Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Merck & Co. Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Empréstimos a pagar e parcela corrente da dívida de longo prazo	2,649)	1,372)	1,946)	2,412)	6,431)
Contas a pagar	4,079)	3,922)	4,264)	4,609)	4,594)
Passivos acumulados e outros passivos circulantes	15,694)	15,766)	14,159)	13,859)	13,053)
Imposto de renda a pagar	3,914)	2,649)	1,986)	1,224)	1,575)
Dividendos a pagar	2,084)	1,985)	1,884)	1,768)	1,674)
Passivo circulante	28,420)	25,694)	24,239)	23,872)	27,327)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	34,462)	33,683)	28,745)	30,690)	25,360)
Imposto de renda diferido	1,387)	871)	1,795)	3,441)	1,015)
Outros passivos não circulantes	6,465)	8,792)	8,323)	9,434)	12,482)
Passivo não circulante	42,314)	43,346)	38,863)	43,565)	38,857)
Total do passivo	70,734)	69,040)	63,102)	67,437)	66,184)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,50	1,788)	1,788)	1,788)	1,788)	1,788)
Outros capitais realizados	44,704)	44,509)	44,379)	44,238)	39,588)
Lucros não distribuídos	63,069)	53,895)	61,081)	53,696)	47,362)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,945)	(5,161)	(4,768)	(4,429)	(6,634)
Ações em tesouraria, a custo	(58,303)	(57,450)	(56,489)	(57,109)	(56,787)
Patrimônio líquido da Total Merck & Co., Inc.	46,313)	37,581)	45,991)	38,184)	25,317)
Interesses não controladores	59)	54)	67)	73)	87)
Patrimônio líquido total	46,372)	37,635)	46,058)	38,257)	25,404)
Total do passivo e do patrimônio líquido	117,106)	106,675)	109,160)	105,694)	91,588)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Houve um aumento consistente no passivo circulante ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 27,3 bilhões em 2020 para cerca de US$ 28,4 bilhões em 2024, refletindo uma maior necessidade de liquidez de curto prazo.

Os empréstimos a pagar e parcelas correntes da dívida de longo prazo apresentaram uma diminuição significativa entre 2020 e 2021, reduzindo de US$ 6,4 bilhões para US$ 2,4 bilhões, seguido de uma recuperação até 2024, quando atingiram US$ 2,6 bilhões, indicando possíveis estratégias de alongamento ou refinanciamento de dívidas.

O passivo não circulante apresentou variações ao longo do período, crescendo em 2021 e 2023, atingindo US$ 43,5 bilhões em 2021 e US$ 43,3 bilhões em 2023, com uma redução para cerca de US$ 42,3 bilhões em 2024, refletindo possíveis ajustes na estrutura de financiamento de longo prazo.

O total do passivo mostrou-se relativamente estável entre 2020 e 2022, porém apresentou crescimento significativo a partir de 2023, alcançando aproximadamente US$ 70,7 bilhões em 2024, o que pode indicar aumento de obrigações financeiras.

O patrimônio líquido total acompanhou uma trajetória ascendente, crescendo de US$ 25,4 bilhões em 2020 para US$ 46,4 bilhões em 2024, demonstrando fortalecimento do valor residual da empresa perante seus acionistas.

Os lucros não distribuídos apresentaram crescimento consistente ao longo do período, particularmente entre 2020 e 2022, quando passaram de US$ 47,4 bilhões para US$ 61 bilhões, embora tenham exibido uma redução em 2023, retornando a aproximadamente US$ 53,9 bilhões, antes de novo crescimento em 2024, chegando a US$ 63 bilhões.

As ações em tesouraria a custo mostraram aumento contínuo, passando de US$ 56,8 bilhões em 2020 para cerca de US$ 58,3 bilhões em 2024, indicando esforços de recompra de ações ou aquisições de próprias ações.

O patrimônio líquido, incluindo interesses não controladores, ampliou-se de US$ 25,4 bilhões em 2020 para US$ 46,3 bilhões em 2024, refletindo uma possível valorização dos ativos e ganhos acumulados durante o período.

O item de outros passivos não circulantes reduziu-se de US$ 12,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 6,5 bilhões em 2024, indicando possível redução de passivos de longo prazo ou reclassificação de obrigações.

O total do passivo e do patrimônio líquido cresceu de US$ 91,6 bilhões em 2020 para US$ 117,1 bilhões em 2024, evidenciando crescimento na estrutura de capital da empresa ao longo do período.

De modo geral, a empresa evidenciou uma tendência de fortalecimento do patrimônio líquido, acompanhada por um aumento do endividamento de longo prazo e uma gestão ativa de recompra de ações, refletindo estratégias para maximizar o valor para os acionistas enquanto mantém uma estrutura de dívida controlada.

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido