Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este índice apresenta uma tendência de incremento significativo ao longo do período, passando de 3,51 em 2020 para um pico de 10,64 em 2022. Após essa estabilização, ocorre uma leve redução até 10,23 em 2024. Essa evolução indica uma elevação na quantidade de dívida em relação ao patrimônio líquido, sugerindo aumento do endividamento relativo ao patrimônio da empresa ao longo do tempo.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Seguimento similar ao índice anterior, com aumento constante até 2022, atingindo 10,83, e posteriormente estabilizando em torno de 10,36 em 2024. A inclusão do passivo de arrendamento operacional amplia a proporção de dívida em relação ao patrimônio, reforçando a tendência de maior alavancagem financeira.

Rácio dívida/capital total

Este rácio revela uma elevação progressiva, passando de 0,78 em 2020 para 0,91 em 2022, permanecendo nesse nível até 2024. Isso indica que uma parcela crescente do capital total da empresa é financiada por dívidas, apontando para um aumento na estrutura de endividamento.

Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Este indicador também evidencia crescimento, de 0,78 em 2020 para 0,92 em 2022, mantendo-se estável nesta faixa até 2024. A constante elevação reforça a estratégia de maior utilização de dívida na composição do capital total da entidade.

Relação dívida/ativos

Mostra uma tendência de aumento de 0,52 em 2020 para 0,67 em 2023, com uma ligeira redução para 0,65 em 2024. Tal comportamento sugere que, proporcionalmente, uma parcela maior dos ativos da empresa está sendo financiada por dívidas ao longo do período, embora haja sinais de estabilização nesta proporção na etapa mais recente.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Segue uma trajetória semelhante, crescendo de 0,53 em 2020 para 0,67 em 2023, com ligeira redução para 0,66 em 2024. Isso indica uma crescente dependência de fontes de financiamento de dívida em relação aos ativos totais, com uma leve melhora na composição final.

Índice de alavancagem financeira

O índice aumenta drasticamente de 6,69 em 2020 para 17,79 em 2022, indicando uma intensificação do uso de alavancagem. Após esse pico, há uma redução até 15,63 em 2024, embora permaneça em níveis elevados, apontando uma estratégia de maior endividamento seguida de um leve ajuste na relação de alavancagem.

Índice de cobertura de juros

Mostra retração contínua de 7,44 em 2020 para 2,46 em 2024. Essa diminuição sugere uma redução na capacidade da empresa de gerar lucro antes de juros e impostos suficiente para cobrir suas despesas de juros, aumentando o risco financeiro ao longo do período.

Índice de cobertura de encargos fixos

A trajetória também revela uma redução considerável, de 6,48 em 2020 para 2,37 em 2024, indicando uma capacidade decrescente de cobrir encargos financeiros fixos com as operações geradas. Esse padrão reforça o aumento do risco financeiro devido à maior carga de obrigações fixas e juros a serem pagos.

A análise dos dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024 revela tendências notáveis no perfil de endividamento e na estrutura de capital da empresa. O endividamento total apresentou um aumento substancial, passando de aproximadamente US$ 32.986 milhões em 2020 para cerca de US$ 60.099 milhões em 2024, sinalizando uma ampliação significativa na utilização de dívidas ao longo dos anos.

Os percentuais de endividamento em relação ao patrimônio líquido também evidenciam um crescente nível de alavancagem financeira. O índice de dívida sobre patrimônio líquido cresceu de 3.51 em 2020 para 10.23 em 2024, indicando uma maior dependência de recursos de terceiros em relação aos recursos próprios. Apesar de um ligeiro declínio de 10.64 em 2022 para 10.37 em 2023, a tendência geral permanece de incremento nesta relação.

Já o patrimônio líquido sofreu uma significativa redução entre 2020 e 2022, vindo de US$ 9.409 milhões para aproximadamente US$ 3.661 milhões, o que pode refletir perdas acumuladas, distribuição de dividendos ou outras movimentações de capital que impactaram negativamente o valor do patrimônio. Nos anos seguintes, até 2024, houve uma recuperação parcial, atingindo cerca de US$ 5.877 milhões, porém sem retornar aos níveis de 2020.

