Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e à capacidade de cobertura de encargos. Observa-se um aumento geral nos indicadores de endividamento ao longo do período analisado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice apresentou flutuações, iniciando em 0.46, aumentando para 0.52, diminuindo para 0.43, subindo novamente para 0.51 e, finalmente, atingindo 0.59. A tendência geral sugere um aumento na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total demonstrou uma trajetória semelhante, com um aumento inicial de 0.31 para 0.34, uma ligeira queda para 0.30 e um subsequente aumento para 0.34 e 0.37. Isso indica uma crescente dependência do financiamento por dívida em relação ao capital total.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos seguiu um padrão ascendente, partindo de 0.19, atingindo 0.21, recuando para 0.18, elevando-se para 0.20 e, por fim, chegando a 0.24. Este aumento sugere que uma parcela maior dos ativos é financiada por dívida.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2023 (2.46, 2.44, 2.44), com um ligeiro aumento em 2024 (2.52) e uma diminuição em 2025 (2.44). A estabilidade sugere uma consistência na utilização de alavancagem financeira.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros apresentou uma queda significativa de 125.46 para 79.71 e, posteriormente, para 20.51, com uma recuperação parcial para 23.1 e 34.55. Esta variação indica uma diminuição na capacidade de cobrir os encargos de juros com o lucro operacional, seguida de uma leve melhora nos anos mais recentes.

Índice de Cobertura de Encargos Fixos

O índice de cobertura de encargos fixos também demonstrou uma tendência de queda, de 48.16 para 38.72 e 16.5, com uma recuperação para 18.47 e 28.82. Semelhante ao índice de cobertura de juros, isso sugere uma redução na capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, seguida de uma melhora.

A inclusão do passivo de arrendamento operacional nos cálculos dos índices de dívida resultou em valores consistentemente mais altos, indicando que este passivo contribui significativamente para o endividamento total. A diminuição nos índices de cobertura de encargos, juntamente com o aumento nos índices de endividamento, pode indicar um aumento no risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no endividamento total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, o endividamento volta a crescer em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O patrimônio líquido apresenta um crescimento consistente entre 2021 e 2025, embora com uma desaceleração em 2023. Este crescimento sugere uma acumulação de recursos próprios ao longo do tempo.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete a proporção entre o endividamento e o patrimônio líquido, acompanha a tendência do endividamento total. Apresenta um aumento em 2022, uma diminuição em 2023, e um novo aumento em 2024 e 2025, culminando no valor mais alto do período. Este padrão indica uma crescente dependência de financiamento por dívida em relação aos recursos próprios nos anos mais recentes.

Endividamento Total

Apresenta flutuações significativas, com um pico em 2025. A trajetória sugere ciclos de aumento e diminuição, com uma tendência de alta no longo prazo.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento constante, embora com variações na taxa de crescimento anual. A tendência geral é de acumulação de capital próprio.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Reflete a relação entre dívida e patrimônio líquido, mostrando um aumento na alavancagem financeira nos últimos anos avaliados. O valor final indica uma maior proporção de dívida em relação ao patrimônio.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de acumular patrimônio líquido, mas também apresenta uma crescente dependência de financiamento por dívida, conforme indicado pelo aumento do índice de dívida sobre patrimônio líquido. A gestão do endividamento e a manutenção de um equilíbrio saudável entre dívida e patrimônio líquido são aspectos cruciais para a sustentabilidade financeira no longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre dívida e patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento na dívida total entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, a dívida volta a crescer em 2024 e atinge o seu valor mais alto em 2025.

O patrimônio líquido apresentou crescimento de 2021 para 2022, mas diminuiu em 2023. Em 2024, o patrimônio líquido demonstra uma leve recuperação, e em 2025, registra um aumento significativo.

Dívida Total

A dívida total iniciou em 34.751 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 49.333 milhões em 2025. A variação demonstra uma tendência geral de crescimento, com uma interrupção em 2023.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido evoluiu de 74.023 milhões de dólares americanos em 2021 para 81.544 milhões em 2025. Apesar de flutuações anuais, a trajetória geral indica um aumento.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete o grau de endividamento em relação ao capital próprio, apresentou um aumento de 0,47 em 2021 para 0,53 em 2022 e 2024. Em 2023, o índice diminuiu para 0,44, mas voltou a subir para 0,6 em 2025. Este aumento indica um maior risco financeiro, pois a empresa está financiando uma proporção maior de seus ativos com dívida.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar patrimônio líquido, mas simultaneamente, tem aumentado sua dependência de financiamento por dívida, o que pode impactar sua estabilidade financeira a longo prazo. A tendência de crescimento do índice de dívida sobre patrimônio líquido em 2025 merece atenção especial.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nas estruturas de endividamento e capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no endividamento total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, o endividamento volta a crescer em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período em 2025.

