Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais

Ao longo dos anos analisados, observa-se uma tendência de estabilidade nos fluxos de caixa líquidos provenientes das atividades operacionais, com ligeiras oscilações ao redor de 21.194 milhões de dólares em 2022 e uma recuperação para 24.266 milhões de dólares em 2024. Essa consistência sugere uma operação relativamente estável e eficiente na geração de caixa operacional, com variações moderadas que podem estar associadas a fatores sazonais ou ajustes nos processos de negócio.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O indicador de FCFE apresentou uma variação mais pronunciada ao longo do período. Houve uma desaceleração significativa de 27.284 milhões de dólares em 2020 para 18.768 milhões de dólares em 2021, indicando possível aumento de investimentos ou desembolsos de caixa que reduziram o fluxo livre para o patrimônio. Em 2022, houve uma recuperação até atingir 24.637 milhões de dólares, reforçando a capacidade da empresa de gerar caixa livre. Contudo, em 2023, o valor caiu novamente para 15.514 milhões de dólares, antes de atingir um novo pico de 29.893 milhões de dólares em 2024. Essa última alta sugere melhorias ou eventos que aumentaram a liquidez disponível para os acionistas, refletindo possivelmente operações mais eficientes ou um aumento nas entradas de caixa. Essa volatilidade do FCFE indica que, embora a empresa mantenha uma geração de caixa relativamente significativa, há oscilações relacionadas a fatores internos ou externos que impactam seu fluxo de caixa livre ao patrimônio líquido.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos considerados, observa-se que o preço das ações manteve-se relativamente estável, apresentando uma ligeira oscilação ao redor de aproximadamente 157 dólares americanos, com uma pequena alta em 2021 e uma leve redução em 2022, seguida de estabilidade até 2024.

O fluxo de caixa livre para os acionistas (FCFE por ação) apresentou variações significativas, com um decréscimo de 10,38 dólares em 2020 para 7,14 dólares em 2021. Após esse período, o valor recupera-se em 2022 para 9,46 dólares, mas registra uma queda considerável em 2023, atingindo 6,44 dólares. Em 2024, há uma notável recuperação, chegando a 12,42 dólares, superando inclusive os valores observados em 2020.

O rácio P/FCFE, que relaciona o preço da ação ao fluxo de caixa livre por ação, demonstrou maior variabilidade ao longo do período. Inicialmente, em 2020, o índice estava em 15,6, atingindo um pico de 23,28 em 2021, refletindo uma possível valorização do mercado em relação ao fluxo de caixa. Em 2022, ocorre uma redução para 16,73, indicando uma aproximação mais equilibrada entre o preço das ações e o FCFE. Em 2023, há um aumento considerável para 24,31, sugerindo uma valorização relativa ou uma redução no fluxo de caixa. Finalmente, em 2024, esse índice diminui para 12,67, indicando uma possível correção ou maior valorização do fluxo de caixa em relação ao preço das ações.