Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Bristol-Myers Squibb Co., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de capital e na capacidade de cobertura de encargos da entidade. Observa-se um aumento consistente nos índices de endividamento ao longo do período analisado, com uma aceleração notável a partir de 2024.
- Índices de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- Os índices de dívida sobre patrimônio líquido, tanto o padrão quanto o que inclui passivos de arrendamento operacional, apresentaram um crescimento gradual entre 2021 e 2023. Em 2024, houve um aumento expressivo, seguido por uma leve diminuição em 2025, embora os valores permaneçam superiores aos de anos anteriores.
- Rácio Dívida/Capital Total
- O rácio dívida/capital total, em suas duas versões (com e sem passivos de arrendamento operacional), demonstra uma trajetória semelhante, com um incremento constante até 2024 e uma pequena redução em 2025. Este padrão indica um aumento na proporção de financiamento por dívida em relação ao capital próprio.
- Relação Dívida/Ativos
- A relação dívida/ativos, também considerando ou não os passivos de arrendamento operacional, segue a tendência de crescimento observada nos demais indicadores de endividamento, com um aumento mais acentuado em 2024 e uma ligeira atenuação em 2025.
- Índice de Alavancagem Financeira
- O índice de alavancagem financeira apresentou um crescimento constante até 2024, atingindo o valor mais alto do período, e diminuiu em 2025, mas ainda se mantém em um patamar elevado.
- Índices de Cobertura
- Os índices de cobertura de juros e de encargos fixos demonstraram um comportamento distinto. Ambos apresentaram melhorias modestas entre 2021 e 2023. No entanto, em 2024, houve uma inversão drástica, com os índices se tornando negativos, indicando uma incapacidade de cobrir os encargos financeiros com a geração de resultados. Em 2025, houve uma recuperação parcial, mas os índices permanecem abaixo dos níveis de 2023.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento progressivo no seu nível de endividamento, acompanhado por uma deterioração na sua capacidade de cobertura de encargos financeiros, especialmente em 2024. A recuperação observada em 2025, embora positiva, não é suficiente para reverter completamente a tendência de aumento do risco financeiro.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Bristol-Myers Squibb Co., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Total do patrimônio líquido da BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Total do patrimônio líquido da BMS
= 45,111 ÷ 18,473 = 2.44
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial no endividamento total, seguida por um aumento significativo e posterior leve diminuição.
- Endividamento Total
- O endividamento total apresentou uma diminuição de aproximadamente 11,3% entre 2021 e 2022, passando de US$ 44.553 milhões para US$ 39.320 milhões. Em 2023, houve um leve aumento para US$ 39.772 milhões. Contudo, em 2024, registrou-se um aumento substancial, elevando o endividamento para US$ 49.649 milhões. Em 2025, o endividamento total diminuiu ligeiramente para US$ 45.111 milhões.
Paralelamente, o patrimônio líquido apresentou uma trajetória de declínio, com uma recuperação parcial no último ano analisado.
- Total do Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido diminuiu de US$ 35.946 milhões em 2021 para US$ 31.061 milhões em 2022, representando uma redução de cerca de 13,6%. A tendência de queda continuou em 2023, atingindo US$ 29.430 milhões, e intensificou-se em 2024, com o patrimônio líquido caindo para US$ 16.335 milhões. Em 2025, houve um aumento para US$ 18.473 milhões, embora ainda significativamente abaixo do valor inicial.
A relação entre dívida e patrimônio líquido revela um aumento na alavancagem financeira, com uma estabilização recente.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido aumentou de 1,24 em 2021 para 1,27 em 2022 e 1,35 em 2023, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2024, houve um aumento expressivo para 3,04, demonstrando um nível consideravelmente mais alto de alavancagem. Em 2025, o índice diminuiu para 2,44, sugerindo uma modesta redução no risco financeiro, mas permanecendo em um patamar elevado.
Em resumo, a entidade apresentou uma dinâmica de endividamento crescente em relação ao seu patrimônio líquido ao longo do período, com um aumento acentuado em 2024, seguido por uma leve correção em 2025. A análise sugere uma mudança na estrutura de capital, com maior dependência de financiamento por dívida.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Bristol-Myers Squibb Co., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Total do patrimônio líquido da BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Total do patrimônio líquido da BMS
= 47,139 ÷ 18,473 = 2.55
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial na dívida total, seguida por um aumento significativo e, posteriormente, uma nova diminuição.