De modo geral, observa-se um aumento no endividamento total e na alavancagem financeira, acompanhado de oscilações no patrimônio líquido. Esses indicadores indicam uma estratégia de financiamento que vem se apoiando mais em dívidas ao longo do período, o que pode implicar em maiores riscos financeiros, especialmente considerando os crescentes índices de endividamento. A estabilidade ou recuperação parcial do patrimônio líquido sugere algum ajustamento, mas ainda abaixo dos níveis iniciais, reforçando a importância de monitorar cuidadosamente a relação entre dívida e patrimônio ao longo do tempo.

Ao analisar a evolução financeira ao longo de cinco anos, observa-se um aumento contínuo na dívida total da empresa, que saiu de aproximadamente US$ 33,4 bilhões em 2020 para cerca de US$ 60,9 bilhões em 2024. Este crescimento indica uma maior utilização de endividamento ao longo do período, especialmente a partir de 2021, com um acentuado aumento em 2022.

Por outro lado, o patrimônio líquido apresentou uma redução significativa ao longo do mesmo período, caindo de US$ 9,4 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 3,6 bilhões em 2022. Após esse ponto, houve uma recuperação parcial, chegando a US$ 5,9 bilhões em 2024. A combinação de aumento na dívida e redução no patrimônio líquido resultou em um incremento substancial no índice de dívida sobre patrimônio líquido, que passou de 3,55 em 2020 para um pico de 10,83 em 2022, mantendo-se próximas a 10,5 em 2023 e 2024.

O crescimento do índice de dívida sobre patrimônio implica que a estrutura de capital da empresa se tornou relativamente mais alavancada, indicando maior dependência de financiamento externo em relação ao patrimônio próprio. Tal cenário sugere que a empresa adotou estratégias de financiamento que aumentaram seu endividamento, possivelmente por motivos relacionados à expansão, aquisições ou refinanciamento de passivos existentes.

Em suma, a análise evidencia uma tendência de crescimento significativo na dívida total, acompanhada por uma redução e posterior estabilização do patrimônio líquido, resultando em uma estrutura de capital mais alavancada ao longo dos períodos analisados.

O endividamento total da empresa apresentou um crescimento significativo ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 32,986 milhões de dólares, aumentando para cerca de 33,309 milhões em 2021. Houve um aumento mais expressivo em 2022, atingindo aproximadamente 38,945 milhões de dólares. Nos anos seguintes, especialmente em 2023, o endividamento atingiu seu pico, chegando a cerca de 64,613 milhões de dólares, antes de uma redução para aproximadamente 60,099 milhões em 2024.

O capital total da empresa permaneceu relativamente estável até 2022, com pequenos aumentos e diminuições, variando de aproximadamente 42,395 milhões de dólares em 2020 para 42,606 milhões em 2022. No entanto, houve um crescimento substancial em 2023, atingindo cerca de 70,845 milhões de dólares, seguido de uma redução para aproximadamente 65,976 milhões em 2024.

O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de aumento ao longo do período restante, passando de 0.78 em 2020 para 0.83 em 2021 e atingindo 0.91 em 2022, permanecendo nesse nível em 2023 e 2024. Essa estabilidade na relação nos últimos anos indica uma proporção elevada de endividamento em relação ao capital total, sugerindo uma estratégia financeira que tende a utilizar maior alavancagem.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que a dívida total apresentou um aumento significativo de 33.445 milhões de dólares em 2020 para 39.640 milhões de dólares em 2022, refletindo uma expansão na alavancagem financeira da entidade. Entretanto, em 2023, houve um pico expressivo, atingindo 65.423 milhões de dólares, antes de uma redução para 60.879 milhões de dólares em 2024, indicando uma tendência de elevada volatilidade na dívida.

