Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período avaliado, observa-se que o lucro operacional líquido após impostos apresentou crescimento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 13,7 bilhões para US$ 18,9 bilhões, indicando uma melhora na performance operacional nesse período. Contudo, a partir de 2021, há uma redução expressiva em 2022, chegando a cerca de US$ 16,1 bilhões, seguida por uma queda mais acentuada em 2023, atingindo aproximadamente US$ 8,9 bilhões. Em 2024, ocorre uma recuperação parcial, elevando o valor para cerca de US$ 11,5 bilhões, embora não retome os níveis de 2021.

Quanto ao capital investido, seus valores permaneceram relativamente estáveis entre 2020 e 2021, próximos de US$ 98 bilhões, com ligeira redução em 2021. A partir de 2022, observa-se um aumento significativo, atingindo aproximadamente US$ 113,8 bilhões, possivelmente reflexo de investimentos ou aquisições. Em 2023, há uma diminuição para aproximadamente US$ 99,1 bilhões, seguida de um incremento até 2024, chegando a cerca de US$ 106,5 bilhões.

O rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) demonstra uma tendência de alta entre 2020 e 2021, alcançando quase 19,23%. Após esse pico, há uma queda substancial em 2022, retornando a aproximadamente 14,16%, e uma redução acentuada em 2023, com o valor chegando a 8,98%. Em 2024, há uma recuperação parcial, elevando o ROIC para cerca de 10,76%. Essas variações indicam oscilações na eficiência na utilização do capital investido para gerar lucro operacional, com um declínio após o período de 2021 e posterior recuperação parcial em 2024.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

De 2020 a 2021, houve um aumento significativo na margem operacional, passando de 20,2% para 24,39%, indicando uma melhora na rentabilidade das operações. Em 2022, houve uma leve diminuição para 22,67%, sugerindo uma ligeira redução na eficiência operacional ou aumento de custos operacionais. Em 2023, a margem caiu para 17,15%, marcando uma tendência de redução na rentabilidade operacional, embora em 2024 tenha ocorrido uma recuperação para 18,19%, indicando uma possível estabilização ou retorno parcial à eficiência anterior.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio manteve-se relativamente estável ao longo do período, variando de 0,84 em 2020 para 0,96 em 2021, seu ponto mais alto, indicando uma eficiência maior na utilização dos ativos. Depois, apresentou leves oscilações, permanecendo próximo de 0,83 em 2022 e 2024, e 0,86 em 2023, sugerindo estabilidade na rotatividade dos capitais ou gerenciamento consistente dos ativos.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Houve uma tendência de redução na taxa ao longo do período, caindo de 82,32% em 2020 para 60,97% em 2023, o que pode indicar uma diminuição na carga tributária efetiva ou mudanças na estrutura fiscal. Em 2024, a taxa voltou a subir para 70,95%, refletindo possíveis alterações na política fiscal ou estratégias de planejamento tributário.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

De 2020 a 2021, o ROIC apresentou forte crescimento, atingindo 19,23%, o que evidencia uma melhora significativa na eficiência da utilização do capital investido. Em 2022, houve uma queda para 14,16%, seguida de uma grande redução para 8,98% em 2023, sinalizando uma deterioração na rentabilidade do capital investido. Em 2024, houve uma recuperação, atingindo 10,76%, porém ainda abaixo dos picos de 2021, indicando possíveis desafios na geração de retorno sobre o capital.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se uma variação ao longo dos anos, iniciando em um valor de aproximadamente 16,7 bilhões de dólares em 2020 e apresentando um aumento significativo em 2021, atingindo cerca de 22,9 bilhões de dólares. Em 2022, houve uma leve redução para aproximadamente 21,5 bilhões de dólares, seguida por uma queda em 2023, chegando a aproximadamente 14,6 bilhões de dólares. Em 2024, ocorreu uma recuperação, com o valor aproximando-se de 16,2 bilhões de dólares, sinalizando uma certa volatilidade neste indicador.

Vendas para clientes

As vendas demonstraram um crescimento contínuo de 2020 até 2022, passando de 82,5 bilhões para aproximadamente 94,9 bilhões de dólares. Em 2023, houve uma redução para cerca de 85,2 bilhões, mas em 2024, as vendas voltaram a subir, atingindo aproximadamente 88,8 bilhões de dólares, indicando resistência no volume de vendas apesar das variações anuais.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Este indicador apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2021, subindo de 20,2% para 24,39%, refletindo uma melhora na rentabilidade operacional. Em 2022, houve uma ligeira queda para 22,67%. Em 2023, a margem de lucro operacional caiu acentuadamente para 17,15%, indicando uma redução na eficiência operacional. No ano seguinte, 2024, a margem recuperou-se parcialmente, atingindo 18,19%, demonstrando uma tentativa de reversão da tendência de queda e uma melhora na margem de lucro.

Nos anos analisados, as vendas para clientes apresentaram variação moderada ao longo do período, com um aumento significativo de 2020 para 2021, atingindo aproximadamente US$ 93,775 milhões, seguido por uma estabilização em 2022, chegando a US$ 94,943 milhões. Em 2023, houve uma redução para US$ 85,159 milhões, contudo, em 2024, as vendas recuperaram, atingindo cerca de US$ 88,821 milhões, indicando uma possível retomada na demanda ou estratégias comerciais mais efetivas.

O capital investido apresentou tendência de crescimento ao longo de todo o período, passando de US$ 98,344 milhões em 2020 para US$ 106,513 milhões em 2024. Este incremento reflete uma ampliação nos ativos ou investimentos realizados, o que pode estar associado a estratégias de expansão, inovação ou fortalecimento de operações.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas, apresentou variações moderadas ao longo do período. Começou em 0.84 em 2020, aumentando para 0.96 em 2021, indicando uma melhora na eficiência, mas retornando a valores similares aos de 2020 nos anos seguintes, com 0.83 em 2022, 0.86 em 2023 e 0.83 em 2024. Isso sugere que, apesar do aumento do capital investido, a eficiência na geração de vendas relativamente ao capital permaneceu bastante estável ao longo do período, com leves oscilações.

Ao analisar as tendências apresentadas pelos dados, observa-se que os impostos operacionais de caixa apresentaram um aumento consistente de 2020 até 2022, atingindo um pico em 2023, seguido por uma redução em 2024. Essa variação pode indicar alterações na provisão de impostos ou mudanças na estratégia fiscal da empresa.

O lucro operacional líquido antes de impostos apresentou uma tendência de crescimento de 2020 a 2021, passando de aproximadamente 16,7 bilhões para 22,9 bilhões de dólares, indicando um aumento na rentabilidade operacional. Em 2022, houve uma leve redução, retornando a aproximadamente 21,5 bilhões de dólares, sugerindo uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento. Em 2023, o valor caiu significativamente para 14,6 bilhões de dólares, mas em 2024 houve uma recuperação, atingindo cerca de 16,2 bilhões de dólares.

Quanto à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro, observou-se uma estabilidade relativamente baixa entre 2020 e 2021, com valores próximos de 17,5%. Em 2022, houve um aumento pronunciado para 25,14%, indicando uma maior carga tributária efetiva. Em 2023, a taxa subiu ainda mais para 39,03%, antes de reduzir para cerca de 29,05% em 2024, o que sugere uma possível revisão na política fiscal ou mudanças na composição das receitas e deduções fiscais.

De modo geral, esses indicadores demonstram variações na carga tributária e na rentabilidade operacional ao longo do período, refletindo potenciais ajustes estratégicos, alterações regulatórias ou efeitos de mercado que impactaram os resultados financeiros anuais.