Balanço: ativo
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
Ativos são recursos controlados pela empresa como resultado de eventos passados e dos quais se espera que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade.
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- Demonstração do resultado abrangente
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Relação entre o valor da empresa e EBITDA (EV/EBITDA)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise de receitas
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Aceitamos:
Johnson & Johnson, balanço consolidado: ativos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Indicadores de liquidez e composição de caixa:
- Houve um aumento contínuo no caixa e equivalentes de caixa, passando de aproximadamente US$ 13,985 milhões em 2020 para US$ 24,105 milhões em 2024, indicando uma melhora na liquidez de curto prazo. Os títulos e valores mobiliários apresentaram uma alta significativa em 2021, atingindo US$ 17.121 milhões, porém, após esse pico, sofreram uma redução acentuada, chegando a somente US$ 417 milhões em 2024, sugerindo uma redução na alocação de recursos em investimentos de curto prazo ou uma estratégia de liquidação desses ativos.
- Contas a receber e ativos circulantes:
- As contas a receber, descontadas provisões, tiveram um crescimento modesto ao longo do período, passando de US$ 13.576 milhões em 2020 para US$ 14.842 milhões em 2024, refletindo uma estabilidade na cobrança de receitas de clientes. O ativo circulante, por sua vez, apresentou aumento de aproximadamente 9% de 2020 para 2024, atingindo US$ 55.893 milhões, impulsionado principalmente pelos níveis de caixa, equivalentes e inventários.
- Inventários e despesas pré-pagas:
- Os inventários aumentaram de US$ 9.344 milhões em 2020 para US$ 12.444 milhões em 2024, indicando uma ampliação na circulação de estoques possivelmente relacionada ao aumento na produção ou aquisição de produtos. As despesas pré-pagas e outros recebíveis apresentaram crescimento adicional, chegando a US$ 4.085 milhões em 2024, sugerindo maior investimento ou antecipação de despesas.
- Ativo não circulante:
- O ativo não circulante apresentou variações ao longo do período, iniciando em US$ 123.657 milhões em 2020, tendo uma ligeira queda em 2021 e 2023, chegando a US$ 114.063 milhões, porém recuperou-se em 2024, atingindo US$ 124.211 milhões. Esse comportamento pode refletir ajustes na composição de ativos de longo prazo ou depreciações acumuladas.
- Ativos totais e composição:
- O total de ativos apresentou crescimento de cerca de 3% de 2020 a 2024, passando de US$ 174.894 milhões para US$ 180.104 milhões. Notadamente, os ativos circulantes tiveram aumento consistente, enquanto os ativos não circulantes tiveram flutuações, com destaque para a redução de ativos incorpóreos líquidos de aproximadamente US$ 6 bilhões entre 2020 e 2023, seguido de recuperação em 2024. Boa vontade também mostrou alta, chegando a US$ 44.200 milhões em 2024, denotando possíveis aquisições ou reavaliações de ativos intangíveis.
- Imobilizado líquido e ativos incorpóreos:
- O imobilizado líquido cresceu de US$ 18.766 milhões em 2020 para US$ 20.518 milhões em 2024, indicando investimentos continuados em ativos físicos. Os ativos incorpóreos líquidos, entretanto, apresentaram uma redução significativa em 2021, seguido de uma recuperação parcial, o que pode refletir reavaliações ou amortizações relacionadas a ativos intangíveis.
- Impostos diferidos e outros ativos:
- Os impostos diferidos sobre o lucro aumentaram gradualmente, chegando a US$ 10.461 milhões em 2024, sugerindo maior reconhecimento de diferenças temporárias tributárias. Outros ativos também apresentaram alta em 2021, e uma redução posterior, indicando mudanças na composição desses itens.
- Observações gerais:
- Ao longo do período analisado, observou-se uma gestão voltada ao fortalecimento da liquidez, evidenciada pelo aumento no caixa e equivalentes, apesar da diminuição dos títulos de curto prazo. Os ativos de longo prazo tiveram estabilidade, com ajustes na composição, incluindo reavaliações de intangíveis e investimentos em ativos físicos. Os ajustes nos ativos incorpóreos e boa vontade sugerem estratégias de aquisição ou reestruturação de ativos intangíveis, enquanto a estabilidade geral dos ativos totais indica uma manutenção consistente da estrutura patrimonial, com foco em equilibrar liquidez e investimentos de longo prazo.