Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Ao analisar as tendências apresentadas pelos diferentes rácios financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se o seguinte comportamento geral:

Relação preço/lucro líquido (P/E):

Houve uma redução significativa entre 2020 e 2021, passando de 28,92 para 20,93, indicando possivelmente uma maior valorização do mercado em relação ao lucro líquido ou uma melhora na lucratividade da empresa. Entretanto, a relação voltou a subir em 2022, atingindo 22,97, e apresentou uma forte queda em 2023, atingindo o ponto mais baixo de 10,73. Em 2024, a relação voltou a subir para 26,92, demonstrando maior valorização relativa do preço da ação em relação ao lucro líquido.

Relação preço/resultado operacional (P/OP):

Este índice apresentou uma tendência de redução contínua desde 2020, passando de 21,84 para 17,62 em 2022, e permanecendo relativamente estável, com pequeno aumento para 17,78 em 2023, antes de subir um pouco para 18,2 em 2024. Tal padrão sugere uma valorização do mercado em relação ao resultado operacional, possivelmente devido à estabilidade ou melhoria na eficiência operacional ou expectativas de crescimento futuro.

Relação preço/receita (P/S):

Este indicador mostrou uma tendência de queda de 5,15 em 2020 para 4,34 em 2022, indicando que o mercado passou a valorizar a receita da empresa de forma mais moderada. Em 2023, houve um ligeiro aumento para 4,43, mas a relação voltou a diminuir em 2024, atingindo 4,26, o que reforça uma avaliação mais cautelosa em relação às vendas ou receitas da companhia, ou uma possível estabilização na percepção do mercado.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV):

Este indicador apresentou queda de 6,72 em 2020 para 5,37 em 2022, mostrando uma valorização da ação relativamente ao valor contábil, embora essa valorização tenha sido moderada. Em 2023, a relação aumentou ligeiramente para 5,48, indicando alguma valorização adicional, mas voltou a diminuir em 2024 para 5,3, o que pode apontar para uma estabilização na percepção do mercado quanto ao valor contábil da empresa.

De modo geral, os dados demonstram uma volatilidade nas múltiplas avaliações da empresa, com picos e quedas que sugerem mudanças no apetite de mercado, percepções de crescimento, ou ajustes na avaliação de risco. A relação P/E é a mais sensível às flutuações de mercado, com uma oscilação significativa, enquanto as outras métricas mostram tendência de estabilização após períodos de ajuste. Essa análise sugere que, ao longo do período considerado, houve momentos de maior valorização relativa do ativo, acompanhados de períodos de relativo conforto na avaliação de receita, resultados operacionais e valor contábil.)

Preço das ações

Nos cinco anos analisados, o preço das ações apresentou variações moderadas entre 156,55 e 161,87 dólares. Após um aumento de 4,32 dólares de 2020 para 2021, houve uma leve decréscimo em 2022, chegando a 158,24 dólares. Em 2023, o preço voltou a reduzir-se para 156,55 dólares, antes de um leve incremento em 2024, atingindo 157,25 dólares. Essas oscilações indicam uma estabilidade relativa no valor acionário, com pequenas flutuações ao longo do período.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou uma tendência de alta significativa de 2020 até 2021, passando de 5,6 para 7,94 dólares, refletindo provavelmente melhorias na rentabilidade. Entretanto, em 2022, houve uma redução para 6,89 dólares, o que sugere uma diminuição do lucro por ação naquele ano. Em 2023, o EPS disparou para 14,59 dólares, marcando um expressivo aumento, enquanto em 2024 houve uma retração, fechando em 5,84 dólares. Essas variações indicam alta volatilidade e períodos de forte desempenho seguidos por declínios, possivelmente influenciados por fatores internos ou de mercado.

Índice P/E

O índice P/E exibiu uma tendência de baixa de 2020 a 2023, passando de 28,92 para 10,73, indicando que o mercado estava disposto a pagar menos por cada dólar de lucro naquele período, possivelmente refletindo maior percepção de risco ou desaceleração no crescimento esperado. Em 2024, o P/E subiu novamente para 26,92, indicando uma recuperação na percepção de valor ou uma expectativa de crescimento futuro mais otimista.

Nos últimos cinco anos, observa-se uma estabilidade relativa no preço das ações, que variou de uma máxima de 166,19 dólares em 2021 para uma mínima de 156,55 dólares em 2023. Apesar das oscilações, os valores permaneceram próximos ao patamar de 157 dólares em 2024, indicando baixa volatilidade recente.

