Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Johnson & Johnson, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma queda mais acentuada em 2023. Em 2024, registra-se uma recuperação, embora não atinja o patamar de 2021.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações modestas em torno de 9,3%. A variação mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com um aumento de 0,1 ponto percentual, mas retornou ao nível anterior em 2024.
O capital investido apresentou um crescimento constante, com um aumento considerável entre 2021 e 2022. Embora tenha havido uma ligeira redução entre 2021 e 2022, o capital investido continuou a crescer nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2024.
O lucro econômico, por sua vez, exibiu uma trajetória mais volátil. Após um período de crescimento de 2020 a 2021, o lucro econômico diminuiu significativamente em 2022 e tornou-se negativo em 2023. Em 2024, o lucro econômico voltou a ser positivo, mas permanece em um nível inferior ao observado nos anos anteriores.
- Tendências Observadas
- Apesar do aumento do capital investido, o lucro econômico não acompanhou o mesmo ritmo, indicando uma possível diminuição na eficiência do capital ao longo do tempo, especialmente evidente em 2023.
- Relação entre Indicadores
- A correlação entre o lucro operacional e o lucro econômico sugere que a rentabilidade do capital investido é sensível a variações no lucro operacional.
- Insights
- A queda no lucro econômico em 2023, apesar do custo de capital relativamente estável, pode indicar a necessidade de reavaliação das estratégias de investimento ou de melhorias na eficiência operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Johnson & Johnson, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido da parcela capitalizada = Despesa de juros ajustada, líquida da parcela capitalizada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido
- Observa-se uma tendência de crescimento do lucro líquido ao longo do período de 2020 a 2023, com um pico em 2023. Especificamente, houve um aumento de aproximadamente 41% entre 2020 (US$ 14.714 milhões) e 2021 (US$ 20.878 milhões). Em 2022, houve uma redução de cerca de 14% em relação a 2021, atingindo US$ 17.941 milhões, indicando uma possível desaceleração na expressão do lucro. No entanto, há um crescimento expressivo em 2023, quase dobrando o valor de 2022, chegando a US$ 35.153 milhões, o que sugere uma melhoria significativa na rentabilidade nesse período. Para 2024, por outro lado, houve uma redução considerável no valor do lucro líquido, caindo para US$ 14.066 milhões, o que representa uma diminuição de aproximadamente 60% em relação ao recorde de 2023, podendo indicar fatores positivos ou negativos em curso, dependendo do contexto estratégico ou de mercado subjacente.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou crescimento progressivo de 2020 a 2021, passando de US$ 13.736 milhões para US$ 18.861 milhões, um aumento de aproximadamente 37%. Em 2022, houve uma diminuição, chegando a US$ 16.117 milhões, indicando uma redução de cerca de 15%. Assim como o lucro líquido, o NOPAT sofreu um aumento acentuado em 2023, atingindo US$ 8.905 milhões e retornando a um valor menor do que em 2021, porém menor que 2022, sendo uma variação que sugere uma possível redução na eficiência operacional ou impacto de fatores não recorrentes. Em 2024, o NOPAT apresentou recuperação, atingindo US$ 11.461 milhões, indicando alguma melhora na rentabilidade operacional após o declínio de 2022 para 2023.
Impostos operacionais de caixa
Johnson & Johnson, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para impostos sobre o rendimento
- Ao longo do período analisado, a provisão para impostos sobre o rendimento apresentou um aumento significativo de 2021 para 2022, passando de US$ 1.898 milhões para US$ 3.784 milhões, indicando uma provável ascensão nas obrigações fiscais ou mudanças na estimativa de impostos devidos. Em 2023, esse valor diminuiu consideravelmente para US$ 1.736 milhões, sugerindo uma redução nas provisões, possivelmente por ajustes fiscais ou pagamento de obrigações anteriores. No ano seguinte, 2024, houve um aumento para US$ 2.621 milhões, parcialmente recuperando o valor de 2023, indicando uma variação na estimativa de impostos futuros ou na estratégia de provisionamento.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item revela uma trajetória de crescimento contínuo ao longo dos anos de 2020 a 2023, passando de US$ 2.949 milhões para US$ 5.700 milhões. A expansão na quantidade de impostos operacionais pagos em caixa observa-se de forma consistente, refletindo possível aumento de lucros ou incremento na carga tributária operacional. No ano de 2024, houve uma redução para US$ 4.692 milhões, indicando uma possível diminuição nos impostos pagos ou uma alteração na composição das obrigações fiscais. Essa redução, apesar de ainda manter-se em patamar elevado, pode sinalizar ajustes na estratégia tributária ou mudanças nos resultados operacionais.