O capital total apresenta uma trajetória de crescimento constante, com ligeiras flutuações. Houve um aumento de 2021 para 2022, uma diminuição em 2023, e um subsequente crescimento em 2024 e 2025, culminando no valor mais elevado registrado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um aumento de aproximadamente 17,5% entre 2021 e 2022, indicando um possível aumento no financiamento por dívida. A subsequente redução em 2023 pode ser atribuída a estratégias de gestão de dívida ou à geração de caixa. O novo aumento em 2024 e 2025 sugere um retorno à dependência de financiamento externo ou investimentos que demandam capital.

Capital Total

O crescimento do capital total, embora não linear, indica uma expansão da base de ativos e/ou um aumento nos recursos próprios. A diminuição em 2023 pode refletir a distribuição de dividendos, recompra de ações ou a venda de ativos.

O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de aumento ao longo do período, embora com estabilidade em alguns anos. O rácio aumentou de 0,31 em 2021 para 0,37 em 2025, indicando um aumento relativo do endividamento em relação ao capital próprio. Este aumento pode indicar um maior risco financeiro, dependendo da capacidade de gerar fluxo de caixa para cobrir as obrigações da dívida.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão ativa de sua estrutura de capital, com flutuações no endividamento total e um crescimento constante do capital total. O aumento do rácio dívida/capital total merece atenção, requerendo uma análise mais aprofundada da capacidade de pagamento da dívida e das estratégias de gestão de risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre dívida e capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa na dívida total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, a dívida total volta a crescer em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O capital total apresenta uma trajetória de crescimento constante, com ligeiras flutuações. Apesar de uma diminuição em 2023, o capital total recupera-se em 2024 e continua a aumentar em 2025, superando os níveis de 2022.

O rácio dívida/capital total, que indica a proporção de endividamento em relação ao capital próprio, mostra uma tendência de alta ao longo dos anos. Embora tenha apresentado uma ligeira diminuição em 2023, o rácio volta a subir em 2024 e atinge o valor mais alto em 2025, sugerindo um aumento do risco financeiro.

Dívida Total

A dívida total apresentou um aumento substancial em 2022, seguido de uma redução em 2023. Em 2024 e 2025, a dívida total voltou a crescer, atingindo o pico mais alto do período analisado.

Capital Total

O capital total demonstrou um crescimento geral, com uma pequena queda em 2023, mas recuperando e expandindo-se em 2024 e 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, indicando um crescente nível de endividamento em relação ao capital próprio. A diminuição observada em 2023 foi temporária, com o rácio retomando a trajetória ascendente nos anos subsequentes.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de aumentar o seu capital total, mas simultaneamente observa um crescimento da sua dívida, resultando num aumento do rácio de endividamento. Esta dinâmica requer monitorização contínua para avaliar a sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no endividamento total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, o endividamento volta a crescer em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

Os ativos totais apresentam um padrão de crescimento mais estável, com um aumento consistente de 2021 para 2022 e de 2024 para 2025. Houve uma diminuição em 2023, mas a tendência geral é de expansão do balanço patrimonial.

A relação dívida/ativos, que indica o nível de endividamento em relação aos ativos, acompanha as flutuações do endividamento total. A relação aumentou de 0,19 em 2021 para 0,21 em 2022, diminuiu para 0,18 em 2023, e voltou a subir para 0,2 em 2024, atingindo 0,24 em 2025. Este aumento final sugere um maior risco financeiro, dado o aumento da proporção de dívida em relação aos ativos.

Endividamento Total

Apresenta um comportamento volátil, com picos em 2022 e 2025, indicando períodos de maior necessidade de financiamento ou investimentos.

Ativos Totais

Demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com uma interrupção em 2023, sugerindo expansão da capacidade operacional.

Relação Dívida/Ativos

A trajetória ascendente no final do período analisado sinaliza um aumento do alavancagem financeira e, potencialmente, do risco financeiro.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de crescimento em seus ativos, mas com um aumento da dependência de financiamento externo, conforme evidenciado pela evolução da relação dívida/ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa na dívida total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Contudo, a dívida volta a crescer em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

Em relação aos ativos totais, a trajetória indica um crescimento constante até 2025, com uma ligeira diminuição em 2023. O valor dos ativos totais em 2025 supera o registrado em 2021.

A relação dívida/ativos apresenta uma tendência de alta ao longo dos anos. Embora tenha havido uma pequena diminuição em 2023, o rácio financeiro aumenta em 2024 e 2025, indicando um crescente endividamento em relação ao tamanho dos ativos. A relação dívida/ativos em 2025 é a mais alta do período analisado.

Dívida Total

Apresenta flutuações significativas, com um pico em 2025. O aumento inicial em 2022 pode indicar investimentos ou financiamentos, enquanto a redução em 2023 pode ser resultado de pagamentos de dívidas ou reestruturações. O novo aumento em 2024 e 2025 sugere uma retomada do endividamento.

Ativos Totais

Demonstra uma tendência geral de crescimento, com uma breve interrupção em 2023. Este crescimento pode ser atribuído a aquisições, investimentos em ativos fixos ou aumento do capital de giro.