O patrimônio líquido apresentou uma queda consistente nos primeiros três anos, atingindo o ponto mais baixo no final do terceiro período. Contudo, houve uma recuperação parcial nos dois anos subsequentes, embora não tenha retornado aos níveis iniciais.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete a alavancagem financeira, exibiu um aumento progressivo nos primeiros três anos, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. Este índice atingiu um valor elevado no quarto período, sinalizando um alto nível de risco financeiro. Nos últimos dados disponíveis, o índice apresentou uma diminuição, mas permaneceu em um patamar superior ao observado no início do período analisado.
- Dívida Total
- A dívida total iniciou em 45596 milhões de dólares americanos, diminuiu para 40717 milhões, aumentou para 51200 milhões e, finalmente, reduziu para 47139 milhões.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido começou em 35946 milhões de dólares americanos, decresceu para 31061 milhões, 29430 milhões, 16335 milhões e, por fim, aumentou para 18473 milhões.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido evoluiu de 1.27 para 1.31, 1.41, 3.13 e, posteriormente, para 2.55.
Em resumo, a entidade apresentou flutuações significativas em sua estrutura de capital, com um aumento notável na alavancagem financeira em um determinado momento, seguido por uma leve correção. A trajetória do patrimônio líquido demonstra uma vulnerabilidade inicial, com sinais de recuperação nos períodos mais recentes, mas ainda abaixo dos níveis iniciais.
Rácio dívida/capital total
Bristol-Myers Squibb Co., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Total do patrimônio líquido da BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Capital total | 63,584) | 65,984) | 69,202) | 70,381) | 80,499) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 45,111 ÷ 63,584 = 0.71
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no endividamento total entre 2021 e 2022, seguida de um leve aumento em 2023. Em 2024, registra-se um incremento substancial, que é parcialmente mitigado por uma diminuição em 2025, embora o valor permaneça superior ao de 2021.
O capital total apresenta uma tendência de declínio constante ao longo dos cinco anos. A redução é mais acentuada entre 2021 e 2022, e continua, embora em menor magnitude, nos anos subsequentes.
O rácio dívida/capital total, que indica a proporção entre o endividamento e o capital próprio, demonstra um aumento gradual de 2021 a 2023. Em 2024, o rácio atinge o seu valor mais alto no período analisado, indicando um aumento da alavancagem financeira. Uma ligeira diminuição é observada em 2025, mas o rácio permanece em um patamar elevado.
- Endividamento Total
- Apresenta redução inicial, seguida de aumento expressivo e posterior leve diminuição.
- Capital Total
- Demonstra declínio contínuo ao longo do período.
- Rácio Dívida/Capital Total
- Exibe tendência de alta, com pico em 2024 e leve recuo em 2025.
Em resumo, a entidade demonstra uma crescente dependência de financiamento por dívida em relação ao seu capital próprio, acompanhada de uma diminuição da sua base de capital. A evolução do endividamento total, combinada com a redução do capital total, sugere uma alteração na estrutura de capital da entidade.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Bristol-Myers Squibb Co., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Total do patrimônio líquido da BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 65,612) | 67,535) | 70,894) | 71,778) | 81,542) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 47,139 ÷ 65,612 = 0.72
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial na dívida total, seguida de um aumento significativo e posterior diminuição.
- Dívida Total
- A dívida total apresentou uma diminuição de aproximadamente 4.879 milhões de dólares entre 2021 e 2022. Em 2023, houve um leve aumento, mas o valor foi superado em 2024, atingindo 51.200 milhões de dólares. Em 2025, a dívida total registrou uma redução para 47.139 milhões de dólares.
O capital total também exibiu uma tendência de declínio ao longo dos anos, embora de forma mais gradual em comparação com as flutuações observadas na dívida total.
- Capital Total
- O capital total diminuiu de 81.542 milhões de dólares em 2021 para 65.612 milhões de dólares em 2025, indicando uma contração na base de capital da entidade.
A relação entre dívida e capital total, um indicador de alavancagem financeira, apresentou um aumento notável em 2024, sinalizando um maior endividamento em relação ao capital próprio.
- Rácio Dívida/Capital Total
- O rácio dívida/capital total aumentou de 0.56 em 2021 para 0.76 em 2024, refletindo um aumento no risco financeiro. Em 2025, o rácio diminuiu ligeiramente para 0.72, mas permaneceu em um patamar superior ao observado nos anos anteriores. A variação sugere uma mudança na política de financiamento ou na capacidade de gerar capital próprio.
Em resumo, a entidade demonstrou uma gestão dinâmica de sua estrutura de capital, com flutuações significativas na dívida total e uma tendência de declínio no capital total, resultando em um aumento da alavancagem financeira, especialmente em 2024.
