Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Johnson & Johnson, ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2025 | 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 28,330) | 11,461) | 8,905) | 16,117) | 18,861) | |
| Capital investido2 | 138,153) | 106,513) | 99,118) | 113,818) | 98,066) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × 28,330 ÷ 138,153 = 20.51%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução notável em 2022 e 2023, seguida de uma recuperação substancial em 2024 e um aumento expressivo em 2025.
O capital investido apresentou um crescimento constante até 2025, com um aumento mais acentuado entre 2021 e 2022. Este incremento no capital investido não se traduziu imediatamente em melhorias proporcionais na rentabilidade, conforme refletido no rácio de rendibilidade do capital investido.
- ROIC (Rácio de Rendibilidade do Capital Investido)
- O rácio de rendibilidade do capital investido apresentou uma tendência de declínio entre 2021 e 2023, indicando uma diminuição na eficiência com que o capital investido era utilizado para gerar lucro. A partir de 2024, o rácio demonstra uma recuperação, atingindo o valor mais alto do período em 2025. Esta recuperação sugere uma melhoria na alocação de capital ou um aumento na eficiência operacional.
A relação entre o lucro operacional e o capital investido indica que, apesar do aumento do capital investido, a capacidade de gerar lucro a partir desse capital variou consideravelmente ao longo dos anos. A forte recuperação do lucro em 2025, combinada com o aumento contínuo do capital investido, resultou no maior ROIC do período, sinalizando uma melhoria na performance financeira.
Em resumo, a entidade apresentou um período de instabilidade na rentabilidade, seguido por uma recuperação notável. O aumento do capital investido parece ter contribuído para o crescimento do lucro, mas a eficiência na utilização desse capital variou ao longo do tempo, com uma melhora significativa no último ano analisado.
Decomposição do ROIC
Johnson & Johnson, decomposição do ROIC
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de declínio no Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM) entre 2021 e 2023, com uma recuperação notável em 2025, atingindo o valor mais alto do período. O Rácio de Rotação de Capitais (TO) apresentou uma ligeira diminuição inicial, mantendo-se relativamente estável até 2024, seguido por uma redução mais acentuada em 2025.
A Taxa Efetiva de Imposto sobre Dinheiro (CTR) exibiu uma diminuição consistente de 2021 a 2023, com um subsequente aumento em 2024 e um novo pico em 2025, superando o valor inicial. O Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) seguiu uma trajetória semelhante ao OPM, com uma queda progressiva até 2023 e uma recuperação expressiva em 2025, alcançando o nível mais elevado observado.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)
- Apresenta uma volatilidade considerável, com uma queda de 24.39% em 2021 para 17.15% em 2023, seguida de um aumento substancial para 34.57% em 2025. Essa variação sugere mudanças na eficiência operacional ou na estrutura de custos.
- Rácio de Rotação de Capitais (TO)
- Demonstra uma tendência de baixa ao longo do período, indicando uma possível diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas. A redução mais expressiva ocorre em 2025, o que pode requerer investigação adicional.
- Taxa Efetiva de Imposto sobre Dinheiro (CTR)
- Apresenta uma inversão de tendência, com uma diminuição inicial seguida de um aumento significativo em 2025. Essa variação pode ser atribuída a mudanças na legislação tributária ou na gestão fiscal.
- Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)
- Reflete o desempenho na geração de retorno sobre o capital investido, com uma queda de 19.23% em 2021 para 8.98% em 2023 e uma recuperação notável para 20.51% em 2025. Essa recuperação acompanha o aumento do OPM, sugerindo uma melhoria na rentabilidade do capital.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios entre 2022 e 2023, seguido por uma recuperação significativa em 2025. A análise conjunta dos indicadores sugere que a empresa pode ter implementado medidas de otimização de custos e melhoria da eficiência operacional, resultando no aumento do OPM e do ROIC no último ano avaliado.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Johnson & Johnson, OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2025 | 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 28,330) | 11,461) | 8,905) | 16,117) | 18,861) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 4,232) | 4,692) | 5,700) | 5,411) | 4,010) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 32,562) | 16,153) | 14,605) | 21,528) | 22,871) | |
| Vendas para clientes | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Vendas para clientes
= 100 × 32,562 ÷ 94,193 = 34.57%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no Lucro Operacional Líquido antes de Impostos (NOPBT), com uma redução significativa em 2023, seguida por uma recuperação em 2024 e um aumento expressivo em 2025.
As Vendas para Clientes apresentaram um crescimento modesto em 2022, mas sofreram uma queda notável em 2023. A partir de 2024, as vendas demonstram uma trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto no final do período analisado.
- Lucro Operacional Líquido antes de Impostos (NOPBT)
- Apresentou uma diminuição de aproximadamente 36% entre 2021 e 2023, indicando um período de menor rentabilidade operacional. A subsequente recuperação em 2024 e o forte crescimento em 2025 sugerem uma melhora na eficiência operacional ou mudanças estratégicas que impactaram positivamente os resultados.
