Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Ao longo do período analisado, observa-se uma estabilidade na proporção das vendas destinadas aos clientes, mantendo-se consistentemente em 100%.

O custo dos produtos vendidos apresentou uma redução gradual como porcentagem das vendas aos clientes, passando de 34,42% em 2020 para 30,93% em 2024, indicando uma melhora na margem bruta devido à diminuição dos custos relativos às receitas.

O lucro bruto, por sua vez, refletiu essa tendência de melhoria, aumentando de 65,58% em 2020 para 69,07% em 2024, o que sinaliza eficiência na gestão de custos de produção.

As despesas com vendas, marketing e administrativas mantiveram-se relativamente estáveis, representando por volta de 26% das vendas ao longo dos anos, com uma pequena variação negativa em 2024, indicando controle consistente nessas áreas.

Por outro lado, as despesas com pesquisa e desenvolvimento demonstraram uma tendência de incremento percentual, passando de 14,72% em 2020 para 19,40% em 2024. Essa elevação sugere maior investimento contínuo em inovação e aprimoramento de produtos.

As provisões de deficiências relacionadas à pesquisa e desenvolvimento permaneceram baixas, embora tenham apresentado oscilações passando de -0,22% em 2020 para -0,24% em 2024, indicando uma manutenção de provisões pequenas e controladas.

As despesas com reestruturação tiveram valores relativamente baixos e variáveis, permanecendo próximas de 0,3%, sem tendências definidas ao longo dos anos.

O lucro operacional esteve relativamente estável, situando-se em torno de 23-25%, com ligeira redução para 23,42% em 2024 após um pico de 24,95% em 2021, refletindo uma manutenção relativamente consistente na margem operacional.

Os rendimentos de juros mostraram aumento gradual, passando de 0,13% em 2020 para aproximadamente 1,5% em 2024, indicando maior geração de receita financeira ao longo do período.

As despesas líquidas com juros apresentaram uma leve redução na sua proporção, de -0,24% em 2020 para -0,85% em 2024, sugerindo maior eficiência na gestão da dívida ou redução de custos financeiros relativos às receitas.

As outras despesas líquidas variaram significativamente, sendo mais elevadas em 2023 (-7,79%) e posteriormente reduzir-se para -5,28% em 2024, o que poderá refletir ajustes operacionais ou itens não recorrentes.

O lucro antes da provisão para impostos apresentou comportamentos oscilantes, atingindo 24,29% em 2021, uma melhora frente a 2020, antes de diminuir para 17,69% em 2023, voltando a subir para 18,79% em 2024.

As provisões para impostos sobre o rendimento permaneceram próximas de 2% a 4% das vendas, com aumentos pontuais, como 3,99% em 2022, indicando variações na carga tributária efetiva.

O lucro líquido de operações contínuas teve alta significativa em 2021, atingindo 22,26%, porém, caiu para aproximadamente 15,84% em 2024, refletindo uma redução na rentabilidade líquida eficiente das operações contínuas.

O lucro líquido de operações descontinuadas foi apresentado apenas em 2024, alcançando 25,63%, indicando uma contribuição relevante de itens não recorrentes ou descontinuados neste ano.

Por fim, o lucro líquido total experimentou alta expressiva em 2021, chegando a 22,26%, seguida de uma forte queda em 2024 para 15,84%, cujo índice mais elevado em 2021 pode ter sido impulsionado por ganhos ou itens pontuais, enquanto a diminuição subsequente sugere ajustes operacionais ou efeitos de variações não recorrentes.