O capital total também cresceu durante o período, passando de 42.854 milhões de dólares em 2020 para 43.301 milhões de dólares em 2022, seguido por um aumento substancial em 2023, atingindo 71.655 milhões de dólares, e uma posterior redução para 66.756 milhões de dólares em 2024. Essa evolução sugere uma ampliação do patrimônio financeiro no período, possivelmente por meio de captações de recursos ou reavaliações de ativos.

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente constante, embora em patamares elevados, começando em 0,78 em 2020 e chegando a 0,92 em 2022, permanecendo nesse nível em 2023 e 2024. Esse indicador evidencia uma proporção considerável de dívida em relação ao capital próprio, com uma leve tendência de aumento até 2022 e estabilidade subsequente, o que indica uma manutenção de uma estrutura de capital relativamente alavancada ao longo do período analisado.

Endividamento total

Houve um aumento contínuo no endividamento total ao longo do período, passando de US$ 32.986 milhões em 2020 para US$ 60.613 milhões em 2024. O crescimento foi mais acentuado entre 2022 e 2023, indicando uma ampliação significativa na alavancagem financeira da empresa neste intervalo.

Ativos totais

A evolução dos ativos totais também revela um crescimento consistente, de US$ 62.948 milhões em 2020 para US$ 91.839 milhões em 2024. O aumento ocorreu de forma gradual ao longo dos anos, com um crescimento expressivo em 2023, possivelmente correlacionado à expansão de operações ou novos investimentos.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos apresentou uma tendência de aumento, de 0.52 em 2020 para 0.65 em 2024. Este incremento indica uma maior proporção de ativos financiados por dívida, sugerindo uma estratégia de endividamento mais agressiva ou uma mudança na estrutura de capital visando alavancagem para suportar o crescimento.

A análise geral demonstra uma trajetória de crescimento tanto no endividamento quanto nos ativos totais, com um aumento na proporção de dívida em relação ao total de ativos. Essa estratégia pode refletir intenções de expansão acelerada, porém também aumenta a exposição ao risco financeiro, dado o incremento na alavancagem ao longo do período avaliado.

Evolution das Dívidas totais

Nos anos analisados, a dívida total da empresa apresentou um aumento contínuo de 33.445 milhões de dólares em 2020 para 65.423 milhões em 2023, indicando uma expansão significativa do endividamento. No entanto, houve uma redução para 60.879 milhões de dólares em 2024, sugerindo uma tentativa de redução do passivo ou uma reestruturação financeira. O crescimento ao longo do período representa uma estratégia potencial de alavancagem para financiar atividades ou aquisições.

Variação dos Ativos Totais

Os ativos totais cresceram de 62.948 milhões de dólares em 2020 para um pico de 97.154 milhões em 2023, refletindo uma expansão do tamanho da empresa, possivelmente por meio de investimentos em ativos fixos, pesquisa, desenvolvimento ou aquisições. Em 2024, houve uma diminuição marginal para 91.839 milhões de dólares, o que pode indicar uma depreciação, venda de ativos ou ajuste contábil.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos aumentou de 0,53 em 2020 para 0,67 em 2023, indicando uma maior utilização de endividamento relativamente aos ativos totais. Em 2024, essa relação estabilizou em 0,66, mantendo o nível elevado, sugerindo que a empresa continuou a financiar seu crescimento por meio de endividamento, mas sem alterar significativamente a proporção de dívida em relação ao total de ativos.

Conclusões Gerais

Ao longo do período, observa-se uma estratégia de crescimento apoiada pelo aumento do endividamento, refletido no aumento dos ativos e na relação de endividamento. A redução da dívida em 2024 indica uma possível prioridade na redução do passivo ou na melhora da estrutura de capital. A consistência na relação dívida/ativos próxima de 0,66 também demonstra uma manutenção da alavancagem financeira, embora com sinais de ajuste na fase mais recente.

Ao analisar os ativos totais ao longo do período, observa-se um crescimento significativo de 2020 até 2024. Em 2020, os ativos totalizavam aproximadamente US$ 62,95 bilhões, atingindo um pico de US$ 97,15 bilhões em 2023, seguido por uma redução para US$ 91,84 bilhões em 2024. Essa oscilação sugere uma expansão contínua dos ativos até 2023, com uma leve retração no último ano.