- Vendas para Clientes
- A queda nas vendas em 2023 pode ser atribuída a fatores como condições de mercado desfavoráveis, aumento da concorrência ou desafios específicos da empresa. O aumento subsequente em 2024 e 2025 indica uma capacidade de recuperação e adaptação às condições do mercado.
O Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM) acompanhou a tendência do NOPBT, com uma redução em 2023 e uma recuperação gradual nos anos seguintes. O aumento significativo do OPM em 2025, para 34.57%, sugere uma melhoria substancial na rentabilidade das vendas, possivelmente devido a uma combinação de aumento de preços, redução de custos ou uma mudança no mix de produtos.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)
- A variação do OPM demonstra a sensibilidade da rentabilidade às mudanças no NOPBT e nas Vendas para Clientes. O valor mais alto em 2025 indica uma eficiência operacional aprimorada e uma maior capacidade de converter vendas em lucro.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios em 2023, seguido por uma recuperação e um crescimento notável em 2024 e 2025. A melhora no NOPBT, nas Vendas para Clientes e no OPM sugere uma trajetória positiva para o futuro.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Johnson & Johnson, TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2025 | 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vendas para clientes | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| Capital investido1 | 138,153) | 106,513) | 99,118) | 113,818) | 98,066) | |
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
TO = Vendas para clientes ÷ Capital investido
= 94,193 ÷ 138,153 = 0.68
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em vendas, capital investido e no rácio de rotação de capitais. Observa-se um crescimento inicial nas vendas para clientes, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Em 2024, as vendas apresentam uma recuperação, continuando a crescer em 2025, superando o valor de 2022.
O capital investido demonstra um aumento consistente ao longo do período analisado. O crescimento é particularmente notável entre 2021 e 2022, estabilizando-se ligeiramente em 2023, mas retomando o crescimento em 2024 e 2025.
O rácio de rotação de capitais (TO) apresenta uma trajetória descendente. Após um valor de 0.96 em 2021, o rácio diminui para 0.83 em 2022 e permanece relativamente estável em 0.86 em 2023. Em 2024, o rácio volta a 0.83, e em 2025, apresenta uma queda mais acentuada para 0.68.
- Tendências Principais
- Crescimento inicial das vendas seguido de flutuações, aumento contínuo do capital investido e declínio do rácio de rotação de capitais.
- Implicações
- Apesar do crescimento das vendas em alguns períodos, a diminuição do rácio de rotação de capitais sugere uma utilização menos eficiente do capital investido ao longo do tempo. A empresa pode estar a necessitar de mais capital para gerar o mesmo nível de vendas, ou a gestão do capital de giro pode precisar de ser revista.
- Observações Adicionais
- A correlação entre o aumento do capital investido e a diminuição do rácio de rotação de capitais merece investigação adicional para determinar se os investimentos estão a gerar o retorno esperado.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Johnson & Johnson, CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2025 | 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 28,330) | 11,461) | 8,905) | 16,117) | 18,861) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 4,232) | 4,692) | 5,700) | 5,411) | 4,010) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 32,562) | 16,153) | 14,605) | 21,528) | 22,871) | |
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × 4,232 ÷ 32,562 = 13.00%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos impostos operacionais de caixa, com um aumento de 34.95% entre 2021 e 2022, seguido por um incremento menor de 5.32% em 2023. Contudo, os anos de 2024 e 2025 apresentam quedas substanciais, de 17.88% e 9.21% respectivamente.
O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) exibiu uma tendência de declínio entre 2021 e 2023, com uma redução de 36.23%. Em 2024, houve uma recuperação notável, com um aumento de 10.57%. Essa tendência de recuperação se intensificou em 2025, com um crescimento expressivo de 101.43% em relação ao ano anterior.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) apresentou um aumento considerável entre 2021 e 2023, passando de 17.53% para 39.03%. Em 2024, a taxa diminuiu para 29.05%, e em 2025, registrou uma queda acentuada para 13%, indicando uma otimização na gestão tributária ou mudanças nas alíquotas aplicáveis.
- Impostos Operacionais de Caixa
- Apresentam volatilidade, com picos em 2022 e 2023, seguidos por declínios em 2024 e 2025. Essa flutuação pode estar relacionada a mudanças nas operações, legislação tributária ou estratégias de planejamento fiscal.
- Lucro Operacional Líquido Antes de Impostos (NOPBT)
- Demonstra uma recuperação notável após um período de declínio, com um crescimento significativo em 2024 e 2025. Este resultado pode ser atribuído a melhorias na eficiência operacional, aumento das vendas ou lançamento de novos produtos.
- Taxa Efetiva de Imposto sobre Dinheiro (CTR)
- A redução da CTR em 2025 sugere uma gestão tributária mais eficiente ou a utilização de benefícios fiscais. A variação da taxa ao longo do período indica sensibilidade a fatores externos e internos.