Relação Dívida/Ativos

A trajetória ascendente indica um aumento do risco financeiro. Um rácio mais alto sugere que a entidade está utilizando mais dívida para financiar seus ativos, o que pode aumentar a vulnerabilidade a flutuações nas taxas de juros e condições econômicas.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de crescimento de ativos, mas acompanhada de um aumento progressivo do endividamento, refletido na crescente relação dívida/ativos. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo da estrutura de capital e da capacidade de pagamento da dívida.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um aumento inicial em 2022, seguido por uma diminuição em 2023, e posterior recuperação em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento constante entre 2021 e 2022, mas sofreu uma redução significativa em 2023. A partir de 2024, o patrimônio líquido demonstra uma tendência de recuperação, com um aumento notável em 2025.

Ativos totais

A trajetória dos ativos totais indica uma capacidade de adaptação às mudanças do ambiente econômico, com períodos de expansão e contração. O valor final em 2025 sugere uma consolidação da posição da entidade.

Patrimônio líquido

A variação do patrimônio líquido reflete a rentabilidade e a gestão de capital da entidade. A queda em 2023 pode ser atribuída a fatores como perdas, dividendos elevados ou recompras de ações, enquanto a recuperação subsequente indica uma melhora no desempenho financeiro.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2023, com ligeiras flutuações. Em 2024, houve um aumento, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido, seguido por um retorno aos níveis anteriores em 2025. A estabilidade geral do índice sugere uma gestão consistente do risco financeiro.

Índice de alavancagem financeira

A manutenção de um índice de alavancagem relativamente constante ao longo do tempo indica uma política de financiamento consistente. O ligeiro aumento em 2024 merece atenção, mas o retorno aos níveis anteriores em 2025 sugere que não se trata de uma mudança estrutural na estratégia de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo do período avaliado. Observa-se um valor inicial elevado em 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. Em 2023, registra-se uma queda substancial no EBIT, com uma recuperação parcial em 2024. Contudo, o ano de 2025 apresenta um aumento significativo, atingindo o valor mais alto do período.

A despesa com juros, líquida da parcela capitalizada, apresenta um aumento notável de 2021 para 2022, seguido por um crescimento ainda mais expressivo em 2023. Em 2024, a despesa com juros demonstra uma pequena redução, mantendo-se relativamente estável em 2025.

O índice de cobertura de juros acompanha a dinâmica do EBIT e da despesa com juros. Em 2021 e 2022, o índice permanece em patamares elevados, refletindo a capacidade da entidade de cobrir suas obrigações financeiras. A partir de 2023, o índice de cobertura de juros diminui significativamente, indicando uma redução na capacidade de pagamento de juros, em função da queda do EBIT e do aumento da despesa com juros. Observa-se uma recuperação parcial em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025, acompanhando o crescimento do EBIT.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Apresenta uma tendência de flutuação, com um pico em 2021, declínio em 2023 e recuperação substancial em 2025.

Despesa com juros, líquida da parcela capitalizada

Demonstra um aumento consistente até 2023, seguido por estabilização nos anos subsequentes.

Índice de cobertura de juros

Reflete a relação entre o EBIT e a despesa com juros, apresentando uma diminuição acentuada em 2023 e recuperação em 2024 e 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro antes de encargos fixos e impostos entre 2021 e 2023, seguida de uma recuperação substancial em 2024 e um aumento expressivo em 2025.

Os encargos fixos apresentaram um aumento constante de 2021 a 2023, estabilizando-se em 2024 e continuando a crescer em 2025, embora em um ritmo menor do que o observado anteriormente.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

O valor inicial de US$ 23.259 milhões em 2021 diminuiu para US$ 16.034 milhões em 2023, indicando um período de menor rentabilidade. A subsequente elevação para US$ 17.642 milhões em 2024 e, posteriormente, para US$ 33.752 milhões em 2025 sugere uma melhora na performance operacional e/ou condições de mercado favoráveis.

Encargos fixos

O aumento dos encargos fixos de US$ 483 milhões em 2021 para US$ 1.171 milhões em 2025 indica um crescimento nos custos estruturais da organização. Este aumento pode ser atribuído a investimentos em expansão, reestruturação ou outros fatores relacionados à infraestrutura da empresa.

Índice de cobertura de encargos fixos

O índice de cobertura de encargos fixos, que mede a capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, apresentou uma diminuição de 48.16 em 2021 para 16.5 em 2023, refletindo a redução no lucro e o aumento nos encargos fixos. A recuperação para 18.47 em 2024 e 28.82 em 2025 acompanha o aumento do lucro, indicando uma melhora na capacidade de honrar os compromissos financeiros fixos.

Em resumo, a entidade demonstrou resiliência ao superar um período de declínio na rentabilidade e aumentar sua capacidade de cobertura de encargos fixos, impulsionada por um crescimento significativo no lucro em 2024 e 2025.