O lucro operacional por ação apresentou uma tendência de crescimento de 7,41 dólares em 2020 para 8,98 dólares em 2022, atingindo seu pico nesse período. No entanto, houve uma ligeira redução no valor para 8,8 dólares em 2023 e uma nova diminuição para 8,64 dólares em 2024. Essa trajetória sugere um crescimento até 2022, seguido por uma leve retração, possivelmente refletindo ajustes na rentabilidade operacional ou alterações nos custos e receitas.

O índice P/OP mostrou uma tendência de declínio de 21,84 em 2020 para 17,62 em 2022, indicando uma valorização das ações em relação ao lucro operacional e, possivelmente, uma melhora na percepção do mercado quanto à empresa. Em 2023, houve uma ligeira alta para 17,78, e em 2024, o índice se estabilizou em 18,2, sugerindo alguma recuperação ou ajuste na relação de valuation, mas ainda mantendo-se em níveis historicamentes mais baixos comparados ao início do período.

De modo geral, apesar de variações nos preços das ações e no lucro operacional, a empresa demonstrou uma estabilidade financeira, com sinais de melhora na relação valuation até 2022, seguida de uma estabilização, refletindo uma opinião de mercado relativamente favorável, embora com indicativos de leve desaceleração nos resultados de rentabilidade no último ano analisado.

Preço das ações

Houve uma variação relativamente pequena no preço das ações ao longo do período analisado, começando em 161,87 dólares no final de 2020 e apresentando uma ligeira queda até atingir 156,55 dólares em 2023. Em 2024, ocorreu uma leve recuperação, elevando o valor para 157,25 dólares. Essa estabilidade sugere uma manutenção de valor de mercado, com pequenas oscilações que não indicam mudanças dramáticas na percepção do mercado.

Vendas por ação

O indicador de vendas por ação exibe uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos. Partindo de 31,42 dólares em 2020, aumentou para 35,67 dólares em 2021, e atingiu 36,46 dólares em 2022. Em 2023, houve uma leve redução para 35,35 dólares, mas em 2024, o valor voltou a subir, chegando a 36,89 dólares. Essa trajetória aponta para uma expansão consistente na geração de receita por ação, mesmo com uma pequena oscilação em 2023.

P/S (Rácio Preço sobre Vendas)

O rácio P/S apresenta uma tendência de declínio ao longo do período, começando em 5,15 em 2020, reduzindo-se para 4,66 em 2021, e continuando a diminuição até valores de 4,34 em 2022. Em 2023, houve uma ligeira recuperação para 4,43, mas em 2024, o rácio caiu novamente para 4,26. Essa redução contínua indica que o preço das ações vem se ajustando em relação às vendas, sugerindo uma possível avaliação de mercado mais conservadora ou uma melhoria nas margens de vendas relativas ao valor das ações ao longo do tempo.

Preço das ações

O preço das ações apresentou uma leve alta de 2020 para 2021, passando de 161,87 para 166,19 dólares. Entretanto, ocorreu uma queda no valor em 2022, chegando a 158,24 dólares, seguida por uma estabilidade relativa em 2023, com ligeira redução para 156,55 dólares, e uma posterior recuperação em 2024, atingindo 157,25 dólares. Observa-se, portanto, uma tendência de estabilização após uma fase de variações moderadas, sem movimentos bruscos significativos ao longo do período analisado.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação demonstrou crescimento de 2020 a 2022, passando de 24,07 para 29,49 dólares, indicando uma expansão do patrimônio líquido atribuído a cada ação. Em 2023, houve uma ligeira redução para 28,55 dólares, seguida por uma recuperação em 2024, com o valor atingindo 29,69 dólares. Essa evolução sugere uma tendência geral de incremento do valor patrimonial por ação ao longo do período, embora com alguns ajustes de curto prazo.

P/BV (Rácio financeiro)

O índice preço sobre valor contábil (P/BV) revelou uma tendência de diminuição contínua de 6,72 em 2020 até chegar em 5,37 em 2022, indicando uma queda na valorização do mercado em relação ao valor patrimonial. A partir de 2022, o rácio mostrou estabilidade, oscilando levemente em torno de 5,48 em 2023 e 5,3 em 2024. Essa tendência sugere que, apesar das alterações no preço das ações e no valor patrimonial, a avaliação do mercado relativa ao valor contábil permaneceu relativamente estável nos últimos anos, refletindo uma percepção de estabilidade na avaliação de mercado em relação ao patrimônio da empresa.