Capital investido
Johnson & Johnson, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários correntes.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma oscilação nos valores ao longo dos períodos analisados. Houve uma redução significativa de 2020 para 2021, de aproximadamente US$ 36,366 milhões para US$ 34,751 milhões, seguida por um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 40,959 milhões. Em 2023, ocorreu uma redução considerável para US$ 30.432 milhões, embora em 2024 o valor tenha aumentado novamente para US$ 37.834 milhões. Essa variação indica uma gestão de endividamento com flutuações, possivelmente refletindo estratégias para equilibrar o financiamento e os recursos de liquidez.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou tendência de crescimento de 2020 até 2022, passando de US$ 63.278 milhões para US$ 76.804 milhões. No entanto, houve uma queda em 2023, quando o patrimônio caiu para US$ 68.774 milhões, possivelmente indicando distribuição de dividendos, recompra de ações ou outros fatores que impactaram negativamente o saldo. Em 2024, o patrimônio líquido voltou a crescer, atingindo US$ 71.490 milhões, refletindo uma recuperação ou melhorias nos resultados operacionais.
- Capital investido
- O capital investido apresentou aumento constante ao longo do período, crescendo de US$ 98.344 milhões em 2020 para US$ 113.818 milhões em 2022. Após esse pico, houve uma redução em 2023, chegando a US$ 99.118 milhões, contudo, em 2024, o valor voltou a subir, atingindo US$ 106.513 milhões. Essa tendência sugere uma estratégia de aumento de recursos investidos na empresa até 2022, seguida por uma fase de ajuste ou redução do capital investido, com retorno posterior ao crescimento.
Custo de capital
Johnson & Johnson, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Johnson & Johnson, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se inicialmente um crescimento significativo no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por uma redução progressiva nos anos subsequentes. Em 2022, o lucro econômico ainda se manteve positivo, mas em um patamar inferior ao de 2021. Contudo, em 2023, registra-se um resultado negativo, representando uma inversão na rentabilidade. Em 2024, há uma recuperação parcial, com o lucro econômico voltando a ser positivo, embora ainda abaixo dos níveis observados em 2020 e 2021.
O capital investido apresentou um aumento constante ao longo de todo o período analisado. A partir de 2020, o capital investido cresceu de forma consistente, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022. Essa tendência de crescimento continuou, embora em ritmo mais moderado, em 2023 e 2024.
O índice de spread econômico acompanha a dinâmica do lucro econômico, apresentando um pico em 2021, refletindo o forte desempenho do lucro em relação ao capital investido. A partir de 2022, o índice de spread começou a declinar, atingindo um valor negativo em 2023, o que indica que o lucro econômico não foi suficiente para cobrir o custo do capital investido. Em 2024, o índice de spread apresentou uma leve recuperação, mas permaneceu em um patamar relativamente baixo.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com crescimento inicial, declínio subsequente e um resultado negativo em 2023, seguido de recuperação parcial em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando contínuos investimentos na estrutura da organização.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentando uma correlação direta com a performance do lucro, com um valor negativo em 2023 sinalizando a incapacidade de gerar retorno sobre o capital investido naquele ano.
Índice de margem de lucro econômico
Johnson & Johnson, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas para clientes | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas para clientes
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com um crescimento expressivo de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022 e um resultado negativo em 2023. Em 2024, o lucro econômico apresenta uma recuperação, embora ainda abaixo do nível observado em 2021.
As vendas para clientes demonstram uma trajetória ascendente na maior parte do período. Houve um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por um crescimento mais moderado em 2022. Em 2023, as vendas apresentaram uma leve queda, mas recuperaram-se em 2024, atingindo o valor mais alto registrado no período analisado.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. A margem aumentou consideravelmente de 2020 para 2021, refletindo o forte crescimento do lucro em relação às vendas. Em 2022, a margem diminuiu, e em 2023 tornou-se negativa devido ao prejuízo econômico. A margem apresentou uma melhora em 2024, acompanhando a recuperação do lucro, mas permanece em um patamar inferior ao de 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento inicial, declínio acentuado e posterior recuperação parcial.
- Vendas para Clientes
- Demonstra tendência geral de crescimento, com uma leve queda em 2023, mas retomada em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, atingindo um máximo em 2021, um mínimo negativo em 2023 e uma recuperação modesta em 2024.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar vendas consistentes, mas enfrenta desafios na conversão dessas vendas em lucro econômico, evidenciado pela volatilidade do lucro e da margem de lucro. A recuperação observada em 2024 sugere uma possível estabilização, mas requer acompanhamento contínuo para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.