Relação dívida/ativos
Bristol-Myers Squibb Co., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Ativos totais | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 45,111 ÷ 90,038 = 0.50
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no endividamento total entre 2021 e 2022, seguida de um leve aumento em 2023. Em 2024, registra-se um incremento substancial, que é parcialmente revertido em 2025, embora o valor permaneça acima do observado em 2022 e 2023.
Em relação aos ativos totais, a tendência é de declínio constante ao longo dos cinco anos. A diminuição é mais acentuada entre 2021 e 2022, e continua em um ritmo mais moderado nos anos subsequentes.
A relação dívida/ativos apresenta uma estabilidade inicial entre 2021 e 2023, mantendo-se em torno de 0.41 a 0.42. Contudo, em 2024, essa relação aumenta significativamente para 0.54, indicando um maior grau de alavancagem financeira. Em 2025, a relação diminui para 0.5, mas permanece em um patamar superior ao observado nos anos anteriores.
- Endividamento Total
- Apresenta redução inicial, seguida de aumento e leve diminuição, com valores finais superiores aos de 2022 e 2023.
- Ativos Totais
- Demonstra uma tendência consistente de declínio ao longo do período analisado.
- Relação Dívida/Ativos
- Mantém-se estável inicialmente, mas aumenta consideravelmente em 2024, indicando maior alavancagem, com leve redução em 2025.
A combinação da redução nos ativos totais com o aumento na relação dívida/ativos sugere uma crescente dependência de financiamento externo para sustentar as operações, especialmente em 2024. A leve melhora em 2025, com a redução da relação dívida/ativos, pode indicar esforços para reequilibrar a estrutura de capital, embora a tendência de declínio dos ativos totais persista.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Bristol-Myers Squibb Co., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Obrigações de dívida de curto prazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Endividamento total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Ativos totais | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 47,139 ÷ 90,038 = 0.52
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração nos indicadores de endividamento e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial na dívida total, seguida de um aumento significativo e posterior diminuição.
- Dívida Total
- A dívida total apresentou uma diminuição de aproximadamente 10,7% entre 2021 e 2022, passando de US$ 45.596 milhões para US$ 40.717 milhões. Em 2023, houve um leve aumento para US$ 41.464 milhões. Contudo, em 2024, a dívida total registrou um aumento substancial, atingindo US$ 51.200 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 23,4% em relação ao ano anterior. Em 2025, a dívida total diminuiu para US$ 47.139 milhões, indicando uma redução de 8,3% em relação a 2024.
- Ativos Totais
- Os ativos totais apresentaram uma tendência de declínio constante ao longo do período. Houve uma redução de aproximadamente 11,4% entre 2021 e 2022, caindo de US$ 109.314 milhões para US$ 96.820 milhões. Essa tendência de queda continuou nos anos subsequentes, com reduções de 1,8% em 2023, 3,1% em 2024 e 2,7% em 2025, resultando em um total de US$ 90.038 milhões em 2025.
- Relação Dívida/Ativos
- A relação dívida/ativos permaneceu relativamente estável entre 2021 e 2023, em torno de 0,42 a 0,44. No entanto, em 2024, essa relação aumentou significativamente para 0,55, indicando um aumento no endividamento em relação aos ativos. Em 2025, a relação dívida/ativos diminuiu ligeiramente para 0,52, refletindo a redução da dívida total, mas permanecendo em um patamar superior ao observado nos anos anteriores.
Em resumo, a entidade demonstrou uma gestão da dívida com flutuações ao longo do período, acompanhada de uma redução consistente nos ativos totais. O aumento da relação dívida/ativos em 2024 sugere um maior grau de alavancagem financeira, seguido por uma leve melhora em 2025.
Índice de alavancagem financeira
Bristol-Myers Squibb Co., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Total do patrimônio líquido da BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da BMS
= 90,038 ÷ 18,473 = 4.87
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de declínio nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente, partindo de US$ 109.314 milhões em 2021 para US$ 90.038 milhões em 2025.
O total do patrimônio líquido apresentou uma diminuição significativa entre 2021 e 2024, caindo de US$ 35.946 milhões para US$ 16.335 milhões. Contudo, registra-se um leve aumento em 2025, atingindo US$ 18.473 milhões, embora ainda abaixo do valor inicial.
O índice de alavancagem financeira exibiu um aumento progressivo de 2021 a 2024, passando de 3.04 para 5.67. Este incremento indica um aumento no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido para financiar as operações. Em 2025, o índice apresentou uma ligeira diminuição para 4.87, sugerindo uma moderação no nível de endividamento, mas permanecendo superior ao observado em anos anteriores.
