Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Johnson & Johnson, Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	28 de dez. de 2025	29 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Empréstimos e notas a pagar	8,495)	5,983)	3,451)	12,771)	3,766)
Contas a pagar	11,991)	10,311)	9,632)	11,703)	11,055)
Passivos acumulados	8,594)	8,549)	10,212)	11,456)	13,612)
Descontos, devoluções e promoções acumulados	19,124)	17,580)	16,001)	14,417)	12,095)
Remuneração acumulada e obrigações relacionadas aos empregados	4,534)	4,126)	3,993)	3,328)	3,586)
Impostos sobre o rendimento acumulados	1,388)	3,772)	2,993)	2,127)	1,112)
Passivo circulante	54,126)	50,321)	46,282)	55,802)	45,226)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	39,438)	30,651)	25,881)	26,888)	29,985)
Impostos diferidos sobre o lucro	6,791)	2,448)	3,193)	6,374)	7,487)
Obrigações relacionadas com os trabalhadores	6,957)	7,255)	7,149)	6,767)	8,898)
Impostos a pagar a longo prazo	486)	390)	2,881)	4,306)	5,713)
Outros passivos	9,868)	17,549)	13,398)	10,437)	10,686)
Passivo não circulante	63,540)	58,293)	52,502)	54,772)	62,769)
Total do passivo	117,666)	108,614)	98,784)	110,574)	107,995)
Ações preferenciais, sem valor nominal, não emitidas	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de R$ 1,00 por ação	3,120)	3,120)	3,120)	3,120)	3,120)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(14,930)	(11,741)	(12,527)	(12,967)	(13,058)
Lucros Acumulados e Adicional de Capital Integralizado	168,978)	155,791)	153,843)	128,345)	123,060)
Ações ordinárias mantidas em tesouraria, ao custo	(75,624)	(75,680)	(75,662)	(41,694)	(39,099)
Patrimônio líquido	81,544)	71,490)	68,774)	76,804)	74,023)
Total do passivo e patrimônio líquido	199,210)	180,104)	167,558)	187,378)	182,018)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas categorias de passivos e patrimônio líquido ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável nos valores apresentados, com alguns itens demonstrando crescimento constante, enquanto outros exibem variações mais complexas.

Empréstimos e notas a pagar: Apresentam uma redução expressiva em 2022, seguida de estabilização e um aumento notável em 2024 e 2025, indicando possível reestruturação de dívidas ou novos investimentos financiados por empréstimos.
Contas a pagar: Demonstram um aumento gradual até 2024, com um ligeiro recuo em 2023, sugerindo uma gestão consistente das obrigações de curto prazo, mas com um aumento da demanda em 2024.
Passivos acumulados: Registram uma tendência de declínio constante ao longo do período, o que pode indicar uma diminuição de obrigações específicas ou uma reclassificação para outras categorias.
Descontos, devoluções e promoções acumulados: Apresentam um crescimento contínuo e consistente, possivelmente refletindo estratégias de marketing mais agressivas ou um aumento nas vendas com condições promocionais.
Remuneração acumulada e obrigações relacionadas aos empregados: Exibem um aumento moderado ao longo do período, acompanhando possivelmente o crescimento da força de trabalho ou ajustes salariais.
Impostos sobre o rendimento acumulados: Aumentam significativamente até 2023, com uma queda acentuada em 2025, o que pode estar relacionado a mudanças na legislação tributária, otimização fiscal ou variações na lucratividade.
Passivo circulante: Apresenta um aumento geral, com flutuações anuais, indicando uma maior demanda por recursos de curto prazo para financiar as operações.
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente: Mostra uma tendência de estabilização com um aumento em 2024, sugerindo uma gestão conservadora da dívida de longo prazo.
Impostos diferidos sobre o lucro: Diminuem consistentemente, possivelmente devido à utilização de créditos fiscais ou mudanças nas taxas de impostos.
Passivo não circulante: Apresenta um aumento gradual, refletindo um crescimento nas obrigações de longo prazo.
Total do passivo: Aumenta inicialmente, diminui em 2023 e volta a crescer nos anos subsequentes, indicando uma dinâmica complexa na gestão das obrigações financeiras.
Ações ordinárias: Mantêm-se constantes ao longo do período, indicando que não houve emissão ou recompra de ações ordinárias.
Outras perdas abrangentes acumuladas: Apresentam um aumento negativo, indicando um acúmulo de perdas que não são reconhecidas no resultado do período.
Lucros Acumulados e Adicional de Capital Integralizado: Demonstram um crescimento constante, refletindo a lucratividade e a geração de valor para os acionistas.
Ações ordinárias mantidas em tesouraria: Apresentam um aumento negativo significativo, indicando um programa de recompra de ações, o que pode ser interpretado como um sinal de confiança na empresa.
Patrimônio líquido: Apresenta um crescimento geral, impulsionado pelo aumento dos lucros acumulados, apesar do impacto das ações em tesouraria.
Total do passivo e patrimônio líquido: Aumenta ao longo do período, refletindo o crescimento geral da empresa.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira ativa, com flutuações nos passivos refletindo decisões estratégicas e condições de mercado. O crescimento constante do patrimônio líquido sugere uma saúde financeira sólida, apesar das variações observadas nas obrigações da empresa.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido