Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Merck & Co. Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Houve um aumento consistente no passivo circulante ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 27,3 bilhões em 2020 para cerca de US$ 28,4 bilhões em 2024, refletindo uma maior necessidade de liquidez de curto prazo.
Os empréstimos a pagar e parcelas correntes da dívida de longo prazo apresentaram uma diminuição significativa entre 2020 e 2021, reduzindo de US$ 6,4 bilhões para US$ 2,4 bilhões, seguido de uma recuperação até 2024, quando atingiram US$ 2,6 bilhões, indicando possíveis estratégias de alongamento ou refinanciamento de dívidas.
O passivo não circulante apresentou variações ao longo do período, crescendo em 2021 e 2023, atingindo US$ 43,5 bilhões em 2021 e US$ 43,3 bilhões em 2023, com uma redução para cerca de US$ 42,3 bilhões em 2024, refletindo possíveis ajustes na estrutura de financiamento de longo prazo.
O total do passivo mostrou-se relativamente estável entre 2020 e 2022, porém apresentou crescimento significativo a partir de 2023, alcançando aproximadamente US$ 70,7 bilhões em 2024, o que pode indicar aumento de obrigações financeiras.
O patrimônio líquido total acompanhou uma trajetória ascendente, crescendo de US$ 25,4 bilhões em 2020 para US$ 46,4 bilhões em 2024, demonstrando fortalecimento do valor residual da empresa perante seus acionistas.
Os lucros não distribuídos apresentaram crescimento consistente ao longo do período, particularmente entre 2020 e 2022, quando passaram de US$ 47,4 bilhões para US$ 61 bilhões, embora tenham exibido uma redução em 2023, retornando a aproximadamente US$ 53,9 bilhões, antes de novo crescimento em 2024, chegando a US$ 63 bilhões.
As ações em tesouraria a custo mostraram aumento contínuo, passando de US$ 56,8 bilhões em 2020 para cerca de US$ 58,3 bilhões em 2024, indicando esforços de recompra de ações ou aquisições de próprias ações.
O patrimônio líquido, incluindo interesses não controladores, ampliou-se de US$ 25,4 bilhões em 2020 para US$ 46,3 bilhões em 2024, refletindo uma possível valorização dos ativos e ganhos acumulados durante o período.
O item de outros passivos não circulantes reduziu-se de US$ 12,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 6,5 bilhões em 2024, indicando possível redução de passivos de longo prazo ou reclassificação de obrigações.
O total do passivo e do patrimônio líquido cresceu de US$ 91,6 bilhões em 2020 para US$ 117,1 bilhões em 2024, evidenciando crescimento na estrutura de capital da empresa ao longo do período.
De modo geral, a empresa evidenciou uma tendência de fortalecimento do patrimônio líquido, acompanhada por um aumento do endividamento de longo prazo e uma gestão ativa de recompra de ações, refletindo estratégias para maximizar o valor para os acionistas enquanto mantém uma estrutura de dívida controlada.