucro líquido variou entre -17,4% e 23,8%, indicando uma estabilização após o período de expansão inicial.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou um crescimento constante ao longo do período. O aumento de 2021 para 2022 foi de 3,6%. O crescimento acelerou significativamente entre 2022 e 2023, com um aumento de 57,9%. A taxa de crescimento anual do NOPAT manteve-se positiva e substancial nos anos seguintes, variando entre 25,4% e 40,4%, demonstrando uma capacidade contínua de gerar lucro a partir das operações principais.
A diferença crescente entre o NOPAT e o lucro líquido sugere que fatores não operacionais, como despesas financeiras ou impostos, podem estar impactando o lucro líquido de forma mais significativa. A análise comparativa dos dois indicadores indica uma forte performance operacional, com o NOPAT impulsionando o crescimento geral da lucratividade, embora o lucro líquido apresente uma volatilidade maior.
Impostos operacionais de caixa
ServiceNow Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação substancial na provisão para imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um crescimento consistente.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda foi de US$ 19,74 milhões. Contudo, em 2022, houve uma inversão significativa, resultando em um benefício fiscal de US$ 723,313 milhões. Essa reversão continuou em 2023, com um benefício ainda maior de US$ 513 milhões. A flutuação indica mudanças significativas na base tributável ou na aplicação de créditos fiscais, ou ainda, alterações nas taxas de imposto. A ausência de dados para 2024 e 2025 impede a identificação de uma tendência mais recente.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram um aumento constante ao longo do período analisado. Em 2021, o valor foi de US$ 59,53 milhões, crescendo para US$ 82,138 milhões em 2022. Essa tendência de crescimento persistiu, atingindo US$ 138 milhões em 2023 e US$ 180 milhões em 2024. A continuidade do aumento sugere um crescimento na lucratividade operacional sujeita a impostos, ou uma alteração na estrutura de impostos que impacta o fluxo de caixa. Não há dados disponíveis para 2025, impossibilitando a avaliação da continuidade dessa tendência.
Em resumo, a análise demonstra uma dinâmica complexa na gestão fiscal, com uma provisão para imposto de renda volátil e um aumento constante nos impostos operacionais de caixa. A disparidade entre os dois itens sugere a influência de fatores não operacionais na gestão tributária.
Capital investido
ServiceNow Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de dívida disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no patrimônio líquido, com um aumento notável de 3695 para 12964 milhões de dólares, indicando uma acumulação de valor para os acionistas.
O capital investido também demonstra uma trajetória ascendente, partindo de 5871 milhões de dólares em 2021 e atingindo 16322 milhões de dólares em 2025. Este aumento sugere investimentos contínuos em ativos e operações.
Em relação ao total de dívidas e arrendamentos reportados, a variação é menos pronunciada. Embora tenha havido um aumento de 2214 milhões de dólares para 2403 milhões de dólares no período analisado, o crescimento é relativamente moderado em comparação com o patrimônio líquido e o capital investido.
- Patrimônio Líquido
- Apresenta um crescimento significativo e constante ao longo dos cinco anos, com aceleração notável entre 2022 e 2025.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento consistente, acompanhando o crescimento do patrimônio líquido, mas em uma magnitude maior.
- Total de Dívidas e Arrendamentos
- Exibe um crescimento mais lento e menos consistente em comparação com as outras métricas, com uma ligeira diminuição em 2024.
A relação entre o patrimônio líquido e o total de dívidas e arrendamentos reportados indica uma crescente solidez financeira, com o patrimônio líquido superando significativamente o endividamento. O aumento do capital investido, combinado com o crescimento do patrimônio líquido, sugere uma capacidade de financiar o crescimento futuro de forma sustentável.
Custo de capital
ServiceNow Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ServiceNow Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e acelerado no capital investido ao longo do período, com a evolução de 5.871 milhões de dólares em 2021 para 16.322 milhões de dólares em 2025, evidenciando uma expansão robusta da base de ativos da organização.
- Lucro Econômico
- O desempenho apresenta volatilidade, com uma redução inicial em 2022, seguida por um crescimento significativo que culminou no pico de 598 milhões de dólares em 2024, ocorrendo posteriormente uma retração para 451 milhões de dólares em 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador reflete a oscilação do lucro econômico, atingindo seu nível mais baixo em 2022 com 0,82% e seu ápice em 2024 com 6,04%, finalizando o período em 2,76% em 2025.
- Relação Capital e Retorno
- Identifica-se que, embora o capital investido tenha crescido de forma constante, a capacidade de gerar lucro econômico acima do custo de capital foi irregular, com a eficiência de capital declinando no último ano, apesar do aumento expressivo nos investimentos realizados.
Índice de margem de lucro econômico
ServiceNow Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nas receitas ajustadas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 6787 milhões de dólares em 2021, atingindo 14798 milhões de dólares em 2025.
O lucro econômico apresentou flutuações significativas. Houve uma redução notável de 120 milhões de dólares em 2021 para 54 milhões de dólares em 2022. Contudo, o lucro econômico recuperou-se substancialmente, alcançando 434 milhões de dólares em 2023 e atingindo o pico de 598 milhões de dólares em 2024, antes de uma ligeira diminuição para 451 milhões de dólares em 2025.
O índice de margem de lucro econômico exibiu uma volatilidade considerável. Iniciou-se em 1.77% em 2021, declinou para 0.66% em 2022, e subsequentemente aumentou para 4.29% em 2023 e 4.97% em 2024. Em 2025, a margem de lucro econômico retraiu-se para 3.05%, indicando uma relação menos favorável entre lucro e receita em comparação com os anos anteriores.
- Tendências de Receita
- Crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos.
- Tendências de Lucro
- Inicial queda, seguida de recuperação e posterior estabilização com leve declínio no último ano.
- Tendências de Margem de Lucro
- Variação expressiva, com aumento notável em 2023 e 2024, seguido de redução em 2025.
Apesar do crescimento contínuo nas receitas, a flutuação no lucro econômico e na margem de lucro sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam a rentabilidade, como custos operacionais, despesas com vendas e estratégias de precificação.