- Ativos Totais
- Tendência de declínio contínuo ao longo dos cinco anos.
- Patrimônio Líquido
- Redução acentuada até 2024, com leve recuperação em 2025, mas ainda abaixo do nível inicial.
- Alavancagem Financeira
- Aumento significativo até 2024, seguido por uma pequena diminuição em 2025, mantendo-se em um patamar elevado.
Em resumo, a entidade demonstra uma contração em seus ativos e uma alteração na sua estrutura de capital, com maior dependência de financiamento por dívida, especialmente no período de 2021 a 2024. A leve recuperação do patrimônio líquido em 2025 e a moderação no índice de alavancagem podem indicar uma tentativa de reequilíbrio financeiro.
Índice de cobertura de juros
Bristol-Myers Squibb Co., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 11,219 ÷ 1,891 = 5.93
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), com um declínio acentuado em 2024, seguido de uma recuperação substancial em 2025.
A despesa com juros demonstra uma relativa estabilidade entre 2021 e 2023, com um aumento notável em 2024 e uma ligeira diminuição em 2025. Este padrão sugere uma possível alteração na estrutura de capital ou nas taxas de juros incidentes sobre as dívidas.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- Inicialmente, o EBIT apresentou uma pequena redução de 2021 para 2022, seguida de um aumento em 2023. Contudo, em 2024, houve uma inversão drástica, resultando em um valor negativo. Em 2025, o EBIT recuperou-se significativamente, superando os níveis de 2021.
- Despesa com juros
- A despesa com juros manteve-se relativamente constante nos primeiros três anos, com um aumento em 2024 e uma ligeira redução em 2025. A variação em 2024 pode estar relacionada a um aumento do endividamento ou a condições de financiamento menos favoráveis.
- Índice de cobertura de juros
- O índice de cobertura de juros acompanhou a tendência do EBIT, apresentando valores consistentemente acima de 7 nos primeiros três anos, indicando uma capacidade confortável de cobrir as despesas com juros. Em 2024, o índice tornou-se negativo devido ao EBIT negativo, sinalizando uma incapacidade de cobrir as despesas com juros com os resultados operacionais. Em 2025, o índice recuperou-se, embora não tenha atingido os níveis iniciais.
Em resumo, a entidade demonstrou volatilidade em sua rentabilidade operacional, impactando diretamente sua capacidade de cobertura de juros. A recuperação observada em 2025 sugere uma melhora no desempenho, mas a análise contínua é necessária para determinar a sustentabilidade desta tendência.
Índice de cobertura de encargos fixos
Bristol-Myers Squibb Co., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 11,512) | (6,142) | 9,923) | 9,169) | 9,713) | |
| Despesa com juros | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Custo de leasing operacional | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Encargos fixos | 2,184) | 2,237) | 1,483) | 1,456) | 1,615) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 11,512 ÷ 2,184 = 5.27
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro antes de encargos fixos e impostos apresentou uma diminuição entre 2021 e 2022, seguida de uma recuperação em 2023. Contudo, em 2024, observou-se uma inversão significativa, resultando em um prejuízo substancial. Em 2025, o lucro retornou a níveis elevados, superando os valores de 2021.
Os encargos fixos permaneceram relativamente estáveis entre 2021 e 2023, com ligeiras flutuações. Em 2024, houve um aumento considerável nos encargos fixos, o que contribuiu para o resultado negativo do lucro antes de impostos. Em 2025, os encargos fixos diminuíram ligeiramente em relação a 2024, mas permaneceram acima dos níveis observados em 2021, 2022 e 2023.
O índice de cobertura de encargos fixos, que indica a capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, acompanhou a tendência do lucro antes de encargos fixos e impostos. Apresentou valores saudáveis e crescentes entre 2021 e 2023. Em 2024, o índice tornou-se negativo, refletindo a incapacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional. Em 2025, o índice de cobertura de encargos fixos recuperou-se, embora não tenha atingido os níveis de 2023.
- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- Demonstra volatilidade significativa, com um declínio acentuado em 2024 e uma recuperação expressiva em 2025.
- Encargos fixos
- Apresentam estabilidade relativa, com um aumento notável em 2024.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- Reflete a capacidade de pagamento dos encargos fixos, com uma queda para valores negativos em 2024 e recuperação parcial em 2025.
Em resumo, a entidade experimentou um período de instabilidade financeira, marcado por um desempenho negativo em 2024, seguido por uma recuperação em 2025. A análise sugere uma sensibilidade do lucro operacional às variações nos encargos fixos e a importância de monitorar o índice de cobertura para garantir a sustentabilidade financeira.