No que se refere ao patrimônio líquido, os dados indicam uma trajetória de declínio acentuado de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 9,4 bilhões para US$ 3,66 bilhões. Após esse ponto, ocorre uma recuperação, com o patrimônio atingindo US$ 6,23 bilhões em 2023 e estabilizando em torno de US$ 5,88 bilhões em 2024. Essa variação revela uma instabilidade na composição patrimonial, possivelmente relacionada a ajustes de investimentos ou distribuição de lucros.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de aumento considerável até 2022, indo de 6,69 em 2020 para 17,79 em 2022. Em 2023, esse índice apresentou leve redução para 15,59, mantendo-se praticamente constante em 2024 em 15,63. Esse incremento constante até 2022 indica uma maior dependência de endividamento para financiar os ativos, enquanto a estabilização posterior sugere uma tentativa de manter uma alavancagem mais controlada, embora ainda em níveis elevados.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de variação no Lucro antes de juros e impostos (EBIT). Entre 2020 e 2022, o EBIT apresentou um crescimento, atingindo seu pico em 2023, o que indica um aumento na rentabilidade operacional da empresa nesse período. No entanto, em 2024, houve uma queda significativa no EBIT, indicando uma redução na performance operacional.

Quanto às despesas com juros líquidas, verificou-se um aumento ao longo dos anos analisados. De 2020 a 2022, esses custos mantiveram-se relativamente estáveis, chegando a um patamar de aproximadamente US$ 1,4 bilhão em 2022. Porém, a partir de 2023, ocorreu uma escalada expressiva desses encargos, atingindo aproximadamente US$ 3,15 bilhões em 2024, o que pode refletir um aumento na endividamento ou na taxa de juros envolvida nas obrigações financeiras da empresa.

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade operacional de pagar os encargos financeiros, apresentou uma tendência de decréscimo ao longo do período. Em 2020, o índice era de 7.44, indicando uma folga considerável para cobrir os juros. Essa margem diminuiu ao longo dos anos, chegando a 2.46 em 2024, sinalizando uma redução significativa na margem de segurança financeira em relação às despesas com juros, possivelmente devido ao aumento dos encargos ou à redução do EBIT.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Observa-se uma variação ao longo dos anos analisados, iniciando em 9.618 milhões de dólares em 2020, seguida por uma diminuição em 2021 para 8.135 milhões, um aumento em 2022 para 8.970 milhões, e posteriormente uma recuperação significativa em 2023, atingindo 10.938 milhões. Em 2024, há uma queda para 7.983 milhões. A tendência revela uma oscilação, com um pico em 2023, indicando possíveis flutuações na receita operacional ou margens de lucro antes de encargos fixos e impostos durante o período.

Encargos fixos

Os encargos fixos acompanharam uma trajetória de crescimento ao longo do período. Após um valor de 1.485 milhões em 2020, houve uma redução em 2021 para 1.434 milhões, seguido por um aumento em 2022 para 1.624 milhões. A elevação mais acentuada ocorreu em 2023, atingindo 3.083 milhões, e continuou em 2024, chegando a 3.374 milhões. Essa tendência sugere uma expansão nos custos fixos, possivelmente devido a investimentos, aumento de despesas operacionais ou mudanças na estrutura organizacional.

Índice de cobertura de encargos fixos

O índice de cobertura de encargos fixos apresentou uma tendência de declínio ao longo dos anos. Em 2020, o índice era de 6,48, o que indica uma capacidade relativamente confortável de cobertura. Em 2021, reduziu para 5,67, e para 2022, para 5,52. Uma queda mais acentuada ocorreu em 2023, atingindo 3,55, e continuou a diminuir em 2024 para 2,37. Essa redução reflete uma diminuição na margem de segurança da empresa na cobertura de seus encargos fixos, possivelmente devido ao aumento dos custos fixos ou à redução do lucro operacional antes de encargos fixos e impostos.